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蓝田股份案例分析(终)

蓝田股份案例分析【引言】：2001年10月26日，中央财经大学的刘姝威在《金融内参》上发表文章《应立即停止对蓝田股份发放贷款》，对蓝田造假丑闻进行揭露。

自此蓝田股份从“中国农业第一股”变成退市股。

这是继银广夏后中国股市最为耸人听闻的又一个“股市陷阱”。

【关键词】：蓝田股份，造假手段，审计分析，结论一、蓝田股份有限公司中国蓝田总公司是中国农业大型企业、始建于1987年，以农副水产品产、加、销一条龙，科、工、贸一体化的现代大农业为主业，兼营生物制药、房地产开发、电子通讯及网络、电子商务、饲料加工、建筑制造、涉外酒店、连锁超市、国内外贸易、广告策划、电脑科技、市场研究等多种产业。

中国蓝田总公司旗下的蓝田股份（后更名为“生态农业”、“ST生态”），是其在湖北省的上市公司，主营生态农业。

1996年上市以后，蓝天不惜巨资在全国主要媒体上打造其品牌形象，被誉为“中国农业第一股”、“中国农业产业化旗帜”，获得了大量股民的追捧。

二、蓝田股份有限公司造假手段（一）虚构营业收入为构造其业绩神话，蓝田股份公司虚造其旗下产品野藕汁、野莲汁饮料销售收入达5.29亿元之巨。

其70%的水产品在养殖基地现场成交，上门提货的客户中个体比重大，故采用"钱货两清"方式结算成为惯例，由此该公司借此夸大收入，虚增养殖产值，构造鱼塘养殖泡沫；此外，通过所谓高科技饲养，鼓吹其公司养殖利润为同行业的10至20倍，甚至达30倍之高。

（二）虚增固定资产在股票发行申报材料中，伪造有关批复和土地证，虚增公司无形资产1100万元；伪造三个银行账户1995年12月的银行对账单，虚增银行存款2770万元；将公司公开发行前的总股本的8370万股改为6696万股，虚减总股本，提高每股收益。

（三）虚造存货价值在蓝田公司的财务报表中，存货价值从1999年的2.6亿增加至2001年的4.4亿。

除去饮料这一可明确计量部分，该公司另一重要产品——水产养殖，据估计，蓝田一亩水面的产值要达到2到3万元钱，才能符合其业绩水平。

蓝田公司案例

蓝田公司案例第一篇：蓝田公司案例1.蓝田公司失败的原因何在？注册会计师应如何评估蓝田公司的经营风险和重大错报风险？蓝田公司失败的原因有以下四点：（1）经营管理不善、法制观念淡薄，导致其业绩不佳。

蓝田的失败，究其原因，主要是公司管理高层的法制观念极其淡薄，经营管理存在诸多问题，他们在公司业绩不佳的困难时期，不是从强化公司管理内涵来着手想办法、求对策，而是视国家法律法规为儿戏，公然造假，知法犯法，炮制了所谓“金鸭子”、“野莲汁野藕汁”和“无氧鱼”的动人故事，企望靠骗取贷款来过日子。

（2）政企严重不分、治理机制失灵，导致公司误入歧途。

蓝田高层与地方政府存在密切关系。

正是由于地方政府过分袒护公司，政企严重不分，蓝田的管理高层才敢于知法犯法，有恃无恐。

另外，公司治理机制失灵，这也是蓝田失败的主要原因之一。

一方面，公司的董事长一言九鼎，擅自将蓝田交给了一个不懂业务和素质不高的人掌管；另一方面，公司在缺乏明确的投资战略的情形下盲目扩张。

（3）注册会计师的审计失当、执业水平偏低，导致其造假行为得逞。

蓝田主要是通过虚假交易或事项来“创造利润”，其造假手法非常简单。

注册会计师只要认真执行分析性复核程序，便可以轻易发现蓝田的造假问题，但是，注册会计师却没有查出任何问题。

事后发现，蓝田的会计账目非常混乱，按理说注册会计师是不能表示意见的，但是，对蓝田进行年报审计的注册会计师却发表了相应的审计意见，可见其执业水平之低，责任意识之弱。

（4）投资者非理性、热衷于炒作股票，导致其自欺欺人。

虽然证券监管相关法规要求上市公司应该健全财务报告披露与审计制度，由此上市公司的一些大问题是可以得到揭露的，但是，对于某些上市公司来说，由于其业务复杂，经营风险高，注册会计师不可能百分之百地发现问题。

因此，作为理性投资者，应该多方获取上市公司的情况，诸如其行业特点、市场发展前景等等，从而鉴别和警惕上市公司可能存在问题，做到有的放矢。

注册会计师应该从以下几个方面评估蓝田公司的经营风险和重大错报风险：（1）了解被审计单位及其环境。

金融案例分析_蓝田股份失败案例分析

一篇短文好似一根银针扎在了蓝田股份这个巨大的肥皂泡上。一幕股市丑剧由此被揭开，蓝田的贷款黑洞公布于众。此后不久，国家有关银行相继停止对蓝田股份发放新的贷款。由此，蓝田赖以生存的资金链条断裂。最早在公开场合提出蓝田资金链断了的，是中国蓝田的掌门人瞿兆玉，2001年11月底，蓝田股份召开临时股东大会，瞿兆玉承认由于银行不再给蓝田发放贷款，导致蓝田陷入困境。 2002年1月21日、22日以及23日上午，蓝田股份被强制停牌。
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15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。2021年6月下午1时9分21.6.1313:09June 13, 2021
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16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。2021年6月13日星期日1时9分0秒13:09:0013 June 2021
• 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年五月二十六日2021年5月26 日星期三
流动比率= —————————————— = 0.77（流动比例） 560,713,384.09（流动负债合计）
433,106,703.98（流动资产合计）-236,384,086.72（存货净额）速动比率= —————————————————————————————— = 0.35 (速动比率)
财务分析蓝田股份—动态分析

蓝田股份造假案例

蓝田股份造假案例分析摘要：蓝田股份作为一家从农业为主的综合性经营企业，自1996年6月上市以来一直保持了业绩优良高速成长的特性，但2002年元月21日、22日，生态农业（原蓝田股份600709）的股票突然被停牌，市场目光再次聚焦到这只曾经备受关注的“绩优神话股”。

公司高管公安机关调查、资金链断裂以及受到中国证监会深入进行的稽查，似乎预示着这只绩优股的神话正走向终结。

关键词：蓝田股份；审计案例1 蓝天的绩优神话蓝田股份作为一家从农业为主的综合性经营企业，自1996年6月上市以来一直保持了业绩优良高速成长的特性，其1996年以来的每股收益分别达到了0.61元，0.64元，0.82元，1.15元以及2000年的0.97元。

从2000年的年报看，已步入稳定发展轨道的蓝田，目前含金量很高，其4.31亿元的净利润绝大部分均来自主营，在主营业务收入基本持平的情况下，虽由于成本略有增加，使每股盈利下降了0.18元，但摊薄后19.81%的净资产收益率以及每股经营活动产生的1.76元的现金流量额都表现了蓝田通过大力开发高科技农业而产生了实实在在的稳定回报。

从财务角度看，其流动比率为0.77，速动比率为0.27，资金运用较充分，短期偿债能力虽由于存货较大而略有不足，但提了4296万元的存货跌价准备还是比较稳健的，另外只有23.18%的资产负债率也说明了其稳定的财务结构。

从经营上说，该公司目前已形成了以饮品、食品、蛋类以及冷饮类为主的完整名优农产品结构，其生态农业旅游的综合开发已走上正轨，新年度里将大力建设洪湖绿色食品基地项目以及新建10万亩银杏采中圃基地项目和年产200吨银杏黄铜甙项目，预计，建成后可增加净利润2亿元。

年报股东数为160559户比上期又增加了42%，因此二级市场表现并不太好，市盈率按最新数据统计也只有18倍左右。

特别是该公司董事会提议，2001年度利润分配一次，分配比例不低于当期可供股东分配利润的50%，2000年度未分配利润用于分配的比例不低于50%，将采取送红股与派现相结合的形式，派现比例不少于20%，其2000年未分配利润在本次派2元后仍将达9.16亿元，加上4亿元以上的净利润，应该说分红潜力十分惊人。

蓝田股份公司案例

蓝田股份公司案例（一）最精致的假货蓝田股份公司1996年6月上市，证券代码600709，现已退市。

鼎盛时期的蓝田股份曾被誉为“中国农业第一股”、“中国农业产业化旗帜”，创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”：总资产规模从上市前的2.66亿元发展到2000年末的28.38亿元，增长了10倍，历年年报的业绩都在每股0.60元以上，最高达到1.15元，即使遭遇1998年特大洪灾，每股收益也达到不可思议的0.81元。

蓝田股份在中国上市公司中一直是一个谜，堪称最精致的假货：多次财务造假，一直受到市场人士的怀疑和证监会的调查，却在很长时间里经得起专家的挑剔，农业专家、农业管理官员对蓝田的经营和业绩一般都没有太多异议，而监管部门一直难以查到蓝田股份财务造假的直接证据。

市场对蓝田股份的怀疑主要是，对蓝田股份这种以现金交易为主，事后难以复核的农业类公司，能否产生所报告的良好业务态势和优良业绩？是不是“鱼塘里面放卫星”？投资于水中的巨额固定资产是否属实？1999年10月，证监会处罚公司数项上市违规行为。

2001年10月，中央财经大学研究员刘姝威在《金融内参》发表“应立即停止对蓝田股份发放贷款”的短文，将社会上对蓝田股份财务造假的怀疑推向高潮，此后蓝田资金链开始断裂。

2002年1月，涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田等10名中高层管理人员被拘传接受调查。

2002年3月，公司实行特别处理，股票简称变更为“ST 生态”。

2002年5月，因连续3年亏损，暂停上市。

真正揭开蓝田业绩之谜的是ST生态2001年经追溯调整披露的年报，如表12-8所示。

表12-8追溯调整前后的蓝田利润（二）蓝田之谜（另请参见后附的一篇短文）（1）2000年主营业务收入比重占69%的水产品，销售额达12.7亿元，在养殖基地现场钱货两清成为惯例，而直线距离200公里以内的武昌鱼应收账款回收期577天，收入只是蓝田的8％，洞庭水殖应收账款回收期178天，收入只是蓝田的4％。

“蓝田股份”案件分析研究

经济研究内率先实施，这标志着企业财务核算、财务报表等面临着新的挑战。

作为企业会计核算的难点，针对长期股权投资主要修订了其核算范围及核算方法等，使其更好的与国际会计准则接轨，一定程度上对企业长期股权投资核算问题进行有效处理。

这不仅对我国对外经济合作极为有利，还能满足社会经济发展需求。

为此，必须在充分了解长期股权投资概况的基础上，分析长期股权投资核算对企业财务的影响，这对增强企业资金营运能力具有重要的现实意义。

参考文献：［1］吴玲红.新会计准则下的长期股权投资核算探究［J］. 现代国企研究，2017(22). “蓝田股份”案件分析研究朱顺熠（江西财经职业学院，江西九江 332000）摘要：湖北蓝田股份有限公司（后改名为“生态农业”）是主营养殖、旅游和饮料的一家多元化公司，1996年采用多种欺诈手段在上海证券交易所顺利上市，接下来创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”，但是，这个丑剧很快被揭露。

此后，因涉嫌提供虚假财务信息，管理人员被拘传，公司也被强制停牌。

蓝田股份因虚假披露受到民事责任处罚赔偿近540万元，同时华伦会计师事务所因帮助其粉饰财务信息达到上市目的承担连带责任。

蓝田事件是中国证券市场一系列典型欺诈案之一，是继2001年“银广夏陷阱”曝光之后上演的又一出闹剧。

本文对其进行案例分析，旨在提出建议帮助会计师事务所避免法律诉讼并承担民事责任。

关键词：蓝田股份；因果关系；审计准则1 案例简介蓝田事件是中国证券市场一系列典型欺诈案之一，是继2001年“银广夏陷阱”曝光之后上演的又一出闹剧。

他们造假手法的共同点都是编造一个业绩神话，俗称“讲故事”。

湖北蓝田股份有限公司（后改名为“生态农业”）是主营养殖、旅游和饮料的一家多元化公司，为达到在公司IPO进程中顺利过会的目的，1996年采用多种欺诈手段对申报材料造假，最终在上海证券交易所以每股8.38元发行3000万普通股。

公司上市以后，其总资产规模从上市前的2.66亿元发展到2000年末的28.38亿元，短短5年间增长了9倍。

违反会计信息质量特征的公司案例

在市场经济的运行中，会计信息作为重要的决策依据，对于投资者、债权人、管理层以及其他利益相关者都具有至关重要的意义。

然而，现实中却存在一些公司违反会计信息质量特征的情况，这些行为不仅损害了利益相关者的权益，也扰乱了市场秩序，影响了经济的健康发展。

本文将通过对一些典型的违反会计信息质量特征的公司案例进行深入分析，探讨其背后的原因、带来的后果以及相应的对策。

一、案例一：蓝田股份的会计造假蓝田股份曾是我国农业领域的一颗璀璨明星，其在资本市场上也一度风光无限。

然而，随着时间的推移，蓝田股份的会计造假丑闻逐渐浮出水面。

蓝田股份在会计信息披露方面严重违反了可靠性、相关性和可比性等质量特征。

在可靠性方面，蓝田股份通过虚构销售收入、虚增利润等手段，伪造了虚假的财务报表。

其财务数据严重脱离实际，无法真实反映公司的经营状况和财务实力。

蓝田股份在报表中夸大了水产品的产量和销售量，使得投资者对公司的盈利能力产生了错误的判断。

在相关性方面，虚假的会计信息与利益相关者的决策需求严重脱节，投资者无法依据这些虚假信息做出准确的投资决策，债权人也难以评估公司的偿债能力，从而导致决策失误和利益受损。

在可比性方面，蓝田股份不同时期的财务报表之间缺乏可比性，使得历史数据无法为后续的分析和决策提供参考依据。

蓝田股份会计造假行为带来的后果是极其严重的。

众多投资者因轻信虚假信息而遭受了巨大的经济损失，市场对其失去了信心，公司的股价暴跌，市值大幅缩水。

另银行等债权人也因无法准确评估公司的风险而收紧信贷，给公司的正常运营带来了极大的困难。

蓝田股份的造假行为也对整个农业行业的形象造成了负面影响，破坏了市场的诚信环境。

为了防止类似的会计造假事件再次发生，相关部门采取了一系列严厉的措施。

加强了对上市公司的监管力度，完善了会计信息披露制度，提高了违规成本，加大了对违法违规行为的打击力度。

企业自身也应树立正确的会计理念，加强内部管理，建立健全内部控制制度，确保会计信息的真实性和可靠性。

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蓝田股份案例分析
【引言】：2001年10月26日，中央财经大学的刘姝威在《金融内参》上发表文章《应立即停止对蓝田股份发放贷款》，对蓝田造假丑闻进行揭露。

自此蓝田股份从“中国农业第一股”变成退市股。

这是继银广夏后中国股市最为耸人听闻的又一个“股市陷阱”。

【关键词】：蓝田股份，造假手段，审计分析，结论
一、蓝田股份有限公司
中国蓝田总公司是中国农业大型企业、始建于1987年，以农副水产品产、加、销一条龙，科、工、贸一体化的现代大农业为主业，兼营生物制药、房地产开发、电子通讯及网络、电子商务、饲料加工、建筑制造、涉外酒店、连锁超市、国内外贸易、广告策划、电脑科技、市场研究等多种产业。

中国蓝田总公司旗下的蓝田股份（后更名为“生态农业”、“ST生态”），是其在湖北省的上市公司，主营生态农业。

1996年上市以后，蓝天不惜巨资在全国主要媒体上打造其品牌形象，被誉为“中国农业第一股”、“中国农业产业化旗帜”，获得了大量股民的追捧。

二、蓝田股份有限公司造假手段
（一）虚构营业收入
为构造其业绩神话，蓝田股份公司虚造其旗下产品野藕汁、野莲汁饮料销售收入达5.29亿元之巨。

（二）虚增固定资产
在股票发行申报材料中，伪造有关批复和土地证，虚增公司无形资产1100万元；伪造三个银行账户1995年12月的银行对账单，虚增银行存款2770万元；将公司公开发行前的总股本的8370万股改为6696万股，虚减总股本，提高每股收益。

（三）虚造存货价值
在蓝田公司的财务报表中，存货价值从1999年的2.6亿增加至2001年的4.4亿。

除去饮料这一可明确计量部分，该公司另一重要产品——水产养殖，据估计，蓝田一亩水面的产值要达到2到3万元钱，才能符合其业绩水平。

每亩3万元，意味着蓝田一亩水面至少要产三、四千公斤鱼，就是说不到一米多深的水塘里，每平方米水面下要有50-60公斤鱼在游动，这么大的密度，不说别的，光是氧气供应就是大问题，恐怕只有在实验室才能做得到。

没有人能说清楚，这一部分的存货价值如何计算得来。

（四）利用“资本运营”圈钱
蓝田公司上述造假的最终目的就是为了在资本市场上营造一个公司盈利丰厚，运营蒸蒸日上的局面，从而吸引广大投资者踊跃购买其股票，聚集资本，达到为少数人牟利的目的。

因为在这些少数人眼中，建立这样一个公司的目的就是为了打造一个“壳”去资本市场大把圈钱，而不是真正把公司打造成一个实实在在的实体。

如上所述，蓝田股份进行财务造假的原因可以从动机或压力、态度和接口两个舞弊因素上进行分析。

蓝田股份造假的目的只有一个——为少数人谋取福利，即管理层为满足第三方要求或预期从而进行造假，虚增营业收入等使得那一少部分取得福利的人的福利显得十分正常。

管理层为会计师事务所提供虚假的财务报表信息，以及虚增资产等，体现了蓝田股份的管理层态度不端、诚信丢失，是使蓝田股份陨落的重要原因。

三、华伦会计师事务所审计分析
独立性原则要求注册会计师应当从实质性和形式上保持独立，不应当与客户在经济利益、关联关系等等方面有任何联系。

而负责审计蓝天股份的会计师秦凤英是否与蓝田股份具有完全的独立性呢？这是有待考察的。

其次，注册会计师应当考虑自身的专业胜任能力，这不仅要求注册会计师在审计前必须确认自己具有相关的专业知识、技能和经验，更重要的是注册会计师应当在整个审计过程中保持职业怀疑态度，运用专业知识、技能和经验，获取和评价审计证据。

然而在此案例中，不能称作专业人士的绝大多数投资者都根本不相信蓝田的业绩神话，其高出同行业几倍的利润和毛利率，以及市场上根本看不到野藕汁卖，为什么会有那么高的利润呢？然而我们的注册会计师并没有看到此疑问，没有保持应有的职业怀疑，审计失当，我们不得不对他的专业胜任能力保持怀疑。

可见，审计的一开始，注册会计师就应当明确该项业务他们是否有能力承接，进而也能降低审计风险，避免后面的悲剧。

按照相关准则和要求，注册会计师应当从下列方面了解被审计单位及其环境：（1）相关行业状况、法律环境及其他外部因素（2）被审计单位性质；（3）被审计单位内部控制等等。

通过了解被审计单位及其环境可以对某些关键环节做出职业判断，比如需要特别考虑的审计领域。

如关联方交易，交易是否具有合理的商业目的，以及管理层运用持续经营假设的合理性。

然而，在此案例中，注册会计师在了解被审计单位即蓝天股份有限公司的过程中，出现的过失主要如下：
（1）没有仔细了解蓝天股份的相关行业状况
如果注册会计师在审计公司前分析下同行业的情况，将使常识的应用提升到专业水平，从而形成特定的审计领域。

我们以1999年为例，蓝田的饮料收入是5.09亿，而同行业的露露和伊利的收入是7.4亿和9.59亿元，三个公司的饮料收入差别不是很大，但实际生活中我们喝的最多的是后两者，几乎未见过蓝田公司的野藕汁和野莲汁，其中的问题就显而易见了。

（2）没有充分了解被审计单位的内部控制
通过蓝田股份的报表可知，蓝田股份的高额收入主要是采用现金交易，那么其有关银行存款相关的内部控制便尤其值得注册会计师了解与测试。

其次，年报还显示，蓝田股份的资产大多都是固定资产，那么与固定资产相关的内部控制同样应得到审计师的重视。

四、结论
(一)对会计师事务所
华伦会计师事务所是蓝田股份发布虚假财务报告期间聘请的会计师事务所，作为专业审计机构，其应当严格按照《会计法》、《审计法》、《证券法》、《公司法》等有关法律法规对蓝田股份提供的财务文件进行真实、客观、公正的审查核实并出具结论，以保证财务数据的真实性、合法性。

但该所却违反上述法规和诚实信用、勤勉尽责和真实客观的原则，对具有虚假记载内容的蓝田股份财务报告出具无保留意见的审计结论，纵容蓝田股份出具虚假财务报告并连续几年将载有虚假内容的中报、年报在主要证券媒体公布，对广大投资者和社会公众进行欺诈、误导，其行为与蓝田股份仪器均构成虚假陈述。

华伦所对投资者构成共同侵权，应承担连带责任，这对社会起到了警示作用。

（二）对蓝田股份来说
为何蓝田股份从“中国农业第一股”变成退市股，成为继银广夏后中国股市最为耸人听闻的又一个“股市陷阱”？
这起案件起源于蓝天公司的内部控制之上，蓝田股份应完善企业内部控制环
境：
一是全体员工尤其是管理层应当树立会计内部控制理念。

会计内部控制能否有效关键看现代企业员工有没有会计内部控制观念，特别是看管理层是否重视会计内部控制制度。

二是完善企业法人治理结构。

我们要科学地配置公司的控制权，确保分权、分责、制衡机制的有效性，保证股东大会的最终控制权；积极加强董事会的建设，保证董事会的独立决策权，确立董事会是公司内部控制系统的核心；保证经理自主经营管理的权利和监事会依法检查监督权利，不断完善企业的法人治理结构。

三是以人为本。

要加强企业文化建设，制定员工培训计划、培养员工忠实、勤奋的品质与良好的敬业精神，制定良好的用人政策，实行有效地激励与约束机制，提高员工的向心力与凝聚力。

关于蓝田股份的内部控制点，我认为应该设在三个位置上：一是资金。

对资金的筹集、调度、使用、分配等实行严格控制，防止资金体外回圈。

二是成本费用。

对企业的各项成本费用支出实施严格的监管，防止出现舞弊行为。

三是权力使用。

对企业各经营环节、经营活动操作者的权力实施有效监控，防止权力滥用，造成经济损失。

（三）对证监会审核部门
在蓝田股份这起案件中，证监会的审核部门在复合的时候，没有进行全面复查。

在华伦会计师事务所审计完成后，证监会审核部门应对蓝田股份的资产报告进行全面、彻底的复核，预审员还要结合审核中发现的主要问题（反馈及回复），对照自查报告，发现有该查不查的，直接移交稽查立案。

显然在这方面，审核部门做的还不是很到位。

我认为应从以下两点增强审核部门的工作能力：
1、增强责任意识，加大业务部门和审计组长审核和复核力度。

2、审核部门要变“程序性复核”为“实质性复核”，坚持程序审核与内容审核相结合、过程审核与结果审核相结合，扎实做好审计工作，提高审核质量和审核效率。

【参考文献】：
[1]蓝田财务欺诈案例研究宋夏云
[2]注册会计师因审计失败对第三人承担民事责任的分析于飚
[3]财务报表分析蓝田股份案例
[4]五问蓝田股份
[5]蓝田股份造假事件及其启示。