发达国家金融控股公司发展情况及我国的问题
发达国家金融控股公司发展情况及我国的问题作者：佚名来源：不详发布时间：2008-8-3 22:16:26 发布人：lsy1chj2wdh3来源于：/lunwen/72/869/lunwen_309739.html；2009-12-29下载目前，在经济发达国家，金融控股公司已经成为发达国家商业银行的主流公司结构，世界一些大银行大多是金融控股集团。
我国加入世界贸易组织过渡期已过半，金融业面临全面对外开放的日期日益临近.为了迎接国外“金融航空母舰”进入的挑战，新的《商业银行法》也为商业银行混业经营留下了发展空间，在这种形势下，来研究国外金融控股公司发展情况、经验，研究我国如何稳健发展金融控股公司很有现实意义。
一、发达国家和地区金融控股公司发展的情况美国金融控股集团在1954年只有46家，占美国银行存款的7.9%。
1956年美国通过《银行控股公司法》后，金融控股公司得到了快速发展，到1989年，金融控股公司达5871家，占美国银行存款的90%。
1999年11月，美国颁布的《金融服务现代化法》废除了1933年的《格拉斯—斯蒂格尔法》中有关禁止混业经营的条款，为组建金融控股集团打开了通道。
现在美国金融控股集团的代表是花旗集团，其业务覆盖了全球范围内的零售、保险、投资银行等几乎所有的金融服务领域，成为全球第一家业务范围最广的国际金融服务集团。
近几年，在世界大银行排名中一直处于首位。
英国在1986年进行“大爆炸”式的全面金融改革，通过并实施了若干对银行管理有重要影响的法案。
例如，1986年的证券交易所改革允许银行购买证券交易公司并直接参与证券交易所的交易活动等，促进了银行的改革与发展。
在英国的6家大银行中，汇丰控股集团扩展经营规模最为出色。
1991年成立汇丰集团控股公司后，同时在伦敦和香港上市，充实了资本实力，进一步在英国和拉美、欧洲、亚洲等国家广泛收购当地银行，以实现其全球扩张的战略目标，它的扩张模式独具特色，是直接打人当地零售业务，并在此基础上发展其他相关业务，以获取最大收益。
汇丰控股在世界大银行中的名次已由1991年的第32位上升到2003年的第3位。
汇丰控股发展的经验值得我国银行学习和借鉴。
日本在第二次世界大战后至20世纪90年代中期，长期实行银行、证券、保险和信托业之间严格的分业经营。
从90年代中期开始，日本金融业分业经营的限制逐渐放松。
1997年，日本政府终于废除了对设立金融控股公司的禁令，通过了《金融控股公司法》，允许金融业成立控股公司金融集团，促进了日本金融重组如火如荼，使金融机构间的联合重组、相互参与及对破产金融机构的救助较易进行。
日本原有的十几家大银行归并成为瑞穗、三井住友、日本联合金融、三菱东京等五大金融控股集团。
金融控股公司主要是采取股权置换和股份转移的方式，既不需要实物抵押，也不需要持有巨额资金，还可以通过内部管理机构的合理设置有效控制风险。
该模式比简单合并、借壳上市及公开收购等方式更具优越性。
日本此次的金融大重组中，各大银行的合并都采取了成立金融控股公司的方式，实现了各大金融集团在提升金融竞争力和加强金融监管之间形成一种动态平衡机制，也实现了在确保金融安全的基础上，金融效率的整体提高。
我国台湾地区当局，于1991年允许新银行设立以来，导致金融机构增长过快，由原来的25家到2001年增到52家，增长1倍以上，另外还有外商银行36家(台湾央行经研处研究，台湾最适银行家数为9-10家)。
银行增长过多，导致僧多粥少，使银行整体获利能力普遍不佳，银行的资产报酬率由1997年的0.87%降至2002年的-0.49%，股东权益报酬率由11.37%降至-5.11%，远低于国际1%-10%的水平。
同时，台湾的银行规模太小，无法达到规模经济效益。
为提升金融业竞争力，允许成立金融控股公司成为强化岛内金融业的一个途径。
于是，台湾当局选择了金融控股公司制度，于2001年6月通过《金融控股公司法》，允许业者以控股公司方式，从事各项金融业务，推动金融改革，以增强金融业竞争力。
自2001年11月允许开设以来，到2003年底，已设立金融控股公司14家。
可分为四大类：以银行为主体，以保险公司为主体，以票券公司为主体，以工业银行为主体。
但存在的问题是：金融控股公司家数过多，规模小，不具国际竞争力，与英国的6家、日本的5家比还是过多；由于产品同质性过高，彼此常流于模仿与杀价竞争；人才不足、产品研究开发创新能力严重不足；风险控制能力不佳等。
二、我国金融控股公司发展的情况和存在的问题(一)我国金融控股公司发展状况。
我国金融控股公司的发展，大体有以下四种情况： 1.试点改革起步较早的金融控股公司。
如1979年就开始创办的中信集团，曾控制着16个直属公司、10个地区公司、7个海外子公司、3个香港上市公司以及4个下属公司，涉及海内外银行、证券、保险、信托、融资租赁、实业、物业、旅游以及贸易行业。
2002年底，经国务院批准，中信控股有限责任公司成为真正意义上的金融控股公司。
20世纪90年代初成立的中国光大集团，拥有光大银行、光大证券、光大国际信托三大金融机构，同时持有申银万国证券19%的股权。
2.三大国有商业银行在境外设立独资或合资投资银行，向金融控股集团转变。
如中国银行在伦敦组建了中银国际，在香港将12家银行重组为中国银行(香港)有限公司和若干专业公司组成的香港中银集团管理和经营，优化资源配置，节约经营成本，提高了市场竞争力；中国建设银行与摩根士丹利等境外企业，合资成立中国国际金融有限公司；中国工商银行收购香港西敏寺证券和东亚证券，后又收购香港友联银行直接在香港开展零售业务。
三大国有商业银行成立的子公司，通过涉足投资银行业务，拓展业务领域；而投资银行产品也可促进传统银行产品的销售，实现货币市场和资本市场联动，降低商业银行风险，也能服务于国有企业在海外上市。
3.地方政府办金融控股公司。
如广东省政府主办的广东国际信托投资集团公司，是“政府+企业”特殊的“窗口债信”。
到20世纪90年代后，已发展成为具有集团公司架构、自主权极大的大型金融集团，投资参与了三千多个项目，进入金融、证券、贸易、酒店旅游、投资顾问以及交通、能源、通讯、原材料、化工、纺织、电子、医疗、高科技等工业生产的几十个领域，又特别在房地产开发领域倾注巨资，成为广东省最大的“地主”。
其集团资产规模竟达到了二百多亿元。
4.近几年来，在股市增资扩股中，出现了产业资本控股银行、证券等多类金融机构的企业集团。
如云南红塔集团在保持主业发展的同时，不断将资本注入金融领域，分别入股华夏银行、交通银行和光大银行，从而搭起企业与金融业盈利平台。
企业集团控股公司发展较快，还有宝钢、中化国贸、大庆石油、山东电力、海尔、华能、新希望集团等均投资控股股份制商业银行。
据有关部门调查显示，不同类型的金融控股公司发展势头增强，一些股份制商业银行、证券公司、保险公司也希望通过组建金融控股公司，搭建统一的服务平台，打通货币市场、证券市场和保险市场之间的联系，推出综合金融创新服务，拓展金融服务范围。
(二)我国金融控股公司存在的问题。
l。
对金融控股公司立法滞后，对其法律地位不明确，难以进行依法监管。
银监会、证监会、保监会各监管一段的分割状态已难以适应金融控股公司的发展。
2.金融控股公司是多业组合、经营范围宽，其内部复杂的持股关系和资金往来，使管理复杂，由于缺乏高素质管理人才和高效率的风险管理能力，存在爆发高风险的隐患。
如1996年，光大国际信托投资公司资产规模有130多亿元，发生严重支付危机，不得不进行债权债务重组和债转股改组，影响到整个集团的经营。
2002年1月，中国人民银行作出了“撤销中国光大国际信托投资公司的决定”，进行债务清算和清盘。
1999年1月，拥有240家子孙公司的广国投发生了破产倒闭，内外申报债权经确认达200多亿元，其中境外债权占80%，涉及130多家境外金融机构，估计可收回70多亿元，资不抵债总亏损138亿元，约占66%，损失惨重，教训极为深刻。
3.信息披露情况不真实，集团成员间的内部交易往往夸大了集团的利润和资本水平，而集团的净利润会低于各成员的利润总和。
复杂的股权结构会造成同一笔资本来源在母、子公司资产负债表中同时反映、重复计算，这些会降低公开信息的真实性，掩盖其真实风险。
4.一些企业集团控股下的金融子公司的经营自主权和权益，往往会受到母公司的侵权而牺牲子公司的权益，还会与被控股商业银行之间进行不良的关联交易，其起点和终点都是靠银行融资，一旦资金链断裂，会使银行遭受巨额损失。
三、对策与建议 1.中共中央《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中指出要“发展具有国际竞争力的大公司大企业集团”。
我国金融业要参与国际金融业的竞争，必须要打造自己的“金融航空母舰”，为中华民族的伟大复兴提供强有力的金融支撑。
四大国有商业银行股份制改造的远景发展目标：要努力办成具有国际竞争力的四大金融控股集团，其子公司不仅普及到国内，还要逐步扩展到国外，其业务经营范围要拓展到金融各业务领域，扩张模式要直接打人国外当地零售业务，并在此基础上发展其他相关业务，以获取最大收益。
笔者认为金融控投公司制度的特点是：“集团混业、经营分业”，它综合了分业经营和混业经营的优点，有防范风险的隔离墙，又能拓展业务领域，提高金融服务效率。
组建金融控股公司，通过其下设独立子公司模式实现混业经营，既不妨碍现行的金融分业监管格局，又能使我国四大国有商业银行向全能化方向发展。
可考虑四大国有商业银行股份制改造，第一步，先把目前的总分行制改造成为母子公司制(国家对母公司的控股权必须在51%以上)，真正建立起现代金融企业制度，对所属分支行通过重组改造成为具有独立法人资格的子公司，既拥有自主经营决策权，又要独立承担经营风险的经济责任。
这比目前的总分行制，分行经营不善的责任和风险转移由总行承担的职责不清的现状，大大前进了一步。
第二步，允许四大国有商业银行金融控股公司发展证券、保险、信托和租赁等具有独立法人资格的子公司(有限责任公司)，使四大国有商业银行向全能化、国际化方向发展。
2.要稳健推进我国金融控股公司发展，必须要立法先行。
从国外看，美国、日本等国和我国台湾均通过《金融控股公司法》，指导和促进了金融控股公司的发展。
从中国光大国际信托公司被撤销和广国投的破产倒闭，从立法角度检查，也是由于立法滞后、不能依法监管所致。
虽然目前我国金融业仍实行分业经营，但实际已建立了一些金融控股公司，因此，对金融控股公司的立法已刻不容缓。
3.组建金融控股公司可借鉴日本经验。
日本组建金融控股公司时采取股权置换和股份转移的方式，既不需要实物抵押，也不需要持有巨额资金，还可以通过内部管理机构的合理设置有效控制风险。
论我国金融控股公司法律监管的完善
朱仕 栋 刘 先 军
（ 东商 学院 ５ ０ ２ ） 广 １ ３ ０
【 摘 要】 融 控 股 公 司 为 主 要 形 式 的 综 合 经 营 在 我 国 处 于 初 步 发 展 阶 金 段 ， 目前 的 金 融 制 度 仍 实行 分 业 经 营 、 业 监 管 ， 没 有 建 立 对 其 相 但 分 并 应 有 效 的 监 管 制 度 。 本 文 试 图 通 过 对 我 国 金 融 控 股 公 司 法 律 监 管 存 在
一
银 监 会 、 监 会 和 保 监 会 公 布 的《 融 监 管 分 工 合 作 备 பைடு நூலகம் 录 》 建 证 金 中
立 了“ 融 控 股 公 司 的 主 监 管 制 度 ” 在 一 定 程 度 上 有 助 于 加 强 监 金 ，
管 机 构 间 的 沟通 与协 调 ， 这 毕 竟 只是 一 种 较 为 松 散 的 组 织 形 式 ， 但
，
、
我 国金 融 控 股 公 司 的 发展 现状
在运 行 中存在 着许 多 风 险 ， 它进 行 法 律 监 管 的具 体 内 容非 常复 对
“ 股公 司 ” 英 文 原 文 是 “ ｏ ｉｇｃ ｍ ａｙ ， 通 过 控 有 其 控 的 ｈ ｌ ｎ ｏ ｐ ｎ ” 是 ｄ 他 公 司 的股 份 ， 而 达 到 支 配 被 控 股 公 司 经 营 活 动 目的 的公 司 。 从 但 金 融 控 股 公 司 的定 义在 我 国法 律 法 规 上 没有 明确 规 定 。结 合 学 术 界 的探 讨 ， 者 认 为 它 是 指 一个 以控 股 公 司 形 式存 在 的 ， 要 涉 笔 主 及银 行 、 券 、 险等 金融 领 域 中两 个 或 两 个 以上 经 营 业 务 的 金 融 证 保 集 团 。其 特 点在 于“ 团 控 股 、 合 经 营 ； 人 分 业 、 避 风 险 ； 集 联 法 规 财 务 并 表 、 负 盈 亏 ” 即通 过控 股 各 子 公 司 达 到 多元 化 经 营 ， 种 中 各 ， 这 央 集 权 式 的 企业 经 营管 理 组 织 具 有 很 大 的 竞争 优 势 。 我 国加 入 ＷＴ Ｏ后 ， 融 市 场 已 有 相 当 数 量 和 规 模 的 事 实 上 金 的金 融 控 股 公 司 ， 融 行 业 问 的 业 务 相 互渗 透 很 普 遍 。这 金 融 金 控 股 公 司根 据投 资 主 体 不 同 ， 可主 要 分 为 以 下 三类 ： １非 银行 金 融机 构 为主 体 形 成 的 金 融 控 股 公 司 。光 大 集 团 和 、 中信集 团以及 中 国平安 保 险 （ 团） 集 股份 有 限公 司 就是 属 于 这一 类 。 ２ 银 行 金 融 机 构控 股 其 他 金 融 机 构 而 形 成 的 金 融 控 股 公 司 。 、
后危机时代中国金融控股集团业务发展与战略转型的思考
后危机时代中国金融控股集团业务发展与战略转型的思考摘要：20世纪90年代末，西方国家大部分大型金融机构完成了从传统商业银行向混业经营全能银行的转型。
当前我国金融业推行混业经营正处于关键时期，对于相关问题特别是中国金融控股集团的发展需要进行新的思考。
本文在分析此次金融危机对中国金融控股集团影响的基础上，得出后危机时代其发展所面临的问题和契机，由此提出我国金融控股集团今后业务发展和战略调整的相关建议。
关键词：后危机时代；金融控股集团；业务发展；战略转型一、金融控股集团发展概况在西方，金融控股集团也称为金融控股公司，一般分为纯粹控股公司和经营性控股公司两种类型，纯粹控股公司的设立是为了掌握子公司股份，是拥有若干家从事不同金融业务的独立金融子公司控制权的金融集团，自身不经营业务。
经营性控股公司是指既从事股权控制，又从事实际业务经营的母公司，经营性控股公司又称混合控股公司或全能型银行，在我国，金融控股集团是指母公司以金融为主导行业并通过控股兼营工业、服务业的控股公司。
从现有金融控股集团的组织架构看，是在相关金融机构之上建立一家金融控股集团，在各金融子公司和控股公司之间形成一个塔式结构。
各金融机构相对独立运作，但在诸如风险管理和投资决策等方面以控股公司为中心，商业银行、证券公司和保险公司等以控股公司的方式相互进行业务渗透。
目前，我国已经涌现出多种类型的金融控股集团：第一类是由非银行金融机构投资形成的控股公司，如光大金融控股集团、中信控股公司、中国平安保险集团等；第二类是产业资本投资形成的控股公司，如首创集团、海尔集团等，类似企业性质的金融控股公司全国范围内还有很多；第三类是一些地方政府整合当地金融机构组建的金融控股集团，如上海新国际集团、河南省建投集团等；第四类是由商业银行搭建的金融控股集团平台。
可以说。
中国分业经营体制正加速向综合经营体制转变，银行、证券、保险、基金等金融业务相互交叉融合的时代正加速到来。
中国金融业的经营环境分析
摘要随着国际金融机构的逐渐进入, 国内金融机构必然面临着巨大的冲击与挑战,这就要求我们必须对现有的分业经营体制进行改革,在有限的时间内完成与国际金融业的接轨。
金融业的发展是一个由低级向高级发展的过程，中国金融业未来的发展更是极端危险的，很容易使中国金融的发展陷入一种盲目的简单的混业状态，而放弃追求银行、证券、保险、信托等业务之间的相互合作效应。
关键词：金融机构；国际；金融业目录一、综述 (3)（一）研究背景 (3)（二）研究目的和意义 (3)1研究目的 (4)2研究意义 (4)（三）国内外研究现状 (4)二、金融业经营环境的构成及主要影响因素 (5)（一）政治环境 (5)（二）经济环境 (6)（三）文化环境 (6)（四）技术环境 (7)三、中国金融业适应经营环境上存在的问题................................................ 错误!未定义书签。
（一）银证合作实践挑战........................................................................ 错误!未定义书签。
（二）银保合作实践挑战 (8)（三)金融控股公司模式的实践挑战 (9)(四）资源共享，降低成本，提高效率 (9)（五）对客户提供一揽子金融服务 (9)（六）按照WTO制定的规则进行金融活动 (10)四、优化中国金融业经营环境的对策 (10)（一）推进金融机构的民营化 (10)（二）商业银行要致力于“内功”修炼，尽快完善自我 (11)（三）建立健全相应的法律法规 (11)（四）加强金融监管制度体系建设 (12)总结 (12)致谢 (12)参考文献 (13)一、综述20世纪90年代以来，随着经济金融全球化的发展，全球金融市场正在向开放和自由化方向发展，主要表现为国际资本的大规模流动，金融业务与机构的跨境发展和国际金融市场上同质金融资产在价格上的趋同，等等。
对发展我国金融控股公司的政策建议
对发展我国金融控股公司的政策建议【摘要】金融控股公司坚持以市场为导向机制的发展，内部控制是金融控股公司的正常运作，科学决策和风险防范的保护的重要依据应当在显着位置；促进监管改革，目前的内部控制的有效性应该是一个重要的监管内容。
【关键词】金融控股，内部控制，政策一、审慎展开和循序渐进近年来，热衷于设立金融控股公司，主要有四个机构，即国有商业银行，股份制金融机构，大型企业集团和地方政府。
其中，前两个机构是金融机构，以金融控股公司，与国际接轨的相对状态的形成是比较接近年底，监管部门应鼓励积极稳妥地推进工作。
对于大型企业集团和当地政府所设想的金融控股公司的形成，金融监管机构应采取谨慎的态度，通过制度安排的限制。
最主要的原因是，对于大型企业集团，银行本身还欠着巨额贷款，资本也没有在金融业运作经验，行业既不是闲置的，必须设立金融控股公司，被任命的意图和运作能不能不担心。
尽管形势的紧迫性，但在中国这两个条件都还没有准备好您只需在建立金融控股公司的管理调控放松，我们不能期待监管措施到位的放松后改善在这方面的限制。
实践中已经出现了多种类型的金融控股公司雏形，但他们仍然不具备法律地位，因此，有人主张立法工作应该做的第一金融控股公司。
二、中国的国情充分考虑在国际社会，金融控股公司的发展模式主要有三种：德国的全能银行，金融控股公司在英国和美国的金融集团。
选择金融控股公司一国的发展模式，不仅受政治，文化，法律等传统因素的影响，还受到监管约束和一个国家金融体系的财政能力。
德国的全能银行系统，一方面是和中国现有的法律和严重不符的各种金融和货币体系的基本运营商，金融监管，其他监管风险管理能力和金融机构的水平不能满足全能银行，因此是不适合作为选择模式。
这不仅是实现混合，风险和有效控制的控股公司，其附属银行，证券，保险等子公司。
我们的想法是接近美国金融控股公司模式。
然而，这种操作模式，既缺乏由于缺乏信息的强有力的基本外部条件和资本市场等方面与股市，也，资源，统一服务平台，为其他原因不能发挥协调作用，所以很难成为替代解决方案。
当前我国金融安全面临的风险、挑战及对策
当前我国金融安全面临的风险、挑战及对策作者：李朴民田成川杨特来源：《中国经贸导刊》2008年第19期金融是现代经济的核心，金融安全关乎一国经济社会稳定发展的大局，是国家经济安全的重中之重。
随着金融全球化的深入发展，我国金融对外开放不断扩大，给我国金融安全带来诸多风险和挑战，维护金融安全正在成为一个备受各方面关注的课题。
金融安全的表现主要有两点：一是金融体系稳定，即货币体系、金融市场、金融机构稳定运行和安全发展；二是金融主权不受威胁，即金融政策独立有效，金融产业的控制权掌握在本国手中。
一、全球化条件下我国金融安全面临的挑战当今世界，金融全球化已成为经济全球化的重要组成部分，表现为：一是资本流动全球化。
上世纪80年代以来，国际资本流动不断加速扩大。
国际债券市场融资规模由1979年的1450亿美元，迅速增加到1996年的15139亿美元和2007年的15.5万亿美元。
二是金融机构全球化。
为了应对日益加剧的金融服务业全球竞争，各大金融机构竞相扩大规模，在国外广设分支机构，开展国际化经营，并掀起了声势浩大的跨国并购浪潮。
三是金融市场全球化。
由于金融自由化和金融创新的发展，特别是信息通信技术的高度发达和广泛应用，全球金融市场已经开始走向金融网络化，主要国际金融中心已连成一片。
四是金融政策关联化。
一国特别是发达国家的金融政策调整会引起世界各地金融市场的连锁反应，并可能迫使许多国家在金融政策方面做出相应调整。
五是金融风险全球化。
伴随着金融全球化，金融风险随之加剧，金融危机也出现了全球化的趋势，一个地区发生了金融风险，往往会拖累其他国家乃至全球金融体系。
随着我国金融开放步伐的加快，特别是加入世贸组织过渡期结束，我国已全面甚至超额履行了加入WTO对金融开放作出的承诺，外资金融机构可以进入我国市场从事银行、保险、证券等几乎所有金融业务，可以参股中资金融机构，除资本账户尚未完全开放外，我国金融开放步伐已经超出一般发展中国家，在某些方面甚至超过一些发达国家。
[论文]我国资本市场的现状、问题及发展前景
![[论文]我国资本市场的现状、问题及发展前景](https://360docs-1393072327.cos.ap-beijing.myqcloud.com/88dee0f9f9c75fbfc77da26925c52cc58bd6908b.webp)
我国资本市场的现状、问题及发展前景我国的资本市场是在改革开放中形成的。
到现在为止,我国的证券交易市场已有9年的历史,证券市场发展迅速,1991年只有13家上市公司,到1998年初已有819家,上市公司的市价总值达到了21000亿元,占国民生产总值的25%左右。
一、资本市场在经济发展中的作用我国的资本市场起步较晚,发展时间也不长,但是它对经济发展的促进作用正在日益显现,并表现在多个方面。
1.筹集生产资金。
我国是个资金短缺的国家,企业的负债率比较高,好多企业负债经营。
这使得企业在财务上出现了两高一低的现象：即高负债率、高利息率及资产的低回报率。
两高一低使企业财务成本偏高。
企业运行困难。
那么如何来降低企业的财务成本呢?一个重要的途径就是通过资本市场发行股票来筹集资金。
自1990年以来,上市公司共筹集资金2650亿元,其中1140亿元是通过发行B股、H股以及红筹股的方式筹集到的。
这些资金扩大了企业的自有资本规模,大大缓解了企业的债务负担,有力地支持了企业的生产和发展。
2.改善企业的经营机制。
目前大多数上市公司都是由国有企业改组而成的,与未上市的国有企业相比,上市公司在经营机制方面发生了很大的变化。
例如,大部分上市公司的主要负责人已经按照公司法的规定进行任命。
据调查,现在董事长由董事会选举占上市公司的60%,总经理由董事会任命的达到65%。
上市公司的发展为尚未改制的国有企业提供了很好的榜样。
3.优化资源配置。
我国目前的资源配置、产业结构还不合理,这是我们面临的一个主要问题。
发展股份经济和资本市场有利于推动资源配置的优化和产业结构调整。
因为,我们在审批上市公司的时候,必须考虑该公司的主营业务,它的主营业务是否符合国家的产业政策?是否有发展前途?如果符合国家的产业政策,有发展前途的,就可予以批准,对于那些重复建设、盲目建设、不符合国家产业政策发展方向的要给予抑制。
通过这样的措施,能够使上市公司把筹集起来的资金投资在国家产业政策鼓励的建设项目上。
我国金融控股公司模式的风险和控制
通过 兼并 和资 产重 组 ， 成既从 事银行 业务 ， 形 又从 事
证券 、 资和保 险业 务 等 的 多元 化金 融集 团。为 了 投 提高 各 自国家 金融 机 构 的 竞争 优 势 ， 以美 国 为代 表
的发 达 国家逐 渐放 弃 了金 融分 业 监 管体 制 ， 许 本 允 国金 融机 构合 并 重组 ， 实施 多元 化经 营。我 国 的金 融机 构 ， 主要 是 以四大 国有银行 为代 表的银 行业 ， 在
银 行监 管 委员会 、 国际保 险监 管协 会 、 国际证监 会组
织 ） 合发 布 的《 联 对金 融控股 公 司 的监 管原 则》 规范
了金融 控股 公 司的类别 。金 融控股 公 司是 指银 行类
金 融机 构及 非 银 行 类 金 融 机构 （ 非 金 融机 构 ） 或 通
行业 中新 的组 成部 分。
作者简介 ： 培垌 ， 杨 中州 大 学财 务 处 经济 师 、 计 师 、 师 （ 州 ４ ０ ４ ） 会 讲 郑 ５ ０４ 。
随着 中 国平 安 ２ １ ０ ０年年 报 出炉 ， 平安 银行 的财 务数 据也 揭开 了面 纱 ， 安 集 团旗 下 的平 安 银 行 和 平 深圳 发展 银行 的资 产 重组 步 伐 正 在加 快 ， 组 后集 重 团交 叉销 售对零 售银 行业 务 的快 速开 拓将起 到重要
低 非 系统性 风 险 。（ ）金 融控 股下银行 新增 投资 业 ２ 务 ， 加 了银行 对企 业 的投资融 资功 能 ， 支持相 关 增 在 企业 发展 的过 程 中 ， 立 起 了银 企 间 密 切协 调 的关 建
近年 来 ， 国金 融监 管逐 步放松 ， 各 经济 全球 化和 金融 市场 国 际化 背 景下 金 融 机 构 之 间 竞 争 日益 加 剧 。为取 得竞 争优 势 与 市 场 占有 率 ， 多 金融 机 构 许
我国金融业发展的问题与对策
我国金融业发展的问题与对策摘要：本文分析了我国金融业发展问题，提出了相应的对策。
关键词：金融业；存在问题；发展对策Abstract: this paper analyzed our country financial development problem and put forwards to the relative strategy.Key Words: finance; existence problem; development strategy一、中国金融业存在的主要问题1．金融业缺乏竞争力从银行业看，主要表现为资产质量恶化，资本严重不足，收益急剧下滑。
银行的资产质量是决定其竞争力的关键因素。
按国家规定，银行不良资产比重不得超过15010。
而我国银行的不良债权已大大超过了这一比例。
到2005年，国有银行不良资产比重即达23.3%，与当年商业银行的总准备率22010相当。
从非银行金融机构看，证券业的竞争力问题较为典型。
这主要表现为证券业规模偏小，实力有限。
众所周知，证券业展开竞争和抗御风险是要以必要的规模和实力作为保证的。
目前，证券经营机构和国内其他金融机构相比，规模普遍偏小。
工、农、中、建四大国有银行各自资产总额都在10000亿元以上。
而在证券公司中，截至2005年10月，全部证券公司资产总额约为3900亿元，规模最大的申银万国证券资产仅有400亿元左右。
如果再与外国投资银行相比，中国证券的实力就相差更远了。
在这种情况下，随着资本市场和证券业的对外开放，随着跨国大型投资银行大举进军中国资本市场，以国内现有证券经营机构的实力，是无法与其比肩相争的，所面临的压力可想而知。
2．金融缺乏创新力与发达国家相比，我国的金融创新存在两大问题：其一，金融创新过于依赖政府。
由于我国的金融机构还不是真正的企业，金融创新主要依靠政府和金融主管当局，表现为一个自上而下的强制性过程。
其二，在有限的金融创新中，各领域进展失衡。
全球金融危机对我国经济的影响及对策分析
全球金融危机对我国经济的影响及对策分析[摘要]由美国次贷危机引起的华尔街风暴，已经演化为席卷美国、影响全世界的金融危机，此次全球正在经虏的金融危机对我国商品出口、外汇储备、金融市场和企业投资等方面都产生了负面影响。
但是从长期来看，金融危机也给我国经济带来了一些正面影响，创造了经济发展的一些机遇。
对于全球金融危机带来的负面影响，我们要采取相应的措施积极进行应对。
[关键词]金融危机；负面影响；正面影响；对策改革开放30年来，我国已融入经济全球化大潮中，与世界各国尤其与美国的联系越来越密切，所以此次金融危机也对我国经济带来了很大的影响。
一、全球金融危机对我国经济的负面影响1外贸出口减少金融危机对中国宏观经济增长的最重要冲击是外需下降。
中国是高储蓄低消费的国家，经济主要依赖国外需求，2008年后半年以来，受金融危机的影响，美国、欧盟、日本等主要贸易国经济衰退，不断减少从国外进口商品，对我国商品出口产生了较大影响。
加上金融危机导致的美元贬值，造成人民币相对升值，我国商品出口的价格优势丧失，从而影响我国商品出口。
同时，美国经济衰退会导致贸易保护保护主义升级，“中国制造”将面临更多的反倾销和反补贴诉讼，必将削弱我国出口商品的国际竞争力，对我国经济增长产生显著冲击。
2008年的前10个月，我国实际出口总额还是增长速度下降，至11月已转为负增长，同比为负2.2％，这是多年来我国对外进出口首次出现负增长。
国内有些主要从事进出口贸易的企业扛不住压力，已经纷纷破产倒闭，外向型企业面临严重困境。
2外汇储备缩水为了应对危机，美国采取放松银根的宽松的货币政策和弱势美元的汇率政策，这些政策在刺激美国经济的同时也使我国面临巨大的汇率风险。
到2008年底，中国拥有的外汇储备资产达1.95万亿美元，美元贬值10％～20％，将对我国的外汇储备额造成非常巨大的存量损失，我国积累的财富将因美元的贬值而大大缩水。
随着美元下调联邦基金利率，投机泡沫加大了人民币升值的压力，中国的外汇储备资产的实际购买力必然降低。
金融控股公司的风险类型及防范手段
92 时代金融
交流与思考
中在同一个法人内，也排除了在境内以 银行、证券、保险等金融机构中的一种作 为母公司，以其他类型的金融机构作为 子公司的金融控股公司模式。但是，以纯 粹 的 控 股 公 司 作 为 母 公 司 ， 以 银 行 、证 券、保险等金融机构中的两种以上机构 作为子公司的经营模式并没有被禁止。
能，而现行的企业会计准则在金融控股 公司中的执行仍然存在一定技术困难， 如果资本、长期股权投资、其他权益类等 在合并报表时计算不当，就可能会发生 重复计算，导致集团整体资本水平的高 估，进而使决策者或管理层发生误判，错 误地扩大财务乘数效应。
（二）系统风险 当金融控股公司内一个子公司经营 不善或倒闭时，很可能导致“多米诺骨 牌”效应，引发系统性风险。1996 年光大 信托的支付危机，导致整个光大集团负 债累累，就是这一风险爆发的典型案例。 金融控股公司系统风险按照传递渠道不 同可分为内部交易或关联交易风险和信 誉风险。 1.内部交易或关联交易风险。广义的 内部交易是指金融控股公司内各法人单 位之间进行的资产交易、资金和劳务提 供、担保等各种有偿或无偿的交易活动。 内部交易或关联交易具有两面性，一方 面可以减少交易的不确定性和交易成 本，拓展利润空间，另一方面可能使交易 脱离市场规则，发生不当交易，损害公司 和其他利益相关者的利益，而且为金融 控股公司内部风险的传递提供了条件。 金融控股公司的内部交易和关联交易种 类繁杂，如从母公司层面看，就有很多种 内部交易：母公司通过举债等负债形式 筹集资金，投资控股子公司；母公司以其 优质资产向银行抵押套取现金，投资控 股子公司；母公司为下属子公司提供担 保向银行套取资金，投资控股另一子公 司等等。在这一系列复杂的投资、借款、 担保等资金运作过程中，一旦某个子公 司出现问题，其风险就会迅速传播到母 公司或其他子公司。 2.信誉风险。在金融控股公司中，风 险不仅会通过真实的业务交易进行传 染，而且还可能通过非接触性传染机制 迅速放大。美国贝弗利山庄银行持股公 司拥有贝弗利山庄国家银行，同时该公 司还从事商业性房地产贷款业务，业务 资金的主要来源为发行商业票据筹资。 1973 年，贝弗利山庄银行持股公司因无 力兑现到期商业票据而面临破产，该事 件本身并不必然导致贝弗利山庄国家银 行的倒闭。但是，由于公众认识到贝弗利 山庄国家银行与该公司之间的密切关 系，担心该公司的破产会牵连到贝弗利 山庄国家银行，储户对贝弗利山庄国家 银行进行了大规模挤兑，最终使该银行 资金枯竭，不得不与其他银行合并。这是 一个典型的因金融控股公司或其某一附 属机构陷入危机而导致对整个控股公司 失去信心的信誉风险案例。