券商业务创新
我国券商业务创新的基本现状与发展趋势研究
我国券商业务创新的基本现状与发展趋势研究摘要：业务创新是券商持续、快速、健康发展的必由之路，并且创新也给券商带来了现实利益，未来可以从营造创新氛围、完善激励机制和监管体系等方面，进一步调动券商创新的积极性。
关键词：券商；业务创新；趋势中图分类号：f832.5 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2013）08-0-02目前，我国共有证券公司114家，2013年上半年营业收入达到785.26亿元，证券行业发展迅速。
但我国券商发展受外部环境影响较大，如果市场环境不佳则其盈利能力就受到较大的冲击，必须进行业务创新，在创新中实现业务类型的多元化，这样才能实现可持续发展。
一、我国券商业务发展的基本情况总体来看，传统业务在我国券商业务中占据了主导地位，新兴业务发展迅速，但整体所占的比重不高。
在当前券商总资产、净利润不断下降的背景下，未来新兴业务将成为券商业务发展的重要保障。
1.传统业务占比维持高位长期以来，证券经纪、承销保荐、证券自营三大传统业务占据了券商业务的主要内容，在券商业务收入中的比重基本都在70%以上，部分年份甚至高达80%。
而这些传统业务中，证券经纪业务虽然有下降的趋势，但仍然占据了最大份额，2012年、2013年上半年分别占据了38.93%、43.36%。
这种传统业务的主导地位导致券商同质竞争现象较为普遍。
表1：我国券商三大传统业务营业收入单位：亿元资料来源：中国证券业协会2.新兴业务发展较快但比重偏低近年来，我国券商新兴业务发展较快，2013年上半年，券商财务顾问、投资咨询、资产管理、融资融券业务收入达到124.4亿元，占券商总收入的比重达到15.84%。
表2：我国券商部分业务发展情况资料来源：中国证券业协会二、券商业务创新的影响因素分析券商业务创新是一个系统而复杂的工作，因为一旦处理不当或者说难以控制则可能带来重大的风险，给投资人带来重大的损失，甚至引起社会矛盾。
因此，在创新过程中，必须深入把握创新的影响因素。
重点发展特色业务 中小券商创新突围
者 自己不 占优势 的发展 方向放弃 。 １券 商 以往 的 经营状 况 中小券 商 根据 自己的优 势 ， 一 条 目标 明确 ， 划 周 走 计 过去 ， 券商 的竞 争力 大 致有 三 个 ， 规模 ， 东 背景 ， 股 以 全 ， 业务 别具特 色 的道路 。 及研 发 能力 。这 其 中最具 有决 定 意义 的是规 模 ， 规模 反映 第 一 ， 券 商发 展 成 熟 ， 长 期 的 发展 中建 立 起 了 自 大 在 切 。规 模 是过 去股 东背 景和 研发 实力 等 等的 反映 ， 没有 己的 品牌 、 集聚 了相 当 的客户 资源 、 招揽 了更多 的人 才、 产
一
（ 接 第 １ ８页 ） 上 ７
缺 其 量 或者 顾 客 信誉 度 等 方 式邀 请 一 些有名 气 的商 家 重返 聚 流快 递 都是 分 散 的 ， 乏合作 的 ， 实在 整体 电子 商 务 的 在 划算平台， 这样 既可 以 给顾 客 带来 大 量 实惠 的 商 品 ， 可 发展 需要 这些 物流 快递 可 以形成 一个 物流 联 盟 ， 各 自优 也 以有效 激励 商家 更好举 行商 品 团购 活动 。 势 的领域 进行 合作 ， 高 对整体 网购 对物 流 需求 的服务 质 提 ３３ 商 家提 高发货 速度 ． 量。 面 对 着 大量货 物 的发送 ， 点发 货是 能够解 决顾客 对 早 ４ 结语 物流服 务 质量 差 的一 个很 重要 的方面 ， 实每 个 商家 要获 其 聚 划算 团购 这种模 式 是顺应 电子商务 发 展 的趋 势 ， 它
重点 发 展 特 色 业 中小 券 商创 新 突 围 务
杜 军 君 （ 东吴证券南京营业部 ）
摘要： 由于我 国经 济飞速 的发展 ， 证券市场 也在最 近几年之 中 这些 ， 哪里 可 能做 到 大 的规 模？ 规模 也 意味着 未来 的发 展 得 到 很 大 程 度 的 发展 壮 大 。 证 券 市 场 中 的证 券 中介 机 构 ， 营证 券 机 会。有 了规模 ， 商就 能够有 好 的研 发 能力 ， 能够 有业 经 券 就
券商机构业务发展思路
券商机构业务发展思路近年来，随着我国资本市场的不断发展壮大，券商机构的业务范围也越来越广泛，从传统的证券交易、投资银行业务，到资产管理、研究分析等多个领域均涉足。
但是，随着市场竞争的加剧，券商机构需要不断创新和调整自身业务，以适应市场变化，实现持续发展。
在此背景下，本文提出以下几点券商机构业务发展思路。
一、注重金融科技创新随着互联网、大数据、人工智能等科技的不断发展，金融科技已成为当前金融行业的热点。
券商机构在发展过程中应注重金融科技的运用，提高业务效率和客户满意度。
例如，可以通过人工智能技术开发智能投顾产品，实现个性化投资建议；通过区块链技术搭建数字化资产交易平台，提高交易速度和安全性等等。
二、加强资产管理业务资产管理业务是券商机构的重要业务之一，但是当前市场竞争激烈，券商机构需要加强资产管理能力，提高服务质量，增强市场竞争力。
具体来说，可以通过建立更加专业化的投研团队，加强风险控制和资产配置能力，提高产品质量和投资回报率，吸引更多的客户和资金。
三、深化国际化业务布局随着我国资本市场的开放与国际化程度的不断提高，券商机构也需要深化国际化业务布局，拓宽境内外市场。
例如，可以通过与境外机构建立合作关系或者在境外设立子公司，开展跨境投融资业务、市场研究等，提高全球化业务能力和市场份额。
四、加强风险管理和合规能力券商机构在发展业务的同时，也需要加强风险管理和合规能力，建立完善的内部控制和管理制度，确保合规运营和风险控制。
同时，还需要加强员工培训和意识教育，提高员工合规意识和风险识别能力，避免违规操作和风险事件的发生。
总之，券商机构需要注重创新、提高服务质量、拓宽市场布局、加强风险管理和合规能力等多个方面，以实现业务的全面发展和可持续性发展。
中国证券业的创新与发展
中国证券业的创新与发展一证券业IT的发展历程、现状与挑战中国目前的证券体系肇始于改革开放。
从1981年我国政府发行国库券，1984年北京天桥股份有限公司和上海飞乐音响两只股票公开发行开始，各地逐步形成了区域性的证券交易市场。
1990年底，在国务院授权、中国人民银行批准下，上海证券交易所和深圳证券交易所成立，1990年12月上海证券交易所正式开始营业，次年7月深圳证券交易所对外营业，后续逐步补充了中小板（2004年）、创业板（2009年）、全国股份转让系统（2013年）。
为了支持中国证券这个庞大市场的稳定运行和蓬勃发展，证券业也建立起了一套完整的IT系统。
2017年末股票市场概览见表7-1。
|Excel下载表7-1 2017年末股票市场概览（一）证券业IT的发展历程中国证券市场与欧、美、日、韩、加、印等地的证券市场相比，起步相对较晚，中国证券市场有着很强的后发优势，历史包袱小，在信息时代到来时，在短时间内就完成了信息化的改造，在20世纪90年代初期就构建了一套完整的IT体系，并在随后的20余年不断适应监管要求和市场创新需求加以改进和完善。
下面从交易模式、结算模式、数据存储和技术架构四个方面进行阐述。
1.交易模式的改变从交易模式来讲，中国证券市场主要经历了证券无纸化改造、集中交易改造、网上交易改造三次重要的改造。
无纸化改造。
20世纪80年代，我国和国外的证券市场一样，主要采用纸质证券的形式，通过电话委托等形式在场内实现人工报单，但整体体系不够健全，从业人员相对较少。
随着计算机和通信的飞速发展，由于市场新、固有势力影响小，国内证券市场积极引入了计算机和通信网络等信息技术。
20世纪90年代初沪深交易所在成立之时均采用了电子化报单的技术系统，并着手开始推进无纸化改造，随后在1993年底沪深两市完成了证券的无纸化改造，开始发行无纸化证券，最终实现了交易结算等核心业务的全面电子化，完成了证券市场的第一次飞跃，也完成了证券IT体系的一次重大变革。
券商机构业务发展思路
券商机构业务发展思路
随着金融市场的不断发展和创新，券商机构的业务也在不断扩展和深化。
为了更好地适应市场需求，券商机构需要根据市场环境和客户需求，灵活地调整业务发展方向，掌握市场动态，提供更加高效、专业的服务。
以下是一些券商机构业务发展的思路：
1. 加强资产管理业务
随着资产规模不断扩大，券商机构应该加强资产管理业务的发展。
这包括基金、私募股权、信托等领域。
券商应该通过提供多样化的投资产品和优质的投资服务，吸引更多的高净值客户。
2. 拓展投行业务
投行业务包括股票发行、债券发行和并购重组等。
随着国内企业资本市场化程度的提高，券商机构应该积极拓展投行业务，提供更加全面的金融服务。
3. 推进科技创新
随着科技的不断发展，券商机构应该加强科技创新，提高核心竞争力。
券商可以通过大数据、区块链等技术，提高交易效率，降低运营成本，为客户提供更加便捷、高效的金融服务。
4. 拓展海外业务
随着国际化进程的加快，券商机构应该积极拓展海外业务。
这包括海外投资、跨境并购等。
券商需要在合规性、风险控制等方面提高素质，为客户提供更加专业、可靠的海外金融服务。
总之，随着金融市场的不断发展和变化，券商机构需要灵活调整
业务发展方向，提高专业水平，为客户提供更加优质的金融服务。
我国券商资管业务创新发展研究
国券 商 的 资 管 总 规模 已达 到 破 记 录 的 ３ ． ４ ２万 亿 元 。２ ０ １ ２年 ５月 份 ， 证 券业创新大 会就紧紧围绕资本建 设和业务监管放松 两个方面来展 开 ， 提 出“ 提 高 证 券 公 司 理财 类 产 品创 新 能 力 ” 、 “ 加 快 新 产 品新 业 务 创 新 进 程” 等意见 ， 揭 开 了 我 国券 商 资 管 业 务 创 新 发 展 的 序 幕 。
创 新 是 一 把 双 刃剑 ， 对 于券 商 资 管 业 务 来 说 也 不 例 外 。 券 商 资 管 业 务 主 要 存 在 集 合计 划超 出投 资 范 围 、 利用 资管 业 务 向 关 联 方 输 送 利 益 、 利 用 集 合 计 划 向 公 司 其 他 投资 部 门输 送 资 金 以 及 风 控 合 规 等 问 题 。券
对手 ， 或 者通 过 双边 对 赌 对 冲 交 易 风 险 ， 赢 取 差 价 。商 业 地 产 数 十 万 亿 的市场 ． 可 转 债 背 后 的上 市 的 ２ ２万 亿 的 股 权 转 让 市 场 ， 现 在 券 商 大 多 进行 的是 沪深 交 易 所 的 场 内市 场 交 易 ． 其他市场都还没有得 以深入 ， 未 来 通 过 灵 活 的 收 益 凭证 设 计 ， 则 可 以加 以 实 现 。
四、 灵活设计 ， 加快 筹 备衍 生 品 交易
发 展 。 中国 证 券 业 协 会 发 布 的 《 中 国证 券 业 发 展报 告 ２ ｏ １ ３ 》 显示 ， 截 止
到 ２ ０ １ ２年 末 ． 证券公司受托资产规模总计 １ ． ９万 亿 元 ， 较 ２ ０ １ １年 末 的 ０ ． ２万 亿 元 增 长 了 １ ． ６万 亿 元 。 而根 据 最 新 数 据 ， 截 止 至 今 年 ６月底 ， 我
关于中型券商创新发展的思考
作者简介 ： 史新普 （ １ ９ ７ ９ ． ７ 一 ） 男， 陕西西安人 ， 本科 ， 助理审计师 ， 现供职于西部证券股份有限公司。
６ ｌ
《 西部金 ￣） ２ ｏ １ ３ 年第 ２ 期
史沉淀户 ， 如： 内部原始股 、 申购账户 、 早期客户 因为习惯或感情 因素等原因一直未转户 、 小额休 眠账户 、 死
亡继承户 ， 真正有效活跃账户不足 ３ 成， 但随着监管部门对跨 区域开设营业部政策的逐渐放松 ， 造成了外埠 券商与本地券商直接竞争格局。 竞争初期 ， 外埠券商在本地是以低佣金为战略进行圈地运动 ， 造成本地 中型券商优质客户资源的大量 流失 ， 虽名义客户数下降不多 ， 但是客户托管市值和成交量则有 明显变化 ， 以某外埠证券西安部一家为例 ， 该营业部于 ２ ０ ０ ０ 年成立 ， 仅用不到了 ５ 年成交量已攀登至陕西地区的成交量第一位。其他新人外埠券商 ， 进来第一件事就是抢 占争夺优质客户资源 ， 面对搅局者， 中型券商 由于受制于企业规模效应 ， 应对政策响应
的发展时期 ， 全行业应紧紧围绕实体经济内在需要 ， 坚持市场化 、 国际化 、 规范化取向 ， 改革创新 ， 不断提高服 务客户 的水平和企业 自身的核心竞争力。 他指 出， 证券公 司创新要有容错机制 。 创新肯定会出错 ， 需要各方面 的理解和包容。本文对制约 中型券商发展的瓶颈因素、 发展动力进行 了思考和分析 。
务人员要应付多项测试 ， 但是 目 前业 内还无券商 自 建专业测试机构 ， 因此 内部测试人员经常身兼数职 ， 疲惫
应对 。
二、 中型券 商 的发展 瓶 颈
（ 一） 客户量大质不优 。 区域型中型券商一般都有 良好地本地客户基础 ， 尤其是早期客户的形成了大量历
《券商经纪业务转型与财富管理模式创新研究开题报告文献综述》
券商经纪业务转型与财富管理模式创新研究开题报告1.课题研究设计选题的目的和意义1.1课题的来源背景与依据2012年以来监管层加大了对金融创新的扶持力度,证券公司创新发展研讨会的成功召开给予了经纪业务在创新内容及创新形式上更多的启发和思考,证券经纪业务需充分利用监管层最大限度放松管制的有利条件加快向财富管理转型。
围绕监管层提出的多项创新措施,经纪业务未来可在产品创新、业务创新、组织创新等维度深度挖掘可实现的转型路径。
作为证券公司经纪业务的核心载体——证券营业部将成为创新变革的核心;目前,监管部门提出了多项的业务创新措施,包括对佣金底限的放、证券营业部网点饱和区域的放、非现场开户的放、对轻型营业部的意见征询等,在此大背景下,创新目前券商传统营业部的经营模式是大势所趋。
证券业发展二十多年来,通道业务为券商的发展壮大做出了重要贡献,但随着個金率下滑等多种因素影响,券商的生存和发展受到极大的制约和挑战,转型迫在眉捷。
财富管理业务打破了券商长期以来单一佣金收费模式,向以服务收费为主的财富管理业务模式转变。
纵观国内外金融机构业务发展模式,大力发展与创新财富管理业务成为券商转变业务模式提升竞争力从而长久发展的关键。
本研究探讨在券商经纪业务转型背景下财富管理模式创新，具有几个方面的意义。
第一，财富管理业务起源于欧美,至今已经有几西年的历史,形成了极为善和成熟的业务及发展模式,通过深入对欧美财富管理业务的发展研究,对我国金融机构发展财富管理业务提供了较大的借鉴意义。
第二，中国即将步入老龄化社会,在当前的通胀情况下,传统的储蓄习惯面临极大的挑战,如何有效避免财富的贬值,成为大家不得不考虑的重要问题。
通过合理有效的投资方法,制订有效的财富管理计划,通过专业机构财富管理来实现上述目的则具有极强的现实意义。
第三，财富管理业务对公司的人力资源、信息系统等提出了更高的要求。
需要有非常专业的财富管理师队伍,高效的财富管理信息平台,这些无形中可以提高券商的品牌竞争力。
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人生不是自发的自我发展，而是一长 串机缘 。事件 和决定 ，这些 机缘、 事件和 决定在 它们实 现的当 时是取 决于我 们的意 志的。2 020年1 2月2日 星期三 6时56 分21秒 Wednes day, December 02, 2020
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感情上的亲密，发展友谊；钱财上的 亲密， 破坏友 谊。20. 12.2202 0年12 月2日星 期三6 时56分2 1秒20. 12.2
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时间是人类发展的空间。2020年12月2 日星期 三6时5 6分21 秒06:56: 212 December 2020
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科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。上午6 时56分 21秒上 午6时5 6分06: 56:2120 .12.2
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每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.12. 220.12. 206:56 06:56:2 106:56: 21Dec-2 0
2013年5月7日券商创新大会在北京召开，大会围绕业务、 制度、基础功能、产品和市场建设等5个方面主题展开。其 中，“总结、巩固、规范、提高”将成为今年创新会议的 关键词。
中国结算今年将出台八项措施支持券商创新
周明还表示，登记结算公司将大力支持证券公司业务产品 的创新，为证券市场的新业务新产品提供等级、结算和托 管服务。根据证监会的相关要求，登记结算公司配合证券 公司、交易所推出和完善多样化的新产品、新业务，如报 价回购、约定回购、先进管理产品、跨市场ETF、跨境ETF、 货币LOF基金、分级ETF、转融通、资产管理计划分级产品 等。
为适应证券公司产品创新中提高资金运作效率、降低资金占用 成本、缩短资金交收期的要求，登记结算公司已经会同证券交 易所探讨引入日间实时主笔全额交收（RGTS）这一新的交收 服务。
同时，现在登记结算公司已经提出债券跨市场转托管直通处理 方案，并积极协调中债登、深沪交易所等相关单位，希望进一 步提高债券跨市场转托管效率，为推出国债期货、跨市场产品 等创造更加有利的条件
六、证券资产管理业务
证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根 据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同， 按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制， 为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务， 以实现资产收益最大化的行为。
七、融资融券业务
融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者 出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
证券公司开展直接投资业务，应当设立子公司，由直投 子公司开展业务。业务范围包括使用自有资金对境内企 业进行股权投资，为客户提供股权投资的财务顾问服务， 设立直投基金，筹集并管理客户资金进行股权投资等。
一组数字可以鲜明印证：2005年证券资产占整体金融行业资产比 重为0.9%，到2011年该占比上升至1.3%。虽然证券行业资产占 整体金融资产的比重是上升的，但已经被信托超越（2011年信托 资产占比3.9%）；2011年整个证券行业资产达到1.57万亿元，仅
“把投资者当傻瓜来圈钱的日子一去不复返了。
Thank you!
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每一次的加油，每一次的努力都是为 了下一 次更好 的自己 。20.12. 220.12. 2Wednesday, December 02, 2020
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天生我材必有用，千金散尽还复来。0 6:56:21 06:56:2 106:56 12/2/20 20 6:56:21 AM
八、证券公司中间介绍(IB)业务
即介绍经济商，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托， 介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。证券 公司中间业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期 货经济商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业 务活动。（Introducing Broker)
九、直接投资业务
国信证券——可选择柜台市场作为当前创新着力点
证券公司在推荐企业上柜、促进企业上市的过程中将赢得 广阔的业务发展空间，券商在这个过程中可以为企业提供 一系列的融资、并购、直投、重组、做市等服务，今后还 能把企业发行的私募债、股权信托等类证券产品纳入柜台 市场进行交易，极大地扩充业务边界和空间。
齐鲁证券——建议放宽券商资产管理投资范围
谢谢大家！
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加强自身建设，增强个人的休养。202 0年12 月2日上 午6时5 6分20. 12.220. 12.2
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扩展市场，开发未来，实现现在。202 0年12 月2日星 期三上 午6时5 6分21 秒06:56: 2120.1 2.2
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做专业的企业，做专业的事情，让自 己专业 起来。2 020年1 2月上 午6时56 分20.1 2.206:5 6December 2, 2020
业务结构单一：
据统计我国证券公司营业收入主要来源于证券一、二级市场，大中型证 券公司主要收入来源于以下几部分：股票承销、收取佣金、保证金利差、 股票自营、其他。如果利润是100%，那么股票承销、收取佣金、股票自 营占据利润中的60%，而保证金利差则占据了30%的利润， 即证券公司的主要利润来源还是传统业务——股票的承销、发行或经纪 业务，而新型业务——企业并购、理财咨询、基金管理为核心的新型业 务不足10%。 我国证券公司绝大部分业务仅限于一级市场的承销、二级市场的经纪业 务，只有少数证券公司开展了资产管理业务。在金融创新上、金融顾问、 项目融资等方 全，常 把弓弦 绷。20. 12.206: 56:2106 :56Dec-202-De c-20
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得道多助失道寡助，掌控人心方位上 。06:56: 2106:5 6:2106: 56Wed nesday, December 02, 2020
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安全在于心细，事故出在麻痹。20.12. 220.12. 206:56: 2106:5 6:21December 2, 2020
相当于一家排名第九的商业银行。同时，证券资管产品规模占整 体金融行业产品规模趋势在下降，占比从2005年的24%下降到 2011年的6.8%。2011年，银行理财产品发行18万亿元，信托产 品发行1.3万亿元，而证券公司资管产品仅发行1300亿元。
证券公司的问题
1我国证券公司内部控制存在的问题 2证券公司规模偏小，行业集中度低 3证券公司业务结构单一 4证券市场制度不健全
首先，对于证券交易所等主导的创新产品，要做好市场推广和 客户体验，提高创新产品应用的广度和深度。其次，要不断丰 富自身设计的金融产品，满足客户在风险对冲、风险分散、风 险转移等不同的风险偏好及资产保值增值等方面的需求。再次， 充分利用各类信托、银行及保险理财产品等金融产品，作为券 商可配置的资源，实现产品设计工具及投资标的多元化，丰富 产品库。如放宽券商资产管理业务的投资范围。
证监会：最大限度放大券商自主空间
扎实推进资产管理业务、债券业务、资产证券化业务、柜 台市场试点以及组织创新与机构管理，务求取得创新实效
国泰君安——建议支持券商加快上市步伐
一是鼓励开展综合理财和财富管理业务。放开投资产品的研发 和销售限制、拓宽的投资范围、放开分公司经营限制等。 二是鼓励支持拓展支付结算功能。建议鼓励支持为客户开立理 财账户和现金管理账户，支持作为金融机构争取进入中央银行 的支付清算系统，完善的金融机构属性。 三是鼓励拓宽融资渠道，按资产负债比例运用资金。目前证券 行业的杠杆率仅有1.3倍，这个数据与国内银行业、保险业相去 甚远。建议适当增加杠杆使用。 同时，建议支持鼓励国内大型和有较强竞争力的中小券商加快 上市步伐，推动完善公司治理，同时为拓宽融资渠道和并购整 合创造条件。
二、证券投资咨询业务
证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其 咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析，预测 或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。
三、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务
财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨 询、建议、策划业务。比如，为企业申请证券发行和上 市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服 务。
证券公司的 业务创新
Content
一、经济业务
它是证券公司最基本的一项业务。具体是指证券公司通过 其设立的营业场所(即证券营业部)和在证券交易所的席位， 接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业 务。在证券经纪业务中，证券公司不向客户垫付资金，不 分享客户买卖证券的差价，不承担客户的价格风险，只收 取一定比例的佣金作为业务收入。
四、证券承销与保荐业务
证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。 发行人向不特定对象公开发行的证券，法律、行政法规规 定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承 销协议。
五、证券自营业务
证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或 者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市 交易的证券，以及其他金融资产，以获取盈利的行为。
放宽证券公司创新业务经营标准，加大证券公 司投资咨询业务，财务顾问业务，承销和保荐 业务，资产管理业务及融资融券业务的比重， 以提供证券公司的盈利水平。
郭树清： 证券行业的创新必须紧紧围绕实体经济需要。离开了实体经济， 创新就成了无源之水、无本之木 。
证券公司做创新肯定会出错，需要各方面的理解和包容。