锅炉行业风险分析报告

2011年锅炉行业风险分析报告摘要本报告所分析的锅炉行业是指《国民经济行业分类》(GB/T4754-2002)中的通用设备制造业（行业代码35）中的锅炉及原动机制造（行业代码351）中的锅炉及辅助设备制造（行业代码3511）。

炉行业子行业分类数据来源：国家统计局一、行业发展环境未来工业锅炉产品市场发展除了受我国国民经济的发展速度和投资规模等因素影响外，越来越受到能源政策和节能、环保要求的制约。

随着高性能产品的普及和产品质量的提高，在2005~2010年每年有约10万蒸吨的工业锅炉更新，2010年后，每年有约17万蒸吨的工业锅炉需要更新，再加上新增装机，从需求上讲，到2010年每年工业锅炉需求量约为33万蒸吨。

今后大中城市的小容量燃煤锅炉的比重将会显著下降，循环流化床锅炉等采用清洁燃烧技术的锅炉将得到较快的发展，燃气锅炉将会有长足的进步，燃用生活垃圾和生物质的锅炉市场潜力较大，蓄热式电热锅炉系统随着电力工业改革和发展其市场将进一步拓宽。

因此采用清洁燃料和洁净燃烧技术的高效、节能、低污染工业锅炉将是工业锅炉产品发展的趋势，并向高端和高附加值的产品市场发展。

2007年人均锅炉产值上升16.42个百分点，2008年人均产值出现大幅度增长，同比增长达到了44.83%。

2009年由于受金融危机影响人均产值又回落了15.89%，2010年的人均产值继续回落为33.66千元。

具体情况见下：2006-2010年我国锅炉行业全行业人均产成品单位：千元，%，人，%，千元/人/年数据来源：世经未来研发部数据来源：世经未来整理锅炉行业人均产成品图二、行业供需分析及预测从锅炉行业的工业产品产量及增长速度图可以看出从2006-2008年，连年处于快速增长期，而2008-2010年处于缓慢下降逐渐趋稳期。

数据来源：世经未来研发部2006-2010年锅炉行业工业产品产量及增长速度图从锅炉行业的产销率看，近些年起伏不大，几乎都是产销平衡，只在2008年时出现了较大的产能过剩情况，产能利用率为88.25%。

在2009年，锅炉行业的产销情况逐渐恢复平衡，但是2010年又略有下降。

数据来源：世经未来研发部2006-2010年锅炉行业产销率变化趋势三、行业财务状况分析及预测2010年1-11月，锅炉行业的整体运行开始大范围内上升，企业的效益出现了大幅度的增长复苏情况。

从具体指标来看，2010年1-11月，锅炉行业的盈利能力回升；营运能力相对稳定；偿债能力提高；发展能力指标开始复苏逐渐趋于稳定；锅炉行业的财务状况表现比2009年要好。

从这些指标来看，锅炉行业在2010年的发展处于行业的波浪式复苏阶段，行业的生产经营中风险较少，行业的财务状况表现有较大提高。

2006-2010年锅炉行业主要财务指标对比分析数据来源：国家统计局五、区域及子行业发展情况分析及预测我国锅炉行业在生产方面，在江苏省、山东省、山西省、河北省、四川省、辽宁省、黑龙江省、浙江省、河南省、湖北省、天津市、广东省的产量相对较高，这与我国主要的锅炉企业的所在地有一定的关系，但与2009年比上海市的产量下降显著，这可能与当地政策及“世博会”的召开政府保护环境有关。

2010年1-11月全国主要地区锅炉产量情况数据来源：国家统计局我国规模以上锅炉行业的企业多分布在山东、江苏、辽宁三省，占了全国锅炉行业生产企业总数的39.89%，比2009年略有增加。

2010年1-11月锅炉行业规模以上企业区域分布情况数据来源：国家统计局六、行业风险分析及预测2010年，锅炉行业面临的不确定性因素仍较多，风险仍然存在。

锅炉行业存在的主要风险有：国内外经济波动的风险；政策限制的风险；企业生产成本增加的风险；结构性产能过剩和周期性产能过剩的风险等。

从整体上看，锅炉行业的风险评级是中级，机会与风险并存，可选择性介入。

锅炉行业整体是属于维持类行业和并有选择性的支持类行业，主要原因是锅炉行业作为我国国民经济生活供热、供电等的重要行业，与国民日常生活息息相关。

目前，锅炉行业的发展进入产能优化的风险期，根据国家政策及宏观形势的需求，锅炉产品必须要进行节能、环保改良，这也是锅炉行业进行产业结构调整，产品优化升级的机遇期。

通过支持符合行业发展趋势的项目和企业，将会有良好的回报。

风险评价标准：对行业按照生命周期、供需状况、国家政策支持程度、产品替代可能性、行业壁垒、与经济周期同步性、议价能力及成本控制能力等7个方面进行评分。

评分范围为0.8-1.0，0.9为平均值，各评分方面权重如下表。

锅炉行业的综合得分为0.91分，为维持类。

支持类：综合评分在0.95以上维持类：综合评分在0.9-0.95之间退出类：综合评分在0.9以下锅炉行业各项评级因素判断结果数据来源：世经未来研发部七、行业信贷建议2011年，锅炉行业的信贷总体原则是：关注大型优势锅炉企业的信贷需求，选择具有产品结构优势的企业，关注具有资源优势的企业，支持高附加值产品和技改升级项目，谨慎对待拥有落后产能的企业的信贷项目。

目录第一章锅炉行业基本情况 (22)第一节锅炉行业的定义及分类 (22)第二节2010年锅炉行业在国民经济中的地位 (23)第二章2010年锅炉行业发展环境分析 (28)第一节2010年宏观经济环境分析 (28)一、宏观经济运行 (28)二、金融运行及货币政策 (37)第二节2010年锅炉行业政策环境分析 (42)一、重点政策汇总 (42)二、重点政策及重大事件分析 (45)三、政策未来发展趋势 (46)第三节2010年锅炉行业社会环境分析 (47)一、行业发展社会环境概述 (47)二、具体社会环境分析 (48)第四节2010年锅炉行业技术环境分析 (49)一、行业主要技术术语及简要解释 (49)二、行业生产工艺技术 (52)三、2010年行业劳动生产率 (54)四、行业技术未来发展趋势预测 (55)第三章2010年锅炉行业发展情况分析 (56)第一节2010年锅炉行业规模分析 (56)第二节2010年锅炉行业供给分析及预测 (57)一、供给总量及速率分析 (57)二、供给结构变化分析 (58)三、2011～2013年供给预测 (62)第三节2010年锅炉行业需求分析及预测 (64)一、需求总量分析 (64)二、需求结构变化分析 (66)三、2011~2013年锅炉行业销售收入预测 (66)第四节2010年锅炉行业市场分析 (67)一、供需平衡分析及预测 (67)二、价格变化分析及预测 (68)第五节2010年锅炉行业投融资情况分析 (68)第六节2010年锅炉行业运行主要特点 (69)第四章2010年锅炉行业全球市场及我国进出口情况分析 (73)第一节2010年锅炉行业全球市场情况分析 (73)一、锅炉行业全球产量分析 (73)二、2010年锅炉行业（生活锅炉为例）的主要国家生产情况分析 (74)三、2011年锅炉行业全球市场发展趋势预测 (75)四、2010年锅炉行业全球政策分析 (76)第二节2010年锅炉行业进出口情况分析 (77)第五章行业竞争状况分析 (78)第一节2010年锅炉行业集中度情况分析及预测 (78)第二节2010年锅炉行业进入与退出壁垒分析 (78)一、政策分析 (78)二、退出壁垒分析 (80)第三节2010年锅炉行业竞争结构分析 (80)一、“波特五力”模型分析 (80)二、行业当前竞争特点总结 (82)第四节2010年锅炉行业生命周期分析 (82)第六章2010年锅炉行业产业链分析 (84)第一节锅炉行业产业链介绍 (84)第二节2010年锅炉行业上游产业分析 (84)一、上游钢铁行业发展情况分析 (84)二、上游煤炭行业发展情况分析 (87)三、上游行业对锅炉行业的影响分析 (89)第三节2010年锅炉行业下游产业分析 (90)一、下游电力行业发展情况分析 (90)二、下游城市供热行业发展情况分析 (92)三、下游行业对锅炉行业的影响分析 (95)第七章2010年锅炉行业财务状况分析 (96)第一节2010年锅炉行业三费变化情况 (96)第二节2010年锅炉行业经营效益分析 (98)一、行业盈利能力分析 (98)二、行业营运能力分析 (100)三、行业偿债能力分析 (101)四、行业发展能力分析 (102)第三节2010年锅炉行业财务状况总体评价 (103)第八章2010年锅炉行业区域发展情况分析 (105)第一节锅炉行业区域分布总体分析及预测 (105)一、行业区域分布特点分析及预测 (105)二、行业规模指标区域分布分析及预测 (107)三、行业效益指标区域分布分析 (111)第二节江苏省锅炉行业发展分析及预测 (114)一、区域行业中的地位变化 (114)二、区域行业的规模和效益分析 (114)三、区域行业内企业结构分析 (115)四、区域行业财务状况分析 (116)五、区域行业发展趋势预测 (117)第三节四川省锅炉行业发展分析及预测 (117)一、区域在行业中的地位变化 (117)二、区域行业的规模和效益分析 (118)三、区域行业内企业结构分析 (119)四、区域行业财务状况分析 (120)五、区域行业发展趋势预测 (121)第四节山东省锅炉行业发展分析及预测 (121)一、区域在行业中的地位变化 (121)二、区域行业的规模和效益分析 (122)三、区域行业内企业结构分析 (123)四、区域行业财务状况分析 (123)五、区域行业发展趋势预测 (125)第九章2010年锅炉子产品发展情况分析 (126)第一节电站锅炉发展情况分析 (126)一、电站锅炉发展现状 (127)二、电站锅炉发展趋势分析 (128)第二节工业锅炉发展情况分析 (129)一、我国工业锅炉概况 (130)二、工业锅炉行业特征 (130)三、行业和企业面临的挑战和机遇 (130)四、工业锅炉行业产品发展趋势 (131)第三节子行业对比分析 (132)第十章2010年锅炉企业发展情况分析 (134)第一节企业总体特征分析 (134)一、总体分析 (134)二、规模特征分析 (135)三、所有制特征分析 (138)四、行业集中度分析 (142)第二节行业内上市公司综合排名及各项指标排名 (142)一、总资产排名 (142)二、综合排名 (144)三、获利能力排名 (145)四、经营能力能力排名 (146)五、偿债能力能力排名 (147)六、发展能力能力排名 (148)第三节哈尔滨锅炉厂发展情况分析 (149)一、企业简介 (149)二、股权关系结构图 (149)三、经营状况分析 (150)四、主导产品分析 (150)五、企业经营策略和发展战略分析 (151)六、SWOT分析 (151)七、企业竞争力评价 (152)第四节华光股份发展情况分析 (152)一、企业简介 (152)二、股权关系结构图 (153)三、经营状况分析 (153)四、主导产品分析 (155)五、企业经营策略和发展战略分析 (157)六、SWOT分析 (157)七、企业竞争力评价 (158)第五节苏常柴Ａ发展情况分析 (159)一、企业简介 (159)二、股权关系结构图 (159)三、经营状况分析 (160)四、主导产品分析 (162)五、企业经营策略和发展战略分析 (163)六、SWOT分析 (163)七、企业竞争力评价 (164)第六节江淮动力发展情况分析 (164)一、企业简介 (164)二、股权关系结构图 (165)三、经营状况分析 (165)四、主导产品分析 (167)五、企业经营策略和发展战略分析 (168)六、SWOT分析 (169)七、企业竞争力评价 (169)第七节全柴动力发展情况分析 (170)一、企业简介 (170)二、股权关系结构图 (170)三、经营状况分析 (171)四、主导产品分析 (173)五、企业经营策略和发展战略分析 (174)六、SWOT分析 (174)七、企业竞争力评价 (175)第十一章2011年锅炉行业风险分析 (176)第一节宏观经济波动风险 (178)第二节政策风险 (179)第三节技术风险 (179)第四节供求风险 (180)第五节相关行业风险 (180)第六节区域风险 (180)第七节产品结构风险 (181)第十二章投资及信贷建议 (182)第一节行业总体授信原则 (182)第二节鼓励类信贷政策建议 (182)第三节允许类信贷政策建议 (184)第四节限制类信贷政策建议 (184)第五节退出类信贷政策建议 (185)附表表1 锅炉行业定义描述 (22)表2 2006-2010年锅炉行业工业总产值占GDP比重 (23)表3 2005-2010年锅炉行业工业产品产量及增长速度 (23)表4 锅炉行业对国民经济的作用和贡献 (25)表5 2009.01-2011.01季度区间企业家景气指数 (36)表6 活期存款同比增长率同比增长率表 (37)表7 2009-2010本外币信贷资金新增贷款情况表 (40)表8 2009-2010本外币新增信贷资金情况图 (41)表9 2008-2010年月度信贷投放规模 (42)表10 近几年锅炉行业相关政策汇总 (43)表11 锅炉行业社会环境因素分析 (47)表12 锅炉行业主要技术术语、简写及解释 (49)表13 2006-2010年我国锅炉行业全行业人均产成品 (54)表14 2006-2010年锅炉行业主要指标统计 (56)表15 2005-2010年锅炉行业工业产品产量及增长速度 (57)表16 工业锅炉和电站锅炉产量的变化情况表 (59)表17 工业锅炉与电站锅炉产量比-单月 (60)表18 2010年我国锅炉行业在建项目 (63)表19 锅炉行业产量预测表 (64)表20 2006-2010年锅炉行业销售收入情况 (65)表21 国民经济领域锅炉需求表（蒸发量吨/年） (66)表22 2011~2013年锅炉行业销售收入预测值 (66)表23 2006-2010年我国钢铁行业规模情况 (85)表24 2006-2010年电力行业规模情况 (90)表25 2006-2010年11月城市供热行业主要指标统计 (92)表26 2006-2010年锅炉行业三费变化情况 (96)表27 2006-2010年锅炉行业三费比重情况 (97)表28 2006-2010年11月锅炉行业经营效益指标 (99)表29 2006-2010年锅炉行业盈利能力指标 (100)表30 2006-2010年锅炉行业营运能力指标 (101)表31 2005-2009年锅炉行业偿债能力指标 (101)表32 2005-2009年锅炉行业发展能力指标 (102)表33 2006-2010年锅炉行业主要财务指标对比分析 (103)表34 2010年1-11月全国主要地区锅炉产量情况 (105)表35 2010年1-11月锅炉行业企业区域分布情况 (106)表36 2010年1-11月锅炉行业资产区域分布情况 (107)表37 2010年1-11月锅炉行业销售收入区域分布情况 (109)表38 2010年1-11月锅炉行业盈利区域分布情况 (111)表39 2010年1-11月锅炉行业亏损区域分布情况 (112)表40 江苏省锅炉行业规模变化 (115)表41 江苏省锅炉行业经营效益情况 (115)表42 2006-2010年江苏省锅炉行业主要财务指标对比分析 (116)表43 四川省锅炉行业规模变化 (119)表44 四川省锅炉行业经营效益情况 (119)表45 2006-2010年辽宁省锅炉行业主要财务指标对比分析 (120)表46 山东省锅炉行业规模变化 (122)表47 山东省锅炉行业经营效益情况 (122)表48 2006-2010年山东省锅炉行业主要财务指标对比分析 (124)表49 2010年锅炉行业内不同规模企业资产情况 (135)表50 2010年锅炉行业内不同规模企业亏损情况 (137)表51 2010年锅炉行业内不同规模企业盈利情况 (137)表52 2010年锅炉行业内不同规模企业从业人员状况表 (138)表53 2010年锅炉行业内不同所有制企业资产情况 (139)表54 2010年锅炉行业内不同所有制企业亏损情况 (140)表55 2010年锅炉行业内不同所有制企业盈利情况 (141)表56 2010年锅炉行业内不同所有制企业人员结构及变动情况表 (142)表57 2010年锅炉行业上市公司总资产排名 (143)表58 2010年锅炉行业上市公司综合排名 (144)表59 2010年锅炉行业上市公司获利能力排名 (145)表60 2010年锅炉行业上市公司经营能力排名 (146)表61 2010年前三季度锅炉行业上市公司偿债能力排名 (147)表62 2010年锅炉行业上市公司发展能力排名 (148)表63 哈锅SWOT分析表 (151)表64 无锡华光锅炉股份有限公司前十大股东 (153)表65 2006-2010年华光股份财务状况 (154)表66 华光股份按产品收入分布 (155)表67 华光股份SWOT分析表 (157)表68 常柴股份有限公司前十大股东 (160)表69 2006-2010年常柴股份有限公司财务状况 (161)表70 苏常柴ASWOT分析表 (163)表71 江苏江淮动力股份前十大股东 (165)表72 2006-2010年江淮动力财务状况 (166)表73 江淮动力按产品收入分布 (167)表74 江淮动力SWOT分析表 (169)表75 安徽全柴动力股份有限公司前十大股东 (170)表76 2006-2010年全柴动力财务状况 (171)表77 全柴动力按产品收入分布 (173)表78 全柴动力SWOT分析表 (174)表79 锅炉行业各项评级因素判断结果 (176)表80 锅炉行业主要风险因素分析 (177)附图图1 2005-2010年中国GDP及其增速 (28)图2 2006年以来工业增加值增速情况 (29)图3 2007年以来我国重工业及轻工业工业增加值增速情况 (29)图4 2008年以来工业增加值增速与PMI走势对比图 (30)图5 2008年以来城镇固定资产投资累计增速情况 (31)图6 2008年以来国内名义消费增速情况 (32)图7 2008年以来我国进出口月度增速情况 (33)图8 2008年以来我国贸易顺（逆）差情况 (33)图9 2006年以来我国CPI、PPI走势情况 (34)图10 2010年CPI不同构成部分涨幅 (35)图11 1999-2011年1月中国企业家景气指数情况图 (37)图12 2008-2010年中国M1和M2同比增长率情况图 (37)图13 2000-2010年中国活期存款指标值情况图 (38)图14 锅炉生产工艺流程图 (52)图15 锅炉行业人均产成品图 (55)图16 锅炉行业资产负债图 (57)图17 2006-2010年锅炉行业工业产品产量及增长速度图 (58)图18 2009-2010年工业锅炉和电站锅炉产量变化图 (60)图19 2009-2010年工业锅炉与电站锅炉产量比值变化图 (62)图20 2006-2010年锅炉行业销售收入变化趋势 (65)图21 2006-2010年锅炉行业产销率变化趋势 (68)图22 2006.06-2010.12工业锅炉产销率 (70)图23 行业竞争结构 (80)图24 产业生命周期 (83)图25 锅炉制造行业发展生命周期情况 (83)图26 锅炉行业产业链简图 (84)图27 2006-2010年我国钢铁行业产销率 (86)图28 2008-2010年国内主要钢材品种价格走势 (87)图29 2004年至2010年全国原煤产量 (88)图30 2007年4月至2010年12月动力煤价格 (89)图31 2006-2010年电力行业工业总产值情况 (91)图32 2006-2010年11月城市供热行业工业总产值及其增长速度 (94)图33 2006-2010年锅炉行业三费同比增速图 (97)图34 2006-2010年锅炉行业三费比重变动图 (98)图35 2006-2010年锅炉行业利润图 (99)图36 2006-2010年锅炉行业亏损额 (100)图37 2006-2010年江苏省锅炉行业地位变化情况 (114)图38 江苏省锅炉行业所有制结构类型 (116)图39 2006-2010年四川省锅炉行业地位变化情况 (118)图40 四川省锅炉行业所有制结构类型 (120)图41 2006-2010年山东省锅炉行业地位变化情况 (122)图42 山东省锅炉行业所有制结构类型 (123)图43 电站锅炉产量变化 (128)图44 工业锅炉产量变化 (132)图45 工业锅炉与电站锅炉产量对比 (132)图46 工业锅炉与电站锅炉产量比 (133)图47 2010年锅炉行业企业规模分布情况 (134)图48 2010年我国锅炉行业内企业所有制类型分布 (139)图49 哈尔滨锅炉厂有限责任公司组织机构图 (150)第一章锅炉行业基本情况第一节锅炉行业的定义及分类广义的锅炉行业是指对以从事锅炉制造等工业活动为主的工业行业的统称，作为一个全面的生产系统，锅炉行业的制造还涉及锅炉配件、辅机设备、锅炉原材料、锅炉辅材等的制造，通常也可将它们纳入广义的锅炉工业范围中。