期货市场技术分析
期货市场技术分析
期货市场技术分析理论
道氏理论
总结词
道氏理论是技术分析的基石之一，它是最早的技术分析理论，也是最早的确 认市场趋势的技术分析理论。
详细描述
道氏理论认为，价格的波动可以划分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短 期趋势。主要趋势是根据基本经济因素来推动的，次要趋势是对主要趋势的 调整，短期趋势则是对次要趋势的进一步发展。
期货市场交易的是标准化的合约，这些合约规定了商品或金融工具的种类、质量 、数量、交割时间和地点等条款。
期货市场的历史
期货市场起源于19世纪中叶，最初是为了满足农产品贸易的需求。
现代期货市场以芝加哥期货交易所（CBOT）的成立为标志，该交易所于1848年 成立，是世界上历史最悠久的期货交易所之一。
随着经济的发展和金融市场的繁荣，期货市场的交易品种和规模不断扩大，成为 全球范围内重要的金融市场之一。
制定交易策略
01
确定入场和出场点位
通过技术分析，可以确定合理的入场和出场点位。例如，当价格突破
阻力位时，可能是入场的好时机；而当价格跌破支撑位时，可能是出
场的好时机。
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管理风险
技术分析可以帮助确定止损和止盈点位，从而有效地管理交易风险。
例如，可以将止损位设置在支撑位下方或阻力位上方，以控制可能的
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详细描述
江恩理论认为，时间循环是影响价格波动的重要因素之一，它可以通过分析时间循环来预测价格的变 化。同时，江恩也认为价格循环也有一定的规律可循，这些规律可以通过分析价格循环来发现。
期货市场技术分析工具
图表分析
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趋势线
通过连接价格高点或低点 形成的趋势线，可以判断 市场趋势。
期货市场技术分析
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期货市场技术分析的主要理论
道氏理论
总结词
道氏理论是期货市场技术分析中最基础 的理论之一，它提供了一种对市场趋势 的识别和判断方法。
VS
详细描述
道氏理论认为市场趋势是由主要的交易者 推动的，这些交易者基于他们对经济形势 和未来价格走势的判断来买卖。道氏理论 强调市场整体趋势的重要性，并指出只有 当大部分交易者都认同一个趋势时，这个 趋势才会持续。
风险管理原则
遵循分散投资、不追逐高风险交易等原则，降低整体交易风险。
技术分析与基本面分析结合
在技术分析的基础上，结合基本面分析，更全面地评估市场风险和 机会。
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期货市场技术分析的局限性
技术分析的有效性问题
技术分析的有效性并非绝对
技术分析基于历史价格数据预测未来价格走势，但市 场受到许多不可预测因素影响，如政策变化、突发事 件等，因此技术分析的有效性并非绝对可靠。
在实战应用中，道氏理论可以帮助投资者识别市场的主 要趋势，并判断市场是否处于牛市或熊市阶段。
道氏理论也强调了市场心理的重要性，认为市场情绪对 价格波动有重要影响。
案例二：波浪理论的实战应用
01
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波浪理论是由艾略特提出的， 他认为市场价格运动遵循一定
的波浪模式。
在实战应用中，波浪理论可以 帮助投资者预测市场的未来走 势，并确定市场的具体位置。
通过观察市场价格的波浪结构 和比例关系，投资者可以预测
市场的顶点和底部。
波浪理论还可以与其他技术分 析工具结合使用，以提高预测
的准确性和可靠性。
案例三：江恩理论的实战应用
期货市场技术分析
期货市场技术分析技术分析主要关注市场的价格和交易量数据，通过使用各种技术指标和图表来分析价格的走势和趋势，并以此来做出投资决策。
下面将介绍几种常用的技术分析方法。
1.趋势线分析：趋势线是连接价格走势的重要工具。
它通过将高点或低点连接起来，可描绘出价格的上升或下降趋势。
趋势线有助于确定支撑位和阻力位，帮助投资者确定买入和卖出的时机。
2.移动平均线：移动平均线是一种平滑价格数据的指标，它通常用于确定价格的长期趋势。
简单移动平均线是以一段时间内的平均值作为线的数据点，而指数移动平均线则更注重近期的价格。
投资者可将价格与移动平均线进行比较，以确定价格的偏离程度。
3.相对强弱指数（RSI）：RSI是一种用于衡量市场超买超卖情况的指标。
RSI的值介于0和100之间，当RSI超过70时，市场被认为是超买状态，而当RSI低于30时，市场被认为是超卖状态。
投资者可根据RSI的数值来判断价格是否会出现反弹或回调。
4.成交量分析：成交量是市场参与者的行为指标，它能够揭示市场情绪和资金流向。
成交量的增加通常伴随着价格的波动，因此，投资者可通过观察成交量的变化来判断价格走势的可靠性和趋势是否开始改变。
5.形态分析：形态分析是通过观察价格图表中的形态图案来预测未来价格走势。
例如，头肩顶和头肩底是两种常见的反转形态，它们可以提供价格将反转的信号。
形态分析需要投资者具备较高的观察力和经验，以识别图表中的不同形态。
需要注意的是，技术分析并不是一种准确预测价格的方法，而是提供一个辅助决策的工具。
在使用技术分析时，投资者需要综合考虑其他因素，如基本面分析、市场情绪和政治经济因素等。
技术分析需要长时间的实践和经验才能提高准确性，并且需要投资者具备耐心和纪律性。
在使用技术分析时，投资者应该注意及时调整自己的策略，以适应市场的变化，并且遵循风险管理原则，控制好自己的风险水平，以提高投资的成功率。
总之，期货市场技术分析是一种通过研究历史交易数据来预测未来价格走势的方法。
《期货市场技术分析》约翰墨菲著读书笔记
第一章：理论基础1、技术分析：以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。
2、市场行为：价格、交易量、持仓兴趣。
3、技术分析的基本假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。
第二章：道氏理论1、查尔斯·H·道于1884年7月3日首创股票市场平均价格指数。
2、基本原则：A.平均价格包容消化一切因素。
B.市场具有三种趋势。
趋势的定义：上升趋势（依次上升的波峰波谷）、下降趋势（依次下降的波峰波谷）。
三类：主要趋势（一年以上）、次要趋势（三周到三个月）和短暂趋势（不到三周）。
C.大趋势可分为三个阶段：积累阶段、趋暖还阳或趋冷还阴、最终阶段。
D.各种平均价格相互验证。
与道氏理论不同，艾略特波浪理论只要求单个平均价格给出讯号。
E.交易量必须验证趋势：大趋势向上，价格上涨配合交易量增加，价格下跌配合交易量减少；大趋势向下，价格下跌配合交易量增加，价格上涨配合交易量减少。
F.惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。
3、道氏在股市平均价格图表中纯粹依赖收市价格，其信号是以收市价格对前一个高峰或低谷的穿越为标志的。
除了首饰价格之外，其余日内价格变化即使穿越了上述高低点也是无效的。
4、辅助直线：某一段时间内界定价格上下变化范围的水平直线，现代术语称为“矩形”。
5、批评：买入卖出信号来得太迟。
道氏认为，道氏理论的真正价值在于利用股市方向作为一般商业活动的晴雨表。
第三章：图表简介1、日线：A.标准日线图：以竖线表示当天最高价格、最低价格和收市价格，竖线向右伸出的小横线标志收市价位。
B.单线图：连线每日收市价格。
C.点数图：X表示价格上升，O表示价格下跌。
仅需要每日最高价和最低价。
2、期货市场的交易量与持仓兴趣：A.交易量：当日在某商品市场发生的交易总额，也就是该商品市场到期月份不同的各种合约，在这一天内参与买卖的总张数。
相当于股市上某日易手的普通股票总股数。
期货市场的交易技术分析
期货市场的交易技术分析期货市场是金融市场中的重要组成部分，其特点包括高风险、高收益、高杠杆等。
交易技术分析是投资者在期货交易中获取更多利润的重要工具之一。
本文将介绍期货市场的交易技术分析方法和实践经验，以帮助投资者更好地应对市场风险。
一、趋势分析趋势分析是期货市场交易技术分析中最常用、最基础的方法之一。
通过对历史价格走势进行观察与记录，以及使用相关的技术指标，投资者可以判断当前市场的趋势，并作出相应的交易决策。
其中，常用的技术指标包括移动平均线、相对强弱指标等。
二、形态分析形态分析是另一种常用的期货市场交易技术分析方法。
通过观察价格图表中的特定形状或模式变化，投资者可以预测价格未来的走势。
常见的图表形态包括头肩顶、头肩底、双顶、双底等。
投资者可以根据形态分析的结果，制定相应的交易策略。
三、量价分析量价分析是一种综合考虑成交量和价格变动的交易技术分析方法。
通过观察成交量与价格之间的关系，投资者可以判断市场的买卖力量以及价格的变动趋势。
常见的技术指标包括成交量指标、能量潮指标等。
投资者可以利用这些指标来确定交易时机和风险水平。
四、周期分析周期分析是一种基于时间序列的交易技术分析方法。
通过研究市场中的周期性波动，投资者可以预测市场未来的行为，并做出相应的投资决策。
常见的技术指标包括波动率指标、周期振荡指标等。
投资者可以根据这些指标来判断市场的超买超卖情况，以及市场的短期和长期趋势。
五、交易系统交易系统是将交易技术分析方法与风险管理原则相结合的一种综合工具。
它可以帮助投资者自动化执行交易策略，并且对交易过程进行监控和调整。
交易系统的设计和应用需要一定的专业知识和经验，投资者可以根据自己的需求和实际情况选择适合自己的交易系统。
在进行期货市场的交易技术分析时，投资者需要注意以下几点：首先，要坚持严格的风险管理原则，合理控制交易风险。
交易技术分析只是辅助工具，不能代替风险管理的重要性。
其次，要注重市场的基本面分析，了解市场的供求关系和宏观经济情况。
期货市场技术分析
期货市场技术分析期货是金融市场中的重要组成部分，给投资者提供了一个参与市场的机会。
而技术分析则是期货市场中投资者常用的方法之一，通过对历史价格和交易量进行分析，寻找价格趋势和重要的市场信号。
本文将对期货市场技术分析的概念、方法和实施进行探讨。
一、期货市场技术分析的概念技术分析是一种基于市场数据，主要通过价格和交易量的图形和指标来预测未来价格走势的方法。
技术分析认为市场动态是由供需关系决定的，市场反应会在价格和交易量上体现出来。
因此，通过对市场数据进行分析，可以揭示市场的内在规律，进而做出投资决策。
二、期货市场技术分析的方法1.图表分析：图表是技术分析最重要的工具之一、常用的图表有K线图、折线图和条形图。
K线图是最常用的图表类型，通过收盘价、最高价、最低价和开盘价这四个价格来描述一段时间内的价格波动情况。
通过观察K线图中的形态和模式，可以获得一些重要的市场信号。
2.移动平均线：移动平均线是一条平滑过的曲线，通过计算一段时间内的平均价格来代表市场趋势。
常用的移动平均线包括简单移动平均线和指数移动平均线。
移动平均线可以帮助投资者判断价格的长期趋势，从而决定买入或卖出的时机。
3.相对强弱指标：相对强弱指标（RSI）可以通过计算一段时间内涨幅和跌幅的比例，来判断市场的超买和超卖情况。
当RSI指标超过70时，表示市场处于超买状态，可能会有价格回调的机会；当RSI指标低于30时，表示市场处于超卖状态，可能会有价格反弹的机会。
4.成交量指标：成交量指标可以用来分析市场的参与程度和资金流向。
当价格上涨但成交量下降时，可能会出现价格的拐点；当价格下跌但成交量增加时，可能会有价格反弹的机会。
5.形态分析：形态分析是通过观察图表中的价格形态和模式，来预测市场的走势。
常用的形态包括头肩顶、头肩底、三角形、矩形等。
形态分析师可以帮助投资者判断价格的拐点和趋势的变化。
三、期货市场技术分析的实施1.数据收集：首先需要收集并整理市场的历史价格和交易量数据。
【期货市场技术分析】完整版——约翰.墨菲
【期货市场技术分析】完整版——约翰．墨菲引言期货市场是一个充满挑战和机遇的市场，对于投资者来说，了解市场走势和价格变动的技术分析方法是非常重要的。
其中，约翰．墨菲（John J. Murphy）提出的技术分析方法在期货市场中应用广泛，被许多投资者视为宝贵的指导工具。
本文将介绍约翰．墨菲的技术分析方法，并探讨其在期货市场中的应用。
什么是技术分析？技术分析是一种通过研究历史交易数据（如价格和成交量）来预测市场走势的方法。
它认为价格的运动不是完全随机的，而是受到各种因素的影响。
技术分析的目标是通过研究市场参与者的行为模式来确定价格变动的可能方向。
约翰．墨菲的技术分析方法约翰．墨菲提出的技术分析方法主要包括以下几个方面：1. 趋势分析趋势分析是技术分析的基础，它认为市场价格会呈现一定的趋势，投资者可以通过识别和跟随趋势来获利。
约翰．墨菲提出了一套识别和确认趋势的方法，包括利用移动平均线、趋势线和价格形态等工具。
移动平均线是一种平滑价格曲线的方法，通过计算一段时间内的平均价格，可以减少价格波动的干扰，更好地展示市场的趋势。
趋势线则是连接价格走势中的高点或低点，确定趋势的方向和力度。
价格形态则是指价格走势中的一些特定形态，如头肩顶和头肩底等，它们可以预示着趋势的转折点。
2. 突破交易突破交易是指在价格突破重要支撑或阻力位时进行交易的策略，它认为价格向既定方向突破这些关键位时，有可能持续趋势。
约翰．墨菲提出了一套判断和确认突破的方法，包括利用移动平均线和技术指标等工具。
移动平均线的突破被视为一个重要的信号，当价格向上突破移动平均线时，可能意味着向上的趋势开始；当价格向下突破移动平均线时，可能意味着向下的趋势开始。
技术指标则用来辅助判断突破的可靠性，如相对强弱指标（RSI）和移动平均收敛/发散指标（MACD）等。
3. 收敛/发散分析收敛/发散分析是一种通过比较价格和技术指标之间的关系来判断市场走势的方法。
约翰．墨菲认为价格和技术指标之间的背离关系可以提供重要的交易信号。
《期货市场技术分析》课件
期货市场具有高杠杆、高风险、高收益的特点，投资者 可以通过买入或卖出期货合约的方式，获得赚取收益或 对冲风险的机会。
期货市场的功能和作用
总结词
期货市场具有价格发现、套期保值、规避风险等 功能，对整个经济体系的发展和稳定起到了重要 的作用。
详细描述
期货市场的价格发现功能可以帮助企业和投资者 做出更加明智的决策，套期保值和规避风险功能 则可以帮助企业和投资者降低经营风险。
以维持。
波浪理论
总结词
波浪理论是一种通过研究价格波动形态来预测市场趋势的技术分析方法。
详细描述
波浪理论认为市场价格的波动遵循一定的规律，这些规律表现为一系列的上升和下降波浪。每个波浪都有其独特 的形态和比例关系，通过识别这些形态和比例关系，投资者可以预测市场的未来走势。波浪理论的应用需要投资 者具备较高的技术分析能力和经验。
技术分析不适用于所有市场和所有交易者
期货市场受到许多因素的影响，包括供求关系、政策因素、全球经济状况等。技术分析在某些情况下 可能无法准确反映这些因素，因此其适用性可能受到限制。
此外，技术分析也不适用于所有交易者。对于新手或缺乏经验的人来说，理解图表和指标可能需要较 长时间的学习和实践。因此，在使用技术分析时，应充分了解其局限性，并根据个人情况和市场状况 进行决策。
性，避免盲目套用。
案例三：江恩理论的实战应用
要点一
总结词
要点二
详细描述
江恩理论是期货市场技术分析的重要理论之一，通过实际 案例分析，深入了解江恩理论在期货市场中的应用。
江恩理论认为市场价格的运动受到时间、价格和空间三个 因素的影响。在实战应用中，投资者需要掌握江恩理论的 基本原则和方法，如时间周期、价格形态和空间比例等。 同时，需要注意江恩理论的适用性和局限性，避免盲目套 用。
技术分析在期货市场的应用与实践
技术分析在期货市场的应用与实践一、技术分析的基本原理技术分析是一种基于市场历史数据和价格走势图表的交易方法，主要通过研究市场价格、成交量、时间和空间等因素，探寻市场供需关系的变化规律，从而预测未来价格走势。
技术分析的核心思想是“历史会重演”，即市场价格走势会在一定程度上重复历史走势。
二、技术分析在期货市场的应用1. 趋势分析趋势分析是技术分析中最基本的方法之一，主要包括上升趋势、下降趋势和横盘趋势。
通过观察价格走势图，可以判断市场当前处于哪种趋势状态，从而制定相应的交易策略。
例如，在上升趋势中，交易者可以采取多头策略，买入合约并持有，以期待价格上涨获利；在下降趋势中，交易者可以采取空头策略，卖出合约并持有，以期待价格下跌获利。
2. 支撑位和阻力位分析支撑位和阻力位是技术分析中的重要概念，它们分别指价格下跌过程中遇到的有效低点和价格上涨过程中遇到的有效高点。
在实际交易中，交易者可以通过识别支撑位和阻力位来判断市场可能的转折点，从而制定交易策略。
例如，当价格接近支撑位时，交易者可以考虑买入；当价格接近阻力位时，交易者可以考虑卖出。
3. 图表分析图表分析是技术分析的一种重要方法，主要包括K线图、均线图、成交量图等。
通过观察图表，交易者可以获取市场价格走势、交易量变化等信息，从而制定交易策略。
例如，当K线图出现看涨吞没形态时，交易者可以考虑买入；当K线图出现看跌吞没形态时，交易者可以考虑卖出。
4. 技术指标分析技术指标是根据市场历史数据计算得出的，用于描述市场某种特征的数值。
技术指标可以帮助交易者发现市场机会和风险，从而制定交易策略。
常见的技术指标包括MACD、RSI、布林带等。
例如，当MACD指标出现金叉时，交易者可以考虑买入；当MACD指标出现死叉时，交易者可以考虑卖出。
三、技术分析在期货市场的实践1. 交易计划的制定在实际交易中，交易者应根据技术分析结果制定交易计划。
交易计划应包括入场点、出场点、止损点、止盈点等要素。
【期货市场技术分析】完整版——约翰
期货市场技术分析完整版——约翰一、引言期货市场是一个高度复杂、充满变数的金融市场，对于投资者而言，如何在其中获得成功，是摆在他们面前的一大难题。
技术分析作为一种有效的投资工具，可以帮助投资者更好地理解市场走势，把握投资机会。
本文将详细介绍期货市场技术分析的基本原理、方法和应用，帮助投资者更好地运用技术分析，提高投资效益。
二、技术分析的基本原理技术分析是一种基于历史数据，通过图表和指标分析市场走势，预测未来价格走势的方法。
其基本原理是市场行为反映了一切信息，价格走势具有趋势性，历史会重演。
技术分析的核心在于寻找市场中的规律，通过对这些规律的研究，预测市场未来的走势。
三、技术分析的主要方法1. 趋势分析：趋势分析是技术分析的核心，通过分析价格走势，判断市场是处于上升趋势、下降趋势还是横盘整理。
常用的趋势分析工具有移动平均线、趋势线等。
2. 形态分析：形态分析是通过观察价格走势形成的各种形态，预测市场未来的走势。
常见的形态有头肩顶、头肩底、双重顶、双重底等。
3. 指标分析：指标分析是通过计算价格、成交量等数据，得出一系列指标，从而判断市场走势。
常用的指标有MACD、RSI、KDJ等。
4. 波浪理论：波浪理论是一种基于市场周期性的分析方法，通过分析市场波动的规律，预测市场未来的走势。
四、技术分析的应用1. 买卖决策：投资者可以通过技术分析，判断市场走势，制定买卖策略。
在上升趋势中，投资者可以逢低买入，逢高卖出；在下降趋势中，投资者可以逢高卖出，逢低买入。
2. 风险控制：技术分析可以帮助投资者判断市场风险，从而制定相应的风险控制措施。
例如，在市场出现顶部信号时，投资者可以适当减仓，降低风险。
3. 投资组合管理：投资者可以通过技术分析，对不同的投资品种进行分析，从而构建一个具有良好风险收益特征的投资组合。
期货市场技术分析完整版——约翰六、技术分析的心理层面在期货市场中，投资者的心理因素同样重要。
技术分析不仅是对价格走势的分析，更是对市场参与者心理状态的研究。
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技术分析的主要内容
趋势分析 形态分析
量价分析
指标分析 周期分析
技术分析的特点
直接性 实用性
简单性
普遍性
技术分析的功能
反映功能 预测功能
决策依据功能
应变功能
投资主题： 业绩超预期，价值重估
趋势分析
趋势的定义
趋势的定义很简单，就是市场之前 表现显示出来的未来最有可能运行的方向。
趋势的三种方向
在形势不明时，交易量是判断前价格形态是否可 靠的决定性办法。
反转形态的基本要素
事先要有趋势存在，这是反转形态存在的前提 反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破 形态的规模越大，随之而来的行情越大 顶部经历的时间通常比底部短，波动更大 底部价格波动的范围小，持续时间长 交易量是验证突破有效的重要手段
4、成交量、未平仓量增加，价格下跌，表明卖 空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但 如抛售过度，反可能使价格上升。 5、成交量、未平仓量减少，价格下跌，表明大量 多头急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。 6、成交量增加、未平仓量和价格下跌，表明卖空 者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补 货平仓获利，价格可能转为回升。
移动平均线的使用方法
一条平均线的组合 买卖信号：当收市价从下升越移动平均线之上就 发出了买进信号，当收市价跌穿移动平均线，发 出沽空信号，说明市况产生逆转。 单独利用一条移动平均线作为依据买卖，在市场 缺乏方向、窄幅波动时其缺点就暴露出来：价格 围绕平均线上下波动，买卖信号频频产生，却不 能带来利润，反而产生大量的交易费用。
白糖1009日K线走势
平Ｄ是根据移动平均线所发展出来的技术工 具。它是利用两条不同速度 ( 长期与中期 ) 的 平滑移动平均线来计算二者之间的乖离状况，作 为研判行情的基础.ＭＡＣＤ是一个长期趋势的投 资技术工具 。
MACD原理 平滑异同移动平均线MACD是通过对指数 型平滑移动平均线EMA的乖离曲线(DIF)以及DIF值 的指数型平滑移动平均线(DEA)这两条曲线走向之 异同、乖离的描绘和计算,进而研判市势的一种技 术方法。
白糖1009日K线走势
如左图：以10 日、20日均线 为参考。 当10日均线上 穿20日均线时， 可以买入； 当10日均线下 穿20日均线时， 多单可以平仓， 同时可考虑沽 空。
三条移动平均线的组合 是在前面谈到的两条移动平均线第二种应用 的发展。 最常用的是5、10、20天（小时等）的平均线组合。 当5天移动平均线向上穿越10天和20天移动平均线 时构成买进信号，当5天平均线回落至10天与20天 移动平均中间时，构成多头平仓信号。相反，当5 天移动平均线向下跌穿10天、20天移动平均线时 构成沽空信号，当5天平均线回升至10天与20天移 动平均线中间时，构成空头平仓信号。
4.底背离：当股价指数逐波下行，而ＤＩＦ及ＭＡ ＣＤ不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势 形成底背离，预示着股价即将上涨。如果此时出 现ＤＩＦ两次由下向上穿过ＭＡＣＤ，形成两次 黄金交叉，则股价即将大幅度上涨。
MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进 行判断，当价格处于盘局或波动不明显时，MACD 买卖信号较不明显。当价格在短时间内上下波动 较大时，因MACD的移动相当缓慢，所以不会立即 对价格的变动产生买卖信号。
仓量同步变化（大连玉米）
成交量增加持仓减小（豆油与大豆）
成交量减小持仓量增加（大连豆油）
指标分析
常见指标主要包括： 趋势指标： MA、MACD、BOLL、SAR 摆动指标： KDJ、RSI、OBV
移动平均线MA
1、移动平均线的定义 运用统计学的原理,将过去若干日（周、月、小时等 其他时间单位）的收盘价与当日（周、月、小时等其他时 间单位）的收盘价相加,除以日子（周、月、小时其他时 间单位）总数,把每日（周、月、小时其他时间单位）得 出的平均数绘于图上,便成为移动平均线。 2、计算方法 Ｎ日移动平均线＝Ｎ日收市价之和／Ｎ 以时间的长短划分，移动平均线可分为短期、中期、长期 几种，一般短期移动平均线５天与１０天；中期有2０天、 ６0天；长期有２００天及２８０天。可单独使用，也可 多条同时使用。综合观察长、中、短期移动平均线，可以 判研市场的多重倾向。
四、价跌量增，新资金介入，有望转势
成交量与持仓量常见配合关系
一、成交量逐步增加，持仓量也同步增加。上涨行情初期或 中期最为常见，价升量增资金推动价格走高。 二、成交量逐步减小，持仓量也同步减小。仓量背离，一般 在行情中继过程伴随多杀多或空杀空，一方认赔出局的表 现。 三、成交量逐步增加，持仓量逐步减小。涨势后期量价背离， 量能萎缩。或跌势后期，地量地价。 四、成交量逐步减少，持仓量却逐步增加。通常发生在盘整 过程中，长线多空主力扩仓对峙的表现，最值得关注的仓 量关系。
三角形
三角形
三角形形态是典型的中继形态，很少发生反转行情。具有较 高的实战价值。波浪理论中的调整浪也常出现三角形形态。
矩形
扩张形
旗形
楔形
量价分析
技术分析基础指标
期货市场技术分析的主要基础指标有开盘价、收盘价、 最高价、最低价、成交量和未平仓合约量。 （1）开盘价，开市前5分钟集合竞价产生的价格 （2）收盘价，收市时产生的价格 （3）最高价，为当日的最高交易价格。 （4）最低价，为当日的最低交易价格。 （5）成交量，为在一定的交易时间内某种商品期货在交 易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量时采 用买入与卖出量两者之和。 （6）未平仓合约量，指买入或卖出后尚未对冲及进行实 物交割的某种商品期货合约的数量，也称持仓量或空盘量。
期货市场技术分析
国信期货有限责任公司
主要内容
技术分析的原理及内容
趋势分析
形态分析 量价分析
指标分析
周期分析
技术分析的原理及内容
技术分析的定义
技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势 为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研 究。
技术分析的渊源
1、技术分析的产生：道氏理论（价格趋势、成交量）
查尔斯.道、罗伯特雷亚、威廉汉密尔顿
上升趋势
下降趋势
横向延伸 趋势
趋势的三种类型
主要趋势(6个月以上） 中期趋势（3周－6个月） 短期趋势（3周以内）
趋势线
趋势线的定义： 就是根据价格上下变动的趋势所画出的线路。 画趋势线的目的： 即依其脉络寻找出恰当的卖点与买点。 趋势线可分为： 上升趋势线、下降趋势线与横向整理趋势线。
按行情趋势持续时间长短不同，可以画出三种趋 势线：
1、短期趋势线（连接各短期波动点）
2、中期趋势线（连接各中期波动点） 3、长期趋势线（连接各长期波动点）
趋势线使用和构筑基本要点
1、上升趋势线由依次上升的波动低点连成，下降趋势线由 递降的波动高点连成； 2、趋势线必须有第三个点来测试，才能确认这条趋势线是 否有效，同时被测试的次数越多，趋势线越重要； 3、无论是在上升或下跌趋势轨道中，当价格触及上方的趋 势线时，就是卖出的时机；当价格触及下方的支撑线时， 就是买进的时机。上升趋势线是价格回落的支撑线，当上 升趋势线被跌破时，形成多单离场信号。下降趋势线是价 格反弹的阻力位，一旦下降趋势线被突破，形成空单离场 信号。
2、技术分析的发展：
江恩理论（时间）威廉·江恩 上世纪初
亚当理论（技术指标、趋势）创始人：威尔德 70年代末 波浪理论（浪型结构、比例、时间）1939年
技术分析的原理
技术分析理论基础：
假设一：市场行为包容一切 假设二：价格依趋势运动
假设三：历史往往会重演
观点：期货价格具有某种时间上的连续性和继承性。
MACD的运用
1、当ＤＩＦ由下向上突破ＭＡＣＤ，形成黄金交叉，既白 色的DIF上穿黄色的MACD形成的交叉。同时ＢＡＲ（绿柱 线）缩短，为买入信号。 2、当ＤＩＦ由上向下突破ＭＡＣＤ，形成死亡交叉，既白 色的DIF下穿黄色的MACD形成的交叉。同时ＢＡＲ(红柱线) 缩短，为卖出信号。 3、顶背离：当股价指数逐波升高，而ＤＩＦ及ＭＡＣＤ不 是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离。预 示股价即将下跌。如果此时出现ＤＩＦ两次由上向下穿过 ＭＡＣＤ，形成两次死亡交叉，则股价将大幅下跌。
反转形态的主要类型
1、圆弧形
2、头肩形 3、V形
4、多重形
圆弧形
头肩形
V形
多重形
双重顶
双重底
三重顶
三重底
持续形态的主要类型
持续形态主要包括： 三角形、矩形、扩张形、旗形以及楔形等。 这类形态通常反映出现行趋势正处于休整状 态，而不是趋势的反转，因此通常被归纳为中等 的或次要的形态，算不上主要形态。
8、价格暴涨向上突破移动平均线，且远离移动平均线为卖 出信号。
移动平均线的收敛
均线主动修复
均线修复
均线被动修复
形态分析
形态具有两种类别
1、反转形态 意味着趋势正在发生重要反转 2、持续形态 显示市场仅仅是暂时做一个时期的休整， 把近期的超买或者超卖的状况调整一番，过后， 现存趋势仍将继续发展。
未平仓合约的增减反映期货市场上资
金流向的变化。
成交量、未平仓合约量 与价格的关系
成交量和未平仓合约量的变化会对期货价格产生影响，期 货价格变化也会引起成交量和未平仓量的变化。因此，分 析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。 1、成交量、未平仓合约量增加，价格上升，表示新买方 正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨。 2、成交量、未平仓合约量减少，价格上升，表示卖空者 大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。 3、成交量增加，价格上升，但未平仓合约量减少，说明 卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。
趋势线具备角色互换的特点
趋势通道
移动平均线
移动平均线也属于趋势线的一种，根据均线参数的不同， 反映不同时间架构下的行情走势方向。