2020年中级会计职称财务管理考点习题：目标现金余额的确定
中级会计职称《财务管理》知识点：目标现金余额的确定
中级会计职称《财务管理》知识点：目标现金余额的确定会计职称考试《中级财务管理》第五章营运资金管理知识点预习：目标现金余额的确定（一）成本模型成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）【例•单选题】（2010年考题）运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。
A.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋转换成本）B.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）C.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋转换成本）D.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋短缺成本）【答案】B【解析】在成本模型下，最佳现金持有量是管理成本、机会成本和短缺成本三者之和的最小值。
所以，本题的答案为选项B。
（二）随机模型（米勒—奥尔模型）【例•单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低控制线为1500元，现金余额的回归线为8000元。
如果公司现有现金20000元，根据米勒—奥尔模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。
A.0B.6500C.12000D.18500【答案】A【解析】R－L＝8000－1500＝6500元，H＝8000＋2×6500＝21000元。
根据现金管理的米勒－奥尔模型，如果现金量在控制上下限之间，不必进行现金与有价证券转换。
【例•单选题】下列关于目标现金余额确定的随机模式中“回归线”的表述中，正确的是（）。
A.回归线的确定与企业最低现金每日需求量无关B.有价证券利息率增加，会导致回归线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回归线上升D.当现金的持有量高于或低于回归线时，应立即购入或出售有价证券【答案】C【例•判断题】（2011年考题）在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。
（）【答案】√【解析】在随机模型中，由于现金流量波动是随机的，只能对现金持有量确定一个控制区域，定出上限和下限。
2022-2023年中级会计职称《中级会计财务管理》预测试题5(答案解析)
2022-2023年中级会计职称《中级会计财务管理》预测试题（答案解析）全文为Word可编辑，若为PDF皆为盗版，请谨慎购买！第壹卷一.综合考点题库(共50题)1.在下列方法中，能直接用于项目寿命期不相同的多个互斥方案比较决策的方法是（）。
A.净现值法B.年金净流量法C.内含收益率法D.现值指数法正确答案：B本题解析：净现值指标受投资项目寿命期的影响，而年金净流量法是寿命期不同的互斥方案最恰当的决策方法。
内含收益率法和现值指数法不适合互斥方案的决策。
2.以下各项与存货有关的成本费用中，会影响经济订货批量的有（）。
A.常设采购机构的基本开支B.采购员的差旅费C.存货资金占用费D.存货的保险费正确答案：B、C、D本题解析：常设采购机构的基本开支属于订货的固定成本,和订货次数及订货批量无关，属于决策无关成本;采购员的差旅费与订货次数相关，属于订货变动成本;存货资金占用费、存货的保险费和存货储存数量有关,属于变动储存成本,均属于决策相关成本。
3.为了更好的学有所用，小贾决定使用杠杆系数对两个不同行业的公司进行风险测评。
资料一：高科技A公司，主要产品是高端耳机。
2018年销售量2万件，单价1000元，变动成本率20%，固定成本350万元。
资料二：传统服装B公司，主要产品是学校校服。
2018年销售量30万套，单价150元，单位变动成本80元，固定成本800万元。
小贾通过对经营杠杆系数的计算，判断出A高科技公司的经营风险小于B传统服装公司。
（1）分别计算两个公司2018年的单位边际贡献和息税前利润。
（2）以2018年为基期，分别计算两个公司的经营杠杆系数，并判断小贾的结论是否正确，给出相应的理由。
正确答案：错误本题解析：（1）A公司单位变动成本＝1000×20%＝200（元）（0.5分）A公司单位边际贡献＝1000－200＝800（元）（0.5分）A公司息税前利润＝0.08×20000－350＝1250（万元）（0.5分）B公司单位边际贡献＝150－80＝70（元）（0.5分）B公司息税前利润＝0.007×300000－800＝1300（万元）（0.5分）（2）A公司经营杠杆系数＝（1250＋350）/1250＝1.28（1分）B公司经营杠杆系数＝（1300＋800）/1300＝1.62（1分）所以，小贾的结论是正确的。
中级会计考试 中级财务管理 第51讲_目标现金余额的确定(2)、现金管理模式、现金收支日常管理
（三）随机模型（1）最低控制线L的确定最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。
（2）回归线的确定R=+L式中：b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本；δ——企业每日现金流量变动的标准差；i——以日为基础计算的现金机会成本。
（3）最高控制线的确定H＝3R－2L【手写板】（H-R）=2（R-L）【教材·例题7－3】设某公司现金部经理决定L值应为10000元，估计企业现金流量标准差δ为1000元，持有现金的年机会成本为14.04%，换算为i值是0.00039，b＝150元。
要求：根据以上资料确定随机模型的回归线和最高控制线。
R=[]+10000=16607（元）H＝3×16607－2×10000＝29821（元）该企业现金余额回归线为16607元。
若现金持有额达到29821元，则买进13214元（29821－16607）的证券；若现金持有额降至10000元，则卖出6 607元（16 607－10 000）的证券。
【说明】运用随机模型求现金最佳持有量符合随机思想，即企业现金支出是随机的，收入是无法预知的，所以，适用于所有企业现金最佳持有量的测算。
另外，随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此，计算出来的现金持有量比较保守。
【例题·单选题】（2017年试卷2）某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为200万元，目标现金余额为360万元，则现金余额上限为（）万元。
A.480B.560C.960D.680【答案】D【解析】根据随机模型，H=3R－2L=3×360－2×200=680（万元），选项D正确。
【例题·单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元，如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是（）万元。
2020年中级会计职称《财务管理》各章考情分析及重要考点
2020年中级会计职称《财务管理》各章考情分析及重要考点第一章总论考情分析：第一章属于非重点章，考查形式全部为客观题，一般分值占比约为2-4分重要考点提示：企业及其组织形式、企业财务管理目标理论、利益冲突与协调、财务管理环节、集权与分权相结合、财务管理体制的一般内容、经济环境、金融环境第二章财务管理基础考情分析：第二章属于比较重要的章节，是整个财务管理计算的基础，考试必出主观题，一般分值占比约为5-9分重要考点提示：终值与现值的计算、利率的计算、资产收益与收益率、资产的风险及其衡量、证券资产的风险与收益、资本资产定价模型、固定成本、变动成本、混合成本第三章预算管理考情分析：第三章属于比较重要的章节，内容比较简单，会结合其他章节出综合题，一般分值占比约为8分左右重要考点提示：预算的分类、预算的编制方法、业务预算的编制、专门决策预算的编制、财务预算的编制、预算的执行与考核第四章筹资管理(上)考情分析：第四章属于非重点章，内容不多，难度不大，考试基本上是客观题，一般分值占比约为8分左右重要考点提示：企业筹资的动机、筹资方式、筹资的分类、银行存款、发行公司债券、融资租赁、债务筹资的优缺点、吸收直接投资、发行普通股股票、股权筹资的优缺点、可转换债券、认股权证、优先股筹资的优缺点。
第五章筹资管理(下)考情分析：第五章属于重点章，各种题型都有可能出现，一般分值占比约为10-15分重要考点提示：因素分析法、销售百分比法、资金习性预测法、资本成本的计算、经营杠杆效应、财务杠杆效应、总杠杆效应、资本结构影响因素、资本结构优化第六章投资管理考情分析：第六章属于重点章，各种题型都有可能出现，一般分值占比约为12-15分重要考点提示：企业投资的分类、企业投资管理的特点、投资管理的原则、证券资产投资的风险、债券投资、股票投资、项目现金流量、净现值、年金净流量、现值指数、内含报酬率、回收期、互斥投资方案的决策、固定资产更新决策第七章营运资金管理考情分析：第七章属于重点章，属于日常财务管理，内容较多，但难度不大，从历年考试情况来看，本章主要是以客观题和计算分析题考核，一般分值占比约为10-12分重要考点提示：营运资金管理概念及特点、管理原则、策略、持有现金的动机、目标现金余额的确定、现金管理模式、现金收支日常管理、应收账款的功能、应收账款的成本、信用政策、应收账款的监控、应收账款的日常管理、存货的成本、存货量的确定、短期借款、短期融资劵、商业信用、流动负债的利弊。
2020年中级会计职称考试财务管理试题及答案十二含答案
2020年中级会计职称考试财务管理试题及答案十二含答案1.甲企业2017年资金平均占用额为5400万元，经分析，其中不合理部分400万元，预计2018年销售增长率为5%，资金周转速度减慢4%，则采用因素分析法预测的2018年资金需要量为()万元。
A.5460B.5040C.5050D.5450『正确答案』A『答案解析』预测2018年资金需要量=(5400-400)×(1+5%)×(1+4%)=5460(万元)知识点：因素分析法2.下列关于影响资本结构因素的说法中，不正确的是()。
A.如果产销业务量能够以较高的水平增长，企业可以采用高负债的资本结构B.拥有大量固定资产的企业主要通过发行债券融通资金C.稳健的管理当局偏好于选择低负债比例的资本结构D.企业初创阶段，在资本结构安排上应控制负债比例『正确答案』B『答案解析』由于固定资产的使用寿命很长，在债券到期前不一定能变现用于偿债。
拥有大量固定资产的企业主要通过发行股票融通资金。
所以，选项B的说法不正确。
知识点：影响资本结构的因素3.甲公司2018年的边际贡献为100万元，固定性经营成本为20万元，利息费用为10万元，预计2019年产品销售单价、单位变动成本、固定性经营成本和利息费用不变，2019年的边际贡献为120万元，则2019年的经营杠杆系数为()。
A.1.25B.1.2C.1.43D.1.33『正确答案』A『答案解析』2019年的经营杠杆系数=2018年的边际贡献/2018年的息税前利润=100/(100-20)=1.25知识点：经营杠杆系数4.下列关于企业投资分类的说法，不正确的是()。
A.购买固定资产属于直接投资B.购买股票属于间接投资C.对内投资都是直接投资，对外投资都是间接投资D.项目投资属于直接投资『正确答案』C『答案解析』对外投资主要是间接投资，也可能是直接投资。
知识点：企业投资的分类5.下列关于营业现金净流量的表达式中，不正确的是()。
2023年中级会计职称之中级会计财务管理题库及精品答案
2023年中级会计职称之中级会计财务管理题库及精品答案单选题（共30题）1、在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映申请人“能力”的是（）。
A.权益净利率B.产权比率C.流动比率D.资产负债率【答案】 C2、甲公司2019年年初流通在外普通股8000万股，优先股500万股；2019年6月30日增发普通股4000万股。
2019年年末股东权益合计35000万元，优先股每股股东权益10元，无拖欠的累积优先股股息。
2019年年末甲公司普通股每股市价12元，市净率是（）倍。
A.2.8B.4.8C.4D.5【答案】 B3、某企业采用公式法编制制造费用预算，业务量为基准量的100%时，变动制造费用为4000万元，固定制造费用为2000万元，则预计业务量为基准量的80%时，制造费用预算为（）万元。
A.2600B.4800C.4600D.5200【答案】 D4、计算稀释每股收益时，不属于稀释性潜在普通股的是（）。
A.股份期权B.认股权证C.可转换公司债券D.优先股【答案】 D5、（2017年）某公司 2013-2016年度销售收入和资金占用的历史数据（单位：万元）分别为（ 800， 18），（ 760， 19），（ 1000， 22），（ 1100， 21），运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是（）A.（760，19）和（1000，22）B.（760，19）和（1100，21）C.（800，18）和（1000，22）D.（800，18）和（1100，21）【答案】 B6、（2018年真题）下列各项因素中，不影响存货经济订货批量计算结果的是（）。
A.单位变动储存成本B.保险储备C.存货年需要量D.每次订货变动成本【答案】 B7、甲公司采用高低点法对维修成本进行成本性态分解，选取了5期维修成本与业务量的历史数据（维修成本在前.业务量在后）：（102，8000）、（105，9000）、（103，7000）、（110，10000）、（115，9500），甲公司应选取的最高点与最低点分别为（）。
2020年中级会计师《财务管理》考试真题及答案 (1)
2020年中级会计师《财务管理》考试真题及答案一、单项选择题1. 某资产的必要收益率为R，β系数为1.5，市场收益率为10%，假设无风险收益率和β系数不变，如果市场收益率为15%，则该资产的必要收益率为（ ）。
A. R + 7.5%B. R + 12.5%C. R + 10%D. R + 5%【答案】A。
【解析】必要收益率 = 无风险收益率 + β×（市场收益率 - 无风险收益率），如果无风险收益率不变，β系数不变，当市场收益率上升5%，β×（市场收益率 - 无风险收益率）将上升\(1.5×5\% = 7.5\%\)，此时该资产的必要收益率为\(R + 7.5\%\)，选项A正确。
2. 在作业成本法下，划分增值作业与非增值作业的主要依据是（ ）。
A. 是否有助于提高产品质量B. 是否有助于增加产品功能C. 是否有助于提升企业技能D. 是否有助于增加顾客价值【答案】D。
【解析】在作业成本法下，按照对顾客价值的贡献，作业可以分为增值作业和非增值作业。
所谓增值作业，就是那些顾客认为可以增加其购买的产品或服务的有用性，有必要保留在企业中的作业，因此选项D当选。
3. 计算稀释每股收益时，需考虑潜在普通股影响，下列不属于潜在普通股的是（ ）。
A. 认股权证B. 股份期权C. 库存股D. 可转换公司债券【答案】C。
【解析】在计算稀释每股收益时，潜在普通股主要包括：可转换公司债券（选项D属于，不当选）、认股权证（选项A属于，不当选）和股份期权（选项B属于，不当选）等，但不包括库存股，选项C当选。
4. “参与优先股”中的“参与”，指优先股股东除按确定股息率获得股息外，还能与普通股股东一起参与（ ）。
A. 剩余税后利润分配B. 认购公司增发的新股C. 剩余财产清偿分配D. 公司经营决策【答案】A。
【解析】持有人除按规定的股息率优先获得股息外，还可与普通股股东分享公司的剩余收益的优先股，称为参与优先股，选项A正确。
全国会计专业技术资格考试(中级会计职称)-《财务管理》月月练(2022年1月)
全国会计专业技术资格考试（中级会计职称）《财务管理》月月练（2022年1月1日-2022年1月31日）正确答案：C答案解析因为最高控制线＝3×现金回归线－2×最低控制线，所以最低控制线＝（3×4000－8000）/2＝2000（元），甲公司的现有的现金为2100元，在最低控制线和最高控制线之间，所以不需要采取任何措施。
考察知识点确定目标现金余额的随机模型正确答案：B答案解析在利用存货模型进行目标现金余额的确定时，需要考虑的成本因素是机会成本与交易成本。
选项B是答案。
考察知识点确定目标现金余额的存货模型正确答案：D答案解析依据投资对象可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金等。
考察知识点证券投资基金的分类正确答案：A答案解析营运资金是指流动资产超过流动负债的部分。
其计算公式如下：营运资金＝流动资产－流动负债。
【点评】本题考查营运资金。
本考点可以考查营运资金的概念、构成内容、特点以及减少营运资本需求的措施，也可以考查营运资金的计算。
注意掌握流动负债和流动资产的范围、分类。
流动资产和流动负债（1）流动资产考察知识点营运资金的概念与特点正确答案：B答案解析公司每股股票价值＝2.8／（10%－4%）＝46.67（元）或者＝2.8／（1＋10%）＋2.8×（1＋4%）／（10%－4%）／（1＋10%）＝46.67（元）。
考察知识点常用的股票估价模式——零增长模式正确答案：D答案解析股票是一种权利凭证，它之所以有价值，是因为它能给持有者带来未来的收益，这种未来的收益包括各期获得的股利、转让股票获得的价差收益、股份公司的清算收益等。
考察知识点股票估价基本模型正确答案：C答案解析通过组合投资可以分散风险，不能增加收益。
所以，C的表述不正确。
考察知识点证券投资基金的特点正确答案：C答案解析证券资产具有很强的流动性，其流动性表现在：（1）变现能力强。
证券资产往往都是上市证券，一般都有活跃的交易市场可供及时转让。
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2020年中级会计职称财务管理考点习题：目标现金余额的确定【例题·单选题】某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量为30万元，现金管理费用为2万元，现金与有价证券之间的转换成本为1.5万元，则该公司当年持有现金的机会成本是( )万元。
(2018年)
A.5
B.3.5
C.6.5
D.3
【答案】D
【解析】持有现金的机会成本=30×10%=3(万元)。
【例题·多选题】定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有( )。
(2018年)
A.机会成本
B.短缺成本
C.管理成本
D.交易成本
【答案】AD
【解析】在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有机会成本和交易成本。
【例题·单选题】某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为200万元，目标现金余额为360万元，则现金余额上限为( )万元。
(2017年)
A.480
B.560
C.960
D.680
【答案】D
【解析】H=3R-2L=3×360-2×200=680(万元)。
所以选项D正确。
【例题·单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元，如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是( )万元。
(2016年)
A.65
B.205
C.140
D.95
【答案】C
【解析】现金持有量控制上限H=3R-2L=3×80-2×15=210(万元)，当现金持有量达到220万元时，高于现金持有量控制上限，应当将多余现金投资于有价证券，并确保现金余额达到现金余额回归线，此时应当投资于有价证券的金额=220-80=140(万元)。
【例题·多选题】运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为( )。
A.现金持有量越小，总成本越大
B.现金持有量越大，机会成本越大
C.现金持有量越小，短缺成本越大
D.现金持有量越大，管理总成本越大
【答案】BC
【解析】现金持有量越大，机会成本越大，所以，选项B正确;现金持有量越大，短缺成本越小，所以，选项C正确。
管理成本属于固定成本，与现金持有量的多少没有关系。
【例题·判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。
( )
【答案】√
【解析】在随机模型下，当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。
【例题·单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是( )。
A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本)
B.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)
C.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+转换成本)
D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本)
【答案】B
【解析】成本模型强调的是：持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使现金持有成本最小化的持有量。
其计算公式为：最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)，因此选项B是正确的。
【例题·多选题】运用成本模型确定目标现金余额时，持有现金的相关成本包括( )。
A.机会成本
B.转换成本
C.短缺成本
D.管理成本
【答案】AC
【解析】目标现金余额确定的成本模型只考虑机会成本和短缺成本，而不予考虑管理成本和交易成本。
【例题·单选题】下列关于现金回归线的表述中，正确的是( )。
A.现金回归线的确定与企业日常周转所需资金无关
B.现金机会成本增加，会导致现金回归线上升
C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升
D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券
【答案】C
【解析】根据R=+L，其中：下限L与企业日常周转所需资金有关，所以，选项A错误;i表示以日为基础计算的现金机会成本，由
此公式可知，有价证券利息率与现金回归线反向变动，所以，选项B 错误;b表示证券转换为现金或现金转换为证券的成本，由此公式可知，有价证券的每次固定转换成本与现金回归线同向变动，所以，选项C正确;根据计算最佳现金持有量的随机模型的原理，如果现金的持有量在上下限之内，则不需要购入或出售有价证券，所以，选项D 错误。
【例题·单选题】公司持有有价证券的年利率为6%，公司的现金最低持有量为2500元，现金回归线为9000元，如果公司现有现金21200元，则根据随机模型，应将其中的( )元投资于证券。
A.12200
B.0
C.8000
D.18700
【答案】B
【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的随机模型。
现金最高持有量=3×9000-2×2500=22000(元)，所以，目前的现金持有量未达到现金最高持有量，无需进行调整。
【例题·单选题】甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。
如果在其他条件保持不变的情况下，持有现金的机会成本率从4%上涨为16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是( )。
A.将最佳现金持有量提高29.29%
B.将最佳现金持有量降低29.29%
C.将最佳现金持有量提高50%
D.将最佳现金持有量降低50%
【答案】D
【解析】根据最佳现金持有量确定的存货模式：=，如果在其他条件保持不变的情况下，持有现金的机会成本率K从4%上涨为16%，最佳现金持有量将降低50%。
【例题·单选题】某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100000元，持有现金的机会成本率为10%。
在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金持有总成本为( )元。
A.5000
B.10000
C.15000
D.20000
【答案】B
【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。
在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金持有总成本应为交易成本的2倍，所以，与现金持有量相关的现金持有总成本=2×100000/2×10%=10000(元)。
【例题·单选题】假设某企业明年需要现金8400万元，已知持有现金的机会成本率为7%，将有价证券转换为现金的交易成本为150元，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是( )万元。
A.60;4
B.60;4.2
C.80;4.5
D.80;4.2
【答案】B
【解析】最佳现金持有量=(2TF/K)1/2
=[2×8400×(150÷10000)/7%]1/2=60(万元)
机会成本=(60/2)×7%=2.1(万元)
交易成本=(8400/60)×(150÷10000)=2.1(万元)
相关总成本=机会成本+交易成本=2.1+2.1=4.2(万元)
或：相关总成本=(2TFK)1/2
=[2×8400×(150÷10000)×7%]1/2=4.2(万元)
【例题·多选题】某企业采用随机模式控制现金的持有量。
下列事项中，能够使现金返回线上升的有( )。
A.以日为基础计算的现金机会成本提高
B.企业日常周转所需资金降低
C.证券转换为现金或现金转换为证券的成本提高
D.企业每日现金流变动的标准差增加
【答案】CD
【解析】根据R=+L，由此公式可知，以日为基础计算的现金机会成本i与现金返回线R反向变动，所以，选项A错误;企业日常周转所需资金降低，使得现金持有量的下限L降低，进而使得最优现金返回线R下降，所以，选项B错误;证券转换为现金或现金转换为证
券的成本b提高，使得现金返回线R上升，所以，选项C正确;企业每日现金流变动的标准差增加，使得现金返回线R上升，所以，选项D正确。
【例题·计算题】乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。
根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。
要求：
(1)计算最佳现金持有量。
(2)计算最佳现金持有量下的现金转换次数。
(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本。
(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。
(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本。
(2015年)
【答案】
(1)最佳现金持有量=(2×8100×0.2/10%)1/2=180(万元)
(2)现金转换次数=8100/180=45(次)
(3)现金交易成本=45×0.2=9(万元)
(4)最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180/2×10%=9(万元)
(5)最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元)
或：按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本=(2×8100×0.2×10%)1/2=18(万元)。