金融国际化对中国金融业的影响和对策

金融国际化一、金融全球化内涵及动因金融全球化是指金融主体所从事的金融活动在全球范围内不断扩展和深化的过程。

金融活动的全球化主要可包括以下几个方面：1、资本流动全球化。

随着投资行为和融资行为的全球化，即投资者和融资者都可以在全球范围内选择最符合自己要求的金融机构和金融工具，资本流动也全球化了。

90年代以来，国际资本以前所未有的数量、惊人的速度和日新月异的形式使全球资本急剧膨胀。

2、金融机构全球化。

金融机构是金融活动的组织者和服务者。

金融机构全球化就是指金融机构在国外广设分支机构，形成国际化或全球化的经营。

20世纪80年代以来，为了应对日益加剧的金融服务业全球竞争，各国大银行和其他金融机构竞相以扩大规模、扩展业务范围和推进国际化经营作为自己的战略选择。

3、金融市场全球化。

金融市场是金融活动的载体，金融市场全球化就是金融交易的市场超越时空和地域的限制而趋向于一体。

目前全球主要国际金融中心已连成一片，全球各地以及不同类型的金融市场趋于一体，金融市场的依赖性和相关性日益密切。

金融市场全球化有两个重要的因素：一是放松或取消对资金流动及金融机构跨地区、跨国经营的限制，即金融自由化；二是金融创新，包括新的金融工具、融资方式与服务方式的创造，新技术的应用，新的金融市场的开拓，新的金融管理或组织形式的推行。

特别是信息通讯技术的高度发达和广泛应用，全球金融市场已经开始走向金融网络化，即全球金融信息系统、交易系统、支付系统和清算系统的网络化。

二、金融全球化对发展中国家产生的二元效应对发展中国家而言，金融全球化的正效应体现为：第一，金融全球化有利于发展中国家从国际市场引入外资。

随着金融全球化的拓展，相当多的资金流向了发展中国家和地区，这在一定程度上弥补了其经济发展的资金缺口，并带动了技术的扩散和人力资源的交流。

第二，金融全球化有利于发展中国家学习发达国家金融运作的先进经验，提高自身的金融效率。

发达国家由于市场经济建立较早，金融体系较为完善，金融风险控制机制严密。

这给发展中国家提供了很好的学习借鉴之机。

同时，金融全球化还提高了国内外金融业间的竞争程度，迫使发展中国家金融机构利用金融创新减少交易成本，提高运作效率。

金融全球化对发展中国家的负效应主要表现在：第一，金融全球化使发展中国家民族金融业的生存面临巨大压力。

由于其金融业处于弱势地位，抵御金融风险的能力还较差。

如果外国金融机构大规模进入，势必给其民族金融业造成巨大的生存压力，金融体系遭受冲击将是不可避免的。

第二，金融全球化为国际游资制造风险提供了条件。

金融全球化虽然有利于资本在国际间自由流动。

但是，出于逐利的动机，国际游资会利用发展中国家利率、汇率管制放开后产生的金融产品价格波动，大量涌入发展中国家套利和套汇。

加之目前国际上尚未对投机资本提供必要的约束机制，若有风吹草动，国际游资就会从所在国大量撤走，从而引发严重的金融动荡。

第三，金融全球化加剧了发展中国家经济的泡沫化程度。

在过去20年中，发展中国家从国际市场筹集到的大笔资金被过度投入股市和楼市进行炒作。

同时，国际投机资本也乘虚而入。

在巨量资金的支撑下，证券、房地产市场逐渐脱离了经济发展的基本面而飚升，并逐步演变为泡沫经济。

第四，金融全球化给发展中国家的金融监管和调控带来严峻挑战。

金融全球化意味着金融资本在全球范围内自由流动与获利。

出于获利的需要，国际上许多金融资源被无序、过度开发，金融投机性凸显。

加之现代金融交易工具发展迅速，极短时间内即可完成巨额资金的交易与转移，其去向不确定性很大。

这既给发展中国家金融监管与调控带来严峻的挑战，也削弱了其货币政策的调控力度。

三、金融全球化背景下中国金融业存在的问题当前，中国金融业所面临的问题主要集中于三个方面：1、金融业整体缺乏竞争力。

从银行业看，主要表现为资产质量恶化，资本严重不足，收益急剧下滑。

银行的资产质量是决定其竞争力的关键因素。

从非银行金融机构看，证券业的竞争力问题较为典型。

这主要表现为证券业规模偏小，实力有限。

众所周知，证券业展开竞争和抗御风险是要以必要的规模和实力作为保证的。

目前，证券经营机构和国内其他金融机构相比，规模普遍偏小。

在这种情况下，随着资本市场和证券业的对外开放，随着跨国大型投资银行大举进军中国资本市场，以国内现有证券经营机构的实力，是无法与其比肩相争的，所面临的压力可想而知。

2、金融创新乏陈。

与发达国家相比，我国的金融创新还很落后，且存在两大问题：其一，金融创新过于依赖政府。

由于我国的金融机构还不是真正的企业，金融创新主要依靠政府和金融主管当局，表现为一个自上而下的强制性过程。

其二，在有限的金融创新中，各领域进展失衡。

在业务创新中，负债类业务多于资产类业务；在资产类业务中，真正能够保证受益、转移风险的金融创新寥寥无几。

显然，金融创新的不平衡性和行政主导降低了金融资源的效率，削弱了中国金融机构的创新竞争力。

3、中国金融业的监管存在突出问题。

从中国金融业的内部自律看，国有银行还不是真正意义上的银行，在追逐利润的动机、风险控制及产权问题上，尚未完全达到市场经济的要求。

从外部监管看，首先表现为金融法规建设滞后。

我国金融监管长期依靠由上而下的行政管理，法律手段极为缺乏。

金融监管的实质是法制管理，而在现实中，金融机构从市场准入、业务运营，到市场退出、违规处理都存在大量的法律问题需要加以明确和解决。

其二，监管部门缺少评价考核金融机构市场风险的标准，对异常金融变动缺乏及时的预警定位和风险处理。

再次，对外资监管准备不足。

近几年，随着外资金融机构在华数量的增多，其运营安全性已日益与我国金融安全相关联。

我们须对少数外资金融机构为逐利而利用监管缺陷违规操作的可能性保持相当的警惕。

另外，一旦资本账户开放，国际短期游资定会大量进入，金融监管就会变得更加复杂。

因此，当务之急是如何建立起一套规范科学的金融监管体制，对外资金融机构和短期游资进行动态监管，防范所可能产生的金融风险。

四、、中国金融的应对策略1、培育真正的市场主体和竞争体制，形成与开放环境相适应的竞争能力。

必须从整体上把握国企改革和金融体制改革的内在联系，遵循产权清晰、权责明确的要求，加快建立公司法人治理结构。

这既是企业拓宽融资渠道，立足长远发展的需要，也是实现金融全面对外开放的前提。

如果不能真正建立现代企业制度，就没有科学的激励与约束机制，从而无法在微观制度层面根本解决银行业面临的风险。

当务之急必须加快政府职能的转变，将工作重心从被动的对企业进行“救火”，逐步转向培育市场竞争机制和竞争能力、维持金融秩序、鼓励金融创新、加大监管力度的轨道上来，让市场机制在金融资源配置中发挥基础性的作用，政府充分运用货币政策工具从宏观对金融运行进行调节。

积极发展民间金融机构，构建金融业竞争体制。

2、加快金融创新。

首先，要加快政府金融管理职能的转变。

今后，政府的金融管理职能要转向创造公平竞争的体制环境和加强调控的有效性上来。

政府要修正过去主要以行政手段为依托对金融创新所采取的单向驱动行为，代之以宏观间接调控机制，正确引导企业的金融创新冲动，控制金融创新所可能带来的风险。

其次，打造金融创新的微观基础，选准创新的突破口。

当前，金融机构的创新突破口应主要围绕金融工具、金融业务和金融电子信息化展开。

针对金融工具的有限性，可利用股票市场的先发优势，适时发展期货、期权等衍生金融工具；针对负债类业务多于资产类业务，积极发展票据和国债回购市场，推进金融资产的证券化进程；针对金融效率对交易和清算手段的依赖性，着力进行金融电子信息化建设，使金融运作基于电子化的平台而获得质的飞跃。

3、加强对金融业的综合监管。

首先，要加强对金融业的内部约束。

（1）完善金融机构的内部监控机制。

金融机构需建立有效的内部监督系统，确立内部监控的检查评估机制、风险业务评价机制以及对内部违规行为的披露惩处机制，做到对问题早发现，早解决；要建立严格的授权制度，各级金融机构必须经过授权才能对相关业务进行处置，未经授权不能擅自越位；要实行分工控制制度，确保授权授信的科学有效性，建立对风险的局部分割控制。

（2）进行金融业行业自律建设。

加强金融业的自律建设，一是要对所属成员定期进行检查，包括业务检查、财务检查和服务质量检查；二是要对成员经常性业务予以监督，包括对业务运作的监督指导，对可能出现的风险和违规行为的预防与处理。

其次，加强对金融业的外部约束。

（1）加强法律法规制度建设。

完善金融立法，强化金融执法。

从维护金融安全的重要性出发，要赋予央行及证监会与其职责真正相称的权力。

金融监管当局要强化金融执法的力度，严格执行市场准入、市场交易和市场退出的相关法规，建设良好的金融运行软环境。

（2）建立风险预警和危机处理机制。

有效的金融风险预警，是确保金融安全的第一道屏障。

在中国，实行金融风险预警，关键在于建立一套规范有效的风险预警指标体系。

危机处理机制是化解危机、减小损失的最后防线。

建立危机处理机制，第一，要实行资产负债比例管理，重视资金的安全性、流动性和盈利性，确保银行的清偿力；第二，要提高呆帐准备金比率，充实风险准备金；第三，建立存款保险制度。

保护存款人的利益，维护金融体系的稳定；第四，建立国家专门的金融危机防范机构，统一权限，协调行动，以便在危机发生时高效率地解决问题；第五，完善援救性措施。

对遇到临时清偿困难的金融机构应提供紧急资金援助。

（3）加强国际合作。

中国参与国际金融合作的思路，一是要加强与跨过金融机构的母国监管当局及时进行信息沟通，按巴塞尔要求对金融机构实施全方位并表监管，对不符合监管条件的外资金融机构要坚决予以阻止；二是针对流进与流出我国金融市场的国际资本，建立相关的动态跟踪数据，与相关国家实现数据互换，使资本流动特别是短期资本的流动置于国际监视之下，为政府间多边监管合作及救助提供依据；三是鉴于现有国际金融机构（国际货币基金组织和世界银行）跟不上金融全球化发展的步伐，中国应同有关国家一起在平等互利的基础上积极参与新的游戏规则的制定，促进国际货币基金组织和世界银行职能的转换，以期建立符合自身利益的国际金融新秩序。

综上所述，我们认为，金融全球化不但为中国的现代化进程提供了难得的机遇，也提供了有益的警示，提醒我们应该谨慎设计中国金融对外开放的战略。

惟其如此，中国在全球化的进程中才可能趋利避害，实现自身利益的最大化。