创业投资与创业企业
我国创业投资的发展历程与启示概要
一、创业投资的基本认识创业投资又称风险投资，是一种向处在发展阶段、具有高成长潜质的企业投入权益资本，并为之提供创业管理等增值服务，以期通过该企业发展和资本增值获取高额收益的资本运营方式。
其特征是：投资对象一般是未上市的新兴中小型创业企业；采用权益资本而非借贷资本，在投资者与被投资企业间建立起适应创业企业内在需要的“共担风险、共享收益”机制；投资者不仅为创业企业提供资本金，而且提供技术咨询、管理经验、市场营销甚至员工培训等经营服务，主动参与管理；对退出机制要求较高。
创业投资是一种支持创业活动的金融投资制度创新，对推动高新技术产业发展发挥了不可替代的作用。
其出现有效地解决了传统融资方式与中小型高新技术企业的高风险性之间的矛盾，为最需要资金但又无法从传统金融机构获得融资的具有高成长性的中小企业提供所需的资金。
创业投资提高了资源配置的效率，克服了逆向选择问题，极大地促进了中小企业的发展，尤以提供高新技术产品、创新服务模式的中小企业最为突出。
二、我国创业投资的发展历程中国的创业投资发展经历了三个历史阶段：第一个阶段，从80年代中期到1998年以前。
1985年3月，颁布的《中共中央关于科技体制改革的决定》，拉开了我国创业投资的序幕，资金来源为政府出资。
1985年9月，中国第一家创业投资公司――中国新技术创业投资公司（中创公司）经国务院批准成立，标志着我国创业投资业的起步。
第二个阶段，从1998年到2004年，在当时全国政协一号提案和随后国家七部委制定出台的政策推动下，及受到互联网泡沫和创业板即将推出的影响，涌现出了数百家创业（风险）投资公司，资金来源包括各级地方财政、民间资金和外资，金融机构除了少数证券公司以外基本未进入。
大批国际创业投资基金和公司涌入中国，为刚起步的中国创业投资业注入了新的资金，同时也带来了西方新的风险管理技术和规范化的风险运行机制，从而促进了我国创投业的发展。
第三个阶段，约从2005年开始进入。
投资与创业的区别和联系
投资与创业的区别和联系投资和创业是两个经济活动中常见的概念。
虽然它们不是完全相似的，但它们之间有许多联系和重叠，许多人常常把这两个概念混淆在一起。
本文将探讨投资和创业之间的区别和联系。
1. 创业和投资的区别创业和投资旨在实现财富增长，但它们的目的和方式不同。
创业是一个企业或事业的创建过程，需要创业者付出大量时间和精力来开展。
创业需要具有经营能力和市场洞察力的创业者，他们需要制定长期计划，找到市场机会并在实施中克服困难。
创业者需要处理许多问题，如产品研发、市场研究、人员招聘、团队建设等。
他们不能依靠其他人来完成这些任务，必须亲力亲为。
相比之下，投资者是通过购买股票、债券或其他金融产品来获得收益。
投资可以是长期的，也可以是短期的。
投资者可以通过在不同行业、不同地区、不同资产类型之间进行分散投资来降低风险。
投资者不需要在公司的日常运营过程中直接投入自己的时间和资源。
2. 创业和投资的联系虽然创业和投资之间有很大的区别，但它们仍然有许多联系。
两者都是经济增长的推动者。
从投资的角度来看，投资者会寻找那些有前途、有成长潜力的企业来投资。
经过仔细的研究和分析，他们希望利用他们的资金、资源和专业知识来帮助这些企业实现增长。
成功的投资者往往会看到他们的投资变成了有价值的产品或服务，并为此获得回报。
创业者也寻找投资以获得资金，这些资金可以用于生产创业项目的产品或服务。
一些初创企业发现，他们需要额外的资金才能扩大业务或实施想法，这时他们就会寻求外部投资。
投资者对于具有创新性的创业项目通常很感兴趣，因为这可以使他们赚取更高的回报。
此外，创业者和投资者之间还有其他重要的联系。
两者都需要市场洞察力和强大的业务计划，以确保他们的项目能够成功。
两者都需要对创新和变化保持敏感，以及对新兴领域和趋势保持关注。
3. 投资与创业的相互影响创业和投资活动可以相互影响。
一些具有成功创业经验的投资者会选择投资早期创业公司，以帮助他们实现更好的增长和成功。
创业投资对初创企业发展的影响
创业投资对初创企业发展的影响创业投资作为一种重要的资金来源，对于初创企业的发展起到了至关重要的作用。
本文将从多个角度探讨创业投资对初创企业发展的影响，并分析其中的利与弊。
一、创业投资的必要性初创企业通常面临资金不足的问题，无法实现其商业模式和产品服务的推广与完善。
而创业投资作为一种外部资金的注入，可以帮助初创企业加速发展。
首先，创业投资可以提供资金支持，帮助初创企业进行产品研发、市场推广等关键环节，促使企业快速进入市场。
其次，创业投资还可以为初创企业引入专业的管理人才和顾问团队，提供战略指导和运营支持，帮助企业有效避免各种经营风险。
二、创业投资的有利影响1. 资金支持：创业投资为初创企业提供了充足的资金，使得企业能够顺利完成产品研发、市场推广等关键工作。
有了稳定的资金来源，初创企业可以更加专注于核心业务的发展，提升产品质量和服务水平。
2. 经验分享：创业投资通常会要求企业创始人和核心团队在某一领域具有一定的经验和能力。
因此，他们可以为初创企业提供宝贵的经验分享，帮助企业避免常见的错误和陷阱，提供实用的管理建议和战略规划。
3. 开拓资源：创业投资不仅仅是提供资金，还提供了丰富的资源网络。
投资方通常拥有广泛的业务关系和行业资源，可以为初创企业提供组织合作、供应链支持以及市场渠道拓展等方面的帮助，提高企业在市场中的竞争力。
4. 市场认可度：获得创业投资的企业通常会受到市场的认可和关注。
投资方的资金注入和信任将增加企业的声誉和知名度，帮助企业吸引更多的用户和合作伙伴，进一步扩大企业的市场份额。
三、创业投资的潜在问题1. 过度依赖：过度依赖创业投资可能会导致初创企业缺乏自给自足的能力，一旦融资渠道受阻或投资方退出，可能会面临生存困境。
因此，初创企业应在融资的同时，努力实现自身盈利能力和资金独立性。
2. 股权稀释：创业投资通常是通过股权融资的方式进行，这就意味着企业创始人和团队可能会面临股权稀释的风险。
一旦企业取得较好的发展，原始股东的股权比例可能会被稀释到较低水平，影响创始人的激励和利益。
创业投资的基本概念
一、创业投资的基本概念创业投资（V enture Capita l）是指通过向不成熟的创业企业提供股权资本，并为其提供管理和经营服务，期望在企业发展到相对成熟后，通过股权转让收取高额中长期收益的投资行为。
创业投资也被称做"风险投资"，但这种叫法并不贴切，它不能表达出V entu re Capita l的真正内涵。
"V enture"表示"主动进行的可能需要承担风险的行为及其取得的结果"，尤指"冒险行为"、"创新行为"、"创业企业"等。
如把创业企业称作"New V enture","合资企业"称作"Join V enture"等。
综上所述，把"V enture Capita l"译为"创业投资"最为准确。
创业投资的经营方针是在高风险中追求高回报，特别强调创业企业的高成长性；其投资对象是那些不具备上市资格的处于起步和发展阶段的企业，甚至是仅仅处在构思之中的企业。
它的投资目的不是要控股，而是希望取得少部分股权，通过资金和管理等方面的援助，促进创业公司的发展，使资本增值。
一旦公司发展起来，股票可以上市，创业资本家便通过在股票市场出售股票，获取高额回报。
由于高新技术企业与传统企业相比，更具备高成长性，所以创业投资往往把高新技术企业作为主要投资对象。
在美国，70%以上的创业资本投资于高新技术领域，从而对高新技术产业化起到了极大的推动作用。
二、创业投资的基本特点创业投资作为一种特殊的投资行为，具有以下特点：1、投资对象投资对象通常是经营历史较短或没有经营历史的创业企业，很难依据经营业绩对投资对象作出较准确的评价。
创业投资与企业并购
创业投资与企业并购近年来，创业投资和企业并购成为了投资界的热门话题。
创业投资是指投资人将资金投入初创企业并帮助其成长，以期获取高额回报。
而企业并购则是指通过收购或兼并已有企业的方式来扩大企业规模或获取市场份额。
虽然二者看似不同，但实际上二者密切相关，甚至相互依存。
一、创业投资创业投资是指将资金投向处于起步阶段的创业公司，用于资金投入、管理层构建、市场发展等方面。
创业公司在初创期常常遭遇到种种困难，资金、市场拓展、人才引进等都是需要巨大投入的。
有了创业投资者的支持，这些公司可以更好地发展壮大。
同时，创业投资也是一项高风险投资，投资者往往希望通过获得高额回报来达到投资的目的。
二、企业并购企业并购是一种企业成长的策略，通过收购或兼并已有企业来扩大企业规模、获取市场份额，增强企业核心竞争力。
企业并购相比于传统的企业扩张模式具有较大的优势，具体来说包括以下几个方面：1.快速扩张：通过收购或兼并已有企业可以快速扩张企业规模，减少企业成长的短板。
2.低成本：在一些场景下，通过收购已有企业可以比自己创造新业务低成本获得收益。
3.降低风险：收购已有企业可以减少新项目的不确定性，降低风险。
三、创业投资与企业并购创业投资和企业并购在发展历程上有着非常密切的关系。
创业公司发展壮大到一定程度后通常面临着寻找融资、扩大市场和扩张业务等问题，而企业并购则是扩张业务的重要方式之一。
因此，创业公司往往会吸引到涉足企业并购领域的投资者，进一步推动了企业并购的发展。
另一方面，由于创业公司的特殊性，其风险也相对较高。
为了平衡收益和风险，投资者需要通过投资多个创业公司进行分散投资。
而一些成功的创业公司也可能成为企业并购的目标，使得持有这些公司股票的投资者可以在企业被收购时获得回报。
总的来说，创业投资和企业并购在发展上并非截然分离的两个领域，它们之间的互动和依存关系越来越紧密。
四、创业投资与企业并购的趋势近年来，随着全球经济的加速增长，创业投资和企业并购也呈现出越来越多的发展趋势：1.科技行业的突飞猛进: 通过数字化转型、生命周期管理和增长战略等方式，企业可以更快速地壮大规模。
第一章 创业投资概述
第一节 创业投资的概念与特征
6、创业投资是分阶段注入资金的组合投资 创业资本投资根据创业企业发展的5个阶段实行 分阶段注资机制。分阶段注资可以有力地限制资 金管理人的机会主义行为，是创业投资控制风险 的重要手段。 与多采取单一项目投资方式的普通股权投资不同， 创业投资由于其项目失败率高达70%以上，为分 散风险，多采取组合投资方式，即把资金同时投 向一个包括10个项目以上的项目组合，用成功 项目的高收益来弥补失败项目的损失。
第一节 创业投资的概念与特征
7、创业投资的收益方式主要是资本增值 创业资本通常在企业最需要资金时进入，在企业 经营成功时退出，它不是为了追求短期利润和经 常性收入，而是在投资较长一段时间后通过公开 上市和股权转让等方式获得高额的资本增值收益。 而普通股权资本注重的是投资对象的当前收入， 并以获取股息和红利为主要收益来源。
第一节 创业投资的概念与特征
（3）欧洲创业投资协会（EVCA）认为：创 业投资是一种有专门的投资公司，向具有巨大 发展潜力的成长型、扩张型或重组型的未上市 公司，提供资金支持并辅以管理参与的投资行 为。 （4）欧洲投资银行认为：创业投资是为形成 和建立专门从事某种新思想或新技术生产的小 型公司而进行的股份形式承诺的投资。
除外如果创业企业进入成熟阶段后的运作不理想或处于破产边缘或资金周转不灵创业投资还会对这类处于困境中的成熟企业提供资金通过并购和重组使其重获新生turnaround然后在适当的时候撤出其投资我们将之称为重建期投资rebuildstage这时的创业资本称为重组基金turnaroundfund重建期投资通常以企业合并consolidation或杠杆收购leveragebuyout两种方式进行
创业投资企业管理暂行办法
【发布单位】国家发改委、科技部、财政部、商务部、人民银行、国家税务总局、国家工商总局、中国银监会、中国证监会、国家外汇管理局【发布文号】国家发展和改革委员会令第39号【发布日期】2005-11-15【生效日期】2006-03-01【失效日期】【所属类别】国家法律法规【文件来源】国家发展和改革委员会创业投资企业管理暂行办法(国家发展和改革委员会令第39号)《创业投资企业管理暂行办法》2005年9月7日国务院批准，2005年11月15日国家发展和改革委员会、科技部、财政部、商务部、中国人民银行、国家税务总局、国家工商行政管理总局、中国银监会、中国证监会、国家外汇管理局联合发布，自2006年3月1日起施行。
国家发展和改革委员会二○○五年十一月十五日创业投资企业管理暂行办法第一章总则第一条为促进创业投资企业发展，规范其投资运作，鼓励其投资中小企业特别是中小高新技术企业，依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国中小企业促进法》等法律法规，制定本办法。
第二条本办法所称创业投资企业，系指在中华人民共和国境内注册设立的主要从事创业投资的企业组织。
前款所称创业投资，系指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。
前款所称创业企业，系指在中华人民共和国境内注册设立的处于创建或重建过程中的成长性企业，但不含已经在公开市场上市的企业。
第三条国家对创业投资企业实行备案管理。
凡遵照本办法规定完成备案程序的创业投资企业，应当接受创业投资企业管理部门的监管，投资运作符合有关规定的可享受政策扶持。
未遵照本办法规定完成备案程序的创业投资企业，不受创业投资企业管理部门的监管，不享受政策扶持。
第四条创业投资企业的备案管理部门分国务院管理部门和省级（含副省级城市）管理部门两级。
国务院管理部门为国家发展和改革委员会；省级（含副省级城市）管理部门由同级人民政府确定，报国务院管理部门备案后履行相应的备案管理职责，并在创业投资企业备案管理业务上接受国务院管理部门的指导。
创业投资在创新企业中的作用与意义
创业投资在创新企业中的作用与意义在当今时代，创新已成为推动社会进步的重要力量。
在实现创新的过程中，创业企业扮演了重要的角色。
而创业投资则是创业企业的重要来源之一。
本文将探讨创业投资在创新企业中的作用与意义。
一、提供资金支持首先，创业投资在创新企业中的作用之一就是提供资金支持。
创新企业一般都处于初期阶段，缺乏足够的资金。
而创业投资则是提供资金支持的一种有效方式。
创业投资者会对企业的前景进行评估，如果认为该企业有潜力，一般会投入一定的资金。
这样，创新企业就能够获得必要的资金支持，推动企业的发展。
不仅如此，创业投资还可以促进创新企业向其他渠道筹集资金。
一旦创业投资者认可该企业的价值，它就会吸引其他投资者加入。
这样，该企业就可以获得更多的资金支持，推动企业的进一步发展。
二、提供行业经验和资源创业投资在创新企业中的作用还体现在提供行业经验和资源。
创新企业一般都是由一些年轻的创业者创办的，他们缺乏行业经验和资源。
而创业投资者则是拥有丰富的行业经验和资源的。
他们可以为企业提供可贵的指导和建议，使企业更好地发展。
在行业资源方面，创业投资者可以帮助企业获取更多的客户、供应商、合作伙伴等资源，帮助企业更好的发展壮大。
三、推动产业升级创业投资在创新企业中的作用还体现在推动产业升级。
创新企业一般都是在原有产业的基础上实现创新的。
而创业投资则可以发现和支持这些具有潜力的企业，从而推动整个产业的升级。
一旦这些创新企业获得成功，它们就可以带领整个产业向前发展，推动整个社会的进步和发展。
四、促进社会经济发展最后，创业投资在创新企业中的作用还可以促进社会经济发展。
创业企业一般都有强烈的创新精神和进取心，他们的创新成果不仅可以推动行业升级，也可以创造出更多的就业机会。
同时，这些创新成果还能为社会带来更多的福利和效益，促进社会经济的发展。
综上所述，创业投资在创新企业中扮演着重要的角色。
它可以为企业提供必要的资金支持、行业经验和资源，促进产业升级和社会经济发展。