中国商业银行发展新路径

中国商业银行发展新路径何永红吕智浩孙颖2013年全球经济弱势复苏，但基础尚不牢固，主要经济体复苏进程不平衡，国际金融市场仍存在较大不确定性，国内外经济温和增长。

《商业银行资本管理办法（试行）》1月1日正式实施，3月25日银监会下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》标志着银行监管的愈发严格。

央行进一步放松人民币一般存贷款利率的浮动区间范围，标志着中国正式进入核心利率市场化阶段，利率市场化压缩银行盈利空间。

金融脱媒压缩银行生存空间，越来越多的优质企业选择在银行体系之外融资。

以理财产品为代表的交叉性金融产品开始迅速增长，跨市场、跨行业金融产品大爆发。

消费繁荣、服务业发展、新型城镇化和上海自贸区的形成给中国银行业发展提供了新的机遇。

中国银行业发展现状受到全球经济不景气，金融风险增大，国内经济持续下滑，经济刺激乏力，利率市场化加快等因素的影响，中国商业银行经营发展呈现新现状，突出表现在资产、负债、利润增速明显趋缓，净息差增速继续回落。

信贷资产质量呈现明显下滑趋势，持续多年的不良贷款“双降”拐点显现。

各家银行纷纷寻找发展的新路径，资产负债结构、客户结构、盈利结构调整进入转型攻坚时刻。

效益增长明显放缓2012～2013年，受到经济下行、金融脱媒、降息、利率市场化推进和银行收费整顿等因素的影响，各家商业银行的利润增速明显回落。

2012年，合计实现净利润1.24万亿元，比2011年增加1972亿元，同比增长18.9%，增速较2011年下降17.4个百分点。

2013年上半年，商业银行累计实现净利润7531万亿元，同比增加915亿元，同比增长13.8%，增速较2012年再下降5.1个百分点。

中国上市商业银行年报数据显示，近三年各银行的净利润增速逐年下滑变化。

股份制银行利润增速在2011年还明显高于国有大行，但差距逐年缩小，2013年上半年利润同比增速与国有大行已不够明显（见图1）。

金融机构利润增速逐年下滑，主要受以下四个因素影响。

一是资产规模扩大使利息净收入仍保持增长态势，但受净息差收窄影响增幅下降。

上市商业银行2012年利息净收入合计同比涨幅由2011年的24.9%降至16.3%。

其中，净息差下滑幅度较大的主要是股份制商业银行，最多下滑20个基点。

此外，伴随着直接融资大发展，大中型企业的议价能力明显提升，也影响资产负债收益。

二是受银行收费整顿影响，中间业务收入增速放缓。

上市银行2012年手续费及佣金净收入合计同比涨幅回落至12.5%，远低于2011年38.5%的涨幅。

三是受全球金融危机及国内经济增长减速、经济刺激政策后遗症逐步呈现的影响，信贷资产质量出现下滑迹象，新增逾期大幅增加，拨备增多也使利润增速回落。

综合考虑利率市场化的稳步推进，中间业务的规范，以及战略新兴业务带来各项成本与投入的增加，中国商业银行利润增速将回归常态。

信贷资产质量下降2012年，受2009年以来的全球金融危机影响，国内经济持续低迷，经济刺激政策的后遗症逐步呈现，部分区域和行业出现明显风险特征，国内银行业信贷资产质量出现下滑迹象，持续多年的不良贷款“双降”拐点显现。

根据银监会统计数据显示，境内商业银行的不良贷款余额自2011年三季度起逐步增加，2012年末不良贷款余额合计为人民币4929亿元，较2011年末增加人民币647亿元，同比上升15.1%。

但受新增贷款规模的影响，不良贷款率则由1.0%微降至0.95%。

依赖于贷款规模的扩张，大型国有商业银行的不良率呈现小幅下降，其余商业银行均出现了反弹。

由于大型国有商业银行在全口径中权重较大，故在一定程度上掩盖了其他机构不良率出现反弹的信号。

除了不良贷款双降出现拐点外，反映贷款恶化速度的迁徙率指标亦呈现出了反弹趋势。

多家上市银行2012年度的正常、关注类贷款迁徙率均呈现反弹趋势（见图2）。

新路径及新管控从宏观上讲，经济增速放缓要求银行提升全面风险管理能力，监管标准提高要求银行加强资本管理约束并提高资本配置效率，利率市场化推进、金融脱媒加速、互联网金融大发展促使商业银行加快金融创新进程。

从微观上讲，商业银行需要对社会负责、对客户负责、对股东负责、对员工负责，商业银行“企业”的本质属性也天然要求其创造相当的利润回报。

所有这些，均把商业银行推向转型的十字路口。

在新的发展阶段，对优质客户的争夺成为各家商业银行竞争的焦点，客户基础、专业能力和管理能力成为决定各家银行发展后劲和市场地位的关键。

商业银行能否在传统信贷业务之外的新兴业务领域及早布局，抢占竞争制高点，并通过有效整合银行传统资源和非传统资源为客户提供个性化、综合化、专业化的优质金融产品和服务，满足客户对综合金融服务的迫切需求，成为各家银行进一步实现跨越式发展，提升核心竞争力的根本。

为此，商业银行需要对内对外、近期远期、线上线下，在战略、通道、业务、管理上探索新的发展路径。

战略路径2009年全球金融危机和2013年6月“钱荒”充分说明，金融发展脱离实体经济，不仅会导致资源配置的失效，也会放大金融体系自身的脆弱性。

当前我国经济发展仍处于重要战略机遇期，一是利用信贷杠杆促进产业结构调整。

二是发展消费金融助推消费升级。

三是创新服务机制提高服务效能。

借助互联网技术进一步增强支付结算、资金融通、咨询顾问等综合化服务功能。

四是大力推动银政合作，通过银行的融资功能和资源整合手段，开发跨市场的证券化、结构化的复合型金融产品，努力在当地政府推动新一轮经济发展的过程中成为“综合金融服务商”，抢占城镇化建设和现代服务业领域发展的先机。

在战略路径上扎根实体经济、探索混业经营、抓住发展机遇、创新风险管控，与实体经济相互依存、共生共荣。

在扎根实体经济，与实体经济相互依存、共生共荣的过程中，商业银行以单一业务立身，显然不再具有竞争优势，单一金融功能主体已无法合理、高效地配置金融资源。

只有将某一金融品种的不同环节分拆成不同的功能、分别由具有不同比较成本优势的内部机构承担、通过协调使整个金融机构的比较优势得到充分发挥的混业经营模式，方能适应综合金融需求发展。

然而，混业经营模式下，金融产品和业务负责性和关联性不断提高，风险形态不断变化，蕴藏了跨机构、跨市场和跨境风险，不仅需要有效的外部监管机制，更需要银行、证券、保险（放心保）等内部建立科学的风险控制机制。

一方面商业银行要充分发挥风险管理第一道防线作用，严守不发生系统性区域性金融风险底线，完善“全面性、全程性、全员性”全面风险管理体系。

监管机构要健全金融监管协调机制，探索混业监管，统一把握监管标准和尺度，努力解决跨领域、跨行业监管交叉、空白和重复问题，防止监管套利，减少监管成本，降低金融风险的隐蔽性和传染性。

通道路径商业银行应以客户为中心，以市场拓展和提高综合收益为目标，以风险控制为基础，加强政策支持和资源配置，建立差异化、专业化的网点梯队和物理网点与网络金融、电子商务等相互补充、相得益彰的金融服务网络格局，着力打造全功能、一站式、智慧型银行，获取、保有、增值“客户”，在产业革命和城镇化大浪潮中完成转型和升级。

在通道路径上，“物理网点、网络金融、电子商务”多措并举，着力打造全功能、一站式、智慧型银行，获取、保有、增值“客户”。

在物理网点布局上，商业银行应紧跟我国主体功能区规划和城镇化发展规划路径，积极做好机构网点布局规划，在力争地市全覆盖的基础上，有选择地布局二级分行、同城支行、县域支行，实施区域差别化网点策略。

重点推进国家级城市群区域网点建设，积极推进大中城市同城网点建设，有选择地支持县域及中心镇城镇化发展，适度向经济总量较大、人口较为集中的百强县、千强镇、农村新型社区等重点区域倾斜。

考虑到科技创新引发的金融变革，传统的以增设物理网点为主的外延式发展模式本身也面临一定的挑战。

因此，商业银行在稳步扩张新网点至地市、县域和大城市郊县的同时，应注重加强网络银行建设，形成对传统和新兴业务与客户的有力支撑，扩展服务能力，降低运营成本。

例如，中信银行(601998,股吧)提出了“再造一个网上银行”的战略目标，并从产品创新、市场营销和客户经营三方面发力。

在产品创新上，注重标准化、特色化。

一是将银行产品、代理金融产品和社会化服务产品有机融合与混搭设计，进行社会化金融产品创新，为客户提供更多增值服务。

二是抓住新兴网络金融产品发展的大机遇，研发面向个人消费、个人经营和小企业的金融产品，重点突破电子商务、移动支付和网络贷款等产品领域，形成交易、支付和融资三位一体的网络金融产品体系。

在市场营销上，完成全国范围内重点客户的布局和营销，培育先发优势。

在客户经营上，一是加强与电子商务企业合作，将网民、网商和网企作为网络银行直接经营的目标客户。

二是开展网络银行客户综合经营，为客户提供包括远程开户、在线支付、网络贷款和资金管理等全流程网络银行服务。

三是强化客户细分和分层经营，针对低、中、高端客户制订不同的交叉经营目标和经营策略。

四是通过吸收具有网络经营经验和熟悉网络经营特点的人才，建立一支纯网络的客户营销和服务团队。

业务路径目前，批发业务仍是中国商业银行利润的主要来源和生存支撑点。

商业银行要通过改革和创新，进一步培育和打造批发业务的差异化服务模式和竞争能力。

在业务路径上，充分增强“批发、零售、同业”三驾马车动力，并致力于寻求边缘业务主流化的多维利润增长来源。

在具体客户服务上，大型客户、中型客户、小微客户需求不同，应为每类客户提供个性化、高附加值的创新产品，致力于与客户互利共赢。

例如，对大型客户，要针对金融脱媒特点，重点围绕其在直接融资、结构融资、资金归集、资产管理、资金管理等方面的多元化需求，设计综合化金融方案，主要运用“投行+网络+商行”手段，从产品、客户和行业三个维度进行上下游渗透，获取高额中间业务收入和存款资金沉淀。

对中型客户，要针对其高成长性特点，明确定位和客户来源，完善资源配置和管理措施，以“传统授信+交易银行+投行”等“商行”手段为主、以“投行”手段为辅，为其提供一揽子金融产品服务方案，使其成为批发业务基础和稳定的收入来源。

对小微客户，要针对其高收益和高风险特点，主要采用“商行”手段提供标准化产品，依据大数定律建立“信贷工厂”，控制整体风险，实现批量化开发，培育和壮大小微客户群体，形成批发业务未来的增长来源。

未来十年，将是零售业务的重要战略机遇期和“黄金时期”，商业银行要保持稳健的流动性、稳定的客户、持续增长的利润、不断向好的社会品牌形象，零售银行业务不可或缺。

在战略规划上，要将零售业务作为战略业务强力推动。

在具体发展上，一是完善细分市场营销服务模式。

对私行客户，要突出“保富”和“创富”。

对贵宾客户，要突出“创富”和“增值”，主要运用融资产品，拓展贵宾客户增值服务能力。

对大众客户，要突出“便利”和“温馨”，利用网络金融和非金融产品，扩大客户服务半径，主动挖掘可以向贵宾客户迁移的潜力客户。