中国光大银行综合分析
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01090431 朱留辉
任务七中国光大银行综合财务分析
1财务比率综合分析法
A纵向比较
光大银行短期偿债能力指标
通过以上计算我们发现,2010年光大银行的流动速率与速动比率与2009年相比,都有不同程度的上升。可见,2010年光大银行的短期偿债能力较上年有所提高。
光大银行长期偿债能力指标
分析:通过上述数据我们发现2010年光大银行的资产负债率,产权比率,有形净值债务率较2009年相比,都有不同程度的下跌。可见,2010年光大银行的偿债偿债能力较上年有所提高。
营运能力指标
分析:通过上述计算我们发现,2010年中国光大银行应收账款周转次数比2009年提高了0.006次,
流动资产周转次数上升了0.0036次,固定资产周转次数加快了0.9次,非流动资产周转次数提高了0.02次,总资产周转次数比上升了0.0028次,
2010年中国光大银行总资产周转次数比2009年上升了0.0028次,总资产周转天数下降了1599天,下降了10.5%。总资产与收入比减少了10.7%。由于应收账款与收入比降低了12%,固定资产与收入比下降了23%,非流动资产与收入比下降了9.4%,但又因为仅占总资产的17.58%,所以对总资产与收入比下降影响不大。流动资产与收入比下降了10.7%,且流动资产占资产总额的82.41%,所以总资产的降低主要是流动资产降低造成的。
盈利能力指标
分析:从表中可以看出,中国光大银行2009-2010年度的营业毛利率、营业利润率、总资
产报酬率、呈现增长趋势,但总体增幅不大,净资产收益率有减弱趋势。总体来讲,2010年中国光大银行盈利指标都在不同程度的上升。
2010年中国光大银行的盈利能力指标与2009年相比,除了净资产收益率有下降之外,其他指标都有不同程度的提升。很明显,盈利能力是在上升
B横向比较法
2沃尔评分法
151.98大于100分,因此我们可以认为中国光大银行财务状况良好。
3杜邦体系分析法
2010年资产净利率=销售净利率*资产周转率=36.01%*0.0264=0.95% 2009年资产净利率=销售净利率*资产周转率=31.51%*0.0236=0.74% 2010年权益乘数=总资产/所有者权益=18.2149
2009年权益乘数=总资产/所有者权益=24.8880
2010年权益净利率=资产净利率*权益乘数=0.0095*18.2149=0.17 2009年权益净利率=资产净利率*权益乘数=0.0074*24.8880=0.18 2010年销售净利率=净利润/销售收入=36.01%
2009年销售净利率=净利润/销售收入=31.51%
2010年资产周转率=销售收入/总资产=35471448/(1483950342+1197696107)/2=2.64%
2009年资产周转率=销售收入/总资产=24197126/(1197696107+851838140)/2=2.36%
中国光大银行
单位:千元
光大银行2010年度净资产收益率下降了1%(17%-18%),其原因是:
2010年:36.01%*0.0264*18.2149=17%
2009年:31.51%*0.0236*24.8880=18%
销售净利率变动的影响:
(36.01%-31.51%)*0.0264*18.2149=0.022
资产周转率变动的影响:
36.01%*(0.0264-0.0236)*18.2149=0.018
权益乘数变动的影响:
36.01%*0.0264*(18.2149-24.8880)=-0.063
分析:通过杜邦分析发现光大银行2010年度净资产收益率比2009年下降了1%(17%-18%),主要是权益乘数变动下降 6.6731(18.2149-24.8880)所致。进一步分析发现,影响权益乘数下降的主要原因是2010年所有者权益比2009年上升了69.29%,尽管总资产
也有相应增长但是其速度不及所有者权益因此权益乘数下降了6.6731,26.8%。