证券投资基金大纲分析

前言

1.基金起源于英国，1868年英国设立“海外及殖民地政府信托基金”

2.1873年，苏格兰——罗伯特·福莱明创立“苏格兰美国投资信托”

3.1890年英国投资信托基金超过100家，以公债为主要投资对象

4.1924年3月21日，第一支公司型开放式基金在美国波士顿成立——马萨诸塞基金

5.1987年，中国新技术创业投资公司和汇丰集团、渣打银行在中国香港设立中国置业基金

6.1991年11月，中国第一支较为规范的基金——淄博基金

7.1994年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》2004年6月1日《基金法》

8.1998年3月27日由南方基金和国泰基金设立的基金开元和基金金泰拉开了中国投资基

金试点的序幕

9.2001年9月，我国第一支契约型开放式基金——华安创新设立

10.第一支以债券投资为主——南方宝元，第一支系列基金——招商安泰，第一支具有保本

特色的基金——南方避险保本，第一支准货币型基金——华安现金富利，第一支上市开放式基金（LOF）——南方基金配置，首支交易型开放式指数基金（ETF）——华夏上证50ETF，首支结构化基金——国投瑞银瑞福，首支生命周期基金——汇丰晋信2016，首支QDII——南方全球精选，首支社会责任基金——兴业社会

第一章证券投资的概述

1.基金概念：组合投资、专业管理、利益共享、风险共担

2.基金按组织和法律形式分为：契约型和公司型按运作方式分为：封闭式和开放式

3.美国：共同基金香港和英国：单位信托基金欧洲：集合投资基金或计划日本和

台湾：证券投资信托基金

4.基金特点：集合理财专业管理、组合投资分散风险、利益共享风险共担、严格监管信息

透明、独立托管保障安全

5.基金运作活动：基金的市场营销、投资管理和后台管理

6.基金的参与主体：基金当事人、市场服务机构、监管机构和自律机构

7.封闭式基金：基金份额固定不变，可交易，不得申购赎回只能买卖，我过封闭式基金存

续大多数为15年，交易价格受供求关系影响类似股票

8.开放式基金：基金份额不固定，可申购赎回

第二章证券投资基金的类型

1.股票基金：60%以上股票债券基金：80%以上债券

2.私募：投资者少于100人，每人净资产100万美元以上，高风险，目标为富裕阶层投资

者

3.在岸基金：本国募集，投资本国资本市场

4.第一支ETF在加拿大多伦多交易所发行，成熟在美国。我国第一支——上证50ETF

5.ETF每15秒更新基金净值，LOF一天一次或几次；ETF，份额申购份额赎回

6.基金风险：系统性（政策、经济周期、利率、购买力、汇率风险），非系统性（信用、

经营和财务风险）

7.反映基金经营业绩指标：基金分红、已实现收益、净值增长率

8.反映基金风险指标：标准差、ß、持股集中度、行业投资集中度、持股数量

9.反映股票基金投资风格指标：平均市值、平均市盈率、平均市净率

10.反映货币基金风险指标：平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况

11.评价基金运作效率和运作成本的指标：费用率

12.债券的风险：利率风险、信用风险、提前赎回、通货膨胀

13.货币基金风险：利率、购买力、信用、流动性风险

14.保本基金：本金保证、收益保证、红利保证；分析指标包括：保本期、保本比例、赎回

费、安全垫、担保人

第三章基金的募集、交易与登记

1.基金的募集一般分为申请、核准、发售、基金合同生效四个个步骤，证监会自受理基金

募集申请之日起6个月内做出核准或不予核准的决定

2.基金管理人自收到核准文件6个月内进行发售，募集期限3个月，在基金份额发售前3

日前公布招募说明书、基金合同和其他相关文件

3.封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到80%以上，并且人数达到200人以上，基

金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。

4.募集失败，在基金募集期届满后30日内返还投资者已缴纳款项，并加计银行利息

5.开放式的认购步骤通过基金管理人、管理人委托的商业银行、证券公司办理投资者参与

认购开放式基金，分开户、认购、确认三个步骤。认购方式——金额认购。

6.QDII基金主要投资于境外市场，在募集认购的具体规定上有如下特点：（1）发售QDII

基金的基金管理人必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格。（2）基金管理人可以根据产品特点确定QDII基金份额面值大小。（3）QDII基金份额除可以用人民币认购外，也可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购。

7.封闭式基金上市交易条件：份额80%，基金合同期限为5年以上，基金募集金额不低于

2亿元人民币，基金份额持有人不少于1000人。

8.封闭式基金申报价格最小变动单位：0.001元人民币，买入卖出数量为100份或整数倍，

单笔最大数量应低于100万份

9.我国封闭式基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%，起点5元，由证券公司向投资者收

取。上海证券交易所还按成交面值0.05%收取登记过户费。目前，封闭式基金交易不收印花税。

10.开放式基金合同生效，基金份额不少于2亿份，募集资金不少于2亿人民币，基金份额

持有人不少于200人。证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料3个工作日内书面确认。

11.开放式基金认购T日提交申请，T+2日查询认购情况、

12.开放式基金认购费率费率不超过认购金额的5%，股票型基金的认购费率为1%-5%，债

券型在1%以下，货币型基金为0。开放式基金采用“未知价”交易原则，金额认购份额赎回。

13.开放式基金最低认购金额为1000元，封闭期不得超过3个月，基金管理人应在申购赎

回开放日前3个工作日前公告

14.开放式基金的申购赎回费率不得超过金额的5%，扣除手续费后，不得低于赎回费总额

的25%

15.货币型基金从基金财产中计提比例不高于0.25%

16.开放式基金，基金管理公司应当在7个工作日内支付赎回款项。QDII应该在T+10日内

支付赎回款项

17.投资者申购成功后，T+1日登记，T+2日可赎回。投资者赎回成功后，在T+1日为投资

者办理扣除权益的登记

18.QDII基金的特殊性，在T+2日内对该申请的有效性进行确认，T日提交有效申请，可在