上海汽车股份有限公司财务报表分析共29页
上汽集团2020年财务分析详细报告
上汽集团2020年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况上汽集团2020年资产总额为91,941,475.58万元，其中流动资产为56,617,469.74万元，主要以货币资金、其他流动资产、存货为主，分别占流动资产的25.18%、22.36%和12.26%。
非流动资产为35,324,005.84万元，主要以固定资产、长期股权投资、递延所得税资产为主，分别占非流动资产的23.49%、16.89%和8.7%。
资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产78,276,984.98 100.00 84,933,327.96100.00 91,941,475.58100.00流动资产45,337,584.42 57.92 51,115,762.7660.18 56,617,469.7461.58货币资金12,377,137.64 15.81 12,782,683.6715.05 14,256,497.0415.51其他流动资产7,898,959.34 10.09 10,978,832.2412.9312,657,66113.77存货5,894,262.39 7.53 5,439,863.346.406,939,546.67.55非流动资产32,939,400.57 42.08 33,817,565.239.82 35,324,005.8438.42固定资产6,918,728.05 8.84 8,305,600.729.788,298,233.79.03长期股权投资7,093,041.2 9.06 6,461,700.717.61 5,964,981.646.49递延所得税资产2,792,966.38 3.57 2,981,514.823.51 3,074,135.023.342.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的35.48%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
上汽集团财务报告总结
上汽集团财务报告总结一、概述上汽集团是中国最大的汽车制造商之一，成立于1958年。
该公司拥有多个汽车品牌，包括上汽大众、上汽通用、荣威等。
本文将对上汽集团的财务报告进行总结和分析。
二、财务状况概览1. 营收情况根据2019年上半年的财务报告，上汽集团实现了总营收为人民币635.3亿元，同比增长13.5%。
其中，整车销售收入为人民币575.6亿元，同比增长14.5%。
2. 利润情况2019年上半年，上汽集团实现净利润为人民币20.8亿元，同比增长15.3%。
其中，整车销售业务净利润为人民币18.5亿元，同比增长12.7%。
3. 负债情况截至2019年6月30日，上汽集团的总负债为人民币1,092亿元。
其中，短期借款为人民币188亿元，长期借款为人民币663亿元。
三、分析与解读1. 营收增长主要来源于整车销售收入的增加。
从上述数据可以看出，上汽集团的营收增长主要来自于整车销售收入的增加。
这表明该公司在销售方面表现良好，市场需求稳定。
2. 利润增长超过营收增长。
上汽集团的净利润同比增长15.3%，超过了总营收的13.5%增长。
这说明该公司在成本控制方面做得很好，能够有效地提高盈利能力。
3. 债务规模庞大。
尽管上汽集团在财务表现方面表现良好，但其总负债仍然高达1,092亿元，其中短期借款和长期借款分别占总负债的17.2%和60.7%。
这意味着该公司需要继续关注其资金流动情况，并采取必要措施减少负债水平。
四、结论综上所述，上汽集团在2019年上半年取得了良好的财务表现。
然而，该公司需要继续关注其资金流动情况，并采取必要措施减少负债水平。
通过有效地成本控制和提高盈利能力来实现可持续发展。
上汽集团财务报表分析及报表预测
上汽集团财务报表分析及报表预测
上汽集团是中国最大的汽车制造企业之一，其财务报表是分析其财务状况和业绩的重要工具。
本文将对上汽集团的财务报表进行分析，并对未来报表的发展进行预测。
我们看一下上汽集团的收入表。
根据最近的财务报表，上汽集团的总收入在过去几年中呈现稳步增长。
这主要得益于汽车销售量的增加和市场份额的扩大。
公司还通过推出新产品和拓展国际市场来增加收入。
预计未来几年上汽集团的收入将继续稳步增长。
我们来看一下上汽集团的资产负债表。
根据财务报表，上汽集团的总资产在过去几年中也呈现增长趋势。
这主要得益于公司通过投资于生产设备和技术研发来提高生产能力和产品质量。
公司还通过加强资产管理和降低债务水平来提高资产负债比率。
预计未来几年上汽集团的总资产将继续增加。
通过对上汽集团的财务报表进行分析，我们可以看出其在过去几年中取得了稳步增长的收入、利润、总资产和现金流量。
预计未来几年上汽集团的财务状况和业绩将继续向好的方向发展。
公司还需继续关注成本控制、高附加值产品的推出以及国际市场的拓展，以进一步提高盈利能力和市场竞争力。
上汽集团财务报表分析
上汽集团财务报表分析学院：班级：姓名：学号：上汽集团财务报表分析一、选择理由汽车作为资金密集型技术密集型的产业，对国民经济有强大的拉动作用，作为国家重点发展的支柱性产业之一，投入了大量的人财物，改革开放二十多年的发展，一批国有和民营汽车企业已经形成了一定的规模，也积累了一定的人才和经验，为下一步的发展打下了良好的基础。
而且我国正处在工业化进程中的发展中国家，发展汽车业对我国经济社会的发展具有特殊重要的意义。
近20年来，我国汽车业取得了快速发展，在国民经济中的地位和作用越来越重要。
在我们的生活中汽车业变得越来越重要，成了我们必不可少的代步工具，甚至成了生活中的必需品，所以人们对汽车的关注也越来越多。
近几年政府出台的各种政策也无疑是推动了汽车业的加速发转，所以我选择了汽车行业。
上海汽车股份有限公司作为中国汽车行业的领先者、拥有其独特的经营理念及发展方式。
上海汽车工业（集团）总公司（简称“上汽集团”）是中国四大汽车集团之一，主要从事乘用车、商用车和汽车零部件的生产、销售、开发、投资及相关的汽车服务贸易和金融业务。
2012年，上汽集团整车销量达到449万辆，同比增长12%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以当年度762.3亿美元的合并销售收入，第九次入选《财富》杂志世界500强，排名第103位，比上一年上升了27位。
鉴于其客观的发展前景，我们在众多的上市公司中选择了上汽集团。
二、公司概况1、公司简介上海汽车集团股份有限公司（简称“上汽集团”，股票代码为600104）是国内A股市场最大的汽车上市公司，截至2013年底，上汽集团总股本达到110亿股。
目前，上汽集团主要业务涵盖整车(包括乘用车、商用车)、零部件(包括发动机、变速箱、动力传动、底盘、内外饰、电子电器等)的研发、生产、销售，物流、车载信息、二手车等汽车服务贸易业务，以及汽车金融业务。
上汽集团坚持自主开发与对外合作并举，一方面通过加强与德国大众、美国通用等全球著名汽车公司的战略合作，不断推动上海大众、上海通用、上汽通用五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等系列产品的后续发展，取得了卓越成效；另一方面通过集成全球资源，加快技术创新，实现国内首款自主研发中高级轿车——荣威750的成功上市，初步树立起良好的品牌形象，由此，深入推进了合资品牌和自主品牌共同发展的格局。
上海汽车公司财务指标分析状况(ppt 28页)
6%
齿轮五厂
16
4%
上海中旭弹簧
23
-7%
重庆小车灯
2
-8%
上海通用汽车
1102
-
05.10.2019 15
资产质量分析(续)
结论：
1、 对其他资产减值准备的评价 应收帐款：三年以下0.5%，三年以上30%。尽管大部分
应收为关联公司，该帐龄分析的坏帐准备政策仍然太宽 松。 固定资产：未提取减值准备。 除上海通用汽车处于在建状态外，其余几家如果没有好 的现金流入预测，应该考虑资产减值。
基本财务指标分析(续)
杠杆比率：
Y1999
债务/权益比率
49%
权益比率
67%
Y1998 21% 82%
05.10.2019 23
基本财务指标分析(续)
1999年杠杆比率的下降在于公司1999年增加长、短期 银行借款2.6亿。通过现金流量分析，可以认为公司 借款主要用于从上汽集团收购三家公司。
上海汽车股份有限公司 财务报表分析
指导老师：张新民 教授 小组成员：杨刚强、罗 科、李爱民
姚纳新、吴永光、陈文津、任海月 靳卫民、蔡虹燕、陈 远、俞子荣 林 菁、刘 剑、宋华青、张 敏
05.10.2019 1
目录
公司基本情况 行业分析 基本财务状况 利润质量分析 资产质量分析 基本财务指标分析 总结
几个特殊比率
Y1999
Y1998
每股摊薄收益 0.512
0.502
每股净资产
2.91
2.82
05.10.2019 26
总结
尽管上汽股份在汽车变速箱、汽车弹簧的基础上，努 力提高技术水平，拓宽产品线(限于汽车零配件)，但 其经营严重依赖于整车行业的景气即上海大众的市场 ，同时更严重依赖于上汽集团对于集团内利润的分配 即内部转移价格的决定。
上海汽车财务报表分析.ppt
上海汽车股份有限公司财务报表分析杨栩高谦赵春晖目录❖公司基本情况❖偿债能力状况分析❖营运能力分析❖盈利能力分析❖发展能力状况分析❖行业比较与分析❖总结公司基本情况•1、股票发行情况•上海汽车股份有限公司(“上汽股份”)由上海汽车工业(集团)总公司(“上汽集团”)独家发起，采用社会募集方式设立的股份有限公司。
•股票代码:600104股票名称:上海汽车，发行日期:1997.11.7•总股本110.26亿股，流通A股91.70(亿)股上汽集团持有819,144.99万股，74.30%，前10名股东中除上汽集团与跃进汽车外，其他大部分都为基金，公司基本情况(续) 2、公司主营•汽车，摩托车，拖拉机等各种机动车整车，机械设备，总成及零部件的生产、销售，国内贸易(除专项规定)，咨询服务业。
•主要产品大众通用别克荣威桑塔拉流动比率趋势变化图0.20.40.60.811.21.42007年2008年2009年2010年2011年变化区间单位：流动比率20092008年相比大幅增长，增长了33.09%。
2009年流动负债与2008年相比大幅增长，增长了44.7%。
流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率有所下降。
而2009年以后上汽的流动比率波动较大，，上汽2010年流动比率为1.1061，2011年流动比率为1.1718，流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率有所提高。
虽然近两年流动比率有所增长，总体来看，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。
（行业平均值2009年从总体上来看，2009年上汽的速动比率最低，也就是说其短期偿债能力最弱，速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率有所下降。
追寻原因：可能是金融危机带给整个行业的负面影响，导致于负债大幅增加而2010、2011年，速动比明显增加，公司的流动资产增加较快，公司整体形式处于好转速动比率0.650.70.750.80.850.90.952008年2009年2010年2011年速动比率资产负债率0.10.20.30.40.50.60.72008年2009年2010年2011年资产负债率从资产负债率看得出来，08年的上汽在双龙的资产减值、投资收益的减少、与南汽合并后南汽部分的亏损。
上汽集团财务报分析
上汽集团财务报分析一、引言上汽集团是中国最大的汽车制造企业之一，其财务报表是评估该公司财务状况和业绩的重要依据。
本文将对上汽集团的财务报表进行分析，以了解其财务状况和经营情况。
二、资产负债表分析资产负债表是反映公司资产、负债和所有者权益状况的重要工具。
通过对上汽集团的资产负债表进行分析，可以了解到该公司的资产结构和债务风险。
1. 资产结构从资产结构来看，上汽集团主要的资产包括固定资产、无形资产、流动资产和其他长期资产。
根据最新的财务报表显示，固定资产和无形资产占据了公司总资产的大部分比例，这表明上汽集团在生产设备和技术方面有一定的投资，并且具备较强的生产能力和技术实力。
同时，流动资产也占据了较大的比例，表明公司有足够的流动性来应对各项支付。
2. 债务风险通过分析负债结构可以评估公司的债务风险。
上汽集团的负债主要包括短期借款、长期借款和其他长期负债。
根据财务报表显示，债务总额相对较高，但是相比于公司的总资产和盈利能力来说，债务规模是可接受的。
此外，公司也有足够的还债能力，可以通过经营活动或者其他方式来偿还债务。
三、利润表分析利润表用于反映公司的盈利情况，通过对上汽集团的利润表进行分析，可以了解到其销售收入、成本以及利润水平。
1. 销售收入根据最新的利润表显示，上汽集团的销售收入呈现稳步增长的趋势。
这表明公司销售业绩持续提升，市场需求强劲，有良好的市场竞争力。
同时，销售收入的增长也带动了公司盈利能力的提升。
2. 成本控制成本控制是衡量一个企业盈利能力的重要指标。
通过分析上汽集团的成本结构，可以了解到公司在采购、生产和管理方面的成本控制情况。
根据财务报表显示，上汽集团有一定的成本控制能力，通过规范化管理和供应链优化等方式来降低成本，从而提高盈利能力。
3. 利润水平利润水平是评估一个公司经营状况的重要指标。
通过分析上汽集团的净利润和利润率，可以了解到公司的盈利能力和效益水平。
根据最新的财务报表显示，上汽集团的净利润呈现增长态势，利润率也有所提高，这表明公司的经营状况良好，盈利能力较强。
财务报告分析2023上汽
财务报告分析2023上汽1. 引言本文将以2023年上汽集团的财务报告为依据，对其财务状况进行分析和解读。
通过深入挖掘财务报告中的数据和指标，以明确上汽集团的盈利能力、偿债能力、运营能力和发展前景。
分析内容将包括财务指标分析、比较分析和趋势分析。
2. 财务指标分析2.1 盈利能力分析通过分析上汽集团的盈利能力指标，可以了解企业在2023年的经营状况和利润水平。
盈利能力指标包括净利润率、毛利润率和营业利润率等。
净利润率是衡量企业净利润占收入比例的指标，可以反映企业盈利能力的强弱。
根据2023年上汽集团的财务报告数据，净利润率为15%，较上一年度有所提升，说明企业在经营方面取得了一定的成果。
毛利润率是衡量企业每一单位销售额中所能保留的利润比例的指标，可以反映企业商品成本的控制能力和价格策略的有效性。
根据财务报告，上汽集团的毛利润率为20%，较上一年度略有下降，可能受到原材料价格上涨等因素的影响。
营业利润率是衡量企业销售收入中每一单位收入所能带来的利润比例的指标，能够反映企业的盈利能力和经营效益。
根据财务报告，上汽集团的营业利润率为18%，较上一年度有所增加，说明企业的经营能力得到了进一步的提升。
2.2 偿债能力分析偿债能力是衡量企业偿还债务能力和债务风险的指标，可以通过财务报告中的资产负债表和负债率来进行分析。
资产负债率是衡量企业负债占总资产比例的指标，可以反映企业资产负债的大小和稳定性。
根据财务报告，上汽集团的资产负债率为50%，与去年持平，在合理范围内，表明企业的负债水平较为稳定。
负债率是衡量企业负债占净资产比例的指标，可以评估企业的财务健康状况。
根据财务报告，上汽集团的负债率为30%，低于去年的35%，说明企业的财务健康状况有所改善。
2.3 运营能力分析运营能力指标主要包括存货周转率、应收账款周转率和应付账款周转率等，可以评估企业的资金使用效率和运营效率。
存货周转率是衡量企业存货流动性和运营效率的指标，可以反映企业销售能力和存货管理能力。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
基本财务状况
通过对上汽股份合并财务报表的分析，可以看 出上汽股份是一只“金牛”。物流畅通，货款 回笼迅速，财务稳健，获利能力强，销售净利 润率达到29.46%，净资产收益率达到 17.62%
问题是：理由何在？ 核心竞争力？超新技术？垄断行业或市场先行 者？美妙的公司管理？
股票代码:600104股票名称:上海汽车，发行日期:2019.11.7
总股本1 400 000 000股，上汽集团持有980 000 000股，占70%，前 10名股东中除上汽集团外，都为基金，占4.4% 典型的一股独大
07.04.2020 2
公司基本情况(续)
2、公司主营
目前只是零配件供应商，并非生产“轿车” 主体上海汽车齿轮总厂：是国内规模最大、技 术最先进的汽车变速器总成生产企业，配套“ 上海大众”生产的2000型桑塔那及帕萨特；另 有少量金杯面包车变速器总成和出口产品 弹簧厂开始向上海通用“别克”供货
07.04.2020 9
利润质量分析(续)
可以看出，上汽股份主业资产收益率很高，通过关联交易的分 析认为其高收益率来源于关联交易。 而货币资金的资金运用效果比较差，反映了以下方面： .公司管理层资金运营能力不强。在禁止上市公司在二级市场买 卖股票后，公司难以找到资金运用出路。 .主业发展既得益于关联交易，也受制于关联交易。公司主业局 限在上汽集团内，99年比较98年销售基本没有增长(母公司， 扣除合并范围变化影响).。而公司占用如此多低收益的现金， 应该有能力也需要拓展业务范围。 . 本年增加短期借款2.3亿，全无必要。
07.04.2020 5
利润质量分析
(1) 关联交易对利润的贡献
公司2019年销售收入2,434百万，其中向关联公司销 售2,226百万，占91%以上。尤其向上海大众汽车有 限公司(“上海大众”)销售2,193百万，占90%。（ 前已介绍，公司主导产品变速器总成主要为“上海大 众”的轿车产品配套）
07.04.2020 12
资产质量分析(续)
在编制会计报表的实际中，如果公司纳入合并，审计师 一般会对其审计并采用与母公司相同的会计政策，也就 是说会比较严格。如果不纳入合并而只采用权益法核算 ，审计师可能会不对其审计而是由公司委托别的会计师 行或者简单审核，也就是说不会太严格。如果这个子公 司资产本不优良，(在2019年前，国内会计制度不要求 提取存货、固定资产、投资的减值准备)在这种方式下容 易被忽略，从而使上市公司身上可能存在的“烂肉”被 遮挡过去。 通过前面分析可知，长期投资平均投资收益率为8%， 远低于主业的28%，尽管其对28%有贡献。
目录
❖ 公司基本情况 ❖ 行业分析 ❖ 基本财务状况 ❖ 利润质量分析 ❖ 资产质量分析 ❖ 基本财务指标分析 ❖ 总结
07.04.2020 1
公司基本情况
1、股票发行情况
上海汽车股份有限公司(“上汽股份”)由上海汽车工业(集团)总公司(“上 汽集团”)独家发起，采用社会募集方式设立的股份有限公司。
07.04.2020 8
利润质量分析(续)
2. 长期股权投资收益指年末调整的被投资公司所有者权益净增减 ，本年度尚未收到被投资公司的现金分红。对应的资产为原始实 际投资额(包括长期股权投资额+追加投资额+非合并范围股权投 资差额初始金额)。该资产收益率指标反映长期股权投资的投资财 务成果。 由于本例中长期投资大都为产业投资，被投资公司处于上汽股份 整个生产链的上下游，长投效果除考虑财务成果外，还要考虑稳 定供应销售渠道等非财务成果或者说整个主业经营成果，既这些 长期股权投资对主业经营成果是有贡献的。 3. 息税前利润指的是营业利润扣除财务费用，反映主业经营成果 。对应的资产是平均占用的总资产减去①②中占用资产。
上汽股份处于上汽集团以上海大众为龙头的汽车产业 链的一环，其90%以上的销售额产生于集团内。利润 的高低由集团内部转移价格调节。作为一个普通的汽 车变速箱供应商，这可能就是其绩优的一个主要原因 。
07.04.2020 6
利润质量分析(续)
利润类别
营业利润（ 不计利息收
入） 长期股权投
资收益
本年度 利润 6Biblioteka 8110占总利润 的比例 75%
13%
对应资产 平均占有
额 2255
1518
平均资产 收益率 28%
8%
短期投资收 益+利息收
入
税前利润总 额 07.04.2020
81 824
9。8%
1655 5429
5%
15%
7
利润质量分析(续)
数据说明：
1.短期投资收益(包括委托投资和委托贷款收益)和财务费 用中利息收入均为货币资金运用收益，对应的资产是货币 资金和短期投资加权平均。该资产收益率指标反映公司对 货币资金的运用效果。
07.04.2020 10
资产质量分析
上汽股份由于不适当的合并政策，让报告阅读者无法了解未纳 入合并范围的被投资公司的资产质量状况。在会计角度而言， 需要了解长期股权投资质量来解决这个问题。 (1) 合并政策的选用和长期股权投资质量 以下子公司持股比例在50%以上，但未纳入合并： 上海齿轮二厂 上海齿轮四厂 上海中威弹簧有限公司 上海中星汽车悬挂件有限公司等 点击查看
07.04.2020
Corporate Strategy Course
3
行业分析
整车制造行业： 1。 加入WTO以后，跨国汽车公司纷纷来华合资或 收购，国内整车制造厂将面临巨大的竞争压力 2。中国轿车价格降低，行业平均利润减少 3。必然会要求零配件厂商降低成本 零部件制造业 1. 现在零部件价格高出国际市场10-20%， 2. 采购的全球化 3. 每年至少降价8-10% 4. （以上资料来自罗兰——贝格国际咨询公司对中国汽 车市场的研究报告）
07.04.2020 11
资产质量分析(续)
未合并的理由是其资产总额、销售收入和当期净利润加总比例 在全部的10%以下。我们认为这里是滥用了重要性原则，违背 了《合并会计报表暂行规定》。
尽管其前述资产和收入所占比例可能很小，如果子公司出现较 大亏损或潜在巨大亏损，对母公司的影响也可能是相当重要。
分析合并范围选择，也可以认为上汽股份的合并政策的选用有 矛盾之处。比如，齿轮二厂注册资本3,900万，持股77%，未 纳入合并；齿轮三厂注册资本4,500万, 持股88%，纳入合并。