金融市场学期末复习提纲
(完整版)张亦春《金融市场学》复习资料
第一章1.现代经济体系有三类市场对经济运行起着主导作用，它们分别是:要素市场、产品市场、金融市场2.金融市场不一定是有形的，可能是无形的。
3•金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
三层含义：①金融资产进行交易的一个有形和无形的场所②反映金融资产之间的供求关系③包含金融资产交易过程中所产生的运行机制4.金融资产：是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。
5.金融市场的主体：从动机看，金融市场的主体主要有投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。
6.金融市场的主体是由如下六类参与者构成：①政府部门②工商企业③居民个人④存款性金融机构a商业银行b储蓄机构（针对个人存款）c信用合作社⑤非存款性金融机构a保险公司b养老基金c投资银行d投资基金。
⑥中央银行7.非存款性金融机构：非存款性金融机构的资金来源和存款性金融机构吸收公众存款不一样，主要是通过发行证券或以契约性的方式聚集社会闲散资金。
8.中央银行的地位与职能：特殊地位：既是金融市场的行为主体，又是金融市场上的监管者。
职能：①中央银行作为银行的银行，充当最后贷款人的角色，从而成为金融市场资金的提供者。
②中央银行的公开市场操作不以盈利为目的，但会影响至IJ金融市场上资金的供求及其它经济主体的行为。
③一些国家的中央银行还接受政府委托，代理政府债券的还本付息；接受外国中央银行的委托，在金融市场买卖证券参与金融市场的活动。
9.金融市场的类型：按标的物划分为：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场。
按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场10.货币市场与资本市场的区别：（1）期限的差别。
（2）作用的不同。
（3）风险程度不同。
11.公开市场与议价市场的区别：公开市场指的是金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成的市场。
金融资产在至期偿付之前可以自由交易，并且只卖给出价最高的买者。
金融市场学期末复习材料
1.发行市场：首次发行金融资产的市场。
2.流通市场：各种已发行的证券在投资者之间进行买卖并流通所形成的市场。
3.买入汇率是指银行向客户买入外汇时使用的汇率，它表示银行买入一定单位外国货币应支付给客户的本国货币数额。
4卖出汇率是指银行向客户卖出外汇时使用的汇率，它表示银行卖出一定单位外国货币向客户收取的本国货币数额。
5.利率期货：指协议双方同意在约定的将来某个时期，根据约定条件买卖一定数量的某种长短期信用工具的可转让的标准化协议。
交易对象：长期国债，中期国债，短期国债等。
6.金融期货（期货合约）：是买方和卖方之间就未来一定日期交割一定资产达成的正式合约性协议。
这种协议具有法定效力。
7.远期利率：是指现在时刻的将来一定期限的利率。
8.连续福利：假设金额A以利率R投资了n年。
如果利息按每年计一次复利，则这一投资的终值为：S＝A(1+R)n 。
如果每年计m次复利,则终值为S＝A(1+R/M)mn次方，当m趋于无穷大时，就称R为连续复利9.FARs：是买卖双方同意从未来某一商定时期开始在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
10. 看涨期权：即买入期权，赋予期权买者购买标的资产权利的合约。
11.看跌期权：即卖出期权，赋予期权买者出售标的资产权利的合约。
12.利率互换：是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的相同的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。
13.系统性风险：是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变动等。
14.非系统性风险：是一种与特定公司或行业相关的风险，它与经济、政治和其他影响所有金融变量的因素无关。
16.无差异性曲线：无差异曲线代表给投资者带来同样满足程度的预期收益率和风险的所用组合。
17．资本市场线（cml）：允许无风险借贷情况下的线性有效集。
18.证券市场线（sml）：是一条反映达到均衡时所有单个证券和所有证券组合的预期收益及其风险关系的直线。
金融市场期末自己整理的复习资料
1、金融市场的概念：是金融资产的交易场所，指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
三层含义：金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；反映金融资产之间的供求关系；包含金融资产交易过程中所产生的运行机制。
2、从动机看，金融市场的主体主要有投资者 (投机者)、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。
3、有价证券:是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。
有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。
4、金融中介机构指从资金的盈余单位吸收资金提供给资金赤字单位以及提供各种金融服务的经济体.金融中介机构的功能主要有信用创造、清算支付、资源配置、信息提供和风险管理等几个方面5、存款性金融机构是指通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将其贷给需要资金的各经济主体或是投资于证券等以获取收益的机构。
它们是金融市场的重要中介，也是套期保值和套利的重要主体。
存款性金融机构一般包括如下几类：商业银行；储蓄机构；信用合作社6、非存款性金融机构一般包括：保险公司；养老基金；投资银行；投资基金；金融公司；共同基金等7、金融市场的类型：按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场按中介特征划分：直接金融市场和间接金融市场按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场（一级半市按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场按有无固定场所划分：有形市场与无形市场按地域划分：国内金融市场与国际金融市场8、金融市场的功能：（1）聚敛功能：金融市场的聚敛功能是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力。
在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。
金融市场之所以具有资金的聚敛功能，一是由于金融市场创造了金融资产的流动性，二是金融市场根据不同的期限、收益和风险要求，为投资者提供了多样化的金融工具。
《金融市场学》复习参考资料
《金融市场学》复习参考资料➢金融市场：金融市场通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和，具体含义为：①金融市场是进行金融资产交易的场所，它不受空间与时间的限制。
②金融市场交易的对象是金融资产。
③金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，包括价格机制、发行机制、监督机制等，其中最主要的是价格机制。
➢回购协议：是指资金入方在出售证券的同时和证券购买者签订的、在一定期限内按原定价或约定价格购回所卖证券的协议。
➢大额可转让定期存单:是由商业银行发行的、可以在市场上转让的凭证。
➢货币市场：也称短期资金市场，指期限在1年以内的金融工具交易市场➢债券：按照法定程序发行的，要求发行人按约定的时间和方式型债权人或投资者支付利息和偿还本金的一种债务凭证。
➢国际债券：发行人为筹集资金，在国外金融市场上，以外国货币为面值发行的债券➢股票价格指数：反映不同时点上股价变动情况的相对指标。
通常将报告期的股票价格与选定的基期价格相比，并将二者的比值乘以基期的指数值。
➢外汇市场:是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户等外汇经营主体以及由他们形成的外汇供求关系的总和。
➢即期外汇交易：又称现汇买卖，是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个工作日内办理有关货币收付交割的外汇交易。
➢远期外汇交易：又称期汇交易，是指外汇买卖双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、汇率和未来交交割外汇的时间，到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。
➢外汇期权交易：外汇交易双方在合同中约定外汇期权买方享有在合同到期日或之前，依规定的价格购买或出售一定数量的货币的权利的交易方式➢金融期货合约：指协议双方约定在将来某一特定的时间按照约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种特定金融工具的标准化协议➢金融期权：是指协议双方约定在将来某一特定的时间按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的某种特定金融工具的标准化协议。
金融市场学复习资料
第一章金融市场学概论1、简述金融市场的概念答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
三层含义：1)金融资产进行交易的一个有形和无形的场所2)反映金融资产之间的供求关系3)包含金融资产交易过程中所产生的运行机制2、简述金融市场的主要类型答：按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和衍生市场按中介特征划分：直接金融市场和间接金融市场按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场按有无固定场所划分：有形市场与无形市场按地域划分：国内金融市场与国际金融市场3、简述金融市场的主要功能。
答：（1）聚敛功能：金融市场的聚敛功能是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力。
在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。
（2）配置功能资源的配置：金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。
财富的再分配，这是通过金融市场价格的波动来实现的。
风险的再分配：利用各种金融工具，风险厌恶程度较高的人可以把风险转嫁给风险厌恶程度较低的人，从而实现风险的再分配。
（3）调节功能：调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。
（4）反映功能：金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台” 。
第二章货币市场1、根据你的理解，比较银行可转让大额定期存单与普通定期存款的区别。
答：同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同：（1）定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。
（2）定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。
（3）定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。
（4）定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。
（完整版）金融市场学期末复习知识点
（完整版）金融市场学期末复习知识点一、名词解释1、外汇期货：是在集中形式的期货交易所内，交易双方通过公开叫价，以某种非本国货币买进或卖出另一种非本国货币，并签订一个在未来的某一日期根据协议价格交割标准数量外汇的合约。
2、头寸拆借市场:金融机构为了轧平票据交换头寸，补足存款准备金和票据清算资金或者减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。
3、金融衍生工具:是在传统金融市场原生工具的基础上，衍生出来的金融合约。
它的价值取决于作为合约标的物的某一金融工具、指数或其他投资工具的变动状况。
4、离岸金融市场:在居民和非居民之间或非居民和非居民之间，运用各种技术手段与通讯工具按照市场机制进行的货币资金融通以及各种金融工具或金融资产交易及其机制的总和。
5、资产证券化:把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行集中及重新组合，以这些资产做抵押，发行证券，以实现相关债券的流动化，较为常见的基础资产，除了抵押贷款外，还有信用卡、应收账款。
6、证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证券的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
二、简答1、利率互换的优缺点：（1）优点：①逃避管制②手续简便③控制利率波动风险④降低筹资成本⑤风险较小2、金融市场的含义及构成因素：（1）含义：金融市场是指资金融通的场所或进行金融资产交易的场所。
（2）构成因素有：①金融市场的主体，即交易者。
②金融市场的客体：是指金融市场的交易对象或交易标的物。
③金融市场的媒体：在金融市场上充当交易媒介，从事交易运作或促使交易完成的组织机构或个人。
④金融市场的价格。
3、同业拆借市场的定义+功能：（1）同业拆借市场是金融机构之间调剂资金的市场，是指具有准入资格的金融机构间为了弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。
（2）①加强金融资产的流动性，保障金融机构运营的安全性②有助于提高金融机构的盈利水平。
金融市场学期末考试题型及复习要点.docx
金融市场学期末考试题型及复习要点各章重点总结：第一章金融市场概述1金融资产：通常是由于货币借贷而产生的，以书面凭证、收据或其他法律文件表示的对企业、个人或政府部门的财产和收入要求权。
2金融资产与实物资产的区别？（简答题）（参考答案）金融资产与金融负债具有对应性，金融资产是在资金融通过程中产生的。
金融资产就是投资者所持有的筹资者所发售的负债的资产。
实物资产只出现在一个经济单位的平衡表上，而金融资产却出现在一个以上经济单位的平衡表上。
3金融资产与金融工具的辩证关系？他们对等么？（简答题）参考答案：金融资产屮的存款、贷款等对存款者和银行是重要的金融资产，但不属于协议交易，不规范，不具备较好流动性，不是金融工具。
当然并非所有的金融工具都是金融资产。
如金融期货和期权，只代表未来时刻购买和出售的权利，是金融资产交易的证明，不构成金融资产。
4金融系统的作用是什么？（参考答案）在时间和空间上转移资源；管理风险；清算和支付结算；储备资源和分割股份; 提供信息；解决激励问题5金融市场的功能？参考答案：聚敛，配置，调节，反应。
6金融市场不同的分类（选择）7思考题•假如没有金融系统，这个世界会怎样？•在我国，直接融资和间接融资的比例如何？为什么会出现这样的现象？•金融一体化有没有负面作用？（讨论回答总结结论）第二章存款性金融机构1存款性金融机构：存款性金融机构是指通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将Z贷给需要资金的各经济主体及投资于证券等以获取收益的金融机构。
2存款性金融机构面临的风险：违约风险；监管风险；利率风险；流动性风险3商业银行的主要业务有哪些？：资产业务，负债业务，中间业务。
4商业银行的资产业务有哪些？现金类资产；准备金；应收现金；同业存款；贷款；证券投资；其他资产（比如银行的房地产、设备等）5银行资本的基本作用？保证正常营业；提供必要的设施；满足金融管理当局的资金要求；向公众提供--种保证第三章非存款性金融机构1非存款性金融机构：：是指主要不以吸收存款为资金为来源，而从事投资和其他金融服务的金融机构。
《金融市场学》2027复习资料
卷号：2027《金融市场学》复习资料一、适用对象：广州广播电视大学侨光分校成人开放专科、本科学生二、试题的类型及结构：本课程试题题型包括：解释名词（20%左右）、单项选择题（20%左右）、多项选择题（20%左右）、简答题（30%左右）、论述题（10%左右）。
三、考核形式：本次考核采取闭卷、笔试形式进行，90分钟完卷。
一、名词解释1.公司债券：是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
公司债券是公司债的表现形式，基于公司债券的发行，在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。
2.再保险：也称分保，是保险人在原保险合同的基础上，通过签订分保合同，将其所承保的部分风险和责任向其他保险人进行再次保险的行为。
3.回购协议：也称再回购协议，指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金;协议期满时，再以即时可用资金作相反交易。
4.保险利益：是指投保人或者被保险人对保险标的具有的法律上承认的利益，又称可保利益。
5.基金证券：又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
6.外汇套利交易：是指利用不同的外汇市场、不同的货币种类、不同的交割时间以及一些货币汇率和利率上的差异，进行从低价一方买进，高价一方卖出，从而从中赚取利润的外汇买卖活动。
7.基金的净资产价值：是指每个营业日根据市场收盘价所计算出的基金总资产价值,扣除基金当日之各类成本及费用后,所得到的就是该基金当日之净资产值。
是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。
8.金融期货：是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。
9.封闭型投资基金：指基金在设立时规定一个基金发行的固定数额，并在规定的时间内不再追加发行，投资者也不能赎回现金。
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金融市场学简答题1、简述商业银行经营的基本原则。
①商业银行的经营管理必须遵循安全性、流动性、盈利性三原则。
②安全性原则是指商业银行应当尽量避免各种不确定因素对其资产、负债、利润、信誉等的不利影响，保证银行的稳健经营与发展。
③流动性原则是指商业银行应具有随时应付客户提取存款与满足必要的贷款支付的能力。
④盈利性原则要求商业银行尽可能地追求较高的利润，以增强商业银行的竞争能力，满足商业银行生存与发展的需要。
⑤安全性、流动性、盈利性三原则相互之间既有矛盾，也有统一，而商业银行的基本经营原则是兼顾安全性、流动性、盈利性。
2、储蓄贷款协会。
储蓄贷款协会储蓄贷款协会是一种在政府支持和监管下，专门从事储蓄业务和住房抵押贷款的非银行类存款机构，通常采用互助合作制或股份制的组织形式。
储贷会的资金大多是通过发行定期存款和向消费者提供储蓄账户来筹集的。
3、影子银行产生对现代金融的利弊。
利：(1)弥补传统渠道无法满足的融资功能。
(2)为利率的市场化提供过渡空间。
(3)提高了金融机构经营风险的能力。
(4)推动了技术创新和技术进步。
弊：(1)游离于监管体系之外,可能导致信贷过度膨胀。
(2)可能对货币政策形成干扰。
(3)“影子银行”的一大风险是没有清晰的产权。
(4)“影子银行”存在一定的流动性风险。
4、投资银行区别于其他相关行业的主要特点有哪些。
投资银行区别于其他相关行业的主要特点是：(1)投资银行属于金融服务业。
(2)投资银行主要服务于资本市场。
(3)投资银行属于智力密集型行业。
(4)投资银行业是资本密集型行业。
(5)投资银行是富于创新性的行业。
5、简要说明共同基金的组织结构。
共同基金的组织结构基本上都涉及四个方面的当事人，分别为:(1)基金持有人——投资者。
共同基金的基金持有人，是指在记名情况下，持有人登记册上注明持有基金的人，或在不记名的情况下，持有基金份额(单位)的人。
(2)基金管理人——基金管理公司。
基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性金融机构。
基金管理人在契约型基金中称为投资信托委托公司，亦称资产管理公司，在公司型基金中称为基金管理公司。
(3)基金托管人——基金保管公司。
基金托管人又称基金保管人，是基金资产的名义持有人与保管人。
为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被挪用，基金运作实行严格的经营与托管分开的原则。
(4)基金代理人——承销公司。
承销公司是负责基金受益凭证的发行、募集、交易、分红的机构6、美元加息对中国宏观经济有何影响。
有利方面：①有利于增加我国对美国的出口②有利于降低能源资源性产品进口成本，缓解国内能源资源环境压力③有利于营造人民币“走出去”的环境，加速人民币国际化进程不利方面：①增大全球经济复苏不确定性，影响我国经济发展的外围环境②可能导致区域金融动荡甚至危机，进而波及我国境内金融稳定③从长期看，推动美元汇率走强，给人民币带来贬值压力④增大我国对美国以外市场的出口压力⑤增大国内工业生产资料价格下行压力，通缩风险加大7、请简述同业拆借市场的特征。
(1)同业拆借市场融通资金的期限较短。
(2)同业拆借的金额较大，交易具有批发性。
(3)同业拆借基本上是信用拆借，交易具有无担保性。
(4)同业拆借市场的利率由双方协定，随行就市，变动频繁。
(5)同业拆借市场是无形的、高效率的市场。
8、回购协议与短期担保贷款有什么区别。
从表面上看，回购协议非常类似于短期担保贷款，其担保物就是可流通的证券。
不过，回购协议的法律含义与担保贷款相比却有着很大的不同。
当借款人不能按时偿还贷款时，担保贷款的贷款人一般都要经过一些法律程序，才能收回担保物，并加以处置。
而这对于回购协议中的投资者来说是完全不重要的一旦证券出售者不能在交易结束时买回证券，投资者就有权处置证券，以弥补因交易对手违约而给自己带来的损失。
因此，从这个角度看，回购协议比担保贷款还要安全——这也是回购协议市场获得迅速发展的重要原因之一。
9、简述公司发行股票的目的。
企业发行股票的最终目的是筹集资本。
发行股票能够解决资金不足的困难，而且不用偿还。
除了解决长期资金不足的主要目的之外，公司发行股票较常见的动机还有:(1)为了使原有股东获益(2)为了改善企业资本结构(3)为了增加公司的社会信用。
10、投资债券的风险有哪些？(1)利率风险。
债券价格与利率成反方向变化，即利率升高，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。
(2)再投资风险。
投资者在持有债券期间获得的利息收人一般会用于再投资，再投资获得的收益取决于再投资时的利率水平。
(3)违约风险。
违约风险又称信用风险，指当债券发行者发生财务危机，没有能力履行还本付息的义务时给投资者带来的风险。
(4)通货膨胀风险。
指由通货膨胀所导致的债券实际收益率下降而形成的风险。
(5)流动性风险。
流动性风险主要取决于债券能以其理论价值或接近于理论价值的价格出售的难易程度。
(6)赎回风险。
许多债券契约允许发行人在到期日前全部或部分赎回已发行的债券，发行人通常保留此项权利，以便在市场利率下降到低于息票利率时能够提前赎回，再以较低利率筹得资本，此时投资者将面临赎回风险。
11、比较期货和期权有哪些相同点和不同点。
两者的区别表现为：(1)交易对象不同(2)合约买卖双方的权利和义务不同(3)交易中的风险损失不同(4)交易中的履约保证金不同(5)交易中的获利机会不同(6)套期保值的效果不同两者的联系主要表现为：(1)期权交易是在期货交易所内进行的，以买进或卖出某种商品期货合约的权利作为交易对象的一种交易方式(2)两者均是以买卖远期标准化合约为特征的交易(3)期权交易和期货交易的基本功能都是，当市场价格出现不利于交易者的变动时，为交易者提供最大限度的价格保护，并给予某些交易者利用价格差的变动机会获取风险收入的权利。
12、简述金融互换市场的特征。
(1)功能比较多。
互换具有期货和期权不具备的帮助筹集低成本资金、选择币种融资、规避中长期利率和汇率风险的作用。
(2)风险比较小。
互换一般不涉及本金，尤其对利率互换来说，信用风险仅限于息差，而且涵盖数个利息期间，故信用风险较小。
(3)灵活性大。
互换大多为场外交易，虽然合约标准化了，但具体的条件可以商定，变通性大，例如，不通过交易所交易，手续简便。
(4)参与者信用比较高。
互换通常在八八级以上信用等级的交易者之间进行，一般不需要担保和抵押。
(5)投机套利比较难。
因为期间比较多，期限比较长。
短期资本一般不会对其发动冲击。
论述题1、进入21世纪之后，经济全球化与金融国际化的发展使商业银行有哪些新的发展变化？1)业务经营综合化的进一步发展。
进入21世纪以后，商业银行的业务领域进一步拓宽，除了传统业务外，还经营信托咨询、证券买卖、外汇买卖、代理保险等其他金融业务，并逐步向全能化银行推进。
2)银行资产证券化的进一步发展。
商业银行证券化发展趋势进一步增强，其表现为，一是传统信贷融资越来越多地被各种证券融资所取代；二是商业银行越来越多地通过资产证券化的方式来扩大自己的业务经营范围。
3)金融创新普遍化的进一步发展。
大量的金融工具创新与全面的市场创新为商业银行提供了新的业务领域与盈利渠道。
4)经营管理电子化的进一步发展。
全球各国的商业银行都在加速银行管理的电子化进程，并运用电脑进行经营管理决策，实现银行交易、资金转账、数据处理、信息传递的电子化。
5)国际银行并购浪潮进一步发展。
商业银行通过并购来节约成本、扩大经营规模、管理风险、提高自身在金融体系中的地位2、共同基金作为一种专为中小投资者投资而设立的金融中介，与其他投资机构相比具有什么独特优势？1)小额投资，费用较低。
由于共同基金的资金量大，所以买卖证券的交易量也很大，一般证券商会给予佣金上的优惠，从而减少投资成本，再加上证券主管部门实行税收上的优惠政策减少交易费用。
2)投资组合，分散风险。
共同基金是专为中小投资者从事证券投资的互助组织，聚小钱为大钱，达到分散投资的目的。
因此，投资风险一方面由所有的小额投资者共同分担，另一方面则由不同种类的证券投资损益相抵。
3)专业化运作，专家管理。
基金经营都聘有专家担任，对国内外经济气候和各行业，公司的经营状况及发展潜力，作系统细致的研究分析，然后作出投资决策，投资者只需花很小的代价，就得到投资专家的帮助。
投资专家则希望以良好的实绩取信于广大的投资者以促进基金事业的发展，4)买卖便利，流动性强。
共同基金股份或受益证券的购买程序非常简便，既可以在基金管理公司直接办理购入手续，也可以委托投资顾问机构代为买入。
对于开放型基金，每天都会进行公开买卖，投资者可随时申购或赎回，流动性强5)种类繁多，选择性强。
共同基金种类繁多，投资范围广，有利于满足具有不同投资偏好的投资者的需要。
由共同基金的上述特点我们可以看出，共同基金与其他投资机构相比具有较多的优势，它能迎合不同阶层投资者的需要，因而其所具有的市场潜力和前景是非常广阔的。
3、试述中央银行如何使用货币政策调节工具对经济进行调节。
（1、再贴现率。
再贴现率提高，商业银行向中央银行借款减少，货币量减少。
2、公开市场业务。
政府向市场发放公债，债券价格下降，利率上升，投资减少，货币量减少。
3、准备金率。
提高准备金率，货币创造乘数下降，产生的货币减少。
）4、请阐述影响股票价格变动的因素。
1)经济因素是影响股票市场价格变动的最基本因素。
它又可分为宏观经济因素与微观经济因素。
其中，宏观经济因素是指影响股市所有股票价格变动的、股份公司不能调控的诸多因素，主要包括以下几方面：①财政与货币政策②利率③物价水平④经济周期。
微观经济因素则是指影响个别股票价格变动的因素，主要包括以下内容：①企业的盈利情况②企业的财务状况③企业的股利分配政策。
2)政治因素是指能够影响股票价格的国际政治活动、政治事件和本国政府的某种政策调整。
当政治因素的变动促进社会生产力发展，使生产繁荣和稳定时，股票价格就上升；相反，当政治因素影响生产，使生产停滞不前或萎缩时，股票价格会降低。
对股票价格存在较大影响的政治因素主要包括以下几个方面：①战争②政权③国际政治形势。
3)影响股价的技术因素是指证券市场内部的因素，它是影响股价短期波动的决定因素。
影响股价的内部因素来源于股市的投机活动。
投机者在操纵股市的过程中常用的技术手段包括：①垄断②转账③轮作④声东击西⑤串谋。
4)心理因素就是投资者的心理预期对股票价格的影响，如果投资者对股市的远景过分悲观，则将会不顾发行公司的盈余状况而大量抛售手中的股票，致使股价大跌相反，如果投资者对股市的远景过分乐观，也会不顾发行公司的盈余状况而大量买进股票，引起股价上升。
5、试述金融远期合约与金融期货合约的异同金融期货与金融远期合约交易的相似之处是两者均为买卖双方约定于未来一定时期或某特定期间内按约定的价格买入或卖出一定数量商品的合约。