国际石油定价机制
【温故】近百年石油价格及定价机制演变
【温故】近百年石油价格及定价机制演变作者丨汪莉丽王安建（中国地质科学院）来源丨扑克投资家（微信公众号）一、概述在当今社会和经济生活中，石油价格已经成为全球最关注的话题。
2003年以来，油价不断上扬，尤其进入2007年后，上涨更加迅猛，布伦特原油价格从2007年1月49．95美元到2008年7月的价格最高点143．95美元，每桶上涨了近100美元，涨幅为200％。
随后几个月的时间，油价急剧下跌，到2008年12月底甚至跌破40美元。
短期内国际油价如此快速涨跌引起诸多讨论[1]。
石油是一种商品，其价格符合商品的供需规律。
据统计数据显示，由于高涨的油价使得市场需求下降，2008年上半年美国对燃油的平均日需求鼍降到2003年以来的最低水平。
同时，欧佩克(OPEC)原油日产量也有所增加，2008年8月份OPECl3个成员国日产原油3290万桶，比4月份的3250万桶日产量增加了40万桶。
供需矛盾的缓解从理论上抑制了油价的进一步上涨。
石油不是一般的商品，它是重要的战略物资，一种特殊的商品。
对于国际石油价格，影响因素很多，虽然供需关系是基本的决定因素，但在很大程度上受国际经济、政治、外交和军事的影响，还有国际上巨额游资的投机炒作，对其影响也非常大，这些除供需关系以外的影响因素，往往左右着短期的石油价格。
因此，石油价格的波动扑朔迷离，难于预测。
本文将从石油价格的历史变化及其驱动因素加以分析，试图寻找本轮油价波动的动因，并对石油价格的未来趋势加以分析。
二、石油价格历史梗概半个世纪以来，国际石油价格的演变大体分为5个阶段(图1)。
11973年以前的低油价阶段1960年OPEC成立以前，石油的生产和需求受西方国家控制，油价处于1．5—1．8美元/桶的垄断低水平。
1960年9月，OPEC在伊拉克首都巴格达成立，成立后围绕着石油的生产权和定价权不断与西方跨国公司进行斗争。
从OPEC成立到1970年，原油价格一直保持在1．8～2美元/桶的水平上，可见在整个20世纪60年代OPEC在国际石油市场上控制油价的能力微不足道。
石油价格管理办法
石油价格管理办法石油价格管理办法第一章总则第一条为了规范石油价格，保障国家能源安全，维护石油市场秩序，促进经济稳定和社会发展，根据《石油管理条例》和其他有关法律、法规，制定本办法。
第二条本办法适用于境内从事石油生产、炼制、经营和销售活动的企业、单位和个人，适用于国有、集体、私营所有制企业。
第三条石油价格由市场决定，政府引导和调控。
围绕市场调价改革，把符合市场要求的、反映真实成本的油价形成机制建立起来，统筹涉油税费政策调整，加强市场监管和价格调控，促进石油产业健康发展。
第四条石油价格应当按照公开、公正、公平、透明的原则向社会公布。
第二章石油价格形成机制第五条石油价格形成应当突出反映石油生产和销售成本。
具体价格形成应当遵循市场原则、合理回报原则、公平竞争原则，反映经济效益和社会效益。
第六条石油生产企业应当根据自身成本和产能水平，制定生产成本和经营成本。
不同类型、规模、地区、技术水平石油生产企业应当按照不同成本情况确定石油价格，合理反映自身投资回报。
第七条石油销售企业应当按照经营成本，考虑石油运输、油品种类、销售渠道等因素，适当确定销售价格。
也可以根据市场行情以及政府政策等因素进行适当调整。
第八条石油价格形成机制应当设置参考价格、结算价格、实际执行价格等环节，确保价格合理、公正、公平、可行。
1、参考价格以国际市场价格、国内成本为基础，结合石油市场需求、供求关系、政策及其他因素形成参考价格。
2、结算价格是指成交价格，基于参考价格，按照销售量、质量、方式、地区等因素确定，由合同双方或者价格主体之间通过谈判、竞价或者公开招标等方式确定。
3、实际执行价格是实际支付价格。
执行价格应当在参考价格和结算价格之间，具体执行价格应当遵循市场原则和商业行为原则。
第九条营销公司向反应实际成本和收益的参考价格提供定价参考，但不得以参考价格标准限制成交价格的自由确定。
第十条政府根据市场情况和国家利益，可以通过调整石油产品出口、进口价格和补贴等手段，引导市场价格合理、稳定、有序变化。
【石油定价】国际原油市场的价格体系
【石油定价】国际原油市场的价格体系一、国际原油市场定价体系介绍：国际原油市场经过多年发展，已经形成了一个环环相扣、全球联动的矩阵式价格体系。
用一句话可概括为4大区域，6大基准油种。
所谓4大区域，即美洲、远东、中东、欧非（包括西非、西北欧及地中海）四大区域。
所谓6大基准油品，即美国西得克萨斯原油、英国北海布伦特原油、迪拜原油、阿曼原油、米纳斯原油、塔皮斯原油。
（1）美国西得克萨斯原油（US West Texas Intermediate,WTI）。
WTI原油是美洲地区所有原油实物交易的定价基准，其价格主要由纽约期货交易所的WTI原油期货合约交易来决定。
（2）英国北海布伦特原油（UK North Sea Crude Brent）。
全球约80%的原油实货交易都与Brent联动，产自西北欧、北海、地中海及非洲的原油，甚至一些中东国家（如也门）的原油都是用Brent原油作为价格基准。
（3）迪拜和阿曼原油（Dubai and Oman）。
迪拜和阿曼原油是中东地区出产的高硫原油价格基准，他的价格一度由场外掉期市场（OTC）所决定，2007年迪拜商品期货交易所（DME）成立后，阿曼原油有了期货合约。
（4）米纳斯原油和塔皮斯原油（Minas and Tapis）。
米纳斯和塔皮斯原油是远东地区原油的价格基准。
米纳斯的价格来源为官价，被称为ICP Minas （Indonesian crude prices）。
塔皮斯原油是东南亚地区出产的原油的价格基准。
由于原油市场四大区域中，有三大区域都拥有期货交易所及相应的原油期货合约，同时还有广阔的场外市场提供各种掉期合约及各类差价合约，使得国际原油市场形成了以原油期货合约为主干，以各类掉期合约为分支，以各类差价合约为转换工具，结构缜密的矩阵式价格体系。
页脚内容1二、布伦特原油价格体系布伦特原油价格体系是世界原油价格体系中最重要的一环，它由如下四个市场共同构成。
（一）带船期的布伦特市场（Dated Brent,DTD）市场带船期的布伦特指已经带有具体装船日期、很快就要装船的布伦特原油。
(整理)世界石油价格体系简介.
世界石油价格体系简介核心提示：在60年代后期特别是70年代初以来，在历次部长级会议都公布标准原油价格，这种标准原油价格是以沙特API度为34的轻油为基准，而公布的价格就是当时统一的官价。
一、国际石油贸易中几种价格的含义1、石油输出国组织的官方价格20世纪60年代OPEC（欧佩克）为了与西方跨国公司降低"标价"的行为作斗争，在60年代后期特别是70年代初以来，在历次部长级会议都公布标准原油价格，这种标准原油价格是以沙特API度为34的轻油为基准，而公布的价格就是当时统一的官价。
到20世纪80年代，由于非OPEC产油量的增长，在1986年底，石油输出国组织看到"官价"已不起多大作用，又改成以世界上7种原油的平均价格（7种原油一揽子价格），来决定该组织成员国各自的原油价格，7种原油的平均价即是参考价,然后按原油的质量和运费价进行调整。
2、非石油输出国组织的官方价格这是非欧佩克成员的产油国自己制定的油价体系，它一般参照欧佩克油价体系，结合本国实际情况而上下浮动。
3、现货市场价格世界上最大的石油现货市场有美国的纽约、英国的伦敦、荷兰的鹿特丹和亚洲的新加坡。
70年代以前，这些市场仅仅是作为由各大石油公司相互调剂余缺和交换油品的手段，石油现货交易量只占世界总石油贸易量的5％以下，现货价格一般只反映长期合同超产的销售价格。
因此，这个阶段的石油现货市场称为剩余市场(Residual Market)。
1973年石油危机后，随着现货交易量及其在世界石油市场中所占比例逐渐增加，石油现货市场由单纯的剩余市场演变为反映原油的生产、炼制成本、利润的边际市场(Marginal Market)，现货价格也逐渐成为石油公司，石油消费国政府制定石油政策的重要依据。
为了摆脱死板的定价束缚，一些长期贸易合同开始与现货市场价格挂起钩来。
这种长期合同与现货市场价格挂钩的做法，一般采用两种挂钩方式，一种是指按周、按月或按季度通过谈判商定价格的形式，另一种是以计算现货价格平均数(按月、双周、周)来确定合同油价。
原油知识系列（七）国际原油定价规则介绍
原油知识系列（七）国际原油定价规则介绍伴随着我国原油期货上市脚步的临近，市场更加关注未来油价⾛势以及原油价格的确定⽅式。
客观⽽⾔，中国的原油市场发展时间较短，因此，了解国际原油定价规则将有利于⼴⼤投资者把握住新的投资机会，也能够给我国争取原油定价权提供有价值的参考。
当前全球原油市场上较为普及的是公式定价：Px = PB + D , Px表⽰未知原油的价格，PB则代表基准原油的价格，D是价差，即官⽅售价OSP(official selling price)。
D通常是在交易达成时由⽯油出⼝国或评估机构确定。
从区域来说，不同销售⽬的地的定价⽅式也有些许不同。
销往欧洲的基准是Brent或BWAVE。
销往美国的基准原来为WTI，后来由于WTI较Brent存在的巨⼤折价迫使中东国家使⽤ASCI（Argus Sour Crude Index）。
北美市场在2010年以后也使⽤ASCI指数为基准定价，主要权重也是参考WTI。
销往亚洲原油基准多为迪拜-阿曼（Dubai-Oman），亚太地区虽然是以普⽒Dubai/Oman 原油为定价基准，但是其价格发现的功能还是依赖于Brent，可以说是间接的以Brent为定价基准。
由于⼤多数的原油现货交易是由产油商、贸易商和炼⼚们在OTC市场中完成，因此油价并不是⾮常透明，价格主要由PRA（Pricing Report Agency），即价格报告机构在交易结束后完成对交易价格的评估作为基准价报道给市场。
世界上最知名的两家PRA发布平台是是标普Platts和Argus。
下边就Platts定价规则做具体介绍。
收市价（MOC）与Ewindows交易平台作为世界重要价格报告机构的PLATTS会收集OTC市场上的报价，然后根据⼀定的⽅法估算处理后，在普⽒窗⼝上公布出当⽇的各类油价。
在普⽒原油定价规则中，使⽤了⼀种被称为收市价（Market On Close）的系统技术，该技术清晰明了的反映了在评估过程结束时的市场可交易价格。
国际油气定价中心简介和形成机制
国际油气定价中心简介和形成机制国际油气定价中心简介和形成机制
国际油气定价中心是全球石油和天然气市场的指导者和决策者，扮演着举足轻重的角色。
该中心负责监管和引导全球石油和天然气价格的形成，为全球能源市场提供均衡和有序的运作。
国际油气定价中心的诞生和发展，与石油和天然气等能源的重要性息息相关。
石油和天然气是世界经济的重要支柱，其价格的波动直接影响全球经济的发展和能源行业的繁荣。
因此，为了维持全球能源市场的稳定和可持续发展，成立一个全球性的油气定价中心是非常必要的。
国际油气定价中心的形成机制是一个多方面的过程。
首先，该中心汇集了来自世界主要石油和天然气生产国的专家和决策者。
这些专家和决策者通过定期召开会议、研讨会和研究报告等方式，分享和交流各自国家能源情况，分析现有的能源供需情况以及未来的趋势，从而形成一个全球性的石油和天然气价格确定机制。
其次，国际油气定价中心还通过能源市场的监管来实现价格的形成。
中心会收集和分析全球石油和天然气供应和需求的信息，根据市场规律和供需平衡的原则，制定相应的政策措施，以引导市场价格的形成。
此外，国际油气定价中心还与各国政府和国际组织保持紧密合作。
他们共同制定政策和措施，以维持全球能源市场的稳定和公平竞争。
定价中心还提供政策咨询和决策支持，为各国政府制定能源政策提供
参考。
总之，国际油气定价中心是一个具有重要意义的全球性机构，它
在全球能源市场中发挥着关键的作用。
通过不断的信息交流和政策引导，该中心为全球能源市场提供了均衡和有序的运作，维护了全球能
源供需的稳定和可持续发展。
现行国际原油定价机制下中东利益保障机制及其启示
都是采用 固定价格 的长期供货 合同 ， 以保证石油公 司下 游炼油业务 的正常开 展 ， 巩 固和加强 石油公司一体化 的运作 模式 。而公开 的现货交易在世界石油 贸易 中所 占 比例不 足 ５ ％， 现货价格一般 只反映长期合 同超产部分 的销售价格 。 在这段期 间 ， 西方石油 公 司为 了降低 对产 油 国的支 付 ， 有 意将 原 油价 格维 持
刘 叶
摘
陈 蕊 丁 勇 杨春 梅
要 国际市场原油价格机 制经历 了从 西方石 油公 司定价到 石油输 出国
组 织 定价 ， 再 到 现 行 的 与 石 油 期 货 和 现 货 市 场 价 格 挂 钩 定 价 模 式 的转 变 。在 当前
定价机制 下， 为 实现利益的最 大化 ， 中东国家一方 面通过 配额 制度 能够直接 影响 基 准油价格 ， 另一方 面通过 实施有效的 市场 分割对 亚洲国家 实施 差别定价 。本 文 认 为， 我 国应进一步深化与 中东国家在能 源领域的合作 ， 同时拓展 双方在 贸 易、 投 资、 文化等领域的往来与 交流 ， 尤其是要 注重与 阿拉伯联 合酋 长 国的关 系， 这有助 于缓 解我 国原 油进 口所 支付 的溢价成 本。
项 目编 号 为（ １ ９ ０ ） Ｈ ０ ５ １ １ ０ ０ ９ 。
①
袁世全 ， 冯涛． 中国百科大辞典． 华厦 出版社 ， １ ９ ９ ０ ： ７ ８ ６
世 界 经 济 与 政 治论 坛
第 １期
织 的另一 个代名词 。因此 ， 对于 中东 国家而言 ， 保 障石 油资源 出 口收 入无疑是其维 持 国民经济命脉 的重 中之重 ， 是维护 国家和地 区利益的根本体 现。 本 文在此 试 图探讨在 当前 盛行 的 国 际原 油定 价 机制 基 础上 ， 中东 国 家 和地
lpg cp定价规则
lpg cp定价规则LPG CP定价规则LPG（液化石油气）CP（Contract Price）定价规则是指通过长期合同来确定LPG的价格的一种规则。
在国际贸易中，LPG是一种重要的能源产品，其价格的波动对于市场参与者来说具有重要意义。
因此，LPG CP定价规则的制定和实施对于市场的稳定和参与者的利益都具有重要意义。
LPG CP定价规则的制定需要考虑到市场供需情况和国际油价的波动。
LPG的价格受到多种因素的影响，包括原油价格、产能利用率、运输成本等。
因此，制定CP定价规则需要综合考虑这些因素的变化，并确定合理的定价机制。
一般来说，CP定价规则会参考市场上的相关产品价格，如原油价格和天然气价格，以及供需情况等因素，通过市场调研和分析来确定LPG的定价。
LPG CP定价规则需要确保价格的公平合理。
在制定规则时，应考虑到市场参与者的利益平衡和市场的稳定性。
一方面，合理的定价规则应确保供应商和购买方的利益能够得到保障，避免出现价格过高或过低的情况。
另一方面，定价规则也应考虑到市场的供需平衡，避免价格波动过大，影响市场的正常运作。
因此，对于LPG CP定价规则的制定，需要充分考虑到市场的实际情况和各方的需求，确保价格的公平和市场的稳定。
LPG CP定价规则还需要考虑到合同的期限和方式。
一般来说，LPG 的长期合同期限较长，通常为数年或更长时间。
因此，在制定CP 定价规则时，需要考虑到合同期限的长短和市场的变化，以便及时调整价格。
同时，也需要考虑到合同的结算方式和支付方式，确保双方的交易能够顺利进行。
LPG CP定价规则的实施需要市场参与者的共识和合作。
在制定规则时，应考虑到市场参与者的需求和意见，并与各方进行沟通和协商。
只有在市场参与者的共同努力下，才能确保定价规则的有效实施和市场的稳定。
LPG CP定价规则是一种通过长期合同来确定LPG价格的规则。
该规则的制定和实施需要综合考虑市场供需情况、国际油价波动等因素，并确保价格的公平合理和市场的稳定。
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国际石油定价机制
1.什么是国际石油定价机制？
国际石油市场经过100多年的发展，已形成了比较完整的期货市场和现货市场体系。
以三大期货市场与五大现货市场为主的国际石油市场的格局决定了其定价机制，国际市场石油交易大多以各主要地区的基准油为定价参考，以基准油在交货或提单前后某一段时间内，现货市场或期货市场价格加上升贴水作为原油贸易的最终结算价格。
升贴水，主要出现在国际贸易中，反应的是远期汇率与即期汇率的关系。
在期货市场
上的升贴水，在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。
在三大期货市场中，纽约商品交易所能源期货和期权交易量占到三大能源交易所总量的50%以上。
其西德克萨斯中质原油(WTI)是全球交易量最大的商品期货，也是全球石油市场最重要的定价基准之一。
所有在北美生产或销往北美的原油都以WTI原油作为基准来定价。
伦敦国际石油交易所交易的北海布伦特原油也是全球最重要的定价基准之一，英国和其他欧洲国家所使用的原油价格就
是这一价格。
那我们再具体说一下，国际石油定价机制是如何制定石油价格的
国际原油市场定价，都是以世界各主要产油区的标准油为基准。
比如在纽约期交所，其原油期货就是以美国西得克萨斯出产的中间基原油(WTI )”为基准油，所有在美国生产或销往美国的原油，在计价时都以轻质低硫的WTI作为基准油。
因为美国这个超级原油买家的实力，加上纽约期交所本身的影响力，以WTI为基准油的原油期货交易，就成为全球商品期货品种中成交量的龙头。
通常来看，该原油期货合约具有良好的流动性及很高的价格透明度，是世界原油市场上的三大基
准价格之一，公众和媒体平时谈到油价突破多少美元时，主要就是指这一价格。
然而，世界原油三分之二以上的交易量，却不是以WTI、而是以同样轻质低硫的北海布伦特（Bre nt）原油为基准油作价。
1988年6月23日，伦敦国际石油交易所（IPE）推出布伦特原油期货合约，包括西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等国家和地区，均以此为基准，由于这一期货合约满足了石油工业的需求，被认为是高度灵活的规避风险及进行交易的工具”，也跻身于国际原油价格的三大基准。
伦敦因此成为三大国际原油期货交易中心之一。
布伦特原油期货及现货市场所构成的布伦特原油定价体系，最多时竟涵盖了世界原油交易量的80%，即使在纽约原油价格日益重要的今天，全球仍有约65%的原油交易量，是以北海布伦特原油为基准油作价。
吨和桶之间的换算关系是：1吨（原油）=7.33桶（原油），也就是一桶大约为136 公斤多一点。
尽管吨和桶之间有固定的换算关系，但由于吨是质量单位，桶是体积单位，而原油的密度变化范围又比较大，因此，在原油交易中，如果按不同的单位计算，会有不同的结果.
国际石油定价机制下的油价，国际油价的变化情况
国际原油定价机制为全世界的石油价格制定了基本的价格，不同的国家和经济发展状况不同的地区可以据此来调整石油价格，但是随着各国经济的发展，对石油的需求逐渐加大，石油价格正在逐步上升。
国际的油价这从70年代以来可以说是在上涨的
1970年，沙特出口原油官方价格为每桶1 . 8美元。
1974年，受第四次中东战争影响，国际油价突破每桶10美元。
1979年，伊朗发生伊斯兰革命，国际油价突破2 0美元
1980年，受伊朗与伊拉克战争影响，油价首次突破3 0美元，
1990年9月至10月，伊拉克入侵科威特造成的紧张局势促使油价突破4 0美丿元。
2003年3月，美国发动伊拉克战争前夜，国际油价维持在3 7美元相对低位。
2004年9月，由伊拉克战争引发的紧张局势拖累，国际油价突破5 0美元。
2005年6月，油价突破6 0美元。
2005年8月，飓风“卡特里娜”袭击墨西哥湾，对这一地区原油供应和炼油厂生产造成严重影响，国际油价一举突破70美元。
2007年油价突破80美元，甚至来突破90美元，一直在90几震荡，也因为各种各样的原因影响，有库存，有天气等等。
2 0 0 8年1月2日，国际原油盘中价格突破10 0美元。
因此长期以来，影响国际原油价格的因素主要有三种：石油产量、石油需求以及为控制石油而进行的政治争夺因素。
看上面的数据我们可以知道，国际的油价一直是上升的，是什么原因导致油价
上升？
(1 )世界经济尤其是亚洲经济的全面复苏导致石油需求旺盛。
过去这么多年
来世界石油需求量的增长部分当中，亚洲占去约一半。
1998年受金融危机的影响，亚洲石油需求量减少大约60万桶/日，这导致全球石油需求量几乎没有增长。
1999年以来特别是今年亚洲经济的复苏对石油市场构成强劲支撑。
1999 年亚洲石油需求量已经恢复到金融危机前的水平，尽管油价高涨，今年亚洲需求仍在强劲增长。
(2)减产使过剩库存消失
库存是西方国家对付油价波动的重要手段。
那么库存可以说是石油市场的晴雨表。
减产使过剩库存消失，这将使市场失去应付供应紊乱或需求骤增的调节能
力，并增加了油价飞涨的机会。
(3)剩余产能吃紧
增加供应量不仅受到欧佩克价格政策的限制，而且富余产能不足也是一个关键的制约因素。
(4)船运市场紧张
除开采和炼油能力吃紧外，船运能力也是市场供应方面的一个制约因素。
船运能力紧张不但拖延了原油从产地到达消费地的时间，还增加了原油加工成本中东运到远东的运费涨幅甚至更大。
此外，国际投机资本的大肆炒作对油价的暴涨起到了推波助澜的作用；大多数欧盟国家长期以来实行的高燃油税政策抬高了石油价格；欧佩克成员国没能根据市场变化做出正确、及时和充分的反应，也是油价剧烈波动的原因之一。
总结，国际原油定价机制为全世界的石油价格制定了基本的价格，但石油的状况和各国对石油的需求等都会影响到石油的价格。