公司财务报表的分析与阅读方法
太实用了！一张图看懂财务报表分析（含最全财务分析模型和公式大全）
太实⽤了！⼀张图看懂财务报表分析（含最全财务分析模型和公式⼤全）来源：洞见/综合⽹络整理要读懂财务报表，并能做简单的财务分析，必须了解财务报表的基本知识，本⽂主要从企业偿债能⼒、营运能⼒和盈利能⼒等⽅⾯分析。
⽽最重要的三张财务报表，实际上是⼀个动态系统的简化模型。
很多⼈说拿到⼀份财务报表不知道该怎么分析，从哪些⽅⾯分析，⽤什么⽅法。
财务分析的⼀般⽅法主要有趋势分析法、⽐率分析法及因素分析法。
主要从企业偿债能⼒、营运能⼒和盈利能⼒等⽅⾯分析。
下⾯就⽤⼀张图，让你看懂财务报表分析。
为了详细的财务报表，以下通过⼀张图看懂三张财务报表及其关系，这三张表代表了⼀个公司全部的财务信息。
⽽三张财务报表，实际上是⼀个动态系统的简化模型。
资产负债表：代表⼀个公司的资产与负债及股东权益。
利润表：代表⼀个公司的利润来源。
现⾦流量表：代表⼀个公司的现⾦流量，更代表资产负债表的变化。
资产负债表分析资产负债表——所有表格的基础。
从某种意义上说，⼀个公司的资产负债表才是根本。
⽆论是现⾦流量表还是利润表都是对资产负债表的深⼊解释。
在格雷厄姆的时代，会计准则并没有要求现⾦流量表。
后来的会计准则进⼀步发展，现⾦流量表才成为必须。
因此在格雷厄姆的《证券分析》⼀书中对资产负债表的论述与分析是最多的。
现⾦流量表——资产负债表的变化现⾦流量表是对资产负债表变化的解释。
现⾦的变化最终反映到资产负债表的现⾦及等价物⼀项。
⽽现⾦的变化源泉则是净利润。
净利润经过“经营”、“投资”、“筹资”三项重要的现⾦变动转变为最终的现⾦变化。
⾸先，净利润经过营运资本的变化、摊销折旧等⾮现⾦项⽬、其他项⽬（财务⽀出或收⼊、投资收益等）的调整，最终转换为经营现⾦流。
其次，投资的⽀出与收益的现⾦流量。
其中买卖资产对资产负债表的资产项⽬有影响。
最后，筹资的现⾦流量。
其中，借债与还债会影响资产负债表的借款项⽬。
分红与增发会影响资产负债表的股东权益项⽬。
利润表——净利润的来源利润表是净利润的来源。
上市公司财务分析报告与解读
2016上市公司财务分析报告与解读一、资产负债表资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。
通过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长短期的偿债能力，资产、负债、权益和结构等重要信息。
1.对资产负债表中资产类科目的分析在资产负债表中，资产类的科目很多，但投资者在进行上市公司财务报表的分析时重点应关注应收款项、待处理财产净损失两个项目。
其一，应收款项。
(1)应收账款：一般来说，公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象，因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目，正常情况下，三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。
但在我国，由于存在大量“三角债”，以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况，因此，当投资者发现一个上市公司的资产很高，一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，同时要结合“坏账准备”科目，分析其是否存在资产不实，“潜亏挂账”现象。
(2)预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。
这是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。
(3)其他应收款：主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。
但在实际工作中，并非这么简单。
例如，大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。
其二，待处理财产净损失。
不少上市公司的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”，有的甚至挂账达数年之久。
这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则，不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。
2.对资产负债表中负债类科目的分析投资者在对上市公司资产负债表中负债类科目的分析中，重点应关注其偿债能力。
企业财务报表解读如何从财报中发现公司的优势与劣势
企业财务报表解读如何从财报中发现公司的优势与劣势企业财务报表是了解企业财务状况和运营情况的重要工具，它包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
对于投资者、分析师或其他利益相关者来说，通过解读企业财务报表可以更好地了解公司的优势与劣势，作出明智的决策。
本文将介绍如何从财务报表中发现公司的优势与劣势。
一、资产负债表解读资产负债表主要反映了公司的资产、负债和所有者权益的状况。
通过仔细阅读资产负债表，我们可以从中发现企业的优势与劣势。
1.资产结构分析通过对资产结构的分析可以了解企业的资源配置情况。
例如，如果公司的现金及现金等价物占总资产的比例高，可能说明公司具备良好的流动性，有应对突发事件的能力。
而如果公司的固定资产占比较高，则可能存在较高的固定成本，一旦市场环境发生变化，公司可能面临潜在的风险。
2.负债结构分析负债结构的分析可以帮助我们了解公司的债务水平和偿债能力。
如果公司的长期负债占总资产的比例较低，说明公司的财务风险相对较小。
另外，如果公司的短期债务较多，但有足够的流动资产来偿还债务，可能说明公司的短期偿债能力比较强。
二、利润表解读利润表反映了企业一定时期内的收入、成本和利润状况。
通过仔细解读利润表，我们可以发现企业的优势与劣势。
1.营业收入分析营业收入是企业运营的核心指标，通过对营业收入的分析可以了解企业的市场份额、产品竞争力等。
如果公司的营业收入保持良好的增长态势，可能说明公司具备较强的市场拓展能力和产品竞争力。
2.成本与费用分析成本与费用是影响企业利润的重要因素。
通过对成本与费用的分析，我们可以了解公司的成本管控能力和运营效率。
例如，如果公司的销售费用占营业收入的比例较低，可能说明公司的营销方式比较有效，销售成本相对较低。
三、现金流量表解读现金流量表反映了企业一定时期内的现金流入和流出情况。
通过解读现金流量表，我们可以发现企业的优势与劣势。
1.经营活动现金流量分析经营活动现金流量可以反映企业的经营能力和盈利能力。
财务报表分析一般会有哪些思路和方法？
财务报表分析一般会有哪些思路和方法？展开全文很多人拿到一份财务报表，脑中一片空白，不知道从何开始分析，同时又对一些高手一步一步的计算推导过程膜拜的不行。
在这里，我提供一些基础的分析方法给大家，共同学习。
财务报表分析的目的拿到一份财务报表，先不要急于对数据一顿计算，首先你要搞懂财务报表分析的目的是什么，一般主要有如下四点：•了解企业以前、现在和未来的发展状况；•准确分析企业目前存在的困难；•采取有效的措施，去解决企业所面临的难题；•预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响；财务报表分析的视角视角是解决从何下手的问题，就如同想好了一篇文章的标题，从哪里写起一样。
财务分析到底是由深入浅、以点概面还是横向纵向比较，总结一下可以归为下述三大视角：•从财务报表层次切入，进而深入报表项目层次；•以财务报表应存在的合理预期关系为判断基础；•以财务数据的变化趋势、指标值相互关系的协调性及个别项目金额的可行性为主要分析方向；财务报表分析的方法这部分内容是大家最关心的，无论是从课本还是实际工作来看，大致有五类基本分析方法可供各位投资者使用，即•财务比例分析•结构百分比报表结构百分比=（部分/总体）*100%•比较分析•因素分析•敏感性分析财务比率分析方法财务比率是涉及两个会计数据指数，常由一个数据除以另一个数据得到。
财务比例分析的细化的目的主要有两个，即：•为了控制公司之间或同一公司不同时期之间规模差异的影响；•发现一个财务比率与一个重要变量（如公司出现破产的可能性）之间的经验性关系。
在设计或选择财务比率时，应遵循三个原则：•分子和分母必须来自同一个企业的同一期间的财务报表；•如果是时点数，分子分母要选取同一时点，如果既有时期数、也有时点数，要注意二者匹配性；•分子和分母之间必须存在一定的逻辑联系（如因果关系），从而保证所计算的必须能够说明一类问题，即具有财务意义。
选用财务比率分析时，应注意以下四点：•·一个或多个比率的机械性计算并不能自动生成对复杂的集团公司的洞察；•比率可以想象为侦探小说中的线索；•一个或多个比率可能会产生误导，但当结合一个公司的管理知识及经济环境时，比率分析可以讲述一个发人深省的故事；•一个比率没有唯一正确的值，好坏完全取决于对公司的深刻分析；结构百分比分析法这部分我们来用几个简单的图例来说明。
读懂财务报表的方法
读懂财务报表的方法一、显微镜分析法1、善于提出问题：迅速辨认企业非常情形拿到财务报表，第一要从头到尾浏览一遍，凭第一感觉迅速发觉哪些数据存在非常。
一样作为直接参与经营管理、财务管理的经理人，根据体会可以迅速找到报表中的问题。
第一类问题常常凭第一感觉可以发觉。
例如，从利润表上发觉净利润亏损、营业收入很少、投资收益很高或亏损很多、营业外支出金额很大等；资产负债表中应收账款、存货金额很大，应对账款、应对票据、短时间借款等活动负债很多；现金流量表中净现金流量为负值、经营现金净流量为负值等。
例如，对于第一类问题即便是非财务专业的人员，只要看到报表中的数字和自己感觉到的不一样，也能迅速发觉问题。
如一家企业正常的月收入应当在2000万元，结果利润表上只有200万元，那么作为经理人，看一眼都能感觉到不正常。
第二类问题是需要运算才能发觉的。
例如，运算的内容有两类，一是增减变动的运算，比如营业收入、营业本钱、净利润与往年同期对照增减多少，增减的幅度有多大，这些运算不需要会计知识，只需用到加减乘除；二是比率运算，比如净资产收益率、销售净利率、资产负债率、活动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、现金收入比等，这些运算需要掌控一定的会计知识，需要准确掌控运算公式。
第二类问题发觉的程序：要详细了解自己企业以往年度的历史数值，可以参考最近3～5年的数值，要结合公司最近几年的经营形势来摸索。
例如，毛利率在最近5年都在20％～30％，而今年的毛利率为28％，再推敲到最近几年竞争的猛烈程度，能够到达28％已经是非常不错了。
假设仅为10％，那就明显不正常，多是个非常严重的问题。
要常常关注同类公司的财务数据，特别是与本公司存在直接竞争关系的公司，作为公司经理人，应当常常关注与本公司业务类似的一些上市公司的报表，以及相干的证券研究报告，通过常常分析，可以培养出对各种财务数值的敏捷感觉。
2、追根究底，找到答案有些问题需要做深入分析进而找到答案。
财务报表分析的步骤
财务报表分析的步骤财务报表分析是一种评估和解读公司财务状况以及经营绩效的重要方法。
通过对财务报表的细致分析，可以帮助投资者、分析师和管理层了解公司的盈利能力、偿债能力、运营能力和现金流量等关键指标。
下面将介绍财务报表分析的步骤。
第一步：获取财务报表首先，为了进行财务报表分析，我们需要先获取公司的财务报表。
一般来说，公司会定期公开发布年度报告、季度报告和中期报告等。
这些报告包括资产负债表、利润表和现金流量表等重要财务信息。
第二步：阅读财务报表在获取财务报表之后，我们需要认真阅读和理解这些报表。
在阅读过程中，我们可以逐个项目地分析和比较不同报表的数据，了解公司各项财务信息的变化和趋势。
第三步：计算和比较财务指标在理解财务报表的基础上，我们可以通过计算和比较一系列财务指标来进行更深入的分析。
常用的财务指标包括盈利能力指标（如毛利率、净利润率）、偿债能力指标（如流动比率、速动比率）、运营能力指标（如总资产周转率、存货周转率）和现金流量指标（如现金流入量、现金流出量）等。
第四步：分析财务指标的变化和趋势在计算和比较财务指标之后，我们应该分析指标的变化和趋势。
通过观察财务指标的变化，我们可以得出公司的财务状况和经营绩效是好转还是恶化的结论。
同时，我们还可以分析指标的趋势，预测公司未来的发展方向。
第五步：综合评估公司财务状况最后，我们需要综合评估公司的财务状况。
在综合评估中，应该综合考虑公司的盈利能力、偿债能力、运营能力和现金流量等方面的指标。
通过综合评估，我们可以得出关于公司的综合评价和建议，为投资决策和战略规划提供依据。
总结：财务报表分析是一项复杂而重要的任务。
通过按照以上步骤进行分析，我们可以更好地理解和评估公司的财务状况和经营绩效。
然而，需要注意的是，财务报表分析不是唯一的评估公司的方法，还需要结合公司的战略、市场环境和竞争对手等因素进行综合分析。
只有从多个角度进行分析，才能更全面地了解和评估公司的财务状况。
公司财务报表分析
垃圾公司的财务报表
*
短期偿债压力大（2009）
案例
证券代码
证券简称
流动比率
速动比率
保守速动比率
货币资金
短期有息负债
货币资金/短期有息负债
600795.SH
国电电力
0.19
0.16
0.07
2.97
311.24
0.95%
600688.SH
S上石化
0.63
0.15
0.09
1.26
77.75
1.62%
600737.SH
稳健型公司，负债比率不高，增长较慢，回报低。
*
流动资产 30%
资产负债表提供的信息-偿债能力
固定资产 70%
资产合计 100%
流动负债 50%
3
长期负债 20%
4
负债合计 70%
5
股东权益 30%
3.38
3.08
2.08
倒V型
600528.SH
中铁二局
6.17
5.15
3.96
3.73
2.24
持续下降
600282.SH
南钢股份
2.72
3.05
1.98
2.14
2.27
W型
002212.SZ
南洋股份
2.95
3.09
2.92
3.11
2.36
W型
*
优质公司的财务报表
*
案例
非经常性损益（不具持续性） 2009（亿元）
天利高新
-55
600306.SH
商业城
-47
600821.SH
津劝业
-37
八种方法告诉你如何进行财务报表分析
八种方法告诉你如何进行财务报表分析The document was prepared on January 2, 2021八种方法告诉你如何进行财务报表分析财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。
财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。
财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。
财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。
但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。
做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。
只有会计人员愿意花时间学习如何分析财务报表，才能够独立地选择投资目标。
相反，如果不能从财务报表中看出上市公司是真是假是好是坏，你就别在投资圈里混了。
一、水平分析分析财务报表年度变化最大的重要项目。
水平分析法，又称横向比法，是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比，分析企业财务数据变动情况。
水平分析进行的对比，一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，所以水平分析法是会计分析的基本方法。
这种本期与上期的对比分析，既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值，才可以防止得出片面的结论。
每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。
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公司财务报表的分析与阅读方法财务报表是反映公司财务状况和运营情况的最重要的信息源。
了解财务报表的分析与阅读方法，不仅可以帮助我们了解公司的
财务状况和运营情况，还可以帮助我们作出正确的投资决策。
以
下是公司财务报表的分析与阅读方法。
一、资产负债表
资产负债表是反映公司资产、负债和所有者权益的情况的财务
报表。
资产负债表的主要元素有：流动资产、非流动资产、流动
负债、非流动负债和所有者权益。
通过分析资产负债表，我们可
以了解公司的资产和负债结构、偿债能力、运营状况和净值状况。
1、资产结构
资产结构反映了公司运营的规模和发展，是评价公司投资价值
的重要指标之一。
其中，流动资产包括现金、存货、应收账款等，是公司运营中的短期资产，反映公司的流动性。
非流动资产包括
固定资产、无形资产、长期股权投资等，是公司长期运营中的资产，反映公司的经济实力和未来发展能力。
2、负债结构
负债结构反映了公司的债务状况和偿债能力。
其中，流动负债
包括应付账款、应付工资、短期借款等，是公司运营中的短期负
债和支付能力的表现。
非流动负债包括长期借款、应付债券等，
是公司长期债务的表现。
3、净值状况
净值是指公司的总资产减去总负债后的余额。
净值状况反映了
公司的价值和风险。
当公司的净资产大于零时，公司有资产权益；当公司的净资产小于零时，公司有负债权益。
通过分析净资产比率，我们可以了解公司的风险控制能力和经营能力。
二、利润表
利润表是反映公司在一定期间内经济活动的收入和费用情况的
财务报表。
利润表的主要元素有：营业收入、营业成本、营业利
润等。
通过分析利润表，我们可以了解公司的营业状况、利润水
平以及盈利能力。
1、营业收入
营业收入是指公司在一定期间内的主营业务收入，是表现公司
经营状况的指标之一。
营业收入的变化可以反映公司的市场份额、产品质量、价格水平等。
2、营业成本
营业成本是指公司在一定期间内生产和销售产品所发生的成本，是表现公司盈利水平的指标之一。
营业成本主要包括原材料、工
资、设备折旧等费用。
通过分析营业成本，我们可以了解公司的成本构成、成本控制能力和盈利水平。
3、营业利润
营业利润是指公司在一定期间内由主营业务所产生的收入减去成本和费用后的余额。
营业利润的多少可以反映公司经营的盈利能力和健康状况。
三、现金流量表
现金流量表是反映公司现金流入和流出情况的财务报表。
现金流量表的主要元素有：经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量。
通过分析现金流量表，我们可以了解公司的现金流动状况和现金管理能力。
1、经营活动现金流量
经营活动现金流量是指公司在经营活动中所产生的现金流入和流出情况。
通过分析经营活动现金流量表，我们可以了解公司的经营情况和现金管理能力。
2、投资活动现金流量
投资活动现金流量是指公司在投资活动中所产生的现金流入和流出情况。
通过分析投资活动现金流量表，我们可以了解公司的投资方向和资产质量。
3、筹资活动现金流量
筹资活动现金流量是指公司在筹资活动中所产生的现金流入和流出情况。
通过分析筹资活动现金流量表，我们可以了解公司的融资情况和负债结构。
总之，财务报表的分析和阅读需要综合考虑资产负债表、利润表和现金流量表的内容，从而了解公司的财务状况和运营情况。
在分析财务报表时，应注意公司的行业背景、市场环境、政策因素等多方面因素，以准确判断公司的投资价值和风险状况。