财务报表的阅读与分析
如何读懂年度报表中的财务数据
如何读懂年度报表中的财务数据财务数据是企业年度报表的核心内容，准确理解和解读财务数据对于投资者、分析师以及企业管理层都非常重要。
然而，对于非专业人士来说，财务数据往往显得晦涩难懂。
本文将介绍一些简单实用的方法，帮助读者更好地读懂年度报表中的财务数据。
一、了解财务报表的基本结构在开始分析财务数据之前，了解财务报表的基本结构是非常重要的。
一份标准的年度报表通常包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益状况；利润表显示了企业在特定期间内的收入、成本和利润；现金流量表展示了企业在特定期间内的现金流入和流出情况。
二、关注主要财务指标在读懂年度报表的财务数据时，投资者和分析师常常关注一些主要的财务指标，以便快速了解企业的经营状况。
这些指标包括营业收入、净利润、净利率、总资产、负债总额、每股收益等。
通过比较这些指标在不同年度的变化，我们可以判断企业是否有良好的盈利能力和稳定的财务状况。
三、利用比率分析法比率分析法是一种常用的财务分析方法，可以帮助我们更深入地理解财务数据。
通过计算各种财务比率，我们可以对企业的盈利能力、偿债能力、运营效率等进行评估。
比如，净利润率反映了企业每销售一元产品所获得的净利润；资产负债率则反映了企业的资产来源以及负债占比情况。
比率分析法能够提供更多的细节，揭示企业内部的运营情况，帮助我们更全面地了解财务数据。
四、比较与行业平均水平将企业的财务数据与行业平均水平进行比较也是一种常见的分析方法。
通过查阅相应行业的平均指标，我们可以了解企业在行业中的地位和竞争力。
如果某个财务指标明显高于行业平均水平，则说明企业在该方面具有竞争优势；相反，如果某个指标明显低于行业平均水平，则需要进一步分析原因，并警惕潜在的风险。
五、了解财务报表附注财务报表附注是对年度报表的补充说明，包括一些重要的财务数据解释和具体情况说明。
在读懂年度报表中的财务数据时，我们应该仔细阅读财务报表附注，了解企业背后的具体情况和重要信息，这将有助于我们更全面地理解财务数据。
东北大学2022年9月《财务报表阅读与分析》作业考核试题及答案参考8
东北大学2022 年9 月《财务报表阅读与分析》作业考核试题及答案参考1. 财务分析的终极目的是( )。
A.披露企业经营状况B.促进企业价值最大化C.为经济决策提供依据D.揭示企业盈利能力参考答案： C2. 某企业期末现金为 160 万元，期末流动负债为 240 万元，期末流动资产为 320 万元，则该企业现金比率为( )。
A.50%B.66.67%C.133.33%D.200%参考答案： B3. 影响毛利变动的内部因素包括( )。
A.开辟市场的意识和能力B.成本管理水平C.产品构成决策D.企业战略要求E.以上都包括参考答案： ABCDE4. 理论上说，市盈率越高的股票，买进后股价下跌的可能性( )。
A.越大B.越小C.不变D.两者无关参考答案： A5. 从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是( )。
A.主营业务收入B.赊销净额C.销售收入D.营业利润参考答案： B6. 下列经济业务所产生的现金流量中，属于经营活动产生的现金流量的是( )。
A.变卖固定资产产生的现金流量B.取得债券利息收入所产生的现金流量C.支付经营租赁费用所产生的现金流量D.支付融资租赁费用所产生的现金流量参考答案： C7. 若某企业资产负债率的指标值已经大于 100%，则说明( )。
A.企业资本结构正常B.企业已资不抵债，已达到破产警戒线C.企业充分利用了借人资金，且无风险D.资产总额的绝大多数是所有者的权益投资参考答案： B8. 下列比率中，可以用来分析评价长期偿债能力的指标是( )。
A.存货周转率B.流动比率C.保守速动比率D.固定支出偿付倍数参考答案： D9. 如果用于支付分配股利或者利润的现金支出对前期实现的净利润的比率过小，则说明企业实施了低利润分配政策。
( )A.正确B.错误参考答案： A10. 流动比率指标值是( )。
A.越小越好B.保持一个合适的值C.以上答案都不对D.越大越好参考答案： B11. 能够减少企业流动资产变现能力的因素是( )。
财务报的阅读与分析
财务报的阅读与分析在当今的商业世界中，财务报表是企业财务状况和经营成果的重要反映。
无论是企业管理者、投资者、债权人还是其他利益相关者，都需要具备阅读和分析财务报表的能力，以便做出明智的决策。
那么，什么是财务报表？如何有效地阅读和分析它们呢？财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映了企业在特定日期的财务状况，即资产、负债和所有者权益的情况；利润表展示了企业在一定期间内的经营成果，包括收入、成本和利润；现金流量表则揭示了企业现金的流入和流出情况，反映了企业的资金流动性。
首先，让我们来看看资产负债表。
资产负债表的左边列示了企业的资产，如流动资产（包括现金、应收账款、存货等）和非流动资产（如固定资产、无形资产等）。
右边则是负债（流动负债和非流动负债）和所有者权益。
通过分析资产负债表，我们可以了解企业的资产结构是否合理，负债水平是否过高，以及所有者权益的构成和变化。
比如，如果企业的流动资产占比较低，可能意味着企业的资金流动性较差，面临短期偿债压力。
而负债过高则可能增加企业的财务风险，影响其偿债能力和信用评级。
同时，观察所有者权益的变动，可以了解企业的资本积累情况和股东投入的变化。
接下来是利润表。
利润表的关键在于分析企业的收入和成本费用。
收入的增长情况反映了企业的市场竞争力和业务拓展能力。
如果收入持续增长，通常是企业发展良好的信号。
然而，我们还需要关注成本的控制。
成本过高可能会侵蚀利润，影响企业的盈利能力。
例如，通过分析各项成本占收入的比例，我们可以发现企业在哪些方面存在成本控制的问题。
是原材料采购成本过高？还是人工成本增长过快？或者是销售费用、管理费用等不合理增加？了解这些对于评估企业的经营效率和盈利能力至关重要。
现金流量表是财务报表中的“血液”。
它分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。
经营活动现金流量反映了企业日常经营业务的现金收支情况，是企业持续发展的关键。
如果经营活动现金流量为正，且能够覆盖投资和筹资活动的现金流出，说明企业的经营状况较为健康。
如何快速读懂财务报表
如何快速读懂财务报表？要了解一家公司的财务状况（无论是在其自身还是在其行业内），您需要查看和分析几份财务报表：资产负债表、损益表、现金流量表和年度报告。
这些文件的价值在于它们在一起审查时所讲述的故事。
1.如何阅读资产负债表—资产负债表传达了公司的“账面价值”。
它允许您查看它有哪些可用资源以及截至特定日期它们是如何获得资金的。
它显示了它的资产、负债和所有者权益（本质上是它所欠的、拥有的以及股东投资的金额）。
资产负债表还提供了可用于计算回报率和评估资本结构的信息，使用会计等式：资产= 负债+ 所有者权益。
资产是公司拥有的任何具有可量化价值的东西。
负债是指公司欠债务人的钱，例如未付的工资支出、债务支付、租金和水电费、应付债券和税款。
所有者权益是指公司的净资产。
这是如果出售所有资产并支付所有负债将剩下的金额。
这笔钱属于股东，他们可能是私人所有者或公共投资者。
资产负债表本身并不能提供有关趋势的信息，这就是为什么您需要检查其他财务报表，包括收入和现金流量表，以全面了解公司的财务状况。
2.如何阅读损益表损益表，也称为损益(P&L) 表，总结了给定期间的收入、收益、费用和损失交易的累积影响。
该文件通常作为季度和年度报告的一部分共享，并显示财务趋势、业务活动（收入和支出）以及设定期间的比较。
损益表通常包括以下信息：收入：企业收入的金额费用：企业花费的金额销货成本(COGS)：制造企业所售商品所需的零部件成本毛利润：总收入减去销货成本营业收入：毛利润减去营业费用税前收入：营业收入减去营业外支出净收入：税前收入减去税项每股收益（EPS）：净收入除以流通股总数折旧：资产（例如，老化的设备）随着时间的推移而贬值的程度EBITDA：未计利息、税项、折旧和摊销前的收益会计师、投资者和其他商业专业人士定期审查损益表：要了解他们的公司做得如何：它是否盈利？生产一个产品要花多少钱？是否有现金可以投资回企业？确定财务趋势：什么时候成本最高？他们什么时候最低？3.如何阅读现金流量表现金流量表的目的是详细描述企业现金在指定时间段（称为会计期间）内发生的情况。
巴菲特教你读财报
巴菲特教你读财报
巴菲特是著名的投资大师，他强调深入研究财务报表是做出明智投资决策的关键。
以下是巴菲特教给你如何读财务报表的几个重点：
1. 查看利润表：利润表反映了公司的盈利能力。
重点关注公司的净利润、营业利润和毛利润。
比较这些指标的变化趋势，可以了解公司的盈利情况。
2. 观察现金流量表：现金流量表显示了公司的现金流入和流出情况。
重点关注公司的自由现金流和经营性现金流。
自由现金流是企业的现金流入与流出之差，反映了公司的资金链条是否稳定。
3. 分析资产负债表：资产负债表反映了公司的资产、负债和所有者权益情况。
重点关注公司的资产负债比例和资产负债结构。
一个好的公司应该具有低负债率和稳定的资产负债结构。
4. 关注关键财务指标：除了以上三个报表外，还应注意关
键的财务指标，如净资产收益率、营业利润率和现金流量
利润率等。
这些指标能更全面地评估公司的盈利能力和财
务健康状况。
5. 比较不同公司：除了研究个别公司的财务报表外，还应
该进行公司间的比较。
比较同行业或相似规模的公司的财
务指标，可以了解公司在行业中的竞争地位和盈利能力。
最重要的是，在阅读财务报表时要持续学习和实践。
理解
财务报表需要一定的经验和专业知识，所以不要害怕犯错。
多做实践，不断完善自己的财务分析能力。
日化行业财务报表的阅读与分析
4.其他方式
关联交易管制的规定
关联方委托及受托经 营交易
1.收取固定收益 2.按一定比例收取 3.其他
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¨ 三、变更会计政策（利润包装）的 行为与动机分析
改变折旧是利润包装的首选方式
¨ 1．折旧方法变更 ¨ 2．折旧年限变更 ¨ 好处：（1）容易找到理由 ¨ （2）降低折旧率，可以直接增加利润而
币资金 ¨ ②现金等价物：期限短、流动性高、易
于转换为已知金额的现金、价值变动风 险很小。 ¨ （3）现金流量表的格式
（二）附注
¨ 会计报表附注至少应当包括下列内容： ¨ ①不符合会计核算基本前提的说明； ¨ ②重要会计政策和会计估计的说明； ¨ ③重要会计政策和会计估计变更的说明
； ¨ ④或有事项和资产负债表日后事项的说
¨ 2．利用关联交易调节利润：（1）虚构经济 业务，提高利润；（2）高于或低于市场的 价格购销等；（3）委托经营或受托经营； （4）低息或高息发生资金往来；（5） 收取 或支付管理费、或分摊共同费用，调节利润 。
会计报表粉饰的手段
¨ 4．巧妙利用会计政策，在收益好的年度多提 准备，在收益差的年度释放准备
会计报表粉饰的类型
¨ ２．粉饰财务状况：（1）高估资产（当 对外投资或股份制改造时）—资产评估 、虚构交易和利润；（2）低估负债（贷 款或发行债权时）—账外设账或将负债 隐密在关联企业。
会计报表粉饰的常见手段
¨ 1．利用资产重组调节利润：（1）优质资产 置换上市公司的劣质资产；（2）盈利能力 高的企业出售给上市公司；（3）上市公司 将闲置资产高价出售给非上市的国有企业。
分； ¨ （2）季节性对前后半年业绩的影响； ¨ （3）宏观经济对微观经济的影响具有滞
财务报表阅读的简要分析
财务报表阅读的简要分析
李 广红 开 滦总 医院 ０ ６ ３ ０ ０ ０
摘要 ： 随着我 国经济 的不断 发展 ， 阅读和使 用 企业 的会计报 表对于经 营者和投 资者来说 就显得非 常的重要 。作 为相
、ห้องสมุดไป่ตู้
基本 目的
使用不同的报表， 刘ｌ 亍 使用＾ 、 来说， 对硷业 的财务信息评价也是不 同的， 主要可以分为以下的几 ｌ 爪方面。 ｌ 、投资人。决定是否进行投资， 分析企业的盈利能力与资产 ， 决 定是否转让股份， 分析发展前景、股价变动和盈利状况， 考察经营者的 业绩 ， 分析清楚资产的盈利水平与破产风险及竞争能力， 针对股利分配 政策要对筹资状况进行分析。 ２ 、债权人。是否给企业贷款 ， 分析贷款的风险与报酬 ， 了解债务 人的偿债能力要对其流动资产状况进行分析， 还有其盈利与资产的状 况， 决定是否出让债权， 要评价债权的价值。 ３ 、供应商 。通过分析 ， 给企业是否能够长期合作作出评定 ， 了解 销售的信用水平， 确定和供应结算之间的政策。 ４ 、经营与管理人员。要正确的分析企业的资产管理水平、发展 能力 、偿债水平、获取现金的水平、盈利水平等， 更加全面的分析与 总结企业经营管理中的不足之处， 改善企业经营管理， 还要提供—个正 确的意 赌失策导向。 为了可以更好的满足使用主体的各种需要 ， 对于以上几点可以加 以 移 ｃ ｝ 舌， 因此对于报表的阅读与分析可以进—步 ｆ 既 括为， 分析企业的偿 债台 、 ０ 台 、 幼 。
四、总结
其实， 财务报表的综合 ｌ 生 是很强的， 在对企业财务报表进行阅读 的时候， 可以很清楚的看出企业的经营状况如何， 要想更好的看清楚状 况， 就需要对财务报表中的数据仔细的进行分析， 还要分析资金与经营 状况的关键比率， 当然， 不仅要分析现在的数据， 还需要分析过去的历 史数据， 同Ｂ 析整个行业和企业本身的数据。不仅如此， 也需要认 真的考虑企业所处的外部环境。对于阅读者来说， 需要具备敏锐的判 断力 ， 以及冷静的分析能力。只有做到以上几点， 才能更好的为使用者 提供正确的思路， 才能为企业未来的经济状况和未来的发展做出—个 更加合理的定位， 才能为利害关系 ＾ 、 提供—个更加有利的决策条件。 总而言之， 只有严格的做到以上几 ， 才能在阅读企业财务报表的时候
如何读懂财务报表简洁版
二、虚假财务报告旳鉴别
（一）虚假财务报告旳动机 –1、为了业绩考核而粉饰财务报表
• 企业经营业绩考核主要以财务指标为基础。
–2、为了获取银行及商业信用而粉饰财务报 表
• 债权人发放信用贷款必然会从控制风险旳角度出 发，不愿给经营亏损严重、财产担保力不强、资 信情况差旳企业提供信用。
1÷(1 - 资产负债率 )
净利润
÷ 主营业务 收入净额
主营业务 ÷ 资产平 收入净额 均总额
负债总额 ÷ 资产总额
主营业务 收入净额
－
成本 总额
＋
其他 利润
－
所得税
流动 负债
＋
长久 负债
流动 资产
＋非资流产动
主营业 务成本
＋
主营业务税金 及附加
＋
销售 费用
＋
管理 费用
＋
财务 费用
利润操纵手法
利润操纵增强 能够动用Fra bibliotek银行贷款指标；
短期 偿债
准备不久变现旳长久资产或固定资产；
能力 偿债能力旳声誉，如：银行对企业旳信用评级。
减弱 未作统计旳或有负债，如：未决诉讼，企业 短期 可能败诉，但企业并没有估计损失； 偿债 能力 因为对外提供担保，可能引起旳连带责任。
营运能力指标
二、营运能力指标分析
货币资金周转天数 应收帐款周转天数
折旧旳计算措施 ：【平均年限法】和【加速折旧法】 减值准备旳计提 费用旳摊销：一项费用假如按1年摊费用就大，利润就少；
假如分3年摊，费用就少，利润就大。
盈利能力指标
盈利能力指标分析
销售毛利率 销售利润率 净资产收益率 每股收益
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第四章财务报表的阅读与分析一、单项选择题1．某公司当年实现税后净利150万元，支付优先股股利30万元，流通在外的股票数70万股，其中10万股为优先股，普通股每股派发现金股利为0.4元，则该公司的EPS为（）元／股。
A．5 B．0.2 C．2 D．32．在企业总资产周转次数为1.6时，会引起该指标下降的经济业务是（）。
A．销售商品取得收入 B．借入一笔生产资金借款C．用银行存款购入一台设备 D．用银行存款支付一年的电话费3．某公司年初负债总额为800万元（流动负债220万元，长期负债580万元），年末负债总额为1 060万元流动负债300万元，长期负债760万元），年初资产总额1 690万元，年末资产总额2 000万元。
则年末权益乘数为（）。
A．2.022 B．2.128 C．1.909 D．2.1004．产权比率为3：4，则权益乘数为（）。
A．4：3 B．7：4 C．7：3 D．3：45．杜邦财务分析体系的核心指标是（）。
A．净资产收益率 B．总资产周转率 C．销售净利率 D．总资产净利率6．短期债券投资者在进行企业财务分析时，最为关心的是（）。
A．企业获利能力 B．企业偿债能力 C．企业社会贡献能力 D．企业资产营运能力7．有形净资产负债率中的“有形净资产”是指（）。
A．有形资产总额 B．所有者权益 C．固定资产净值与流动资产之和D．有形资产总额扣除负债总额8．某企业税后利润为67万元，所得税率为33%，利息费用50万元，则该企业的已获利息倍数为（）。
A．2.78 B．3 C．1.90 D．0.789．以下哪项措施会提高企业的已获利息倍数（）。
A．用抵押借款购买厂房 B．宣布并支付现金股利 C．所得税率降低 D．成本下降增加利润10．某企业本年赊销收入净额为20 000元，应收账款周转率4次，期初应收账款余额为3 500元，则期末应收账款余额为（）元。
A．5 000 B．6 000 C．6 500 D．4 00011．在销售规模保持不变的情况下，某公司连续几年销售主营业务利润率保持不变，而销售营业利润率却持续上升。
这种现象说明（）。
A．企业营业外收支项目过大 B．企业投资收益持续增长C．企业其他业务利润持续增长 D．企业所得税持续减少12．计算速动比率时，从流动资产中扣除存货的主要原因是（）。
A．存货的质量难以保证 B．存货的价值较大 C．存货的数量不易确定D．存货的变现能力较弱13．评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标是（）。
A．速动比率 B．已获利息倍数 C．流动比率 D．现金比率14．与产权比率相比较，资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是（）。
A．揭示财务结构的稳健程度 B．揭示债务偿付安全性的物质保障程度C．揭示主权资本对偿债风险的承受能力 D．揭示资产与资本的对应关系15．甲公司年初流动比率为2.2，速动比率为1.0，当年期末流动比率变为2.5，速动比率为0.8，下列各项中可以解释年初与年末之差异。
A．相对于现金销售，赊销增加 B．当年存货增加C．应付账款增加 D．应收账款的收回速度加快16．某企业2003年流动资产平均余额为1 000万元，流动资产周转次数为7次。
若企业2003年销售利润为2 100万元，则2003年销售利润率为（）。
A．30% B．50% C．40% D．15%17．对应收账款周转速度的表达，正确的是（）。
A．应收账款周转天数越长，周转速度越快B．计算应收账款周转率时，应收账款余额不应包括应收票据C．计算应收账款周转率时，应收账款余额应为扣除坏账准备后的净额D．应收账款周转次数越少，表明周转速度越快18．下列各项中，（）会使企业实际的变现能力大于财务报表所反映的变现能力。
A．存在或有负债 B．为别的企业提供信用担保 C．融资租赁D．存在很快变现的长期资产19．年初资产总额为100万元，年末资产总额为140万元，利润总额为24万元，所得税8万元，利息支出为4万元，则总资产报酬率为（）。
A．20% B．13.33% C．23.33% D．30%20．下列各项指标中，不能用来分析企业短期偿债能力的指标是（）。
A．流动比率 B．速动比率 C．产权比率 D．现金比率 21．某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年销售收入增加（）万元。
A．180 B．360 C．320 D．80二、多项选择题1．存货周转率中（）。
A．存货周转次数多，表明存货周转快 B．存货周转次数少，表明存货周转快 C．存货周转天数多，表明存货周转快 D．存货周转天数少，表明存货周转快2．下列指标能反映企业偿付到期长期债务能力方面的财务比率有（）。
A．销售净利率 B．有形净资产债务率 C．已获利息倍数 D．产权比率和资产负债率3．通过杜邦财务分析体系分析可知，权益利润率是综合性最强、最具有代表性的指标，能通过以下途径改善（）。
A．加强销售管理，提高销售净利率 B．加强负债管理，提高产权比率C．加强负债管理，降低资产负债率 D．加强资产管理，提高其利用率和周转率4．影响速动比率的因素有（）。
A．应收账款 B．存货 C．短期借款 D．应收票据5．反映企业盈利能力的指标有（）。
A．盈利留存比例 B．流动比率 C．自有资金利润率 D．销售净利率6．关于财务分析有关指标的说法中，正确的有（）。
A．因为速动比率比流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，所以速动比率很低的企业不可能到期偿还其流动负债B．产权比率揭示了企业负债与权益资本的对应关系C．与资产负债率相比，产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及权益资本对偿债风险的承受能力D．较之流动比率或速动比率，以现金比率来衡量企业短期债务的偿还能力更为保险7．反映企业资金周转状况的指标有（）。
A．已获利息倍数 B．速动比率 C．存货周转率 D．应收账款平均收账期8．对固定资产周转率的表述，正确的有（）。
A．在销售收入净额一定的情况下，固定资产平均占用额越高，固定资产周转率越高B．在销售收入净额一定的情况下，流动资产在总资产中占的比重越大，流动资产周转率越高，则固定资产周转率越高C．固定资产平均占有额越低，销售收入净额越高，固定资产周转率越高D．流动资产周转率越高，则固定资产周转率越低9．企业长期债券的持有者关注的指标有（）。
A．有形资产负债率 B．已获利息倍数 C．资产负债率 D．有形净资产负债率10．应收账款的周转率越高，则（）。
A．应收账款收回越迅速 B．应收账款周转天数越短C．资产流动性越强 D．促进短期偿债能力提高11．反映企业营运能力的指标有（）。
A．流动资产周转率 B．存货周转率 C．资产净利率 D．速动比率12．反映企业短期偿债能力的指标有（）。
A．负债比率 B．流动比率 C．速动比率 D．权益乘数三、判断题1．财务分析的不同利益主体由于利益倾向的差异，决定了在进行财务分析时，不会存在共同的利益。
（） 2．某公司今年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，，资产总额增加12%，负债总额增加9%，可以判断，该公司权益净利率比上年下降了。
（）3．已获利息倍数中的“利息费用”仅指财务费用中的利息费用，而不包括计入固定资产成本的资本化利息。
（）4．如果固定资产净值增加幅度低于销售收入净额增长幅度，则会引起固定资产周转速度加快，表明企业的营运能力有所提高。
（）5．如果一个企业的盈利能力比率较高，则该企业的偿债能力也一定较好。
（）6．现金债务总额比是最能反映企业偿债能力的指标。
（）7．每股收益是本年净利与全部股东股数的比值。
（）8．负债比率越高，说明企业的偿债能力越强。
（）9．成本费用利润率越低，说明企业为获取收益而付出的代价越小。
（）10．流动比率与速动比率之差等于现金比率。
（）11．自有资金利润率是所有比率中综合性最强的最具有代表性的一个指标，它也是杜邦财务分析体系的核心。
（）12．每股经营现金流量指标可以反映出企业最大的分派现金股利能力。
（）13.流动资产周转速度越快，需要补充流动资产参加周转的数额就越多。
（）14．影响速动比率可信性的重要因素是存货的变现能力。
（）15．计算现金到期债务比指标中的本期到期债务是指短期债务与长期债务之和。
（）16．每股收益越高，意味着股东可以从公司分得的现金股利就越多。
（）四、名词解释1．比较分析法 2。
财务分析3．趋势分析法 4．因素替换法5．速动资产 6．偿债能力7．营运能力 8．有形资产9．经济增加值 10．盈利能力11．杜邦财务分析法五、简答题1．为什么有的企业流动比率很好，但又无法偿还到期的债务?2．什么是速动比率?这一比率为多少比较合适?为什么要扣除存货?3．除财务报表计算的各比率外，影响企业长期偿债能力的因素还有哪些?4．哪些人会进行财务比率分析?他们各自的分析重点是什么?5．如果企业的股权收益率较低，如何利用负债加以提高?6．通货膨胀对财务报表分析有何影响?7．为什么一般情况下，营业周期越长，正常的流动比率越高?8．为什么存货周转率越高，存货管理的实绩不一定好?六、计算分析题1．下面列示了CC公司的部分财务数据。
(单位：百万元)现金和有价证券 100．00 连动比率 2.0固定资产 283．50 流动比率 3.0销售收入 1 000．00 股权收益率 12%净收益 50．00平均应收账款回收期 40天该公司无优先股(1)请计算该公司的：a.应收账款额，b.流动负债、c.流动资产，d.总资产，e.资产收益率，L普通股权益，8．长期负债。
(2)如果该公司的应收账款为111 100 000元，并将平均应收账款回收期降为30天，会产生多少现金流?如果用这些现金以账面价值购回普通股。
将怎样影响股权收益率、资产收益率和负债比率?2．D公司的速动比率为1．4，流动比率为3．0，存货周转次数为6次，总的流动资产额为675 000元，现金及有价证券为100 000元。
该公司的年销售额及平均应收账款回收期各为多少?3．3．下面是MC公司及其所处行业平均的一些数据。
MC公司资产负债表2002年12月31日单位：元MC公司损益表2002年12月31日单位：元行业平均数据：流动比率＝2．0，平均应收账款回收期＝35天，销售收入／存货=6．7，总资产周转率＝2．9，销售利润率=1．2％，总资产收益率=3．4％，股权收益率＝8．5％，负债比率＝60％(1)计算MC公司相应的财务比率。
(2)分别为公司及行业建立杜邦模型。
(3)分析说明MC公司的优势与不足。
(4)若2003年MC公司的销售收入、存货、应收账款、普通股权益都增加了一倍，将如何影响比率分析结果?4．下面列示了HE公司2001年和2002年的资产负债表及2002年的损益表。