第1讲现金流量图绘制
第一章(单利与复利)石版学生上课用
（四）名义利率和有效利率的计算
1. 名义利率与实际利率 计息期有时是半年、一季、一月。计息期不同， 同一笔资金在占用时间相等的情况下，利息额有 差异。在计息期与利率的时间单位不一致时，就 出现了名义利率与实际利率的差异。 1）名义利率r “年利率为r，一年计息m次”，称r为名义利率。
（一）利息的计算 1․资金时间价值的概念 在工程经济分析时，不仅要着眼于方案资金 量的大小（资金收入和支出的多少），而且也 要考虑资金发生的时间。资金的价值是随时间 变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移 而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的 时间价值。其实质就是资金作为生产要素，在 扩大再生产和其资金流通过程中，资金随时间 的变化而产生增值。
（4）箭线与时间轴的交点为现金流量发生的 时间单位。 现金流量的三要素：大小、方向、作用点。
现金流量及现金流量图
1000
累 计 现 金 （ 千 元 ） 1251
I
G H
(+)
0 1 2 3
1251
4
O
A F B C E D c）工程项目累计现金流量图 n （年）
a）借方现金流量图 0 1 2 3 4
1000
b）贷方现金流量图
例：在下列关于现金流量图的表述中，错误的 是（ ） A.以横轴为时间轴，零表示时间序列的起点 B.多次支付的箭线与时间轴的交点即为现金 流量发生的时间单位初 C.在箭线上下注明现金流量的数值 D.垂直箭线箭头的方向是对特定的人而言的 答案：B
例 ：多选题 正确绘制现金流量图，必须把握的要素是（ A. 现金数额 B. 现金流量的方向 C. 折现率的大小 D. 现金运动的期间 E. 现金发生的时间点 答案：ABE
2. 多次支付的情形
《现金流量图》课件
PART SIX
企业背景：某 制造型企业， 主要生产电子
产品
现金流量图： 展示了企业经 营活动现金流 量的变化情况
现金流量分析： 企业经营活动 现金流量呈上 升趋势，说明 企业经营状况
良好
建议：企业应 继续加强成本 控制，提高经 营效率，保持 现金流量的稳
定增长
企业背景：某大型制造企业 投资活动：新建生产线、研发新产品 现金流量：投资活动产生的现金流入和流出 分析结果：投资活动对现金流量的影响，以及企业的财务状况和经营状况
方案
投资决策：根 据现金流量图 预测项目的投 资回报率，决
定是否投资
风险管理：分 析现金流量图 的波动性，制 定风险应对措
施
企业经营决策：预测企业未来现金流量，评估投资项目可行性 财务分析：分析企业现金流量状况，评估企业偿债能力、盈利能力等 风险管理：预测企业现金流量风险，制定风险应对措施 投资决策：分析企业现金流量，评估投资项目风险和收益，制定投资决策
现金流量图的分类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动 现金流量
现金流量图的分析步骤：首先分析现金流入和现金流出，然后计算净现 金流量，最后分析现金流量的变化趋势
现金流量图的应用：用于评估企业的财务状况和经营业绩，预测企业的 未来发展前景，制定企业的投资决策和筹资决策。
现金流量表：反映企业一定时期内的现金流入、流出和结余情况 现金流量比率：衡量企业现金流量与负债、资产、收入等指标的关系 现金流量趋势分析：分析企业现金流量的变化趋势，预测未来现金流量 现金流量结构分析：分析企业现金流量的来源和用途，判断企业经营状况
确定时间轴：选择合适的时间单位，如年、月、日等
确定现金流量：包括收入、支出、投资、融资等
一级建造师《工程经济》辅导：现金流量图
1B411029 掌握现金流量图的绘制
一、现金流量的概念
在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量
其中：流出系统的资金称为现金流出，用符号(CO)t表示
流人系统的资金称为现金流入，用符号(CI)t表示
现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用符号(CI-CO)t表示。
二、现金流量图的绘制
现金流量的三要素：①现金流量的大小(现金流量数额)
②方向(现金流入或现金流出)
③作用点(现金流量发生的时间点)
三、名义利率的计算
名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。
即：r=i×m
四、有效利率的计算
有效利率是措资金在计息中所发生的实际利率
包括：①计息周期有效利率
②年有效利率
1. 计息周期有效利率，即计息周期利率i：i=r/m
2. 年有效利率，即年实际利率。
有效利率 ieff 为：
有效利率是按照复利原理计算的理率
由此可见，有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。
但应注意，对等额系列流量，只有计息周期与收付周期一致时才能按计息期利率计算。
否则，能用收付周期实际利率来计算。
例题见教材17页的[1Z101014-4]
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一级建造师工程经济辅导：现金流量图的绘制
现金流量图的绘制
现金流量图的绘制规则
(1)以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等;
(2)对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益;在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。
(3)在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。
(4)箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点，该时点通常表示的是该时间单位末的时点【2013】关于现金流量图绘图规则的说法，正确的有( )。
A.现金流量的性质对不同的人而言是相同的
B.箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值大小的差异
C.箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点
D.时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点
E.横轴是时间轴，向右延伸表示时间的延续
【答案】B C E
【解析】现金流量的性质对不同人而言是不同的;时间轴上的点通常表示该时间单位期末时点; 【2010】绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有( )
A.现金流量的大小
B.绘制比例
C.时间单位
D.现金流入或流出
E.发生的时点
【答案】A D E
【解析】正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)和作用点(现金流量发生的时点)。
2017造价工程师考试造价管理：现金流量图的绘制规则
2017 造价工程师考试造价管理：现金流量图的绘制规则
（1）横轴表示时间轴，0 表示时间序列的起点；n 表示时间序列的终点。
轴上每一间隔表示一个时间单位（计息周期）。
整个横轴表示所考察的经济系统
的寿命周期。
（2）与横轴相连的垂直箭线表示不同时点的现金流入或流出；
（3）垂直箭线的长短要能适当体现各时点现金流量的大小，并在各箭线上
方（或下方）注明其现金流量数值；
（4）垂直箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点（作用点）。
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现金流量图cash flow diagram
现金流量图现金流量图（Cash flow diagram）目录[隐藏]• 1 什么是现金流量图• 2 现金流量图的要素• 3 现金流量图的画法• 4 案例分析o 4.1 案例一:现金流量图的例子o 4.2 案例二:现金流量图在教学中的应用[1]• 5 参考文献[编辑]什么是现金流量图现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。
运用现金流量图，就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。
现金流量图是描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。
它是经济分析的有效工具，其重要有如力学计算中的结构力学图。
[编辑]现金流量图的要素现金流量图包括三大要素：大小、流向、时间点。
其中：大小表示资金的数额；流向指项目的现金流入或流出；时间点是指现金流入或现金流出所发生的时间。
[编辑]现金流量图的画法1、横轴表示时间轴，将横轴分为n等份，注意第n-1期终点和第n期的始点是重合的。
每一等分代表一个时间单位，可以是年、半年、季、月或天。
2、与横轴垂直向下的箭头代表现金流出，与横轴垂直向上的箭头代表现金流入，箭头的长短与金额的大小成比例。
3、代表现金流量的箭头与时间轴的焦点即表示该现金流量发生的时间。
由此可知，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即现金流量的大小、方向、时间点。
现金流量图与立脚点有关，从借款人角度出发和从贷款人角度出发所绘现金流量图不同。
[编辑]案例分析[编辑]案例一:现金流量图的例子说明：1、水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，每一格代表一个时间单位（年、月、日）；时间长度称为期数。
2、垂直箭线表示现金流量：常见的向上——现金的流入，向下——现金的流出。
3、一般假定现金的支付都发生在每期期末。
4、现金流量图与立脚点有关。
注意：1、时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一期期末也表示下一期期初，如第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。
现金流量图
现金流量图什么是现金流量图现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。
运用现金流量图，就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。
现金流量图是描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。
它是经济分析的有效工具，其重要有如力学计算中的结构力学图。
现金流量图的要素现金流量图包括三大要素：大小、流向、时间点。
其中：大小表示资金的数额；流向指项目的现金流入或流出；时间点是指现金流入或现金流出所发生的时间。
现金流量图的画法1、横轴表示时间轴，将横轴分为n等份，注意第n-1期终点和第n期的始点是重合的。
每一等分代表一个时间单位，可以是年、半年、季、月或天。
2、与横轴垂直向下的箭头代表现金流出，与横轴垂直向上的箭头代表现金流入，箭头的长短与金额的大小成比例。
3、代表现金流量的箭头与时间轴的焦点即表示该现金流量发生的时间。
由此可知，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即现金流量的大小、方向、时间点。
现金流量图与立脚点有关，从借款人角度出发和从贷款人角度出发所绘现金流量图不同。
案例分析案例一:现金流量图的例子说明：1、水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，每一格代表一个时间单位（年、月、日）；时间长度称为期数。
2、垂直箭线表示现金流量：常见的向上——现金的流入，向下——现金的流出。
3、一般假定现金的支付都发生在每期期末。
4、现金流量图与立脚点有关。
注意：1、时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一期期末也表示下一期期初，如第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。
2、立脚点不同，画法刚好相反。
3、净现金流量 = 现金流入－现金流出4、现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证)，不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。
应有明确的发生时点；必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）；不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）。
演示文稿现金流量图及等值计算小专题课件
0 123
年
解：
1000
I=P[(1+i)n－1]
=1000[(1+10%)3－1]=331 元
例题 2.2自学
第28页，共63页。
2）一次支付现值计算公 式
… 0 1 2 3 n –1
F (已知）
n
P =？
P
F
(1
1 i)n
F
(P
/
F
,
i,
n)
（P/F,i,n）称为一次支付现值系 数
第6页，共63页。
2 产生
（1）随着时间推移而产生的增值（利息和投资收 益）；
（2）对（他人）放弃现期消费产生损失的补偿。
3 资金时间价值大小影响因素
（1）投资增值速度（投资收益率 ）； （2）通货膨胀、资金贬值；
（3）风险因素。
第7页，共63页。
2.2.2 利息与利率
1 利息和利率 （1）利息I：占用资金所付代价或放弃使用资金
偿还 年数 年初所欠金 年利息 年终所欠金 偿还本 年终付款总 方案 ⑴ 额 ⑵ ⑶=⑵×6% 额⑷=⑵+⑶ 金 ⑸ 额 ⑹
1
1000
60
1060
200
260
2
800
48
848
200
248
13
600
Hale Waihona Puke 440036
636
200
236
24
424
200
224
5
200
12
212
200
212
∑
180
1180
第24页，共63页。
0
60
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…
1520
1880
项目寿命周期 = 建设期＋试产期＋达产期
土木与建筑工程学院 2016/6/29日
工程经济学
2.现金流量图 与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现 金流入，向下表示现金流出，长短为现金流量的大小 ，箭头处标明金额。
现金流量
150 现金流入 时点，表示此年的 年末，次年的年初
0 现金流出
1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点 上发生的各种现金流量的大小和方向。
年末 现金流入 现金流出 0 0 5800 1 0 0 2 1280 480 3 1800 600 4 2400 880 … … … n-1 2400 880 n 2800 880
净现金流量
-5800
0
800
1200
1520
土木与建筑工程学院
2016/6/29日
工程经济学
2.1现金流量的概念
现金流量是由 什么构成的呢？
现 金 流 量 的 构 成
土木与建筑工程学院
投资 成本费用 销售收入 税金 利润 残值、折旧等
现金流量三要素
现的 金三 流要 量素 时点 大小
方向
2016/6/29日
工程经济学
2.2
现金流量的表示方法
工程经济学
C
目 录
ONTENTS
第二节 现金流量
2.1 2.2 2.3 2.4 现金流量的概念
现金流量的表示方法 现金流量图的绘制 小结
2016/6/29日
土木与建筑工程学院
工程经济学
导语感悟：
经营成功的企业，各有不同的战略和秘密，但
经营失败的企业，都有共通的问题和征兆，就是
Байду номын сангаас
现金链条断裂。
发达国家的统计数据显示，每五家破产倒闭的 企业中，有四家是盈利的，只有一家是亏损的。 可见，企业的倒闭主要是因为缺乏现金，现金流 干枯了，而并非因为盈利不足。
•现金流量图因借贷双方“立脚点”不同，理解不同。
土木与建筑工程学院 2016/6/29日
工程经济学
例1：某人四年前存入1000元钱，前3年末取出当年利 息，最后一年利利息本金一起取出。年利率10％。
1000 100
对个人：
0 1000
1
2
3
4
（年）
对银行：
1000
0 1 100 1000 2 3 4
200
1
2
3
时间
t/年月等
现金流量的 大小和方向
注意：若无特别说明 •时间单位均为年； • 投资一般发生在年初， 销售收入、经营成本及残 2016/6/29日 值回收等发生在年末
土木与建筑工程学院
工程经济学
2.3 现金流量图的绘制：
横轴是时间轴，每个间隔表示一个时间单位，点称为时点， 标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份的年末。 与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现 金流出（方向），长短与现金流量绝对值的大小成比例，箭头 处一般应标明金额。（大小） 一般情况，时间单位为年，假设投资发生在年初，销售收入、 经营成本及残值回收等均发生在年末。 现金流量图的几种简略画法
土木与建筑工程学院 2016/6/29日
工程经济学
2.4
小结
1
2 3
现金流量的概念 现金流量示方法 现金流量图的绘制
现金流入 现金流出 净现金流量 现金流量的构成 现金流量的三要素
现金流量表 现金流量图
课后作业：现金流量绘制。
土木与建筑工程学院 2016/6/29日
（年）
土木与建筑工程学院
2016/6/29日
工程经济学
思考：现金流量表与现金流量图的特点？
1、现金流量表： 可以明确表示该项目在不同时点上所发生的相应数额的 现金流入和现金流出的情况，还可以计算出不同时点上的净 现金流量和累计净现金流量，为工程经济分析直接提供所需 数据。 2、现金流量图： 简单、能直观明了的表示项目寿命中不同时点上发生的现 金流量，但不能直接反应工程经济分析直接提供所需数据， 一般与现金流量表结合起来用。
土木与建筑工程学院 2016/6/29日
工程经济学
什么是 现金流 量？
土木与建筑工程学院
2016/6/29日
工程经济学
2.1 现金流量的有关的基本概念
1.现金流出（CO)：对一个系统而言，凡在某一时点上 流出系统的资金或货币量，如投资、费用等。 2.现金流入(CI)：对一个系统而言，凡在某一时点上流 入系统的资金或货币量，如销售收入等。 3.净现金流量 ＝现金流入－现金流出=CI-CO 4.现金流量：各个时点上实际的资金流出或资金流入 （现金流入、现金流出及净现金流量的统称）即指一 项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等） 现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。