外汇与汇率PPT课件
合集下载
外汇汇率与汇率制度ppt课件
标价数的数字比以前增多， 则表明外汇汇率↓，本币汇率↑
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
国际金融第三章 外汇汇率与汇率制度 课件
多项选择 实行出口导向的发展中国家，在一定时期内会采取 （）外汇政策。 A. 本币高估 B. 本币低估 C. 法定贬值 D. 法定升值
主要内容
第一节 外汇与汇率
第二节 汇率决定的基础与变动
第三节 汇率变化对经济的影响
第四节 汇率制度与汇率政策
第五节 我国的外汇管理体制
汇率制度与汇率政策
1. 汇率制度
•
如果，英镑的汇价低于黄金输入点，则具有英镑外
汇收入的商人，就不在外汇市场出卖英镑，可以直 接将1英镑所包含的黄金运回国内。
影响汇率变动的因素
• 宏观经济形势：
• （美国对汇率有重大影响的主要经济指标：全国采购经理指 数；耐用品订单；国内生产总值；设备使用率；失业率；先 导指数）
•
宏观调控政策与利率差异
元领取港币或赎回美元。
联系汇率制度（优点）
• 自我维护机制
• 商业银行与发钞行的套利活动 – 若外汇市场港元贬值，1美元=7.9港元
– 若外汇市场港元升值，1美元=7.7港元
联系汇率制度（缺点）
•削弱了联系汇率制国家或地区执行货币政策的独立性。
•维持港元与美元汇价稳定的一个基本条件是：港元利率应尽可能与美元利率保 持一稳定水平，这就要求港元利率必须随着美元利率的变化而变化。也就是说， 中国香港地区货币政策的制定必须以美国货币政策为依据，中国香港地区独立地 运用利率政策调节经济的效果受到一定的影响。
第四节 汇率制度与汇率政策
第五节 我国的外汇管理体制
什么是外汇 （FOREIGN EXCHANGE）
外汇与外币
• 外币
• • • 可兑换货币（完全自由兑换货币） 限制性兑换货币（有限度的自由兑换货币） 不可兑换货币（完全不能自由兑换货币）
第三章外汇和汇率PPT课件
非贸易外汇指由非贸易业 务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
外汇与外汇汇率(PPT46页)
外汇与外汇汇率
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
1
第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
16
§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
17
§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
8
1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
12
§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
4
§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
1
第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
16
§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
17
§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
8
1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
12
§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
4
§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
《外汇与汇率》PPT课件
比 塞 塔 法 英 美 郎 镑 元
希
腊
德拉克马
Dr
中
国
人 民 币
RMB
6
9.1.2 汇率及其标价
汇率的概念
汇率的标价方式
7Hale Waihona Puke （1）汇率（exchang rate）概念
汇率是指一国货币与另一国货币之间 的兑换比率，也就是以一国货币表示的另 一国货币的价格。
8
（2）汇率的标价方式
直接标价法（direct quotation system）：用一单位的外币作为 标准，将其折算成一定数量的本国货币，以此来表示汇率的方法。 例如：
18
（1）基本思想
－－外汇供求决定均衡汇率
外汇需求（D$）：外汇需求是引 致需求，商品和劳务进口，本国 对外投资都会引起外汇需求。 外汇供给（S$）：商品和劳务的 出口，外国对本国的投资都会引 起外汇供给。
E RMB $
E'
RMB升值
S$
E*
RMB贬值
外汇需求减少或外汇供给增加， 本币贬值（ ERMB/$上升） 。外汇 需求增加或外汇供给减少，本币 升值（ERMB/$下降） 外汇需求等于外汇供给时，汇率 实现均衡。
货币
澳 先 法 加 克 马 法 马 克 元 令 郎 元 朗 克 郎 克 朗
符号
A$ Sch BF Can$ DKr FM FF DM NKr
国 家
印 伊 度 朗
货币
卢 比 里 亚 尔 里 日 比 拉 元 索
符号
Rs RI Lit ￥ Ps Pts SF £ $
意 大 利 日 本
墨 西 哥 西 班 牙 瑞 英 美 士 国 国
30
（2）利率平价理论的基本形式
外汇与汇率PPT课件
2020年10月2日
13
（5） 中国政府关于人民币汇率问题的态度
1）保持人民币币值基本稳定
即对内保持物价总水平稳定 对外人民币汇率稳定
意义：有利于人民生活安定、国民经济持续快
速健康发展。
不仅有利于中国经济和金融持续稳定发展，
而且有利于周边国家和地区的经济和金融稳定
发展，从根本上说，也有利于世界经济和金融
的稳定发展。
2020年10月2日
14
1. 下列说法正确的是：
D
A、 外汇汇率升高，外币币值下降，本国
货币币值上升
B、 外汇汇率降低，外币币值上升，本国
货币币值下降
C、 一国的货币升值，有利于该国的商品
出口，不利于进口外国产品；
D、 一国的货币升值，会带来该国出口产
品竞争力下降，从而引发经济不景气。
•表示方法
我国通常采用100单位外币作为标准, 折算为一定数量的人民币。
2020年10月2日
4
1）直接标价法： 即用一定数量的外国货币为标准
来计算应付多少单位本国货币
=
基础货币（外币） 标价货币（本币）
USD1=CNY8.000
2020年10月2日
5
2）间接标价法：
即用一定数量的本国货币为
标准来计算应收多少单位外国
10
（3） 汇率变动对经济的影响
以人民币升值为例： 1）不利影响 Ａ）降低我国企业的国际竞争力，不利于 出口，影响对外贸易的发展 Ｂ）影响外来投资
Ｃ）恶化当前就业形势
总之，会影响我国经济的发展
2020年10月2日
11
2）有利影响
Ａ）可能意味着人民币地位的提高，中国 经济在世界经济中地位的提升
外汇与汇率ppt课件
8
如英国一直采用间接标价法； 欧元区、新西兰、加拿大、澳大利亚等国家或地区采用间 接标价法； 美国除了对英镑采用直接标价法之外，对其他的货币均采 用间接标价法。
直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘 积为1
9
（3）美元标价法
非本币之间以一种像美元这样的在国际上是主要货币或关 键货币（key currency）的货币作为汇价标准的标价方法。 如从瑞士苏黎世向德国的银行询问欧元的汇率，德国的银行 不是直接报瑞士法郎兑欧元的汇率，而是报美元兑瑞士法郎 的汇率。这种非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货 币来作为汇价标准的标价方法被称为美元标价法。 目前，世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是 美元兑其他主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率则通过 各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。
买卖的差价即15个点（0.0001为1个点）为银行的收益。
13
直接标价法下：前一数值为银行的买入汇率， 后一数值为 银行的卖出汇率
间接标价法下：前一数值为银行的卖出汇率， 后一数值为银行的买入汇率
14
中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
中间汇率不是外汇买卖的执行价格，它通常只用 于报刊和统计报表对外报道消息以及汇率的综合 分析。
=- 1.9732%
计算结果表明：如果美元按照1个月贴水09点的速度发展下去， 那么英镑1年将会贴水1.9732%
25
第二种方法 （1）计算公式 报价货币的升（贴）水年率 =（即期汇率 — 远期汇率）/远期汇率*（12/远期月数）*100% 还以上题为例 则美元的贴水率=（1.8210 — 1.8240）/1.8240*（12/1）
（1）直接标价法 以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国
如英国一直采用间接标价法； 欧元区、新西兰、加拿大、澳大利亚等国家或地区采用间 接标价法； 美国除了对英镑采用直接标价法之外，对其他的货币均采 用间接标价法。
直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘 积为1
9
（3）美元标价法
非本币之间以一种像美元这样的在国际上是主要货币或关 键货币（key currency）的货币作为汇价标准的标价方法。 如从瑞士苏黎世向德国的银行询问欧元的汇率，德国的银行 不是直接报瑞士法郎兑欧元的汇率，而是报美元兑瑞士法郎 的汇率。这种非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货 币来作为汇价标准的标价方法被称为美元标价法。 目前，世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是 美元兑其他主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率则通过 各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。
买卖的差价即15个点（0.0001为1个点）为银行的收益。
13
直接标价法下：前一数值为银行的买入汇率， 后一数值为 银行的卖出汇率
间接标价法下：前一数值为银行的卖出汇率， 后一数值为银行的买入汇率
14
中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
中间汇率不是外汇买卖的执行价格，它通常只用 于报刊和统计报表对外报道消息以及汇率的综合 分析。
=- 1.9732%
计算结果表明：如果美元按照1个月贴水09点的速度发展下去， 那么英镑1年将会贴水1.9732%
25
第二种方法 （1）计算公式 报价货币的升（贴）水年率 =（即期汇率 — 远期汇率）/远期汇率*（12/远期月数）*100% 还以上题为例 则美元的贴水率=（1.8210 — 1.8240）/1.8240*（12/1）
（1）直接标价法 以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国
第四章外汇、汇率和外汇市场《国际金融》PPT课件
汇率变动影 响一国的通 货膨胀程度
第4章
外汇、汇率和外汇市场
4.2 汇率的决定与变动
4.2.3 汇率变动对经济的影响
3.汇率变动对世界经济的影响
小国汇率变动只会对贸易伙伴国经济产生轻微的影响，主要工业国汇率的变 动则不然。
第一，主要工业国的货币贬值至少在短期内会不利于其他工业国和发展中国 家的贸易收支，由此可能引起贸易战和汇率战，并影响世界经济的景气。
（2）不规定纸币的含金量
布雷顿森林体系崩溃后，以美元为中心的固定汇率制解体，各国政府不再规定纸币的 含金量，纸币的价值不再以金量体现，而是以其所具有的购买一定数量商品的能力表 现出来，因此，纸币所代表的价值一般来说表现在纸币的购买力上。按照等价交换的 原则，两种货币兑换比率的客观基础，应该是两种货币购买力的对比，也称为购买力 平价。它基本上体现了纸币流通中所代表的真实价值的对比。所以这一时期决定汇率 的基础是购买力平价。
外汇、汇率和外汇市场
4.3.1 固定汇率制度
1.固定汇率制度的类型 （3）两种固定汇率制度的比较 ①汇率的调节机制不同。 ②制度形成的基础不同。 ③汇率稳定程度不同。
第4章
4.3 汇率制度
外汇、汇率和外汇市场
4.3.1 固定汇率制度
2.固定汇率制度的优缺点
（1）固定汇率制度的优点
由于固定汇率制使两国货币比价基本固定，或汇率的波动范围被限制在一定 幅度之内，它就便于经营国际贸易、国际信贷与国际投资的经济主体进行成 本和利润的核算，也使进行这些国际经济交易的经济主体面临汇率波动的风 险损失较小，而有利于这些国际经济交易的进行与发展，因而有利于世界经 济的发展。
（1）金本位制度下的固定汇率制
在金本位制度下，固定汇率制是自发形成的。各国金币的含金量是决定各国 中心汇率的基础。并且金币自由兑换、自由铸造和熔化、自由输出入的原则 能自动保证现实汇率的波动不超过黄金输送点。在金本位制度下，汇率变化 的幅度很小，基本上是固定的。在这种汇率制度下，各个国家的汇率保持相 对稳定。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
14
1. 3.依据交割期限不同，外汇可分为即期外汇和 远期外汇。
▪ 交割是指外汇买卖中货币的实际收付或银行存 款帐户上金额的实际划转。 1. 即期外汇是指外汇买卖成交后，在2个营业日 内办理交割的外汇，又称为现汇； 2. 远期外汇是指外汇买卖双方按照约定，在未 来某一日期办理交割的外汇，又称为期汇。
3
从名词来理解
▪ 有广义和狭义之分。 （1）广义外汇 ▪ 各国外汇管制法规所称的外汇。包括：可
以用做国际清偿的“支付手段”和“外汇 资产”。 ▪ 包括：外国货币表示的并且可以用于国际 结算的信用票据、支付凭证、有价证券以 及外币现钞等。
4
(2)狭义外汇（通常所说的外汇）
▪ 指用外币表示的能用于国际结算的支付手段 （不包括外汇资产）。
除对英镑仍采用直接标价法外，对其他货 币于1978年9月开始改用间接标价法。
▪ 注意：直接标价法、间接标价法是针对 “本币”与“外币”之间的关系而言的。19
➢ 当一定单位的外国货币折算成本国货币的数额减少 时，称为外币贬值，或本币升值。
18
（二）间接标价法
1、概念
指以外币表示本币的价格。
▪ 如 伦敦汇市 GBP1=USD1.6010
▪
纽约汇市 USD1=JPY110.18
2、间接标价法的特点
以本币作为标准，本币数额固定不变。
●英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美元
折算成一定数额的本国货币来表示的汇率。即用本币 表示外币价格。
▪ 如： 在中国汇市 USD100=CNY827.86 ▪ 在东京某银行 USD1 =JPY109.10 ▪ 2、直接标价法的特点
➢ 外币作为标准，外币数额固定不变。
➢ 数额增大，说明外国货币币值上升，本国货币币值 下降，称为外币升值，或本币贬值。
Convertible Currency) ▪ 不可兑换的货币(Non-convertible
Currency)
9
可兑换货币Convertible Currency
▪ 指对国际收支中的经常项目(Current Account，包括有形贸易、无形贸易和单方 面转移)收支不加任何限制，不采取差别性 多重汇率，在另一个会员国的要求下随时 履行换回对方在经常项目往来中积累起来 的本国货币。
▪ 强调能直接用于国际结算。因此，严格来说 以下各项不能算作外汇：
➢ 黄金 ➢ 外汇有价证券 ➢ 外币现钞：外钞通常回发行国并存入银行才算国
际结算
▪ 因此，只有在国外的银行存款以及可以索取 存款的外币票据、外币凭证（如汇票、支票、 本票、电汇凭证）才是狭义的外汇。
5
IMF的外汇定义。
▪ 所谓外汇是“货币行政当局(中央银行、货 币管理机构、外汇平准基金组织及财政部) 以银行存款、财政部债券、长短期政府债 券等形式所保有的在国际收支失衡时可以 使用的债权。”
13
1. 2.依据来源不同，外汇可分为贸易外汇和非贸 易外汇。 1. 贸易外汇是指由进出口贸易所收付的外汇， 贸易外汇包括货款及其从属费用。贸易外汇 是一个国家外汇的主要来源和用途。； 2. 非贸易外汇则是通过对外提供服务（劳务、 运输、保险、旅游等）、投资（利息、股息、 利润等）和侨汇等方式取得的外汇。
第二章 外汇与汇率
1
第一节 外汇及其分类-定义
（1）从动词来理解 （2）从名词来理解 （3）国际货币基金组织（IMF）的外汇定义。 （4）我国的外汇定义。
2
从动词来理解
▪ 相当于“国际汇兑”。其中，“汇”指货 币资金在地域之间的移动，“兑”是指将 一个国家的货币兑换成另一个国家的货币。 国际汇兑通常与国际债权债务的清偿以及 对外投资紧密地联系在一起。
12
二、外汇的种类
依据外汇的来源、兑换条件、交割期限的不同， 可对外汇作如下分类：
1. 依据可否自由兑换，外汇可分为自由外汇和记帐 外汇。
1. 自由外汇是指不须经过货币发行国批准就可随 时兑换成其他国家货币的支付手段。
2. 记帐外汇是指必须经过货币发行国的同意，才 能兑换成其他国家货币的支付手段。记帐外汇 一般是在双边贸易支付结算协议的安排下，由 贸易双方设立专用帐户，记载彼此间的债权和 债务，并在年度终了时，对帐面余额进行轧差。 由于记帐双方协定开立的专用帐户用于贸易清 算，故记账外汇也可称为协定外汇或清算外汇。
6
我国外汇管理局给外汇所下的定义，外汇包括五大类： ▪ 外国货币储蓄 ▪ 外币有价证券：政府债券、公司债券、股票等 ▪ 特别提款权 ▪ 其他外汇资产
7
一种货币成为外汇应具备三个条件：
▪ 普遍接受性，即该货币在国际经济往 来中被各国普遍接受和使用；
▪ 目前有45种货币属于可兑换货币，包括美 元、英镑、马克、日元、瑞士法郎、法国 法郎等。
10
有限制的可兑换货币 Restricted Convertible Currency
▪ 对本国居民从事经常性项目往来的支付， 仍然施加某些限制，对非居民原则上不施 加限制；但对资本项目的交易一般仍然施 加管制
▪ 可偿付性，即该货币是由外国政府或 货币当局发行并可以保证得到偿付；
▪ 自由兑换性，即该货币必须能够自由 地兑换成其他国家的货币或购买其他 信用工具以进行多边支付。
8
▪ 根据各国货币在可兑换性程度上存在的差 异，IMF对世界各国货币大体作如下分类：
▪ 可兑换货币(Convertible Currency) ▪ 有限制的可兑换货币(Restricted
▪ 目前约有20－30种货币属于该类货币，在 这些国家中，通常有一个以上的汇率。
11
不可兑换的货币 Non-convertible Currency
▪ 实行计划经济的社会主义国家和绝大多数 发展中国家，对贸易收支、非贸易收支和 资本项目的收支一般都实施严格的外汇管 制
▪ 目前约有90余种货币属于该类货币
15
第二节 汇率的标价方法和种类
一、汇率的概念
★ 汇率是一个国家（或地区）的货币用另一个国 家（或地区）的货币表示的价格，或者说是两国 货币的兑换比率。
16
二、汇率标价法
▪ 直接标价法 ▪ 间接标价法 ▪ 美元标价法
17
▪ （一）直接标价法
1、概念 指以1个单位或100个单位的外国货币作为标准，
1. 3.依据交割期限不同，外汇可分为即期外汇和 远期外汇。
▪ 交割是指外汇买卖中货币的实际收付或银行存 款帐户上金额的实际划转。 1. 即期外汇是指外汇买卖成交后，在2个营业日 内办理交割的外汇，又称为现汇； 2. 远期外汇是指外汇买卖双方按照约定，在未 来某一日期办理交割的外汇，又称为期汇。
3
从名词来理解
▪ 有广义和狭义之分。 （1）广义外汇 ▪ 各国外汇管制法规所称的外汇。包括：可
以用做国际清偿的“支付手段”和“外汇 资产”。 ▪ 包括：外国货币表示的并且可以用于国际 结算的信用票据、支付凭证、有价证券以 及外币现钞等。
4
(2)狭义外汇（通常所说的外汇）
▪ 指用外币表示的能用于国际结算的支付手段 （不包括外汇资产）。
除对英镑仍采用直接标价法外，对其他货 币于1978年9月开始改用间接标价法。
▪ 注意：直接标价法、间接标价法是针对 “本币”与“外币”之间的关系而言的。19
➢ 当一定单位的外国货币折算成本国货币的数额减少 时，称为外币贬值，或本币升值。
18
（二）间接标价法
1、概念
指以外币表示本币的价格。
▪ 如 伦敦汇市 GBP1=USD1.6010
▪
纽约汇市 USD1=JPY110.18
2、间接标价法的特点
以本币作为标准，本币数额固定不变。
●英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美元
折算成一定数额的本国货币来表示的汇率。即用本币 表示外币价格。
▪ 如： 在中国汇市 USD100=CNY827.86 ▪ 在东京某银行 USD1 =JPY109.10 ▪ 2、直接标价法的特点
➢ 外币作为标准，外币数额固定不变。
➢ 数额增大，说明外国货币币值上升，本国货币币值 下降，称为外币升值，或本币贬值。
Convertible Currency) ▪ 不可兑换的货币(Non-convertible
Currency)
9
可兑换货币Convertible Currency
▪ 指对国际收支中的经常项目(Current Account，包括有形贸易、无形贸易和单方 面转移)收支不加任何限制，不采取差别性 多重汇率，在另一个会员国的要求下随时 履行换回对方在经常项目往来中积累起来 的本国货币。
▪ 强调能直接用于国际结算。因此，严格来说 以下各项不能算作外汇：
➢ 黄金 ➢ 外汇有价证券 ➢ 外币现钞：外钞通常回发行国并存入银行才算国
际结算
▪ 因此，只有在国外的银行存款以及可以索取 存款的外币票据、外币凭证（如汇票、支票、 本票、电汇凭证）才是狭义的外汇。
5
IMF的外汇定义。
▪ 所谓外汇是“货币行政当局(中央银行、货 币管理机构、外汇平准基金组织及财政部) 以银行存款、财政部债券、长短期政府债 券等形式所保有的在国际收支失衡时可以 使用的债权。”
13
1. 2.依据来源不同，外汇可分为贸易外汇和非贸 易外汇。 1. 贸易外汇是指由进出口贸易所收付的外汇， 贸易外汇包括货款及其从属费用。贸易外汇 是一个国家外汇的主要来源和用途。； 2. 非贸易外汇则是通过对外提供服务（劳务、 运输、保险、旅游等）、投资（利息、股息、 利润等）和侨汇等方式取得的外汇。
第二章 外汇与汇率
1
第一节 外汇及其分类-定义
（1）从动词来理解 （2）从名词来理解 （3）国际货币基金组织（IMF）的外汇定义。 （4）我国的外汇定义。
2
从动词来理解
▪ 相当于“国际汇兑”。其中，“汇”指货 币资金在地域之间的移动，“兑”是指将 一个国家的货币兑换成另一个国家的货币。 国际汇兑通常与国际债权债务的清偿以及 对外投资紧密地联系在一起。
12
二、外汇的种类
依据外汇的来源、兑换条件、交割期限的不同， 可对外汇作如下分类：
1. 依据可否自由兑换，外汇可分为自由外汇和记帐 外汇。
1. 自由外汇是指不须经过货币发行国批准就可随 时兑换成其他国家货币的支付手段。
2. 记帐外汇是指必须经过货币发行国的同意，才 能兑换成其他国家货币的支付手段。记帐外汇 一般是在双边贸易支付结算协议的安排下，由 贸易双方设立专用帐户，记载彼此间的债权和 债务，并在年度终了时，对帐面余额进行轧差。 由于记帐双方协定开立的专用帐户用于贸易清 算，故记账外汇也可称为协定外汇或清算外汇。
6
我国外汇管理局给外汇所下的定义，外汇包括五大类： ▪ 外国货币储蓄 ▪ 外币有价证券：政府债券、公司债券、股票等 ▪ 特别提款权 ▪ 其他外汇资产
7
一种货币成为外汇应具备三个条件：
▪ 普遍接受性，即该货币在国际经济往 来中被各国普遍接受和使用；
▪ 目前有45种货币属于可兑换货币，包括美 元、英镑、马克、日元、瑞士法郎、法国 法郎等。
10
有限制的可兑换货币 Restricted Convertible Currency
▪ 对本国居民从事经常性项目往来的支付， 仍然施加某些限制，对非居民原则上不施 加限制；但对资本项目的交易一般仍然施 加管制
▪ 可偿付性，即该货币是由外国政府或 货币当局发行并可以保证得到偿付；
▪ 自由兑换性，即该货币必须能够自由 地兑换成其他国家的货币或购买其他 信用工具以进行多边支付。
8
▪ 根据各国货币在可兑换性程度上存在的差 异，IMF对世界各国货币大体作如下分类：
▪ 可兑换货币(Convertible Currency) ▪ 有限制的可兑换货币(Restricted
▪ 目前约有20－30种货币属于该类货币，在 这些国家中，通常有一个以上的汇率。
11
不可兑换的货币 Non-convertible Currency
▪ 实行计划经济的社会主义国家和绝大多数 发展中国家，对贸易收支、非贸易收支和 资本项目的收支一般都实施严格的外汇管 制
▪ 目前约有90余种货币属于该类货币
15
第二节 汇率的标价方法和种类
一、汇率的概念
★ 汇率是一个国家（或地区）的货币用另一个国 家（或地区）的货币表示的价格，或者说是两国 货币的兑换比率。
16
二、汇率标价法
▪ 直接标价法 ▪ 间接标价法 ▪ 美元标价法
17
▪ （一）直接标价法
1、概念 指以1个单位或100个单位的外国货币作为标准，