小微企业融资困难的原因分析

小微企业融资困难的原因分析

Udell和Berger（1998）主要针对中小企业的融资进行了分析，研究认为大多数中小企业由于规模小，财力不够雄厚，管理缺乏规范性，信息统计缺乏足够标准，让社会或者其他企业很难知道中小企业的真实发展情况以及经济实力。造成了中小企业融资难，贷款难等问题，每当这些中小企业出现经济问题时，融资模式多为内部融资为主[1]。

Hauswald（2010）认为导致小微企业在信贷市场较难满足资金需求的最重要原因是小微企业普遍缺乏市场认可的信用评级。以网络借贷为特色的互联网金融融资模式相对其他融资模式，在信用评级的审核上要更加宽松[2]。

Wiebke（2016）对于2009年危机期间德国小微企业增长绩效进行分析，其研究表明金融融资的灵活性对于企业有利，而危机则对于企业发展危害较大[3]。

Ibrahim(2012)对于印度尼西亚小微企业微型融资商业模式进行研究，确定资助微型企业资金来源为捐赠者、志愿者、合作伙伴，教练以及非营利组织[4]。

Švárová（2013）研究表明小微企业对于捷克共和国经济发挥重要作用，并且确定经营战略与金融存在明显的正相关关系[5]。

Kira（2012）主要就企业特征对于坦桑尼亚小微企业债务融资影响进行具体研究，其主要基于163个坦桑尼亚公司

的相关调查，确定坦桑尼亚中小企业经营者应保持吸引力的企业特征，从而有效刺激贷款人将债务融资转化为投资[6]。

Sangeado（2012）主要对于墨西哥塔巴斯科小微企业外部财政资源进行研究，并且确定这些企业主要资金来源于非正式渠道，并且银行系统的信贷配给也在一定程度上影响企业竞争力[7]。

Nyamao（2013）主要使用比率分析重点分析小微企业的资金流动性，从而对于中小企业财务业绩进行财务诊断。同时确定中小企业使流动性，偿付能力管理和金融稳定成为其政策框架的驱动力[8]。

Agarwal (2010)重点以及企业贷款利率和企业决定转换贷款人对于小微企业融资市场信用的可用性以及定价权衡具体影响[9]。

T.S.Y(2013)对于小微企业金融网络安全性进行具体研究，并确定坚持交易透明度、竞争性市场和竞争监管机构以及激励融资参与者等基本原则，能够有效防止金融网络表现出明显的脆弱性[10]。

Bonginkosi(2016) 研究表明财政资源短缺是限制小微企业的发展和增长的因素，其基于抽样调查发展，这些企业资金来源金融意识难以估量，其大多采用多种引导方法[11]。

Duan (2012)研究表明，缺少信贷机会是小微企业发展的主要限制因素，其重点研究K-Rep银行集团贷款对于小微型

企业发展的具体作用，从而明确K-rep银行应该着眼于创新新产品和服务，充分满足客户不断变化的需求，以提高客户满意度[12]。

参考文献

[1]Berger A N, Udell G F. The Economics of Small Business Finance: The Roles of Private Equity and Debt Markets in the Financial Growth Cycle[J]. Journal of Banking&Finance, 1998,22,(06):613-673.

[2]Agarwal S, Hauswald R. Distance and Private Information in Lending[J]. Access&Download Statistics, 2010, 23(7):2757-2788.

[3]Wiebke Bartz, Adalbert Winkler. Flexible or fragile? The growth performance of small and young businesses during the global financial crisis — Evidence from Germany[J]. Journal of Business Venturing, 2016, (31):196–215.

[4]Ibrahim N, Verliyantina. The Model of Crowdfunding to Support Small and Micro Businesses in Indonesia Through a Web-based Platform[J]. Procedia Economics & Finance, 2012, (3):390-397.

[5]Švárová M, Vrchota J. Strategic management in micro, small and medium-sized businesses in relation to financial success of the enterprise[J]. Acta Universitatis Agriculturae Et Silviculturae Mendelianae Brunensis, 2013, (7):2859-2866.

[6]Kira A R, He Z. The Impact of Firm Characteristics in Access of Financing by Small and Medium-sized Enterprises in Tanzania[J]. International Journal of Business & Management, 2012, (24):13-16.

[7]Sangeado J J C. The financial information in the credit market for micro and small businesses, in underdeveloped regions[J]. Faedpyme International Review, 2012, (1):91-97.

[8]Nyamao N R, Patrick O, Simeyo O, et al. An Empirical Analysis of the Liquidity, Solvency and Financial Health of Small and Medium Sized Enterprises in Kisii Municipality, Kenya[J]. Journal of Business Market Management, 2013, (8):11-13. [9]Agarwal S,Hauswald R. Distance and Private Information in Lending[J].