第二讲财务管理专业知识结构讲诉
第2讲_企业与企业财务管理、企业财务管理目标理论(1)
第一章总论本章考情分析本章属于一般章。
本章是财务管理的理论基础，主要为学习以后各章内容提供理论依据。
本章从考试角度来说，分数适中，近 3年的平均分值 3分。
主要考点集中在财务管理目标，协调所有者与经营者、债权人利益冲突的措施，财务管理体制的模式选择以及财务管理环境等。
【考点一】企业与企业财务管理☆考点精讲一、企业的组织形式（掌握）典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。
（一）个人独资企业个人独资企业具有创立容易、经营管理灵活自由、不需要缴纳企业所得税等优点。
个人独资企业的局限性表现为：（ 1）需要业主对企业债务承担无限责任，当企业的损失超过业主最初对企业的投资时，需要用业主个人的其他财产偿债；（ 2）难以从外部获得大量资金用于经营；（ 3）个人独资企业所有权的转移比较困难；（ 4）企业的生命有限，将随着业主的死亡而自动消亡。
（二）合伙企业合伙企业通常是由两个或两个以上的自然人（有时也包括法人或其他组织）合伙经营的企业。
合伙企业，分为普通合伙企业和有限合伙企业。
普通合伙企业由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。
有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。
（三）公司制企业国有独资公司是有限责任公司的一种特殊形式。
具体指国家单独出资、由国务院或者地方人民政府授权本级人民政府国有资产监督管理机构履行出资人职责的有限责任公司。
国有独资公司的公司章程由国有资产监督管理机构制定，或者由董事会制定报国有资产监督管理机构批准。
我国国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。
国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项，但公司的合并、分立、解散、增加或者减少注册资本和发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定。
1.公司制企业的优点（ 1）容易转让所有权。
财务管理基础内容讲解
基础内容讲解第一讲财务管理是什么？1.企业财务。
企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
【提示】前者称为财务活动，后者称为财务关系。
2.财务管理。
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。
“股神”的悲哀2007年炒股票，那时候很多新手涌到股市里，其实对炒股不是很了解，但是一进去跟着别人操作，买了一支股票之后，就会涨10%、20%甚至于50%，很多股民都自称为股神。
进入股市的成功经历，使许多人对股票投资有了“新的”、“完全不同以往的”认识，并开始研究股市。
了解了KDJ指标、外盘、内盘（技术分析）……；了解了企业的净资产收益率、每股收益、资产负债率（基本面分析）……到2008年，股市风云突变，许多人全部被打回原形。
于是，“股神们”开始思考，“指标”有用吗？【提示】经济是有周期的，理财活动必须顺应经济周期。
当经济处于上升期时，机遇大于风险。
2007年进入股市，股民们只不过是在恰当的时机进入了一个恰当的领域，暗合了经济规律。
以前的老板不懂财务也能把企业做得很好，从来不分析风险，只要敢干，只要胆大，钱就能挣着，但现在不行了。
以前的时代，机会大于风险，风险小、机会多，一抓就抓一大把，抓什么都能抓住。
第二讲财务管理的内容体系按照传统的观点，财务管理家族有“四大金刚”，分别是“筹资管理”、“投资管理”、“营运管理”、“分配管理”。
这种观点以“资金运动论”为理论基础，脉络非常清晰，长期以来在财务管理教材体系构建中，占据绝对主导地位。
但这种观点在实务中存在非常突出的弊端——忽视“税务”因素。
税务与四大金刚之间存在着千丝万缕的联系，如果不将“税务”独立出来，并进行深入细致的研究与分析，将严重影响到四大金刚行为的科学性和有效性。
这种情况在实务中已经很明显的表现出来了。
比如，企业为了提高部门的工作效率，为每个部门配备专用轿车。
财务管理知识
模式 投资 注册资本 负债（10%） 利润 资本金利润率
① 1000 1000
/ 200 20%
② 1000 700 300 130 24.3%
③ 1000 500 500 150 30%
④ 1000 300 700 130 43.3%
⑤ 1000 100 900 110 110%
上表五种模式你认为哪一种符合你的意愿？
本
固定资产
司→所有企业） ⑻收入（1999.1.1施行，适用于上市公司） ☆ ⑼非货币性交易（2000.1.1施行，适用于所有企业） ⑽无形资产（2001.1.1施行，适用于股份有限公司） ⑾借款费用（2001.1.1施行，适用于所有企业） ⑿租赁（2001.1.1施行，适用于所有企业）
◆ 行业会计制度 (1)工业企业会计制度
2、持经经营假设：是指理财的主体是持续存在并且能执行其预计的经济活动。 在任何一个时点上，企业的前景，只有两种可能：持续经营和停业清算。只有在 持续经营的情况下，企业的投资在未来产生效益才有意义，企业才会根据其财务
状况和对未来现金流量的预测、业务发展的要求安排借款的期限，如果没有 持续经营假设，这一切都无从谈起。持续经营假设可以派生出理财分期假设。按 理财分期假设，可以把企业持续不断的经营活动，人为地划分一定期间，以便分 阶段考核企业的财务状况和经营成果。
（一）法律环境（市场经济是制度经济） 1、组织法规：企业组织必须依法成立，组建不同的企业，要依照不同的法律 规范。它们包括《公司法》、《中华人民共和国全民所有制工业企业法》、《中华 人民共和国中外合作经营企业法》、《中华人民共和国中外合资经营企业法》、 《中华人民共和国外资企业法》、《中华人民共和国私营企业条例》、《中华人民 共和国合伙企业法》等。这些法规是企业的组织法，又是企业的行为法。
财务管理的概念主要知识点
财务管理的概念主要知识点一、知识概述《财务管理的概念》①基本定义：财务管理说白了，就是对钱的管理。
一个企业也好，一个家庭也罢，都有收入和支出，财务管理就是怎么规划这些钱的流入和流出，让钱周转得更好，从而实现一些目标，像企业追求盈利最大化，家庭希望收支平衡还能有点结余去实现一些诸如旅游、给孩子储备教育金之类的目标。
②重要程度：在企业里那可是相当重要的。
要是没有财务管理，企业都不知道钱从哪儿来，花到哪儿去，就跟没头苍蝇一样。
乱花钱，资金链断了企业就得破产。
对于一个家庭，财务管理好了生活才能安稳，不会到要用钱的时候发现手头紧巴巴的。
③前置知识：得有点简单的数学知识，比如会算账，加减乘除得明白。
还得知道什么是经济活动，因为财务管理就是在各种经济活动比如买卖东西、投资之类的事情里对钱进行管理的。
④应用价值：在企业的话，可以帮助企业制定预算，让企业知道能花多少钱，怎样去投资赚钱。
对于家庭，有助于规划每月的消费，像水电费、房租或者房贷怎么安排，还能规划怎么理财存钱。
二、知识体系①知识图谱：财务管理在整个经济管理学科里可是核心部分。
就像人的心脏一样，整个企业或者家庭的经济活动都靠它来调血（资金调度）呢。
②关联知识：它和会计知识联系紧密，会计是把各种经济事实记录下来，财务管理就得根据这些记录来操作资金。
还和经济学、管理学都有关，因为经济形势和管理策略都会影响到财务决策。
③重难点分析：掌握的难度就在于有很多不确定性，像市场的变化、利率的波动等都会影响财务计划。
关键的点是一定要准确估计收支，还有要掌握好投资和融资这些重要环节。
④考点分析：在考试里可是重点。
不管是企业财务考试还是相关专业的考试，都会考到财务管理的基本概念、方法。
考查方式可能是简答题让你解释概念，或者是案例分析题让你根据财务状况做决策。
三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：财务管理就是一种有计划、有组织地对企业或者家庭财务活动进行管理的工作。
这里面的财务活动，比如企业收到了一笔投资款是财务收入活动，企业盖厂房花了一笔钱就是财务支出活动，财务管理人员要对这些活动进行管理。
第二章财务管理基础知识精品PPT课件
F= A（1i）1 +…+A（1i）n2 +A（1i）n1 +A（1i）n
=A×
(1 i)n i
1 (1 i)
=A×
(1 i)(n1)
i
1
1
=A（F/A，i，n）·（1+i）
=A[（F/A，i，n+1）-1]
21
先付年金示意图
= A (1 i) n 1
·
i
(1 i) n 1
其中 i 称为年金终值系数，表示为(F/A，i，n)， 可通过直接查找 “年金终值系数表” 求得有关数据。
12
普通年金终值计算示意图
13
（四）年金的计算
例2.2 小明的爸爸每年末在银行给小明存入 4000元，计划在10年后给小明上大学用，银 行存款利率5%，到第10年小明可以得到的资 金总额是多少？ F= A (1 i) n 1 =4000 × 12.578=50312
F=A×
(1 i)(n1)
i
1
1
=5000×11.488=57440
25
2.即付年金
（2）即付年金现值的计算（已知即付年金A,求年 金现值P）见附图
P= A（1 i）0 +A（1 i）1 +A（1 i）2 +··（1· iA）（n1）
=
A×
1 (1 i)n (1 i) i
=
A×
年金的特点：等额、连续、间隔期相同 1.普通年金
普通年金又称后付年金，是指从第一期起一定时 期内每期期末有等额收付的年金。
11
（四）年金的计算
（1）普通年金终值的计算（已知年金A， 求年金终值F）
财务管理的基础知识概述
P=A（P/A，i，n）
即付 F=A[（F/A，i，n+1）-1] P=A[（P/A，i，n-1）+1] 年金
递延 F=A（F/A，i，n） 年金
P=A[（P/A，i，m+n） -（P/A，i，m）]
永续 年金
无
P=A/i
第二节 风险价值 一、风险的概念及风险的衡量
风险是事件本身的不确定性引起的。如 投资开发某种新产品，可能成功，也可能失 败，这就是开发新产品的一种风险
课堂习题一：
某人购买养老保险金一份，每年年底支付 1200元，21年后可一次性取出66515元，若他 的预期的年投资回报率为8%，问该项投资是否 理想？若每月底支付100元，情况又如何？
（1）若每年底支付1200元，按8%的利率计 算，则
已知：A=1200 n=21 i=8% 求： F
F 1200 1 8%21 1 60507元
财务活动就经常处在风险之中，如何衡量 风险的大小，就成为财务管理的一项重要工 作。
例如：当某种结果发生的概率是以下哪种时，
它的风险最大（A ）
A.20% B.50% C.80% D.100%
（一）风险的种类
市场风险（系统风险）：由企业内部因素引起，不可分散
企业特有风险（非系统风险）：由个别企业特有事件引起，
➢ 计算标准离差率（Q）。
A项目：
Q 3.16% 0.126 25%
B项目：
Q 15.81% 0.632 25%
A项目的标准离差率小于B项目，所以A项目的风险小 于B项目。
二、风险与报酬的关系
投资风险项目，就要求得到额外的报酬。风险投资可得到 的额外报酬称为风险报酬。如果投资项目的风险越大，则投 资者要求的风险额外报酬也越大。
章2财务管理基础知识.ppt
三、现代企业中的代理制度
（2）代理问题产生的原因
①契约各方存在着利益的不均衡性。代理关系 的本质体现为各方经济利益关系。由于关系人各方 利益目标不一致，就不可避免引起代理各方利益的 相互冲突。
②委托人与代理人之间存在着信息的不对称性。 通常现代公司中，代理人（管理当局）拥有私有信 息，它比处于公司外部的委托人（股东和债权人）更 了解公司的状况，这样执行契约中，代理人常常违背 委托人的意愿。
一、财务管理目标
3. 公司价值（或股东财富）最大化 （1）公司价值的确定
公司价值是指公司全部资产的市场价值，即股票与负债 市场价值之和。
它是以一定期间属于投资者的现金流量，按照资本成本 或投资机会成本贴现后的现值表示的。
一、财务管理目标
（2） 以公司价值最大化作为财务管理目标的优 点
①考虑了货币的时间价值； ②考虑了投资的风险价值； ③有利于克服公司的短期行为； ④有利于社会资源的合理配置
三、现代企业中的代理制度
（3）股东伤害债权人利益的具体表现
第一：股东不经债权人同意，投资于比债权人预期风险 高的新项目。
第二：股东不经债权人同意而迫使管理当局发行新债， 致使债权人旧债价值下降。
三、现代企业中的代理制度
（4）债权人应采取的对策 债权人为了降低贷款风险，除了寻求立法
保护外，还可以采取以下措施：
第二章 财务管理基础知识 第一节 企业财务活动与财务关系
一、财务与财务管理
（一）财务的定义 财务泛指财务活动和财务关系。
（二）企业财务 是指企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业和各方面的经
济关系。
涉及企业 资金的活动
企业和各
方面的经济 关系
财务活动
财务管理第一章和第二章相关知识点总结1
财务管理第一章1, 资产负债表资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。
它以“资产=负债+全部者权益”会计等式为依据, 依据肯定的分类标准和次序反映企业在某一时点上全部资产, 负债和全部者权益的基本状况。
它表明企业在某一特定日期所拥有或限制的经济资源, 担当的负债义务以及全部者对净资产的索偿权。
揭示了企业某一特定时点有关资产, 负债, 全部者权益及其结构或相互关系的信息, 既反映企业经营活动的物质基础, 又反映了企业的规模和发展潜力。
因此, 利用该表的资料可以分析企业资产的分布状态, 负债水平, 负债结构和全部者权益的构成状况, 据以评价企业的资产, 资本结构是否合理；可以分析企业资产的流淌性, 长, 短期债务金额及偿债实力, 评价企业的财务弹性以及承受风险的实力。
2, 利润表肯定时期内生产经营成果的财务报表。
它是依据企业肯定会计期间发生的各项收入与各项费用的配比计算得出的净收益编制而成的, 并通过其附表“利润安排表”来反映对净利润的安排状况。
利润表能够说明企业某一特定时期的净收益状况及其形成过程。
在财务分析中, 利润表供应了评价企业的经营管理效率, 推断资本保全程度和预料将来利润变化趋势的主要信息来源。
第一层次计算营业利润。
营业利润由营业收入减去营业成本, 营业税金及附加, 销售费用, 管理费用和财务费用, 资产减值损失, 再加上公允价值变动收益, 投资收益构成。
第二层次计算利润总额。
利润总额由营业利润加上营业外收入, 减去营业外支出构成。
第三层次计算净利润。
净利润是由利润总额减去所得税费用构成。
第四层次计算每股收益。
每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两部分。
通过利润表分析可以考核企业利润执行状况, 评价经营活动的业绩, 分析企业的盈利实力以及利润增减变化的缘由, 预料企业利润的发展趋势。
将利润表项目与资产负债表项目结合起来分析, 可以计算企业所得与所占用资产之间的比例关系, 分析企业的盈利实力, 评价企业收益水平。
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财务分析
• 财务分析是以会计报告资料及其他相关资料为依 据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业 等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、 经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿 债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企 业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的 组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测 企业未来，做出正确决策与控制提供准确的信息 或依据的经济应用学科。
公司理财
• 本课程主要介绍公司财务管理的理论、方 法和实践技巧。其主要内容包括：财务经 理的职责和工作环境；风险与收益；证券 价值评估；期权估价；无风险项目投资； 风险项目投资；资本结构与股利政策；筹 资决策；企业并购与重组、衍生工具与风 险管理；企业价值创造与衡量评级等。
投资管理
• 本课程由四部分组成： • 第一篇投资管理导论介绍金融投资的概念、 投资要素、投资环境和相关的投资理论， 并对两个重要的投资主体——投资银行和 投资基金做了较为详尽的阐述，为以下各 篇打下基础。 二至四篇分别为证券投资、 衍生金融工具投资和风险投资，对当前主 要的金融投资方式进行阐述。构成了一个 完整的体系。
• 确认、计量、记录和报告/计划、组织、指挥、调控
• 提供决策有用信息/提高效率与效果
财务管理与会计学
• 理论上的冲突 • 学科上的冲突 • 实践上的冲突
二、财务管理专业核心知识
• 核心课程： • 财务管理基础 • 金融市场学 • 公司理财 • 投资管理 • 财务分析 • 资产评估(企业价值评估) •
财务学
• 财务学是在探索资本运筹规律、追求资本运筹效 率、总结资本运筹观念的过程中产生和发展起来 的一门科学。或者说财务学是研究资本运筹规律 与效率的一门科学。 • 财务学按照研究范畴来划分，可以分为企业财务 管理、金融市场、投资管理及其他财务管理。 • 企业财务管理/公司理财/财务管理 • 金融市场学/金融学 • 投资学/投资管理 • 其他财务管理：行政事业单位财务管理/个人理财
第二讲 财务管理专业知识结构
• • • • • • 一、财务管理的内涵 二、财务管理核心知识 三、财务管理基础知识 四、管理学科基础知识 五、财务管理方向拓展知识 六、资产评估方向知识
问题
• 你认为财务管理专业是做什么的? • 你能区分开财务管理与会计吗?
一、财务管理的内涵
• • • • • • 1.财务管理 FINANCIAL MANAGEMENT 2. 金融学 FINANCE 3. 财务学 FINANCE 4. 财务金融学 FINANCE 5.财务学\金融学\财务管理的关系 6.财务管理与会计学的关系
公司理财
• 公司理财是财务学或财务管理学的重要组成部分， 它与金融市场学，投资学，政府及非营利组织财 务管理共同构成现代财务学的完整内容体系。公 司理财是对企业财务活动和财务关系的管理，即 通过对企业资金或资本运筹的管理，协调与处理 企业各种利益相关者的关系，其最终目的是实现 企业资金或资本的运筹效率和效果。 • 在现代企业制度下，公司理财活动围绕着资本的 筹集、投放和分配进行，资本经营成为现代企业 财务活动和财务关系的直接要求，因此，资本增 值也是现代公司理财的根本目标。
财务学、金融学、财务管理的关系
• • • • • • 财务学等于广义金融学 (财务金融学) 广义金融：金融市场、公司金融、投资学 广义财务管理等于财务学 狭义财务管理等于企业财务管理 金融学专业的基本方向是金融市场 财务管理专业的基本方向是公司理财
财Hale Waihona Puke 管理与会计学• 会计是一个信息系统。 • 会计通过对经济业务（包括财务活动）的 确认、计量、记录和报告，提供经济管理 决策有用的信息。 • 对比： • 信息系统/管理系统
财务管理基础(财务学概论)
• • • • • • 财务管理的内涵(定义及分类) 财务管理的目标 财务管理的职能 财务管理的环境 财务管理的工具 财务管理的内容
金融(市场)学
• • • • • • • • 金融市场内涵 金融工具的特征与种类 金融市场的参与者 金融市场中的利率 基础金融市场: 信贷与债券市场/股票市场/外汇市场 衍生金融市场 : 金融远期与金融期货市场/金融期权市场/ 金融互换市场
财务分析
• • • • • • • 财务分析内涵 财务分析目的与作用 财务分析程序与方法 财务报告会计分析(资产负债表/利润表等) 财务效率分析(盈利能力/营运能力/偿债能力) 财务综合分析 财务分析应用
财务分析基础
• 实现资本运营效率与效果
目标
金融学
• 所谓金融，即指资金的融通，是货币流通、信用 活动及与之相关的经济行为的总称。金融活动的 载体为金融工具，金融工具是指一切代表未来收 益或资产合法要求权的凭证。 • 金融市场是指以金融工具为交易对象而形成的供 求关系及其机制的总和。
• 狭义的金融学就是指金融市场学。
什么是财务
• 1．财务与价值紧密相关，这种价值具体体 现为资金或资本。 • 2．财务表现为财务活动，即资金或资本的 筹集、使用与分配，即筹资活动、投资活 动和分配活动。 • 3．财务活动体现出财务关系，包括所有者、 债权人、管理者、员工、政府等的关系。
什么是财务管理
• 财务管理，是指对财务的管理，即通过对 资金或资本运筹的管理，协调与处理各种 利益相关者的关系，其最终目的是实现资 金或资本的运筹效率和效果。 • 管理（计划、组织、指挥、调控）财务活动 ； • 协调与处理利益相关者关系（财务关系）；
金融市场
• 金融市场的正常运行必须具备三个基本要素：主 体、客体和交易价格。 • 金融市场的主体即金融市场的参与者，其既可以 是自然人，也可以是法人，还可以是专业性的金 融机构。 • 金融市场的客体是以金融工具为载体的货币资金， 金融市场通过金融工具的买卖实现货币资金使用 权或所有权的转移。 • 金融市场的交易价格，即金融工具的利率水平， 各种金融工具都有各自的利率，如银行信贷利率、 贴现利率、国库券利率等，不同的利率之间有着 密切的联系，通过市场机制相互影响。