RAROC绩效考核运用研究
基于EVA和RAROC的银行部门绩效管理研究
后 金 融危 机 时 代 ，随着 风 险调 整 的绩 效管 理 理 念 的 深 入 和 资 本 观 的 树 立 ， Ｖ 和 Ｒ ＯＣ逐 渐 成 ＥＡ ＡＲ 为商 业 银 行绩 效 管 理 的核 心 指 标 。 课 题 以 Ｅ Ａ和 本 Ｖ
行 管 理 会计 盈 利 分 析 系统 也 处 于 起 步 阶 段 ， 于 经 关 济 资 本 和 经 济 增加 值 的计 算 模 式 尚不 健 全 ， 潜 在 对 风 险计 量 不 充分 。
．
ｌ 基于 耋
Ｅ Ａ和 Ｒ Ｒ Ｖ Ａ ＯＣ的银行部门
绩效管理 研究
■张 国 良 ， 杨 力
本 文 尝试 构 建 银 行 部 门绩 效 管理 体 系 ， 出 了基 于 Ｅ Ａ 和 Ｒ Ｒ Ｃ 的银 行 绩 效 管 理 模 式 ， 彻 风 险 提 Ｖ Ａ Ｏ 贯
调 整 的绩 效 管 理 理念 ， 力 提 高 银 行部 门 绩效 管 理 水 平 。 努
是 “ 济利 润 ” 只有 收 回全 部 资金 成 本 后 的利 润 才 经 ，
被与经济
２０７ ． ８ Ｄ ７
是 真 的 利 润
（ ） 用管 理 会 计 的 方 法 ， 银 行 内部 对 收入 支 出进 １运 在 行 重 新 归 集 和 分摊 ： （） ２ 引八 风险 因素 和机 会 成本 ． 进行 以 ＲＡＲＯＣ和 ＥＶＡ 为核 心指 标 的 绩 效 管理 ： （ ） 交 易层 数 据 为基 础 ， 收入 、 本 归集 到 机 构 、 ３以 将 成
二、 于 Ｅ 基 ＶＡ和 Ｒ ＯＣ的 绩效 管 理 模式 ＡＲ
（ ） ＶＡ 及 Ｒ Ｏ 相 关 理 论 介 绍 一 Ｅ ＡＲ Ｃ
Ｒ Ｒ Ｃ为 基 础 ， 合 运 用 预 算 管 理 、 济 资 本 等 管 Ａ Ｏ 综 经
RAROC在商业银行绩效评估中的运用
机 构Ｂ 局 １０ ００ ６ ０ ２ ５ ４ １ ３
８
ｌ ．３ ３ ３ ％
单 位 贷款风险度 贷款额度 净资 产 收入 资 金 及管理 成本 风 险成 本
收益
ＲＡＲ０Ｃ
Ｒ Ｒ Ｃ Ａ Ｏ 方法 机构 Ａ
低 １０ ００ ３ ０
９
机构 Ｂ 尚 ｌ０ ００ ７ ０ ２ ５ ４ １ ３
银行在线
ｌＫ Ｂ Ａ Ｎ
Ｒ ＲＯＣ Ａ 在商业银行绩效评估中的运用
赵江波 王晓楠
摘 要 ：商业 银行风险管理的主要 内容是风险度量 、 资本配置 与绩效 评估 。通过将风险要素嵌入绩 效考核 巾可以实现考核 的准确 与科学 ，从 而为银行有 限资源 的有 效配置提供 准确的依据 Ｒ Ｒ ｃ 为将 风险进行考 量的一种管 理方式 将银行 的管 Ａ０作
Ｒ ｔ （ 。 Ａ Ｒｉ Ｍ ｋ
Ａ ｊ ｔ ｅｏｍ ｎｅ ａｕ ｍ ｎ ） ｄ ｓ ｄ ｒｒ ａｃ ｓｒ ｅｔ 克服了传统绩效考核 中盈利 目 ｕｅＰ ｆ Ｍｅ ｅ 标未充分反映 险成本的缺陷，使银行的收益与Ｊ险直接挂 ｘ Ｉ
钩 ，从根 本上改变银行忽视风 险 、盲 口追求 利润的经营 式 ，激励银行充 分 ｒ解所承担 的风 险 ，并 自觉地识 别 计 量 、监测和 控制这些风险 ，从 而在 审慎 经营的前提下拓腱业务 、创造利润 。
各个业 务部 和各类业 务之问进行 置 ，以有效控制银 行
，
为银行决定是 否开展该 笔业 务
的总体 风险 ，并 通过分配 经济 资本 优化资 源配置 ；同时 ， 将股 东回报要求 转化为对 伞行 、各 、 务部 ¨和各个 业务线 Ｊ 的经 营 目标 ，用 于绩效考 核 ，使银 干 实现 在可承受风 险水 亍 平之 下的收益最大化 ，并最终实现 股东价 值的最 大化。
国内商业银行RAROC的影响因素解析研究
国内商业银⾏RAROC的影响因素解析研究龙源期刊⽹ /doc/ae18394995.html国内商业银⾏RAROC的影响因素解析研究作者：蒋东明王叶婷来源：《时代⾦融》2013年第14期【摘要】本⽂借鉴杜邦分析法，基于国内主要中型银⾏数据，对影响RAROC的主要驱动因素进⾏了解构与研究，重点揭⽰了影响RAROC的四⼤因素：净息差、⾮息收⼊占⽐、营业收⼊利润率和平均风险权重，为银⾏业勾画出资本效率提升的路径。
研究发现，净息差每提⾼1BPS，可使国内中型银⾏RAROC提⾼约7BPS；⾮息收⼊占⽐每提⾼1个百分点，可使RAROC提⾼24BPS；平均风险权重每降低1个百分点，可使RAROC提⾼31BPS。
【关键词】RAROC 影响因素资本效率⼀、引⾔受益于国内经济快速增长，中国银⾏业近年来实现了跨越式发展。
但随着利率市场化进程提速、⾦融脱媒步伐加快以及资本监管⼒度增强等外部环境变化，⽬前⾼资本消耗的⾼速信贷扩张模式已难以持续。
尤其是后危机时期，新资本监管标准的落地与实施，愈加突显了资本的稀缺性，银⾏转型已迫在眉睫。
国内外实践证明，通过调整结构、优化资源配置进⽽提⾼资本使⽤效率是银⾏业发展的必由之路。
近年来，国内领先银⾏已逐步建⽴起了以风险调整后的资本回报率（RAROC，Risk Adjusted Return On Capital）为核⼼指标的绩效考核体系，⼒求实现资本效率的最⼤化。
本⽂参照杜邦分析法，将RAROC分解成银⾏关键性管理指标，并选取全国性中型上市银⾏{1}（以下简称中型银⾏）为样本，对RAROC驱动因素进⾏了实证研究，揭⽰出各因素对RAROC的影响，为银⾏业勾画出了提升资本效率的路线图。
这对银⾏业构建“资本节约、产出⾼效”的发展路径、探索资本约束下未来转型⽅向都具有重要的现实意义。
⼆、⽂献综述商业银⾏管理是平衡收益与风险的艺术。
长期以来，银⾏业普遍采⽤股本收益率（ROE）或资产收益率（ROA）指标来衡量经营效率，然⽽这种单纯考虑银⾏账⾯收益⽽忽略风险因素的指标标准，与银⾏经营风险的特质并不相称。
风险值及RAROC於基金绩效评估之运用
風險值及RAROC 於基金績效評估之運用楊 佳 寧一、前言建立一衡量市場風險的機制，用以協助企業機構控管其投資組合及資產的市場風險，一直是各企業主管所關心的重點，而風險值（Value at Risk ）的觀念在國際上已極被重視，且為多數國際知名公司所使用，而完整的Value at Risk 一般包括風險值 （VaR ）、壓力測試（Stress testing ）或稱為情境分析(Scenario Analysis)）、回顧測試（Back testing ）及RAROC （風險調整的資本收益；Risk adjusted return on capital ）等，風險值是指某一投資組合在特定的機率及特定的期間內，該投資組合因市場變動可能產生的最大損失為多少。
而壓力測試為風險值的重用輔助工具，其說明在投資組合受到壓力事件時，所可能會產生的損失有多少。
而回顧測試是將過去一段期間投資組合的實際損益與由模型所求得之風險值做一比較，來判斷該風險值模型，是否為一適當之衡量市場風險之模型。
而RAROC ，即是經過風險調整後之資產報酬，同時考慮一資產之報酬與風險，避免因高報酬而需承擔高風險所產生的損失。
資金不足使得小資本的投資人無法自行利用不同資產來達到風險分散，而共同基金具有可讓投資人利用小資本作投資達到風險分散，且有專人代為經營的優點，因此共同基金就為一般資金較少的投資人常使用的投資工具。
但是國內目前基金的種類十分繁多，投資人要如何選擇適當的基金呢?這將是投資人極為著重之關鍵。
國內對於績效評估的研究及報告相當普遍，但多著重於該基金之報酬的高低作為評估該基金是否適於投資，少有以基金風險面來評估者。
因此本文將以風險值及RAROC 兩方面來對國內的基金績效做一比較，提供另一種基金的評估方式。
二、理論基礎 （一）基金之風險值共同基金為一專業經理人募集資金，再進行投資，因此我們可將一基金視為一家只投資股票或債券之公司，將其投資的標的視為一投資組合，來求算其一段時間內因市場發生變動所產生的損失有多少，即計算其風險值，也可進一步計算各基金之單位風險值為多少，基金之單位風險值越高，即表示其風險值越高，也就是說當市場產生變動時其可能損失將越大。
RAROC在银行经营管理中的应用
开 报 表 获 得 ，但 是 不 能 完 全 反 映 商 业 银 行 的盈 利 能 力 ，又 允 分 考 虑 了 盈 利 能 力 背 后 时 ，首 先 必 须 满 足 资产 组 合 的 限 额 管 理 要 盈 利 能力 的影 响 因 素 ， 即这 类 指 标 没 有 将 承 担 的 风 险 ，把 风 险 与 收 益 紧 密 地 联 系 在 求 和 Ｒ Ｒ Ｃ指标 要求 ，然后 进行进 一步 Ａ Ｏ 风 险 因 素考 虑 在 内 。随 着 银 行 业 务 创 新 步 起 ，实 现 了 业 务 发 展 与 风 险 控 制 的 内 在 的 分 析 和 审 批 决 策 ，单 笔业 务 一 旦 经 过 批
二 、 Ａ ＯＣ 在 国 内 商 业 银 行 的 应 用 控 ，一 旦 发 现 某 些 业 务 或 组 合 的 Ｒ Ｒ Ｃ Ｒ Ｒ Ａ Ｏ 值 有 所 弱 化 或 有 明 显 的 不 利 趋 势 ．就 立 即 随 着 我 国 金 融 体 制 改 革 步 伐 的 加 快 ， 采 取 措 施 （ 资 产 出售 、 用 衍 生 Ｔ 具 或 证 如 信
式表示 为：
纳 入 到银 行 整 体 绩 效 评 价 体 系 中 ，有 利 于 制 。 另 一 方 面 ． 过 比较 ， 确 商 பைடு நூலகம் 银 行 总 通 明 提升商业银行 的整体竞争能 力。 目前 ， 国 体 和 各 业 务 线 的 目标 ，明 确 制 定 哪 些 业 务 我
Ｒ Ｒ Ｃ 风 险 调 整 收 益／ 济 资 本 Ａ Ｏ ＝ 经
经济资本回报率 ．是风险调整 后的净收益 成本 在 不 同时 期 的相 对 错 位 问 题 ．实 现 了 进 行 分 配 ．计 算 各 类 组 合 资 产 的 Ｒ Ｒ Ｃ Ａ Ｏ ，
与 经 济 资 本 的 比 率 ，它 在 评 价 商业 银 行 盈 经 营 目标 与 业 绩 考 核 的 统 一 ，是 基 于 风 险 衡量各类组合 资产的风险收 益 ，对商业银 利 能 力 时 充 分 考 虑 到 了风 险成 本 ，计 算 公 理 念 下 的 银 行 绩 效 评 价 方 法 ，将 风 险 因 素 行的总体风险 和各 类风险可 以进行 总量控
raroceva指标解读及在各大商业银行中的应用
RAROC和EVA指标解读及在商业银行中的应用目录和EVA的概念 ............................................................ 错误!未定义书签。
与EVA的关系 ............................................................ 错误!未定义书签。
3. RAROC和EVA在国内商业银行的应用...................................... 错误!未定义书签。
RAROC应用于绩效考核 .................................................. 错误!未定义书签。
RAROC应用于资本合理配置............................................... 错误!未定义书签。
RAROC应用于贷款定价 .................................................. 错误!未定义书签。
RAROC在全面风险管理中的运用........................................... 错误!未定义书签。
EVA的功能分析 ........................................................ 错误!未定义书签。
4. RAROC和EVA在四大行的应用实例........................................ 错误!未定义书签。
巴塞尔新资本协议下EVA、RAROC在交通银行绩效考核体系中的运用现状及建议 . 错误!未定义书签。
风险行业限额管理(农行) ................................................ 错误!未定义书签。
工商银行风险管理经验................................................... 错误!未定义书签。
RAROC模型在中小型银行的应用
RAROC模型在中小型银行的应用作者：申英仓徐奇华来源：《市场观察》2019年第08期摘要：本文阐述了中小型银行使用RAROC模型的方法及使用过程中存在的问题，并提出了相关建议。
关键词：RAROC;银行;绩效;考核;利率定价;管理会计对银行经营业绩的考核，一般采用传统的净资产收益率（ROE）或资产收益率（ROA）指标，银行是经营风险的企业，考核效益指标过重的情况下，会放大银行的风险，过于关注风险，又会影响业务的发展，如何在风险和效益之间取得平衡，是银行经营管理过程中必须要解决的问题。
RAROC作為一种绩效考核方法和定价模型，在国内大型银行已有广泛的应用，中小型银行也在逐步跟进使用RAROC模型，这里结合中小型银行在应用RAROC模型的经验及在应用过程中碰到的问题，谈一些经验及思考。
一、RAROC模型简介RAROC即风险调整资本收益率，于20世纪70年代由信孚银行首先提出，用于度量银行信贷资产组合的风险。
随着信息技术的发展，这一方法逐步应用到对银行不同经营部门、产品和客户的收益情况和发生损失的可能性进行比较，达到对银行的经营业绩进行科学衡量的目标。
其基本公式：RAROC=（毛收入-经营成本-预期损失）×（1-企业所得税率）/经济资本其中：毛收入=贷款毛收入+存款毛收入+中间业务毛收入=（贷款利息收入-贷款内部资金转移支出-贷款的税金及附加）+（存款内部资金转移收入-存款利息支出）+（中间业务收入-中间业务税金及附加）经营成本=直接成本+间接分摊成本=贷款分摊成本+存款分摊成本+中间业务分摊成本。
预期损失=违约风险暴露（EAD）×违约率（PD）×违约损失率（LGD）经济资本，即风险资本，是覆盖非预期损失所要求的资本，一般是确定置信区间的情况下，一般用统计方法确定。
区别于传统的净资产收益率指标，这里新增两个变量，其一为衡量风险的指标，即预期损失;其二为经济资本，这里重点说明这两个变量及取值方式。
raroceva指标解读及在各大商业银行中的应用
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巴塞尔新资本协议下EVA、RAROC在交通银行绩效考核体系中的运用现状及建议 . 错误!未定义书签。
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(德勤咨询)RAROC EVA指标解读及在各大商业银行中的应用
RAROC和EVA指标解读及在商业银行中的应用目录1.RAROC和EVA的概念 (1)2.RAROC与EVA的关系 (2)3. RAROC和EVA在国内商业银行的应用 (3)3.1 RAROC应用于绩效考核 (3)3.2 RAROC应用于资本合理配置 (3)3.3 RAROC应用于贷款定价 (3)3.4 RAROC在全面风险管理中的运用 (3)3.5 EVA的功能分析 (3)4. RAROC和EVA在四大行的应用实例 (4)4.1巴塞尔新资本协议下EVA、RAROC在交通银行绩效考核体系中的运用现状及建议 (4)4.2风险行业限额管理(农行) (6)4.3工商银行风险管理经验 (7)4.4工商银行泰安分行全面推动RAROC业务的发展 (8)4.5工行山东分行营业部防风险优贷款加强资本管理 (8)4.6 EVA在银行经营管理中的实践 (9)4.7招商银行经济资本管理实践 (9)4.8建设银行以EVA为核心的价值管理研究 (11)5. RAROC技术对中国银行业的借鉴和启示 (11)5.1 RAROC是现代先进商业银行经营管理的核心技术和有力手段 (11)5.2 RAROC技术体现了银行最基本的经营理念 (11)5.3 稳健经营的经营理念必须有以RAROC为代表的核心技术 (12)6.银行经营管理中应用RAROC和EVA的优势 (12)7.RAROC和EVA在银行经营管理中的应用举例 (13)RAROC是风险调整后资本收益率（Risk-adjusted Return on Capital）的简称，EVA是经济增加值（Economic Value Added）的简称，这两个指标是当前管理领先银行中最流行、最核心的绩效评价指标，相关技术构成了现代商业银行内部管理的核心技术。
目前我国监管部门正引导商业银行提高RAROC和EVA在经营管理中的应用，在《银行业金融机构绩效考评监管指引》（银监发[2012]34号）中银监会明确要求，商业银行在绩效考评中应当将“风险调整后收益指标”作为经营效益类指标的核心指标。
商业银行风险管理中RAROC理论运用的文献综述
商业银行风险管理中RAROC理论运用的文献综述作者：李诺来源：《企业文化·下旬刊》2015年第06期摘要：RAROC是国际先进商业银行风险管理的核心内容，是商业银行优化资源配置，提高风险管理水平的重要手段。
国内商业银行也越来越多的运用RAROC理论进行风险管理。
本文总结了国内外关于RAROC理论在商业银行风险管理中进行运用的研究文献，以期为以后的研究提供参考。
关键词：RAROC;经济资本;绩效评价一、国外关于RAROC的研究RAROC首先是由美国信孚银行在上世纪70年代提出的，最初目的是为了度量银行信贷资产组合的风险，90年代初由美洲银行最早进行实践，90年代后众多学者基于RAROC的全面风险管理理念，将其用于金融机构的风险管理领域。
国外对于RAROC的研究主要集中在银行绩效评估和经济资本分配方面，其中James et al（1996）系统地研究了美洲银行如何运用RAROC进行经济资本配置和绩效评估，认为美洲银行进行的资本预算过程类似一个内部运行的资本市场，他认为RAROC建立了风险、资本及股东权益之间的联系，适宜用于测算公司真正的获利能力，但这也仅限于初步理论阶段。
Guill， Gene D.（2004）在2004年国际风险研究年会上介绍了银行经济资本的实施情况，阐明了经济资本的重要意义及金融机构经济资本的影响因素等。
Stoughton， Zechner（2006）在考虑银行存在委托代理问题的情况下，推导了RAROC的标准值，并认为RAROC标准值与权益资本成本无关[1]。
他们提出在不对称信息情况下，以资本预算为基础的RAROC和EVA是金融机构优化资本配置的前提。
二、国内关于RAROC的研究近几年，国外商业银行风险调整收益的理念及以RAROC为核心的风险管理技术在我国也已有较多的应用及研究成果，总体上看我国学者主要从以下三个方面对RAROC进行了研究。
（一） RAROC用于经济资本配置方面的研究国内关于RAROC模型在经济资本配置方面的研究已有较多成果，多从RAROC模型在经济资本配置中的路径、应用程序、国外做法和优缺点等方面进行研究。
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地联系在一起 ,实现了业务发展与风险控制的内在 统一 。
RAROC绩效考核体系从 20世纪 90年代后半 期开始在 国际先 进银行 被广 泛应用 。根据 Rutter A ssociate s( 2004)的调查 ,目前国际大型银行运用的 主要绩效评 估工 具情况 如下 : ROA /ROE 占 16% ; RAROC占 6 8% ; Sha rpe Ra tio (夏普比率 )占 5 % [ 3 ] 。
由于 X投资比银行当前资产更具有风险性 , Y 投资与银行当前资产风险水平相当 , Z投资的风险 小于银行当前资产的风险 ,因此 ,根据 ROE配置资 本 ,会使银行倾向于投资风险高于当前资产风险的 项目 X,银行不会投资风险低于当前资产风险的投 资 Z。这是 ROE考核标准最致命的缺陷 ,它造成我 国商业银行错误评估 、错误决策 ,是导致风险积聚、 不良贷款居高不下的逻辑源头。
事实上 ,这种“粗放型规模扩张 ”方式是不可为 续的 。因为与银行的资产迅速粗放型扩张相伴的 , 将是风险的迅速吸纳和累积 ,最终危及商业银行自 身安全 。没有约束的增长是缺乏理性的 。
二 、RAROC考核指标概述
2004年《巴塞尔新资本 协议 》正式颁布 。它不
仅形成了覆盖信用风险 、市场风险和操作风险的全
可预计的损失量化为当期成本 ,直接对当期盈利进
行调整 。它既反映了银行的盈利能力 ,又充分考虑
了该盈利能力背后承担的风险 ,把风险与收益紧密
3收稿日期 : 2008 - 01 - 04 作者简介 :邓凯成 ( 198 0 —) ,男 ,中央财经大学金融学院博士研究生 ;
岳萍娜 ( 198 0 —) ,女 ,中央财经大学金融学院博士研究生 。 — 28 —
比率分配投资 资本 ,因此 , 该项投资所需资本 C 为
＄2,
000。则银
行会选择“预投期收 资资益本E
(R C
)
�
HR
”
的投资项目 ,其中 E (R )是投资期内预期收益 , C 是
投资期内项目投资所需资本 。下表说明了银行运用
ROE进行的投资决策 :
投资 项目 E (R ) C
ROE = E (R ) /C
邓凯成 ,岳萍娜
(中央财经大 学 金融 学院 ,北京 100081)
摘 要 :长期以来 ,我国商业银行衡量盈利能力指标普 遍采用 ROA和 ROE,没有 将风险考 虑在内 ,这 在一定 程度上 导致 了商业银行的非理性扩张 。风险调整后的资本收益率 (RAROC)指标 ,不仅实现了业务发 展与 风险 控制的内在统一 ,而且 可以 指导经济资本配置 。我国商业银行运用 RAROC进行产 品考 核并 指导资 本配置 ,需要 建立经 济资本管 理体系 ,细 化成本 核算 并合理确定内部资金转移价格 。
ROE、ROA与 EM 的假定数据关系
EM
ROA
5: 1
10: 1 15: 1 20: 1 30: 1
ROE
0. 5% 2. 5% 5% 7. 5% 10% 15%
1. 0% 5%
10% 15% 20% 30%
1. 5% 7. 5% 15% 22. 5% 30% 45%
2. 0% 10% 20% 30% 40% 60%
2. 5% 12. 5% 25% 37. 5% 50% 75%
类似的图表在一些文献中被称之效率的 ROA 下 降时 ,银行要获 得合意的 ROE 就必须冒 更大的风 险 ,扩张资产 ,提高杠杆率 。这也是一直以来我国商 业银行进行粗放型规模扩张的依据所在 。
三 、RAROC考核指标的案例分析
现在假设某家银行在某一时期内有三个投资机
会选择 ,分 别为 X、Y、Z。银 行的 底线 回 报率 HR
(Hurdle Rate) = 8. 5% ,这三项投资对银行股东的预
期收益分别为 : X ( ＄180) 、Y ( ＄170)和 Z( ＄160) ,
该项投资需 ＄20000,银行根据资产对资本 10∶1的
是否 HR 投资
X ＄180 ＄2000 ＄180 / ＄2000 = 0. 090 0. 085 是
Y ＄170 ＄2000 ＄170 / ＄2000 = 0. 085 0. 085 是
Z ＄160 ＄2000 ＄160 / ＄2000 = 0. 080 0. 085 否
从表中可知 ,如果按照传统的 RO E进行产品绩 效考核 ,银行会选择投资 X、Y。但是这种投资决策 忽略了投资对银行的风险不同这一事实。在成熟的 金融市场上一价定律是成立的 ,因此可以判定 X投 资的风险最大 , Z投资的风险最小 。
面风险管理概念 ,而且推动了商业银行在绩效考核
中纳入风险的因素 ,衍生出一个重要的概念 ———风
险调整后的资本收益率 ( RAROC) 。RAROC在公式
上可以表示为 [ 2 ] :
RAROC =经风险经调济整资的本收益
=收入
- 资本成本经营费用预期损失 经济资本
RAROC指标的中心思想是将风险带来 的未来
由于x投资比银行当前资产更具有风险性投资与银行当前资产风险水平相当z投资的风险小于银行当前资产的风险因此根据roe配置资本会使银行倾向于投资风险高于当前资产风险的项目x银行不会投资风险低于当前资产风险的投z
2008年第 2期
江苏经贸职业技术学院学报
总第 78期
RAROC绩 效 考 核 运 用 研 究
关键词 :商业银行 ;绩效考核 ; RAROC 中图分类号 : F832. 2 文 献标 志码 : A 文章编号 : 1672 - 2604 ( 2008) 02 - 0028 - 03
一 、我国传统绩效考核指标的缺陷
银行是通过管理高风险而盈利的 ,必须平衡盈利 性和安全性的关系 [ 1 ] 。长期以来 ,我国商业银行衡量 盈利能力指标普遍采用的是资产收益率 (ROA )、股本 收益率 ( ROE)和税后净利 润 (NOPAT)等。ROA 和 ROE最致命的缺陷在于没有将风险考虑在内 ,在一 定程度上导致了我国商业银行的非理性扩张。传统 上 ,我国商业银行使用 ROE衡量银行的盈利能力 , ROE又经常被分解为资产收益率 ROA和权益资本乘 数 EM : ROE =税后净收入 /总的股权资本 = (税后净 收入 /总资产 ) ×(总资产 /总股权资本 ) = ROA ×EM。 在 ROA一定的情况下 , EM 越大 , ROE就越大。下表 很直观地显示了这种数量关系 。