期货交易策略分析
期货市场的商品期货交易策略
期货市场的商品期货交易策略商品期货市场是一种金融市场，提供在未来某个约定时间和价格买入或卖出特定商品的合约。
在这个市场中，交易者可以利用不同的策略来获得收益并管理风险。
本文将介绍一些在商品期货交易中常见的策略。
一、趋势跟随策略趋势跟随策略是一种基于市场趋势的交易策略。
它的核心思想是认为市场有较长时间的趋势，并且这种趋势在一定程度上可预测。
交易者会根据市场趋势的方向来决定买入或卖出。
具体操作上，可以采用移动平均线或趋势线等技术指标来辅助判断市场的趋势，然后根据趋势的方向进行交易。
二、配对交易策略配对交易策略是一种市场中性策略，通过同一市场不同品种的相关性来进行交易。
这种策略的核心思想是，一些相关性较高的商品会因为供需关系或其他因素而产生价格差异。
交易者可以通过买入一个相关性较强的商品同时卖出另一个相关性较强的商品，从中获得差价收益。
配对交易可以降低市场波动带来的系统性风险，同时提供市场波动中的机会。
三、套利交易策略套利交易策略是一种通过同时买入和卖出相关性较高的商品来进行风险无风险获利的策略。
这种策略利用的是市场价格的相对差异，即商品的价格在短期内可能会发生偏离。
套利交易者将会通过买入被低估的商品同时卖出被高估的商品，从中获取差价收益。
这种策略要求交易者能够实时抓住价格偏离的机会，并且需要具备高速执行交易的能力。
四、日内交易策略日内交易策略是指在一天内进行买卖交易以获得短期利润的策略。
这种策略的核心思想是，商品价格在短时间内会因为供需关系、市场情绪等因素而波动。
交易者通过追踪市场的短期波动并准确预测价格走势，进行高频交易以获取快速利润。
然而，这种策略需要高度敏锐的市场感知能力和严谨的风险控制，因为市场波动可能会带来较高的风险。
五、展望交易策略展望交易策略是一种基于对市场未来走势预测的策略。
交易者通过对经济、政治、供需等各个方面的信息进行深入研究和分析，来预测商品价格的未来走势。
然后，根据自己的预测来进行买卖交易。
期货交易中的交易策略和交易计划
期货交易中的交易策略和交易计划在期货交易中，交易策略和交易计划是投资者成功的关键。
一个明智的交易策略可以帮助投资者规避风险、把握机会，而一个良好的交易计划则可以帮助投资者合理安排交易活动，提高效率。
本文将探讨期货交易中常见的交易策略和交易计划，并提供一些实用的建议。
一、趋势跟踪策略趋势跟踪策略是期货交易中最为常见和有效的策略之一。
它基于技术分析的原理，通过追踪市场的趋势来确定交易方向。
该策略的核心思想是“跟随趋势而不是反抗趋势”。
在趋势跟踪策略中，投资者会利用各种技术指标和图表来辅助判断市场的趋势。
比如，通过移动平均线来判断价格的长期趋势，或者使用相对强弱指标来判断市场的买卖信号等。
一旦确定了趋势的方向，投资者就会采取相应的交易行动。
除了判断趋势的方向外，趋势跟踪策略还需要考虑交易的时机和风险控制。
投资者可以结合其他技术分析工具，如支撑位和阻力位的判断，来确定交易的时机。
同时，设置止损位以控制风险，防止亏损过大。
二、逆势交易策略逆势交易策略与趋势跟踪策略正好相反，它是一种反向操作的策略。
该策略认为市场存在着短期的超买和超卖现象，当市场出现极端走势时，投资者可以采取逆势操作。
逆势交易策略需要投资者具备较强的判断能力和快速反应能力。
投资者需要通过技术指标和图表分析，找出市场的超买和超卖信号，并在合适的时机入场和离场。
此外，风险控制也至关重要，在逆势交易中，设置合理的止损位可以有效降低风险。
三、套利交易策略套利交易策略是一种基于市场价格差异的操作方法。
该策略利用了不同市场或者相同市场的不同合约之间的价格差异，通过买入低价合约并卖出高价合约来赚取利润。
套利交易策略需要投资者持续关注市场的价格变动，并对不同合约之间的关系进行分析和判断。
当发现价格差异较大的时候，投资者会立即进场进行套利操作。
然而，套利交易需要快速反应和高效执行，同时也需要具备较强的风险控制能力。
四、交易计划的重要性除了交易策略外，一个良好的交易计划对于期货交易同样至关重要。
商品期货交易策略
商品期货交易策略以下是一些常见的商品期货交易策略：1.走势跟踪策略：这种策略基于技术分析，通过分析市场走势等图表形态，确认商品价格的长期趋势，并在趋势明确时进行交易。
投资者可以根据不同的均线组合来判断趋势的强弱，采取相应的交易策略。
2.趋势反转策略：该策略认为当商品价格达到过高或过低水平时，往往会出现价格的反转。
投资者可以通过技术指标或价格形态来判断价格的过高或过低，从而进行反向交易。
例如，在商品价格上升到一定程度后，投资者可以卖出期货合约，以获得价格下跌后的盈利。
3.套利策略：套利策略是指通过买入和卖出相关商品的期货合约，从不同市场或不同期货合约之间的价格差异中获取收益。
常见的套利策略包括跨市场套利、跨合约套利等。
4.价差交易策略：价差交易策略是指通过买入和卖出不同期货合约的组合来获取收益。
例如，投资者可以同时买入同一种商品的近月合约和远月合约，利用价格差异进行交易。
5.动量策略：动量策略认为商品市场中价格有持续上涨或下跌的趋势，投资者可以通过跟随市场的力量进行交易。
例如，在商品价格长期上涨的趋势中，投资者可以跟随市场买入期货合约，以获得上涨的收益。
6.基本面分析策略：基本面分析是研究商品供求关系、政治经济等基本因素对价格走势的影响。
投资者可以通过分析供需关系、季节性等因素，判断商品价格的长期趋势，并根据市场情况进行交易。
7.公告交易策略：公告交易策略是指通过关注重要信息公告来进行交易。
例如，投资者可以根据政府的货币政策、经济数据等公告来预测价格走势，从而进行交易。
以上是一些常见的商品期货交易策略，投资者可以根据个人风险偏好和市场情况选择合适的策略。
另外，投资者在进行期货交易时应注意风险管理，设置止损和止盈位，以防止亏损过大。
同时，也应积极学习和实践，不断改进和调整策略，以提高交易效果。
期货市场中的股指期货交易策略与案例分析
期货市场中的股指期货交易策略与案例分析一、引言股指期货是指以某一特定股票指数作为标的物的期货合约。
在期货市场中，股指期货交易被广泛应用于投资与套利等领域。
本文将就股指期货交易策略及其案例进行深入探讨。
二、股指期货交易策略1. 趋势跟踪策略趋势跟踪策略是一种根据市场趋势进行交易的策略。
该策略基于技术分析工具，如移动平均线、相对强弱指标等来判断市场趋势的走势，并根据趋势的变化进行买入或卖出操作。
在股指期货交易中，通过趋势跟踪策略可以捕捉到市场的主要趋势，并根据趋势的持续性进行交易。
2. 套利策略套利策略是一种通过利用价格差异进行风险对冲和收益的策略。
具体的套利策略包括跨期套利、跨品种套利和跨市场套利等。
在股指期货交易中，通过套利策略可以捕捉到不同合约之间的价格差异，从而进行风险对冲和获利。
3. 波动率策略波动率策略是一种利用市场波动率进行交易的策略。
该策略通过衡量市场波动率的指标，如波动率指数(VIX指数)等，来进行交易决策。
在股指期货交易中，通过波动率策略可以捕捉到市场波动率的变化，并利用波动率的高低进行买入或卖出操作。
4. 基本面分析策略基本面分析策略是一种通过分析经济、政治或公司基本面数据来进行交易的策略。
该策略通过分析相关因素对股指期货价格的影响，从而进行交易决策。
在股指期货交易中，通过基本面分析策略可以捕捉到市场的宏观经济变化及政策导向，并据此进行买入或卖出操作。
三、案例分析1. 趋势跟踪策略案例通过使用移动平均线指标，发现某一股指期货合约的短期均线突破长期均线，表明市场趋势可能向上，投资者可以选择买入该合约。
经过一段时间的持有，当短期均线跌破长期均线时，投资者可以选择卖出该合约，获得收益。
2. 套利策略案例假设A市场和B市场的股指期货合约存在价格差异。
投资者可以在A市场买入低价合约，同时在B市场卖出高价合约，通过这种方式进行套利操作。
当价格差缩小或消失时，投资者可以平仓获利。
3. 波动率策略案例通过观察VIX指数的变化，当VIX指数上升到较高水平时，表明市场波动率较大，投资者可以选择卖出股指期货合约。
期货交易策略分析课件
特点
标准化合约：期货市场上的合约是标准 化的，这使得交易更加便捷和高效。
期货市场的基本功能
价格发现
期货市场能够反映未来的供求关系，为市 场参与者提供价格参考。
风险管理
通过套期保值等手段，期货市场可以帮助 企业和投资者规避价格波动风险。
基本分析法
分析步骤
1. 收集并整理相关数据和信息。
2. 对数据进行定量和定性分析，评估其 对市场价格的影响。
基本分析法
3. 根据分析结果，判断市 场价格与内在价值的差异， 并预测未来趋势。
优点：能够全面评估市场 价格与内在价值的差异， 对长期投资具有指导意义。
缺点：分析过程较为复杂， 需要较高的专业知识和经 验，且对市场短期波动预 测能力较弱。
优点：能够较为准确地预测市场 短期走势，对短线交易具有指导
意义。
缺点：对市场长期趋势预测能力 较弱，且易受市场情绪和人为因
素的影响。
04
期货交易风险管理
仓位管理
轻仓策略
初期以小额资金进行交易，逐步熟悉市场 和策略，降低风险。
逐仓递进策略
根据市场走势和风险承受能力，逐步增加 仓位，扩大盈利。
平均买低策略
优缺点
套期保值策略的优点是能够减少价格波动带来的风险，但同时也可能降低潜在收益。如果 现货市场的价格变动与预期相反，套期保值策略可能无法完全对冲风险。
套利交易策略
总结词
套利交易策略是一种寻找并利用市场 价格差异的策略。
详细描述
套利交易策略利用不同市场、不同时 间或不同商品之间的价格差异，同时 买入低价的商品并卖出高价的商品， 以获取无风险利润。例如，如果一个 商家在现货市场买入铜，同时在期货 市场卖出铜的期货合约，他就可以利 用两个市场之间的价格差异来获取利 润。
期货交易的交易策略与执行
期货交易的交易策略与执行期货交易是金融市场中的一种重要交易方式，参与者通过买入或卖出期货合约，以期在未来某个约定时间以约定价格进行交割。
而期货交易的成功与否往往取决于交易者所采用的交易策略以及执行的能力。
本文将探讨一些常见的期货交易策略，并介绍如何有效地执行这些策略。
一、趋势跟踪策略趋势跟踪策略是期货交易中的常见策略之一。
基于持续的市场趋势，交易者通过分析市场数据和价格走势，以确定市场的上升或下降趋势，并利用这一趋势进行交易。
执行趋势跟踪策略的关键是耐心和纪律，交易者需要等待明确的趋势信号，并在合适的时机进场或出场。
执行趋势跟踪策略时，交易者可以利用技术指标如移动平均线、相对强弱指标等作为辅助工具。
例如，当价格上穿短期移动平均线时，可能表明市场进入了上升趋势，交易者可以考虑买入；而当价格下穿长期移动平均线时，可能表明市场进入了下降趋势，交易者可以考虑卖出。
二、均值回归策略均值回归策略是另一种常见的期货交易策略。
基于市场价格的波动性和回归的特性，交易者通过分析价格偏离均值的程度，以确定市场的超买或超卖状态，并利用这一状态进行交易。
执行均值回归策略的关键是把握好市场的波动范围和均值水平。
执行均值回归策略时，交易者可以借助统计学工具如标准差、波动率等来评估价格的波动程度。
例如，当价格偏离均值超过一定的标准差时，可能表明市场进入了超买或超卖状态，交易者可以考虑反向交易，即买入超卖或卖出超买。
三、事件驱动策略事件驱动策略是基于市场重大事件对期货价格产生影响的观点。
交易者通过跟踪各类影响市场的事件如政治、经济、自然灾害等，以及这些事件对期货价格的预期影响，进行交易。
执行事件驱动策略的关键是对市场事件及其影响因素进行深入研究和分析。
执行事件驱动策略时，交易者需要关注市场消息、新闻以及各种经济指标的发布情况。
例如，如果某一国家的经济数据好于预期，交易者可以预期该国经济增长，进而考虑买入相关期货合约。
而如果某一地区发生自然灾害，交易者可以预期该地区产量减少，进而考虑卖出相关期货合约。
期货交易策略分享如何制定有效的期货交易策略
期货交易策略分享如何制定有效的期货交易策略期货交易策略分享——如何制定有效的期货交易策略期货交易是一种金融衍生品交易方式，为投资者提供了很多利润获得的机会。
然而，期货市场变化多端，风险伴随着机会而来。
为了在期货交易中获得稳定的回报，制定一个有效的期货交易策略是至关重要的。
本文将分享一些制定有效期货交易策略的方法和技巧。
一、了解市场在制定期货交易策略之前，首先必须对目标市场进行全面的了解。
这包括对市场的基本知识、历史价格走势、影响市场的因素以及相关政策等进行研究。
只有对市场有足够的了解，才能更好地预测市场的走势，并制定相应的交易策略。
二、确定交易目标和风险承受能力在制定期货交易策略之前，必须明确自己的交易目标和风险承受能力。
交易目标可以是短期获利、长期收益或风险对冲等等。
风险承受能力的高低将直接影响到交易策略的制定。
如果风险承受能力较高，可以选择较为激进的策略，而如果风险承受能力较低，则需要更为保守的策略。
三、技术分析与基本分析相结合技术分析和基本分析是期货交易策略中常用的两种方法。
技术分析主要是通过研究图表和指标，分析价格和成交量等数据，以预测未来市场走势。
基本分析则是研究市场的基本面因素，如供需关系、经济指标等，以判断市场的走势。
将这两种分析方法相结合，可以更加全面地了解市场，并据此制定交易策略。
四、设定入场和出场规则在制定期货交易策略时，必须设定清晰的入场和出场规则。
入场规则是指何时建立仓位，而出场规则是指合适的止损和止盈点位。
这样的规则可以帮助投资者避免在市场波动中做出盲目的决策。
同时，设定合理的止损和止盈点位也能保护投资者的资金安全，控制风险。
五、风险管理与资金分配风险管理是期货交易中至关重要的一环。
合理的资金分配可以帮助投资者平衡风险和收益，降低损失的可能性。
在制定期货交易策略时，应当确保每次交易的风险在可接受的范围内，并避免过度集中资金在少数交易中。
六、纪律与心理控制纪律和心理控制是执行交易策略的关键。
期货交易中的交易策略与盈利模式
期货交易中的交易策略与盈利模式期货交易是金融市场中一种重要的交易形式，通过对未来价格变动的预测，交易者可以利用各种交易策略来获取利润。
在本文中，我将介绍一些常见的期货交易策略和盈利模式，并探讨它们的优缺点及应用场景。
一、趋势交易策略趋势交易是一种基于价格趋势的交易策略，它假设价格趋势在一段时间内会保持，并试图跟随并利用这一趋势进行交易。
常用的趋势交易指标包括移动平均线、相对强弱指数等。
移动平均线是一种常见的技术分析工具，通过计算价格的平均值，展示价格的趋势。
交易者可以根据短期移动平均线和长期移动平均线的交叉点来确定买入或卖出时机。
例如，当短期移动平均线向上穿过长期移动平均线时，可能是买入信号；当短期移动平均线向下穿过长期移动平均线时，可能是卖出信号。
相对强弱指数（RSI）用于衡量市场的超买超卖情况，根据价格变动的速度和幅度进行计算。
当RSI超过70时，市场被认为处于超买状态，可能发生价格回调；当RSI低于30时，市场被认为处于超卖状态，可能发生价格反弹。
基于RSI指标，交易者可以在超买和超卖情况下进行反向交易。
趋势交易策略的优势在于可以捕捉市场长期趋势，一旦趋势确立，交易者可以持有头寸并享受长期的利润。
然而，这种策略在市场没有明显趋势时可能会导致频繁的交易和亏损。
二、套利交易策略套利交易是一种通过利用市场不一致性来获取利润的交易策略。
常见的套利策略包括期现套利、跨品种套利和跨市场套利。
期现套利是指同时进行期货合约和现货资产交易，并通过利用二者之间的价差来获利。
例如，当期货合约价格高于现货价格时，交易者可以卖出期货合约并买入相应数量的现货，待价差收敛时平仓获取利润。
跨品种套利是指同时进行两种不同品种的期货合约交易，并通过利用两个品种之间的关系来获利。
例如，当两个品种之间存在相关性时，交易者可以根据不同品种之间的价差进行交易。
跨市场套利是指在不同交易所或场所进行期货交易，并通过利用市场之间的差异来获利。
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(企业在套期保值中(3)认为套期保值不需要分析行情常见的问题⑸1.险b.决策风险c.价格预测风险套期保值风险分析合交易所规定的质量标准管理运作不规范教条式套期保值管理与经营风险：a.资金管理风交割商品是否符b. 交货的运输环节较多，在交货时间上能否保证2. 交割风险c.在交货环节中成库容问题导致无法入库值税问题套期保值风险e.f.d. 交割库是否会因替代品升贴水问交割中存在的增3.险c.系统风险d.外部风险4.5.操作风险a.员工风险b.流程风基差风险流动性风险基差逐利型套期保值核心：不在于能否消a. 最佳套期保值比率•套期保值交易策略分析(1)定位不明确套期保值者的目标：在管理价格风险后专心致力于经营，获取正常的经营利润\ (2)认为套期保值没有风险套期保值的风险a基差风险b保证金追加风险c操作风险d流动性风险e交割风险本的控制是不是到位除风险，而在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润传统套期保值理论的发展取决于套期保值的交易目的以及现货晒场和期货市场的价格的相关性b. z 最佳套期保值比率等于套保期限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关组合投资型套期保值推导：套保期限内，保系数值者头寸价格变化为VX RVQ ，头寸价格变动方差为2 2 2X R Q 2 R X QdV dR 2R Q 2x Q，dV dR 0得到最佳套保比率R货价格变动标准差, Q为期货价格变动标准差）（其中C.1.套期保值的作用23库存成本b.锁定库存风险4 锁定加工利润库存管理a.降低企业利用期货市场主动掌1.上不断地移仓换月来达到循环套保的目的）2. V套期保值的方式3.期货的决策要与现货决策同步或快于现货交易）I4.据风险偏好和可接受程度灵活科学的选择套保比率）5. 循环套保（在期货市场套利套保预期套保（一般来说, 策略套保（企业应该根期权套保（明确套期保值的需求企业在期货市场中的角色是由本企业在产业链中的位置和风险点决定的厂从宏观角度确定套期保值策略从生产利润生产成本角度判断套期保值时机制定保值策略套期保值方案的制定从供需关系角度判断套期保值时机场和出场点从产业角度判断套期保值时机从基差角度选择套期保值的入选定目标价位目标价位策略和多级目标价位策略目标价位设定有两种形式：单期货价格的波动性往往要远大于现货价格的波动，所以在绝大多数情况下锁定原材料的成本或产品的销售利润握定价权套期保值的应用j参与期货交易的组织架构设计原则是决策机构和执行机构分离）决策部门期货交易运作部门（组织结构风险控制部门交易计划监督交易结果监督财务管理 否在限定的范围内现货交易应该合并评价控制公司参与期货交易的总资金和总规模Y 建立风险准备金制度风险控制是对企业参与期货交易进行财务评价一期货交易和应该从相对长的时期来判断，一般在一年以上 二•投机交易策略分析 网进行委托］投机交易技术手段的发展「场内公开喊价 ----- 场外通过电话和互联程序化交易 〔一是提高了交易速度电子交易的优势丿二是降低了市场参与者的交易成本增加了交易品种，扩大了市场覆盖面,I 三是突破了时空的限制,延长了交易时间且更具有连续性四是具有更高的市场透2.在3.且持有4.即首先将全部资金投资于短期国债, 期货交易明度和较低的交易差错率「个体形 -------- 机构投资者（商品指数基金，期货投资基金，对冲基金，国际投行，商业银行，证券公司，养老基金，股 投机交易 投机者组织形态的发展 我国国内期货市场由于历史较短，市场的主 体仍是以个体形式为主的自然人居多 发展「单边单品种的投机交易 ------- 价差交易，波动率交易指数化交易价差交易（价差套利）包括a.跨 期套利b.跨商品套利c.跨市套利投机交易方式的发展交易方式I 波动率交易 交易策略分为做多波动率和做空波动率指数化交易（RJ/CRBB ,兴起于20世纪90年代的高盛商品指数&道琼斯一AIG 商品指数&罗 杰斯国际商品指数商品指数基金一般以公募基金的形式存 商品指数基金的主要的投资策略是买入 参与市场的方式是“采用抵押的方式”， 以获取固定收益，再以短期国债作抵押参与 商品指数基金不采用卖空策1. 最早开始于1957年的路透CRB 商品指数略，也不适用杠杆基金，兼具有指数化/ 国际商品指数基金 a.品指数中均含有能源，贵金属，基本金属，农产品和畜产品五大类5. 商品指数基金在交易上共性各类商b.能源比重最大实物交割,c.遵循一定规则，在合约到期前进行迁仓交易d.不参与基金运作频率低6.学意义上具有内在收益性, 商品在经济用机’7.b.展期收益（移仓收益和成本）c.a&c1.狭义上的商品投资基金主2. 1949商品指数基金投资商品的理论基础 a. 这是被动策略买入商品的核心 b.组合效构投问（CTA，资道前建立者商品指数基金的收益来源a.价格上涨抵押收益（利息收益）称为超额回报:广义上的期货投资基金就是商品交易顾要是指公募期货投资基金（美）海登斯通证券公司理查德. 了第一个公开发售的期货基金3. \金，是一种交形式，主要易期货投资基金主要是指公募期货投资基用于期货专业投资的新型基金，其具体运作与共同基金类似，大多数采用公司型基金的面向中小投资者期货投资基金资策略和自由式投资策略策投资策略和基本面分析投资策略略 4. 资策略和专业型投资策略b .略和长期策略资策略和多CTA投资策略技术面和基本面相结合的投资策略1.公司的形式组成的投资工具，于平均的收益2.投资工具杆交易a.股票多头/空头a.系统型投技术分析期货投资基金的交易策略I c.分散型投d.e.中短期策单CTA投使用最频繁的是多CTA策略系统型策略对冲基金是一种以私人合伙企业或离岸构造对冲基金的目的是为了给他们的投资者带来高对冲基金通常被称作备择投资或备择对冲基金 3.b.期货多头/空头对冲基金的主要投资方式就是卖空和杠（1）方向性策略: c.全球宏观是一种自下而上的投资方跟随趋势比较容易操作 技术型1|优势：趋势确立后，、局限：趋势的怕段比表现：在上升或下降事件型交易策略法，仅仅关注事件本身的进展，不会因为宏观趋势的不利而改变交易。
2. 市场上的基本面事件：a.气候灾难病虫害b. 生产事故c.进出口事件d.关税政策e.收储抛储3. 市场上的交易事件：a.强制平仓b.保证金变化c.合约换月d.交割规则变化1. 「价差结构型交易策略主要是根据交易品种的期货和现货，不同合约月份以及相关品种之间的价格偏差水平来决定采用的 交易策略 -价差结构型交易策略2.价差结构型交易策略依据的是均值回归 原理，即假定价差会向历史平均值回归3.交易策略：a.期现价差交易策略b.月间价差交易策略c.内外价差交易策略d.相关品种价差交易策略f 技术型交易的核心理念是认为市场行为反映一切较困难，趋势运动的时间相对较少 交易策略［技术型交易策略分类 的趋势中表现更好4. 对冲基金的投资策略（2）事件驱动策略:a.兼并套利b.困境投资c.特殊情况投资 （3）相对价值套利 策略：a.可转换套利b.固定收益套利 a. 「 期货投资基金交易全部发生在期货市场，而对冲基金的交易和资产投资大部分发生在全球股票和债券市场 对冲基金和期货投资CTA 策略的区别lb.对冲基金一般都有基本的 投资方向，而大多数的期货投资基金倾向于技术上的突破和领先 c. 大多数期货投资基金交易 员遵循系统的方法和技巧，而全球宏观对冲基金管理人更倾向于自己的判断 宏观交易策略是投资者通过分析宏观经济 的发展状况作出交易决策，交易头寸持有的时间一般长达一年或几年之上 .宏观交易策略的典型的交易者：a.商品指数 1. 基金b.宏观 型交易b.相 ＜宏观型交易策略 对冲基金3. 对价值型交易 1.全球宏观对冲基金交易分为：a.直接定向 行业交易策略是指投资者通过分析某一行 业的发展变化 乍出交易决策，交易品种一般固定在某一个行业或某个类 行业型交易策略 '.行业周期性交易策略可以分为： 长周期交 短周期交易策略（农产品的季节性） 易策略（基本金属精矿加工费） 基本面型 交易策略 种预期引发的投资热点， 1.事件型交易策略往往依赖于某些事件或某 跟随趋势型交易策略优势：一旦抄底抛顶陈局限：要能做到抄底抛表现：在无趋势的市场易者的思想是个性心理和知识体系程序化交易产生了两个竞争的方向：a.提供 化交易的软件平台b.进行程序化交易过程的思想和方法 建造一个专业的程序化交易平台所需的基本 功能；a.资讯b.数据管理c.公式编辑d.测试平台e.专业下单工具C.交 程序,3.4.{ 「策略型的程序化交易Ta.策略型的程序化交易是将经验策略和交易思想用程序实现，交由电脑进行自动决策和执行b.策略型的程序化交 易适,程序化交易系统类型 合中小投资者 数量型程序化交易是 通过建立金融数量模型，利用计算机对资讯，行情，数据的实时高速计a.算,数量型程序化交易b.来自动发现交易机策略，完成交易执行 会，设定交易 程序化交易Ic.大型机构使用，数量程序化交易是市场的主流数量程序化交易多为（1）真理性统的稳定性是指：a.具有稳定的生存能力b.具有稳定的获利能力＞（2 ）a.可以生存于各国市场A.程序化系统设计原则. 易系统的稳定性包括以下方面的含义b.可以生存于各个品种一个交c. 可以生存于各个历史时期d. 可以捕捉所有的原始波动J（3）简单性从上到下：是指根据市场的长期观察而形成的某种理论认识，{「交易策略的形成方式再基于这种认识而形成的某种战略战术宫，对随后的交易管理非常有利，盈利同样可观 反趋势型交易策略 顶需要非常深厚的功底，实践中成功率比较低 状态下表现较好1. 程序化交易是指所有通过电脑计算软件程序进行自动下单的交易a. 数据是最基本和最客观的信息，体现了供求关系的变化［程序化交易概述2.程序化交易需要解决好数据规则和交易者 思想的协调问题b.规贝则是维持市场秩序的有利工具程序化交易1. 从下到上：是指从市场的统计数据出;交易对象的筛选系统的交易对象查是否具有足够长的交易历史设d.检查是否具有足够多的市场参与者计 交易策略的公式化使之程序化交易系统的统计检验 交易系统的优化 交易系统的外推检验 实战检验 监测与维护定义：套利交易是指利用期货商场或相关 目关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而 套利交易是根据不同合套利交易特点'-b.套利交易分析的是相关c.种合约进行方向相反的对冲交易，交易a.套利交易概述! 交易策略的提出b.乙根据统计特征而寻找对应的战略战术 统 设 a.有利于把握局部亏损和全局失败的关系从上到下的交易策略思想的优点b.有利于交易系统的风险控制c. 有利于交易系统的维护和修改 a.检查是否具有足够的流动性2.（期货合约）必须做如下检验B.c.检查是否具有充分的信息源「交易策略的公式化 是指将交易者策略思想转化为精确的数学公式或计算机语言公式，步 3.成为计算机可识别并可检验的公式系统 骤a.定义交易规则交易策略公式化过程b.交易策略的定量化C.编写计算机程序4. 5. 6. 7. 8.三•套利交易策略分析1.合约之间的价差变化，在相关市场或相 获利的交易行为a.约的相对价格变动来获取收益2.合约之间的价差变化因素套利交易同时对相关品 劳者同时持有多头和空头头寸r 相对低的波动率3. 套利交易的优点b.价差别价格更容易预c. 更有吸引力的风险收进出口费用（a.5.1.通过在两个市场上进; 差价进行套利交易（（7）相关性关系定义：是指利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，亍反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。