投资学第一讲 投资学概述
第一章 投资概述《投资学》PPT课件
（四）固定收益投资与非固定收益投资
固定收益投资是指预先规定应得的投资收入， 一般用百分比表示，按文期本支付，收益在整个投资 期内不变。多数债券和优先股的收益都是固定文的本。
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非固定收益投资是指投资收益预先不规定， 收入不固定。如普通股的收益是不固定的。一 般来说固定收益投资风险小，文但本收益也低，非 固定收益投资风险大，但收益也高。
• （五）信托投资
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• （六）保险投资
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• （七）BOT投资
第三节 投资与投机
一、投机的概念
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所谓投机，就是指在市场上短期文内本通 过低买高卖方式来获取差价，如炒地皮、 炒楼花、炒权证、炒股票，它是市场上常 见文的本 一种买卖行为。
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二、投机的作用
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平衡市场价格
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文本 增强证券市场上的流动性
（一）广义投资和狭义投资
广义的投资是指各个投资主体为了在未来获得经济效益或 社会效益而预先垫支一定资文本本的各种经济行为。
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狭义的投资则仅指投资于各种有价证券，进行有价证券的 买卖，也可称为证券投资（securities investment），如购买股 票、债券等。文本 来自本（二）直接投资和间接投资
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证券投资（securities investment）是指投资者将货币资 金投资于各种各样的有价证券，如股票、债券、基金等等。这种 行为会使投资者在证券的持有期内获文得本与其承担的风险相称的收 益。
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实物投资和证券投资的联系
➢如果我们以股份制企业作为考虑问题的基础，对资本运动全过程进 行考察，“证券投资”与“文实本物投资”是同一投资运行过程的两个阶 段，而且，“证券投资”是最基本的资本垫付，对于“文实本物投资”具 有决定意义。
投资学基本原理及其应用
投资学基本原理及其应用第一章：投资学概述投资学是研究投资行为和投资决策的学科，它涵盖了投资的各个方面，包括投资者的行为、投资组合的构建、资产定价等。
投资学的基本原理对于投资者和金融机构来说至关重要，它们可以指导投资者进行科学的决策和有效的资产配置。
本章将对投资学的基本概念和原理进行介绍。
第二章：资产定价理论资产定价理论是投资学的基础，它研究的是资产价格形成的原因和规律。
其中最重要的是现代资产定价理论，它以马克维茨的均值方差模型为基础，将投资组合的风险和收益进行了有效的衡量。
本章将对现代资产定价理论进行详细的解析，并介绍其他的资产定价模型。
第三章：投资组合理论投资组合理论是指在给定风险偏好的情况下，如何构建一个具有最优配置特征的投资组合。
投资组合理论的核心是有效边界原理，它可以帮助投资者选择最佳的资产配置比例，以实现风险和收益之间的平衡。
本章将介绍投资组合理论的基本原理和实际应用，包括投资组合的构建方法和调整策略。
第四章：行为金融学行为金融学是对传统金融学理论的扩展和修正，它考虑了投资者的心理因素对投资决策的影响。
行为金融学认为，投资者往往在面对风险和不确定性时表现出非理性的行为，这可能导致市场出现异常波动。
本章将介绍行为金融学的核心概念和主要理论，以及其在投资实践中的应用。
第五章：资产配置与风险管理资产配置是指投资者将投资资金按照一定的比例配置到不同的资产类别中，以实现收益最大化和风险最小化的目标。
本章将介绍资产配置的基本原理和方法，包括资产类别的选择、配置比例的确定和动态调整等。
同时，还将介绍风险管理的基本方法和工具，以帮助投资者降低投资风险。
第六章：投资决策与投资策略投资决策是投资者在投资过程中做出的关键决策，包括选择投资标的、确定投资金额和投资期限等。
本章将介绍投资决策的基本原则和方法，以及常见的投资策略，如价值投资、成长投资和技术分析等。
同时，还将介绍投资者心理因素对投资决策的影响，并提出相关的调整策略。
《投资学》教学大纲
《投资学》教学大纲第1章投资概述一、学习目标本章主要介绍投资定义、产业投资和证券投资、直接投资和间接投资，投资学的研究对象、范围及方法。
通过本章的学习，使学生理解投资学的基本框架。
二、学习重点1、深刻理解投资内涵；2、投资基本类别；3、投资学的研究对象范围及方法。
三、学习难点投资基本类别的共性与区别。
四、知识点1、投资的内涵及其几个要点。
投资是一定经济主体为了获取预期不确定的收益而将现期一定资源或经济要素转化为资本的行为或过程。
要全面地投资的定义，必须掌握以下几个要点：投资主体、投资动机、投资要素和投资成果。
3、投资的特点。
投资具有收益的不确定性、运动过程的复杂性与多样性、在空间和产业上的流动性、在宏观层面上具有同时创造供给与需求的二重属性、在微观层面上具有不可逆性等特点。
4、投资的种类。
产业投资与证券投资、直接投资与间接投资的定义与特征、内容。
5、产业投资运动过程。
产业投资运动过程包括投资筹集、投资分配、投资运用和投资回收四个阶段。
第2章市场经济与投资决定一、学习目的投资制度是投资活动运行的制度平台，不同的制度环境会造就不同的投资理念、不同的投资主体格局、不同的投资偏好、不同的投资行为、不同的投资方式以及不同的投资效率。
通过本章的学习，使学生掌握投资决定的两种基本类型，了解不同的投资制度以及中国投资决定模式的历史演变与改革的方向。
二、学习重点1、投资决定的两种基本模式；2、国务院《关于投资体制改革的若干决定》的主要内容。
三、学习难点投资体制改革问题。
四、知识点1、投资决定模式的定义、与分类。
2、集权型投资决定模式。
计划经济体制；计划经济下的投资决定。
3、市场化的投资决定模式。
市场经济制度；市场经济下的投资决定。
第3章产业投资概述一、教学目的通过学习，掌握产业投资的种类、过程，了解固定投资的特点、固定投资的影响因素，把握其决策分析的基本原则和方法。
二、学习重点1、固定资产净投资与重置投资；2、固定资产的投资过程；2三、学习难点固定投资决策的原则及其风险分析。
投资学 教学大纲
投资学教学大纲投资学教学大纲投资学是一门研究投资决策和资本配置的学科，它涵盖了众多的理论和实践知识。
在当今快速变化的金融市场中，了解投资学的基本原理和方法对于每个人都至关重要。
因此，投资学的教学大纲应该全面而深入，既注重理论的传授，又关注实践的应用。
第一部分：投资学概述在这一部分，我们将介绍投资学的基本概念和背景。
我们将探讨投资的定义、目标和风险，以及投资决策的基本原则。
此外，我们还将讨论投资市场的结构和各种金融工具的特点。
第二部分：投资组合理论在这一部分，我们将深入研究投资组合理论。
我们将介绍马科维茨的均值-方差模型，探讨资产的风险和收益之间的关系，并讨论如何通过资产配置来降低投资组合的风险。
我们还将介绍资本市场线和有效前沿的概念，以及如何根据个人投资者的风险偏好来选择最佳投资组合。
第三部分：投资分析方法在这一部分，我们将介绍投资分析的基本方法。
我们将讨论基本分析和技术分析的区别，以及如何使用财务报表和市场数据来评估股票和债券的价值。
我们还将介绍评估投资项目的净现值和内部收益率的概念，以及如何使用这些指标来做出投资决策。
第四部分：衍生品市场在这一部分，我们将介绍衍生品市场的基本知识。
我们将讨论期货、期权和掉期等衍生品的特点和用途。
我们还将介绍期权定价模型和风险管理工具，以及如何使用衍生品来对冲投资组合的风险。
第五部分：行为金融学在这一部分，我们将介绍行为金融学的基本概念和理论。
我们将讨论投资者的行为偏差和市场的非理性行为，以及它们对投资决策的影响。
我们还将介绍心理学和行为经济学的相关理论，以及如何利用这些理论来改进投资决策。
第六部分：资产定价模型在这一部分，我们将介绍资产定价模型的基本原理。
我们将讨论资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）等主要模型，并介绍它们的假设和应用。
我们还将讨论其他一些资产定价模型，如多因子模型和风险因子模型。
总结通过这门课程的学习，学生将能够掌握投资学的基本原理和方法，了解投资决策的基本原则，以及如何评估和管理投资组合的风险。
投资学第一章 投资学概论
投资学的研究对象 从理论上描述投资运动规律的科学
投资是内容丰富的经济活动（日常生活、生产、 流通等等）
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
投资的涵义
投资涵义的理解
投资的概念
资本主义与社会主义投资涵义的不同
第一章 投资学概论 投资的涵义：
第一节 投资的概念
投资这一名词，为人们的日常生活中经常碰到和用到。我 们可以列举许多投资的具体形式，如企业建造厂房和购买 设备，居民购买债券和股票等。但是，要给投资下一个准 确定义并不简单，因为投资定义要揭示投资的本质特征。 这种本质特征是各类投资共同的东西，蕴藏在各类投资的 内部，只有通过抽象思维才能把握。从目前的资料来看， 对于投资一词有着以下不同角度的表述：
• 为了将来获得收益或避免风险而进行的资金 投放活动
• 投资的资金：为获得一定收益或社会效益而 投入某种活动中的资财。 途经：直接投资、间接投资；实业投资或证券投 资
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
投资的概念：是将一定数量的资财 （有形的或无形的）投放于某种对象 或事业，以取得一定的收益或社会效 益的活动。
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
(五)分别不同社会对投资定义：“投资
在资本主义社会指货币转化为资本的过 程，在社会主义社会指货币转化为生产 经营资金的过程。”资本主义投资的目 的是为了获取剩余价值，社会主义社会 投资是为了发展社会生产，满足人民需 要。
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
投资的一般涵义
第一章 投资学概论
第二节 投资的类型
五、按投资的效用不同划分为：积极投资和 消极投资 •积极投资是指用于购买机器设备等直接生 产产品的生产资料的投资。 •消极投资是指用于建设厂房、道路等非直 接生产产品的生产资料的投资。
投资学之投资概论(ppt 34页)
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张宗强
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Figure 1.3 Building Creates a Complex Security
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1.8 全书大纲
Part One: 简述金融市场、金融工具、证券 交易与基金投资。
Part Two & Three: 现代组合理论的核心内 容。风险与收益的刻画、投资者效用与组 合优化；资本市场均衡(CAPM、index model、APT)。
金融资产（Financial assets）：实物资产的要求 权（ Claims on real assets ），定义实物资产在 投资者之间的配置。
金融资产的价值与其物质形态没有任何关系：股票可 能并不比印制股票的纸张更值钱。
整个社会财富的总量与金融资产数量无关，金融资产 不是社会财富的代表。
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投资学课程的基本框架
三大内容：金融工具与金融市场、投资理 论、证券投资分析实务。
金融工具与金融市场：基础性金融工具与 衍生工具、交易所、中间商、价格决定过 程以及市场微观结构等。
投资理论：证券的风险与收益、组合投资 理论、CAPM理论、APT、股票理论、债 券理论、期权定价模型等。
Part Four- Six: 证券分析与 估值(债券、股 票、衍生品)。
Part Seven: 积极投资介绍 。
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1.4 小结
什么是投资 实物资产与金融资产 家庭、企业与政府 金融中介 金融环境的发展趋势
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{财务管理投资管理}投资学概述
{财务管理投资管理}投资学概述第一章 投资学概述第一节 投资的概念及分类一、投资的含义投资是指资金及资金的投放活动１、投资是固定资产投资２、投资包括固定资产投资和流动资产投资３、投资包括实物投资和人力资本投资４、投资是金融资产投资５、投资是实物投资和金融资产投资投资是一定的经济主体为了获取预期的、不确定的收益或效益,投入资金及其它经济资源,用以不断转化为实物资产或金融资产的行为和过程。
•投资是一定主体的经济行为•投资的目的是为了获取一定的效益•投资效益是预期的、不确定的•投资必须花费一定的现期收入•投资形成的资本有多种形态二、分类（一）按投资的用途不同划分，可分为生产性投资和非生产性投资生产性投资是指投入到生产、建设领域等物质生产领域中的投资，其直接成果是货币转化为生产性资产 非生产性投资是指投入到非物质生产领域中的投资 （二）按投入行为的直接程度，可分为直接投资和间接投资 直接投资是投资者将资金直接投入投资项目，形成实物资产的投资。
间接投资，是指通过购买证券（股票、债券）以预期获取收益的投资。
信贷投资 信用投资间接投资 信托投资 证券投资（三）按形成资产的性质不同划分，可分为固定资产投资和流动资产投资固定资产投资是指用于购置和建造固定资产的投资基本建设更新改造固定资产投资 房地产开发投资 其他固定资产投资（四）按资金价值来源的不同划分，可分为净投资和折旧再投资净投资是指来自国民收入（Ｖ＋Ｍ）的投资，是国民收入积累额中用于增加固定资产和流动资产的部分折旧再投资是指来自固定资产补偿价值的投资，是生产和经营过程中磨损的固定资产的转移价值。
（五）按项目分，可分为竞争性项目投资、基础性项目投资和公益性项目投资第二节 投资的运动特点一、投资领域的广阔性、复杂性二、投资周期的长期性三、投资实施的连续性和波动性四、投资收益的不确定性第三节投资的运动过程一、投资的形成与筹集阶段投资的形成筹集是投资运动的起点，是一个投资运动周期的开始阶段。
投资学 课程教案讲稿
投资学课程教案讲稿一、课程简介1.1 课程背景投资学是研究投资对象、投资策略、投资风险和投资收益等方面的学科。
随着我国经济的快速发展，越来越多的人关注投资，希望通过投资实现财富增值。
本课程旨在帮助学员掌握投资基本概念、投资方法和投资策略，提高投资分析和决策能力。
1.2 课程目标通过本课程的学习，学员将能够：（1）理解投资的基本概念和原理；（2）掌握投资分析的方法和技术；（3）了解投资的风险和收益；（4）学会制定投资策略和决策。
二、教学内容2.1 投资概述2.1.1 投资定义2.1.2 投资分类2.1.3 投资目的2.2 投资分析方法2.2.1 基本分析法2.2.2 技术分析法2.2.3 量化分析法2.3 投资风险与收益2.3.1 投资风险概述2.3.2 投资风险管理2.3.3 投资收益分析2.4 投资策略与实践2.4.1 股票投资策略2.4.2 债券投资策略2.4.3 基金投资策略2.4.4 资产管理与配置三、教学方法3.1 讲授法通过讲解投资学的基本概念、原理和方法，使学员对投资学有一个全面、系统的了解。
3.2 案例分析法通过分析实际投资案例，使学员更好地理解和掌握投资分析技巧。
3.3 讨论法组织学员就投资相关话题进行讨论，提高学员的投资思维和分析能力。
3.4 实践操作法安排学员进行投资模拟操作，提高学员的投资实战能力。
四、教学评估4.1 课堂互动评估通过提问、回答、讨论等方式，评估学员在课堂上的参与程度和理解程度。
4.2 课后作业评估布置相关投资案例分析作业，评估学员对投资分析方法的掌握情况。
4.3 投资模拟操作评估组织学员进行投资模拟操作，评估学员的投资实战能力。
五、教学计划5.1 授课时间安排共计32课时，每课时45分钟。
5.2 授课地点教室101。
5.3 授课教师张华，经济学博士，具备丰富的投资实战经验和教学能力。
六、投资评估与决策6.1 投资评估方法6.1.1 净现值（NPV）6.1.2 内部收益率（IRR）6.1.3 回收期（PBP）6.2 投资决策模型6.2.1 独立投资决策6.2.2 互斥投资决策6.2.3 组合投资决策6.3 投资项目风险评估6.3.1 风险识别与分析6.3.2 风险量化与评估6.3.3 风险应对策略七、股票投资7.1 股票市场概述7.1.1 股票市场结构7.1.2 股票市场功能7.1.3 股票市场参与者7.2 股票投资分析7.2.1 宏观经济分析7.2.2 行业分析7.2.3 公司基本面分析7.3 股票投资策略7.3.1 价值投资策略7.3.2 成长投资策略7.3.3 技术分析策略八、债券投资8.1 债券市场概述8.1.1 债券市场结构8.1.2 债券品种与特点8.1.3 债券市场参与者8.2 债券投资分析8.2.1 债券信用评级8.2.2 利率变动对债券价格的影响8.2.3 债券投资风险分析8.3 债券投资策略8.3.1 利率策略8.3.2 信用策略8.3.3 债券组合管理九、基金投资9.1 基金市场概述9.1.1 基金市场结构9.1.2 基金类型与特点9.1.3 基金市场参与者9.2 基金投资分析9.2.1 基金业绩评估9.2.2 基金经理分析9.2.3 基金投资组合分析9.3 基金投资策略9.3.1 股票型基金投资策略9.3.2 债券型基金投资策略9.3.3 混合型基金投资策略十、衍生品投资10.1 衍生品市场概述10.1.1 衍生品市场结构10.1.2 主要衍生品品种10.1.3 衍生品市场参与者10.2 衍生品投资分析10.2.1 衍生品定价模型10.2.2 衍生品交易策略10.2.3 衍生品投资风险管理10.3 衍生品投资策略10.3.1 期货投资策略10.3.2 期权投资策略10.3.3 掉期投资策略十一、国际投资11.1 国际投资概述11.1.1 国际投资定义11.1.2 国际投资类型11.1.3 国际投资动机11.2 国际投资环境分析11.2.1 政治风险分析11.2.2 经济风险分析11.2.3 金融环境分析11.3 国际投资策略11.3.1 直接投资策略11.3.2 间接投资策略11.3.3 跨国公司投资策略十二、投资组合管理12.1 投资组合概述12.1.1 投资组合概念12.1.2 投资组合目的12.1.3 投资组合类型12.2 投资组合优化12.2.1 马科维茨投资组合理论12.2.2 资本资产定价模型（CAPM）12.2.3 投资组合风险与收益分析12.3 投资组合管理策略12.3.1 股票投资组合管理12.3.2 债券投资组合管理12.3.3 混合投资组合管理十三、行为投资学13.1 行为投资学概述13.1.1 行为投资学定义13.1.2 行为投资学理论13.1.3 行为投资学应用13.2 投资者心理与行为偏差13.2.1 代表性偏差13.2.2 可用性偏差13.2.3 确认偏差13.3 行为投资策略13.3.1 市场时机选择策略13.3.2 价值投资策略13.3.3 指数投资策略十四、金融科技与投资14.1 金融科技概述14.1.1 金融科技定义14.1.2 金融科技发展14.1.3 金融科技应用14.2 金融科技对投资的影响14.2.1 与投资14.2.2 区块链与投资14.2.3 大数据与投资14.3 金融科技投资策略14.3.1 算法交易策略14.3.2 智能投顾策略14.3.3 基于机器学习的投资策略十五、投资伦理与法规15.1 投资伦理概述15.1.1 投资伦理定义15.1.2 投资伦理原则15.1.3 投资伦理实践15.2 投资法规与政策15.2.1 投资法规体系15.2.2 投资政策环境15.2.3 投资监管制度15.3 投资伦理与法规实践15.3.1 投资合规管理15.3.2 投资纠纷处理15.3.3 投资法律责任重点和难点解析本文教案涵盖了投资学的基本概念、投资分析方法、投资风险与收益、投资策略与实践、投资评估与决策、股票投资、债券投资、基金投资、衍生品投资、国际投资、投资组合管理、行为投资学、金融科技与投资、投资伦理与法规等十五个章节。
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投资学
• 课程性质：必修 • 基本要求：掌握投资学基本理论，并用 于实际问题的分析 • 教学方式：讲授为主 • 参考书目：《证券投资学》《公司理财》 《金融工程》 • 技能证书：证券从业资格证、期货从业 资格证
目 录
第一章 第二章
导论 投资与经济发展
第三章 投资体制
第四章 融资概论
第五章 融资概论 第六章 第七章 项目融资 证券融资
直接投资按照投资性质又可分为：
固定资产投资
流动资产投资
无形资产投资
递延资产投资
直接投资按投资用途不同划分为： 生产性投资是指投入到生产、建设领域等物质生产领 域中的投资，其直接成果是货币转化为生产性资产。 非生产性投资是指投入到非物质生产领域中的投资， 其成果是货币转化为非生产性资产，主要用于满足人 民的物质文化生活需要。
包括四层含义：
从事经济活动的法人或个人 具有投资活动所必须的资金 具有投资决策的自主权 可以从投资中享受收益
2．投资客体。投资客体即投资对象、目标或标的 物。投资客体表现出多样性，既可以是将资金直接 投入建设项目所形成的固定资产和流动资产，也可 以是有价证券及其他对象。 投资项目与有价证券投资的区别： 投资项目：泛指一切以盈利为目的，按 照一个总体设计进行运作（包括施工、经 营）的各项工程所组成的，在财务会计上 实行相对独立核算的建设经营单位 有价证券投资：仅仅是所有权的转移， 并非将储蓄转为投资，即不产生新的投资
3．投资目的。投资的目的是保证投资回流， 实现增值，以获取收益或社会效益。实 现投资的增值性回流，是投资的预期目 的。
• 4．投资方式。投资方式指投入资金运 用的形式与方法。投资可以运用多种方 式。直接投资方式是指把资金直接投入 建设项目形成实物资产，或投入社会生 产经营活动创造物质基础，以促进经济 增长。间接投资方式是指通过购置有价 证券所进行的投资。此外，还有风险投 资，例如开发高新技术的投资等。
第八章 项目投资 第九章 可行性研究与投资决策
目 录
第十章 第十一章
项目投资的风险管理 证券市场
第十二章 证券投资分析
第十三章 投资组合与证券定价原理
第十四章 现代投资银行 第十五章 第十六章 金融衍生品投资 保险产品投资
第十七章 国际投资
第1篇
总论
掌握投资的基本概念
了解投资学的研究对象和方法
认识影响投资的基本要素
投资是促进技术进步的主要因素
• 投资对技术进步有很大的影响。 一方面，投资是技术进步的载 体，任何技术成果应用都必须 通过某种投资活动来体现，它 是技术与经济之间联系的纽带； 另一方面，技术本身也是一种 投资的结构，任何一项技术成 果都是投入一定的人力资本和 资源（如试验设备等）等的产 物。技术进步的产生和应用都 离不开投资。
资金的生产
形态
资本循环示意图
资金的商品 形态
投资的特点
投资作为一种经济活动，与一般物质生产和流通领域的活动不同；作 为一种特种资金，它又具有和一般资金不同的特点。考虑到证券投资的收 益归根到底还是来源于直接投资中生产与经营的成果，所以下面讨论投资 的特点时，将着重从根本上，即更多地从直接投资的角度去进行分析，这 在理论上和实务中都是必要的。
投资学的任务
投资学的研究对象决定了投资学的任务，这就是：阐明投资学的基本理 论和投资运行的一般规律及不同投资运行的特殊规律，并结合我国的投资 实践，总结我国投资领域工作的基本经验，以及在社会主义市场经济体制 条件下对不同投资运动的特点进行理论探讨。
投资学的理论基础和研究方法
1．3．1投资学的理论基础
投资学的研究对象
投资学是研究社会经济运动过程中投资的一般运动规律和不同投资的特 殊运动规律的一门经济学科，是经济学的重要分支。 投资作为一种经济活动过程，它的经济关系与整个社会的经济关系在 本质上是一致的，但投资学作为一门独立的学科，又具有自己特定的研究 领域和特殊内容。这种研究内容的特殊性主要表现在以下两个方面。 (1)宏观方面，投资侧重研究宏观经济中的投资问题，主要分析投资 与消费、财政收支、信贷规模、产业结构以及国民收入或国民生产总值等 宏观经济因素之间的相互关系。作为学科，投资学在宏观方面，主要分析 研究投资规模、投资结构、投资布局以及投资的资金市场等，即宏观经济 中的投资规律。中观投资则研究一定地区内或产业部门内部的投资规律。 (2)微观方面，投资则主要从项目角度，分析研究投资项目的实施和 管理，以及微观投资项目运动的一般规律和不同项目投资的特殊规律。例 如，由于投资主体不同，投资方式和投资实施运行机制也不一样，各种不 同形式的投资运动各有其特点：风险投资不同于一般投资；直接投资不同 于间接投资；固定资产与流动资产投资、股票与债券投资等分别有各自的 特点，有其独特的运动规律。因此投资学在研究微观投资的一般运动规律 的同时，还要研究不同投资的特殊运动规律。
• 马克思资本循环理论 • 马克思政治经济学
投资学的研究方法
1．理论与实践相结合。以马克思主义理论为指导，以邓小平建设有中国 特色社会主义理论为指针，借鉴西方经济学理论的研究成果，结合我国实 际进行研究分析。 2．实证分析与规范分析相结合。实证分析是研究投资运行“实际上是 处于怎样的状态”，即对事实进行客观的阐述，而不对运行结果作价值判 断；规范分析则是研究判断投资运行“好”和“坏”的标准，并运用这些 标准去衡量和评价投资运行“应该是怎样的状态”。 3．历史分析与比较分析相结合。根据研究的需要，本书在研究过程中 还大量采用了比较研究方法、历史分析方法等通行的研究方法。采用历史 分析方法对其历史演进过程进行分析，以便能从历史发展动态角度更好地 认识、分析目前的现实。 4．系统分析与定量分析相结合。作为完整的理论分析研究，不仅需要 从理论的整体性、系统性、一致性的角度提出问题，确定范围，明确系统 目标，建立理论体系，而且还需要从应用角度建立数量分析模型。前者主 要是应用系统分析方法，而后者则是借助于数量分析方法，进行严密的逻 辑推理和数学推导。系统分析和定量分析的结合应用，既提高了理论在总 体上的系统性和整体性，又保证了理论在结构上的严密和紧凑，同时还有 助于理论的应用和推广，提高理论和实际应用价值。
投资的要素
投资主体 投资客体 投资目的
投资方式
投资的要素
1．投资主体。投资主体即投资者。 投资活动，必须具有资金或资财来源和投资决策权的投资活动 主体，简称投资主体。投资主体，可以是自然人、法人或政府，即 包括各级政府、企业、个人投资等。这些不同层次、不同所有制形 式的投资主体又逐渐打破所有制的界限，出现了投资主体复合化趋 势。
1．投资的复杂性和系统性。 2．投资周期相对较长。 3．投资项目实施的连续性和资金投入的波动性。 4．投资的风险性。
投资的作用
投资对经济增长的影响
• 投资与经济增长的关系非常紧 密。在经济理论界，西方和我 国有一个类似的观点，即认为 经济增长情况主要是由投资决 定，投资是经济增长的基本推 动力，是经济增长的必要前提。 投资对经济增长的影响，可以 从要素投入和资源配置来分析。
本章小结和思考
小结 投资学是一门经济学科，本书主要是研究在市场经济体制下，投资活 动的理论与方法，其研究的内容包括宏观方面和微观方面。在我国投资学 又是一门新兴的经济类学科，许多内容尚处于发展和完善过程中。我们在 投资学研究方法中提出五种研究方法，这也是学习本课程应遵循的基本方 法。 通过本章的学习，应认识投资的概念，了解投资学的研究对象，掌握 投资的分类和不同种类投资的特点，同时要认清直接投资与间接投资的区 别和联系。 思考题 1．直接投资与间接投资的区别与联系是什么? 2．投资应具备哪些要素?这些要素在不同投资体制下所处的地位和内 容都有什么不同? 3．简述投资风险的产生与防范。 4．解释下列概念： 投资 固定资产投资 流动资产投资 实物投资 金融投资
间接投资的分类
股票投资 债券投资
投资的实质
投资只有在运动(生产和经营)中才能具有生命力。通过人类有目的的 活动，使投资资金循一定途径不断循环与周转运动，才能取得预期的效 果——为个人提供更多的收益，为人类创造更多的财富，推动经济和科技 的发展，推动人类社会的进步。 资金循环周转实现增值的过程，依次经过三个阶段，相应采取三种不 同的职能形式，使其价值得到增值，最后又回到原来的出发点进行新一轮 的运动，开始新的循环过程。资金只有在连续不断的运动中才能实现价值 的增值。图l-l是资金的循环运动示意图。
根本方法：学习知识，努力学习各种投资 学知识，认真学习投资的学问，运用所学 知识致富
赠言：
当你的才华还撑不起你的野心的时候，你就 应该静下心来学习； 当你的能力还驾驭不了你的目标时，就应该 沉下心来，历练； 梦想，不是浮躁，而是沉淀和积累，只有拼 出来的美丽，没有等出来的辉煌，机会永远是留 给最渴望的那个人，学会与内心深处的你对话， 问问自己，想要怎样的人生，静心学习，耐心沉 淀，送给自己，共勉。
投 7退休 养老 1父母 2孩子
6休闲 旅游
5车子
4房子
我们能够赚多少钱呢？
5000×12×30=180万 还差420-180=240万
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不旅行-30万 不生孩子-30万 不买车子-100万 不孝顺父母- 40万
差210万 差180万 差80万 差40万
思考：资本如果不运动会怎样？ 将会损耗直至消亡 自然损耗 时间损耗 竞争损耗
投资的实质
资本循环理论：资本循环指资本从一定的职能形式出发，顺次经 过购买、生产、销售三个阶段，分别地采取货币资本、生产资本、 商品资本三种职能形式，实现了价值的增值，并回到原来出发点 的全过程。
资金的货币 形态
附加增值的 资金货币形 态
投资的分类
其他分类： 宏观投资和微观投资 国内投资和国际投资
直接投资
间接投资
中长期投资和短期投资
有形资产投资和无形资产投资