【资料】资产配置：高净值客户财富之道汇编
高净值客户财富管理的策略
高净值客户财富管理的策略高净值客户对银行、财富管理机构以及保险公司等金融机构十分重要，因为他们通常具有较高的财产和收入，对于这些机构而言能够成为高净值客户的专业服务提供商则意味着庞大的利润。
那么作为高净值客户，如何进行有效的财富管理是十分重要的问题。
本文将从多个方面分析高净值客户财富管理的策略。
第一，了解资产类别在高净值客户的财富管理方面，了解资产类别以及对应的风险类型是至关重要的。
投资的基本原则是“高风险高收益，低风险低收益”，因此在资产管理之初，需要了解不同资产类别的特点，以制定相应的投资策略。
不同的资产类别包括股票、债券、外汇、房地产等领域，知识这些类别的投资可能面临的风险，以及如何确保风险控制是至关重要的。
第二，多元化资产配置高净值客户的财富管理需要多元化资产配置来分散风险。
对于投资者而言，一定不要将所有的鸡蛋放在同一个篮子里，而是要进行分散投资。
这样既可以有效降低风险，同时也能够获得更高的收益。
因此，资产配置的重点在于多元化，例如在股票投资中需要配置不同公司和不同行业的股票，而在地理区域上也需要分散不同地区的投资组合。
第三，制定长期的投资策略高净值客户的财富管理需要制定长期的投资策略。
投资不可能完全避免风险，因此投资者需要根据自己的投资规模、风险偏好以及长期的财务规划来制定相应的投资策略。
长期的财务规划包括退休计划、教育规划以及保险计划等方面。
投资策略需要与财务规划相匹配，为以后的资产增长和保值打下良好的基础。
第四，积极管理风险高净值客户的财富管理也需要积极管理风险。
风险管理是投资成功的重要保障，能够帮助投资者预测和规避不利因素。
风险管理的具体措施包括定期调整投资组合、减轻或平衡过高的风险、加强对市场监测和分析、以及根据市场变化和自己的资产特点调整投资策略等。
第五，选择合适的投资工具高净值客户要进行有效的财富管理，最重要的是选取合适的投资工具。
根据投资风格和财务状况选取合适的投资工具可以帮助投资者更好地实现财务目标。
高净值客户财富管理及保险在财富配置中的作用60页
3.利用家庭成员获得所得，分散所得，降低相关税收负担； 4.将所得存放境外，通过瞒报的方式逃避中国的纳税义务。
因税务准备不足而致财富不安全(六)
• 宗庆后避税失败的主要原因：
因税务准备不足而致财富不安全(三)
• 税务部门从达能获得的银行往来凭证显示： ✓ 1996至2005年，宗庆后累计获得“服务费”842万美元；
在“奖励股”安排中，达能将若干境外子公司的若干股权 “奖励”给宗庆后。
✓ 1996至2006年，宗庆后从这两家公司的股权分红中，累计 获得资金1505万美元；其余4000多万美元，则是达能和金 加投资以回购上述两公司股权名义，向宗庆后支付的款 项。 其中，达能曾因宗庆后撮合其与乐百氏公司的联姻， 以一家境外子公司股权回购的模式，给予宗庆后100余万美 元的奖励。
根据微信材料《人民币贬值，救市风波，一周的大事唐宁都说了》：
高净值人群仅有人民币资产配置是不够的；
XX财富“1+3带多”的概念
1
P2P理财
3.1
VC/PE、私募股权
3.2
二级市场相关产品（FOM、FOF、保险）
3.3
海外产品配置
“多”
个性化产品选择
*
共同话题的建立
万一一网网制保作险收集资料 下载 门户网站 整理，未 经授权 请勿转 载转发 ， 违者必究
因税务准备不足而致财富不安全(二)
• 1996年，达能以及达能娃哈哈各合资企业与宗庆后签订了 《服务协议》，达能将一些子公司的部分股权以1元/股的 低价“奖励”给宗庆后。
注:《服务协议》和《奖励股协议》对宗庆后的税务责任有明 确约定，即宗庆后对自己的收入，要“负责在中国及其他 地区的任何种类的税款、收费或征费”。
高净值个人财富管理的策略和方法
高净值个人财富管理的策略和方法随着经济的发展和个人财富的不断积累，高净值个人财富管理成为了一个备受关注的话题。
高净值个人拥有大量的财富，因此他们需要采取一系列的策略和方法来保值增值、规划财务结构和实现财务目标。
首先，高净值个人应该制定一个完善的财务规划。
财务规划是指根据个人的需求和目标，综合考虑各种因素，制定出符合个人状况的财务规划和投资计划。
在制定财务规划时，高净值个人需要考虑自己的风险承受能力、投资期限、流动性需求以及传承规划等因素。
一个完善的财务规划能够帮助高净值个人实现财务目标，规避潜在的风险。
其次，高净值个人应该进行综合的资产配置。
资产配置是指将个人的财富分配到不同的资产类别中，以实现收益最大化和风险最小化的目标。
高净值个人的资产配置应该考虑多元化投资的原则，将资金分散到不同的资产类别中，如股票、债券、房地产、艺术品等。
通过多元化的资产配置，高净值个人可以降低资产的风险，获得更稳定的收益。
第三，高净值个人应该寻求专业的理财顾问的帮助。
由于高净值个人的财务情况复杂且规模庞大，他们需要专业的理财顾问来提供定制化的投资建议和财务规划。
理财顾问可以通过分析高净值个人的财务状况，帮助他们制定合适的投资策略和资产配置方案。
同时，理财顾问还可以提供及时的市场信息和投资建议，帮助高净值个人做出明智的投资决策。
第四，高净值个人应该关注税务规划。
税务规划是指通过合理的财务安排和税务优化来减少税务负担，提高个人财富的净值。
高净值个人可以通过合理的财产安排、税收抵减和慈善捐赠等方式来降低税务负担。
同时，高净值个人还可以结合国家的税收政策，通过合法的手段来减少税务支出。
第五，高净值个人应该重视风险管理。
风险管理是指通过各种方式来识别、评估和管理个人所面临的各种风险，以减少损失和保护个人的财富安全。
高净值个人可以通过购买保险、建立信托、进行风险分散等方式来管理风险。
此外，高净值个人还可以对财产进行定期评估和监控，及时调整资产配置和投资策略，以降低潜在风险。
(完整word版)七步走为高净值客户制定资产配置方案
七步走,为高净值客户制定资产配置方案七步走,为高净值客户制定资产配置方案资产配置方案应如何制定才是合理的呢？又需要坚持哪些原则？一直以来，客户资产配置就是银行业中重要的话题之一，尤其是各大私人银行更加绕不开这个议题.对于服务高端客户的私人银行从业者来说,帮助客户打理资产，完成资产配置是必不可少的一项专业技能，然而，资产配置方案应如何制定才是合理的呢？又需要坚持哪些原则?本文将会做简要的介绍。
资产配置的概念资产配置，就是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配.在现代的投资管理体制之下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段.投资规划即资产配置，它是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。
而不同的资产配置具有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式，并适用于不同的市场环境和客户投资需求。
作为私人银行的财富管理专家，在为客户进行资产配置之前，需要对资产配置的几个观念做出基本而又详细的了解.首先，为什么要进行资产配置是大多数客户都希望了解的。
众所周知，能够产生净现金收益的就是资产，而有些时候，资产的投入并不一定都会获得盈利。
据美国曾经针对基金管理人做过的一次调查记录显示,他们在阐述影响投资绩效的原因时，有大约91。
5%的人认为影响投资报酬率的主要原因均来自资产配置。
因此,通过有效的资产配置，将不同的资产做理性妥善的分配,可以将风险降到最低，并能追求报酬的最大化。
其次,资产配置所追求的目标其实也是非常明确的,主要可以归纳为四点：将资金分别投资到各种不同资产类别；长期持有及持续投资以降低风险；达到目标报酬的一种投资组合策略；不在于追求资产收益的最大化，而是降低投资的最大风险。
为客户做资产配置体检既然做资产配置能够使得投资收益最大化，那么，私人银行的财富管理专家势必要对高净值客户的投资现状进行了解和分析，在协助他们打理资产的时候，尽最大努力地优化他们自己的资产配置组合，使收益更大化.然而,通过专业调研机构了解到，目前国内大部分的高净值客户都缺乏合理的资产配置方案.在常见的客户资产配置中，60％的资产都在于自住房屋，30％的资产为存款，另外10%用于个人买卖股票或其他理财产品。
资产配置
为0.34，即前者收益增加1%，后者仅上升0.34%。下跌，反之。
➢通过这些相关性，按照不同比例进行资产配置可得到具有不同收益和
风险特征的资产组合。
现在很多股民忽略了资产配置在投资管理上的重要性，把很多精力集 中在把握市场涨跌，和个股选择上。
如何进行战略性资产配置
资产配置主要考虑的因素
➢投资目标 ➢投资期限 ➢目标最终达到的金额 ➢个人风险偏好 ➢预期收益率 ➢资产的流动性特征 ➢年龄 ➢各类资产的风险收益特
股市如潮水，怎么涨的怎么退。只有潮水退去的时候，我 们才能看见谁在裸泳
Thanks!
➢预期寿命
征及相关性
➢税收问题
➢自身财务状况
资产配置三大原则：
第一条，跨市场配置。 第二条，跨资产类别的配置。固定收益类、私募股权风险投资类、二级市场类（对冲基金、 量化策略）、房地产金融类，以及保险保障类，这五类资产就像营养膳食均衡搭配一样一类都 不能少。不同类别的资产风险收益的匹配性不一样，投资组合中都有，才叫“鸡蛋放到不同的 篮子里”，只有几只不同的股票和基金，不叫分散配置。 第三条，搭配另类资产。所谓的另类资产就是类似私募股权、风险投资、基金的基金(或称 母基金，FOF)等诸多品种。它们的特点往往是流动性上，可能不如公开市场产品那么方便交易， 更要一年或者数年的长期持有的资产，但这也却是一种能够帮助投资者获得长线收益的重要资 产类别。 当方向选对的时候，时间是投资者的好朋友。作为高净值人士，如果你有相当一部分流动 性诉求不高的资产，那么这部分资产拿出来进行另类资产的配置，可以真正让您享受时间带来 的价值。
➢实现理财规划目标，如子女教育、养老、
购房、购车等
➢让财富不断积累并保持购买力
高净值人群的资产配置特点分析
高净值人群的资产配置特点分析高净值人群的资产配置特点分析高净值人群是指拥有大量财富的个体或家庭，他们通常拥有超过一定金额的资产，从而使他们能够进行更加灵活和多样化的资产配置。
高净值人群的资产配置特点与普通人群相比存在一定的差异，下面将对其进行详细分析。
首先，高净值人群更加注重风险控制。
由于其拥有较高的财富，他们对资产的保值和增值更为关注。
因此，在进行资产配置时，他们会更加注重分散的原则，通过将资金投入到不同的资产类别中，降低整体组合的风险。
同时，高净值人群通常会寻求专业的资产管理机构或私人银行的帮助，以确保资产配置的科学性和有效性。
其次，高净值人群更加关注资产收益。
相对于普通人群，高净值人群的资产规模更大，因此他们通常更加注重资产的收益水平。
他们追求相对较高的回报率，但同时也要求收益与风险之间的平衡。
为了实现这一目标，高净值人群通常会将资产分散到不同的金融产品中，如股票、债券、房地产等，以实现资产价值的增长。
第三，高净值人群更加注重长期规划。
由于其财富规模较大，高净值人群更加注重长期资产配置策略的规划。
他们通常会制定长期的计划，以确保财富的稳定增长和传承。
高净值人群会结合自身的风险承受能力、收益预期和目标等因素，制定相应的资产配置计划，并根据市场的变化和个人的需求进行调整。
最后，高净值人群更加注重专业性和定制化的服务。
由于其资产规模较大和复杂度较高，高净值人群对金融机构和理财专家的专业性要求更高。
他们通常会选择有丰富经验和专业知识的金融机构合作，以获得更加个性化和定制化的资产配置服务。
金融机构在为高净值人群提供资产配置服务时，需要充分了解客户的需求和目标，并给予相应的建议和指导。
综上所述，高净值人群的资产配置特点主要表现在风险控制、资产收益、长期规划和专业化服务等方面。
高净值人群在进行资产配置时，通常会更加注重分散、追求较高的回报率、制定长期的计划，并选择专业的金融机构提供定制化的服务。
这些特点使得高净值人群的资产配置更加科学、灵活和有效。
资产配置报告(汇总6篇)
不管是谁，在开始投资之前，请珍惜你的本金。
尤其是那些996的白领，你的钱来之不易(土豪请随意)。
而资产配置是从珍惜本金开始的。
对于一般家庭来说，资产配置的核心点是保住本金，控制风险，同时在此基础上，让财富一步步增值。
一般来说，50%的资产建议投资于低风险的理财产品、银行储蓄、货币基金等。
那么，20%可以选择收益合适的P2P，但不要盲从，只找那些背景深厚的。
20%可以尝试股票和股票型基金，最后10%左右可以配置一些保险。
一般来说，买个40多万的重疾是必须的。
对于土豪来说，可选空余地大。
只要不乱来，一般都可以。
信托、私募、海外资产、保险等多渠道配置资产，分散风险，确保资产稳定增长。
在人民币贬值的背景下，我们选择配置美元资产来对冲汇率风险。
信托可以重点避税，如果破产，信托资产不在待清算资产之列。
财务投资者要认清市场环境，谨慎理性，真正做到投资而不是投机。
以上解释了如何写一篇关于资产配置的报告(如何谈资产配置)。
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资产配置报告篇2风险提示基金的投资运作受多种因素影响，过往本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。
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高净值客户理财服务研究
高净值客户理财服务研究随着社会经济的发展和人们财富积累的增长，越来越多的人成为了高净值客户。
高净值客户不仅有着较高的资产水平，同时也希望能够获取更加专业的理财服务，以实现更好的财富管理。
因此，高净值客户理财服务也成为了金融机构竞争的重点。
本文将从高净值客户行为特点、理财服务形式、理财服务需求、市场机会和经营策略等方面探讨高净值客户理财服务的相关内容。
1. 高净值客户行为特点高净值客户的行为特点可以从多维度进行分析。
首先，他们的经济实力雄厚，多数人在财务理财方面拥有丰富的经验和知识，这些客户通常比大众更加审慎和谨慎，更加注重资产的安全性、收益率和流动性。
其次，高净值客户具有多种投资渠道和工具，并拥有雄厚的专业理财团队，这使得他们的投资风险更加分散和可控。
最后，高净值客户更加重视服务的质量和专业性，他们对于服务的要求较高，希望得到完善的理财体系和精细的服务。
2. 理财服务形式针对高净值客户的理财服务形式也具有多样性。
传统金融机构通常提供的理财服务主要包括私人银行、财富管理、资产配置、投资咨询等服务。
此外，随着金融科技的发展，数字化投资、机器投顾、智能投资等服务也逐渐成为了高净值客户的选择。
这些理财服务形式的出现，使得客户可以根据自身需求进行选择，同时也让金融机构有了更大的创新空间。
3. 理财服务需求高净值客户的理财服务需求日益多样化、个性化。
除了对于理财本身的精细服务以外，高净值客户还更加追求个性化的投资规划、财务规划等多种高级金融顾问服务。
同时，由于国际市场开放和个人跨境投资交易的增加，高净值客户还对于海外投资、私募基金、股权投资等领域表现出了强烈的需求。
综上所述，金融机构需要对高净值客户的需求做出准确的判断和适宜的响应，才能抢占市场先机。
4. 市场机会高净值客户理财市场巨大且具有广泛的空间。
随着国内资本市场的逐步开放，越来越多的中小创新上市公司也为高净值客户的投资提供了更多的选择。
同时，国际市场的不断扩张，也为高净值客户提供了更多的战略投资和跨境投资机会。
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2020/7/13
7
经济周期给我们的启发
➢ K周期(50年左右) ➢ 房地产周期(20年左右) ➢ 朱格拉周期(9年左右) ➢ 资本支出周期(7年左右) ➢ 基钦周期(4年左右) ➢ 存货周期(3年左右)
最坏的时刻总会过去， 最好的投资机会悄然来临！
历史不断重复， 但身处其中时总是不相信！
投资， 是对标的产品现金流的预测， 未雨绸缪和理性规划最重要！
2020/7/13
3
理性的财富管理行为
李嘉诚：“所谓理财就是追求长期而稳定的收益…”
1、了解自己最重要！ 投资目的、投资期限、可承受风险，可投资金额等。
2、专业投资更可靠！ 与专业的财富管理机构沟通，制定合理的资产配置方案。
3、长期投资、稳健升值！ 理财目标是长期稳健增值，而非短期投机。遵循配置方案， 理性管理，不跟风，不频繁变动。
配比 80% 20%
“稳健型”客户的资产配置建议
基础设施信托19% 股权质押类信托15% 另类信托产品8%
房地产信托 基础设施信托 股票/股权质押类信托 另类信托产品
阳光私募 PE基金
合计
配比 10% 19% 15% 8% 25% 23% 100%
“保守型” 资产配置建议
“积极型” 资产配置建议
2020/7/13
➢ 长、短期限结合
➢ 固定收益和浮动收益结合
浮动收益 类
现金管理 类
固定收益 类
2020/7/13
13
高端客户的主要投资品种列示
银行理财产品 房地产信托
主要可投资品种的收益风险列示（2011.08）
可预期 年化收益率
4-7%
风险性 低
流动性 高
主流期限 14-180日
标的
金融 市场
9-14%
中
中低
监管
监管机构 （银监会）
监管
➢ 信托财产独立性（安全保障）
信托财产的所有权、管理权、受益 权相互区分,并且信托财产法律上独立， 给投资者提供最大限度的安全保障。
➢ 信托资金灵活运用（制度优势）
信托公司是目前惟一准许同时在资本 市场、货币市场和实业领域投资的金融机 构。
15
信托产品在高端理财市场的优势
“一法三规”
《中华人民共和国信托法》 《信托公司管理办法》、《信托公司净资本管理办法》 《集合资金信托计划管理办法》
尽职调查
信托标的项目
监管资金
托管银行
专 业
管财 理 ￥产
￥
顾
财隔
问
产离
委托人
￥
受托人
￥
（投资者） 《信托合同》 （信托公司）
￥ 到期兑付
受益人（委托 人指定）
1.5-3年
房地产企业
配置地位 短期配置 中短期配置
矿业类信托
7-12%
中
阳光私募
15-30%
高
券商集合理财
次于阳光私募 优于基准指数
高
股票、混合型Βιβλιοθήκη 次于阳光私募公募基金优于基准指数
高
债券型基金
3-8%
低
PE
20-40%
高
中低 中等 中等 高 高 很低
1.5-3年
涉矿类企业 中短期配置
有封闭期 多为6个月
11
中国市场的超低估值
大盘股估值超低，几乎处于历史最低值 沪深 300指数动态估值
历史平均位的估值似乎并未充分反映其应有的增长率
中小板 动态市盈率
波动区间
2020/7/13
12
配置要点
➢ 高、低风险结合
风险结构过于单一（或同质化），将对投资组合构成较大隐患，“黑 天鹅”事件将导致整个投资计划的剧烈波动。
地产、机械等行业上市公司近年来的ROE变化
VS
当前主流的理财产品对比（2011.08）
可预期年 化收益率
主流期限
标的
作用
银行理 财产品
4-7%
14-180天
金融 市场
短期配置
房地产 信托
9-14%
1.5-3年
房地产 企业
中短期配置
矿业类 信托
7-12%
1.5-3年
涉矿类 企业
中短期配置
阳光 私募
PE
“核心+卫星”配置思路
核心类：以稳健的中长期产品为主 卫星类：以积极的中短期交易为主
2020/7/13
6
家庭财富应以稳健投资为主
“稳健”
北美、欧盟40-50岁高净值人士的“稳健”投资结构
基于VAI和CPI的中国经济周期分析
企业家客户的事业投资需面对复杂的宏观形势、激烈的市场竞争等，属于相对 风险较高的部分；家庭资产部分应该保持应有的独立性、稳健性，提高核心资产占 比，降低整体风险程度。
2020/7/13
8
全球经济周期的划分
美林—投资时钟理论
新一轮长周期的开始？ 通胀时代来临？
新周期 的开始？
康德拉基耶夫长周期的划分
2020/7/13
朱格拉中周期的划分
9
中国经济周期的划分
经济增长划分
危机之后是反思，反思之后是进步！ 在即将来临的新的中长周期中， 科技变革必功不可没，新兴市场将成为动力之源？
15-30% 20-40%
封闭期多 为6个月
5+2年
证券 市场
创投 企业
中长期配置 长期配置
数据来源：WIND、恒天财富
2020/7/13
5
企业家应如何进行“家庭财富”管理
企业财富
防 火 墙
家企分开 降低资产相关性
家庭财富
企业经营： - 扩大再生产？ - 收缩战线，回收流动性？
不可以危及家庭财富为宗旨！
2020/7/13
4
“企业财富”和“家庭财富”投资回报对比
2010年度全国所有国有企业盈利性能统计
（实业）盈利性 全行业 房地产 机械工业
净资产收益率 总资产报酬率 销售利润率 成本费用利润率
6.2% 4.6% 10% 4.8%
8.5% 3.8% 22.3% 12.4%
5% 3.4% 10.3% 5.1%
资产配置：高净值客户财富管理 之道
2020/7/13
1
当前主要宏观经济指标
宏观 经济
2020/7/13
2
民间金融投资形式及其风险性
风险 <> 收益
高利率下的风险
合法性？ 风险性？ 风险调整收益到底如何？
➢“江苏泗洪集体放贷”事件 泗洪高利贷崩盘，村民活埋“上线”、灌辣椒
水讨债 ➢ 当有限的理性遭遇无限的欲望…
证券市场
中长期配置
有封闭期 股票、债券、 中长期配置
三个月半年不等
基金
开放式基金无封 股票、债券、 中长期配置
闭期
基金
开放式基金无封 闭期
债券、票据
产品丰富，短、 中、长期均有
3+2、5+2等
创投 企业
长期配置
2020/7/13
当前形势、资产如何配置
14
各类风险偏好客户的资产配置建议
核心资产 卫星配置
上升周期中，我们将迎来新的通胀时代？
通胀周期划分 2020/7/13
综合的经济周期划分（工业增加值+广义CPI） 10
全球股市的估值低谷
发达地区的估值几近历史下限，新兴市场稍好，但也多处于历史均值之下。
上证、恒生的估价亦十分便宜！！！
风
全球主要股指的静态市盈率比较
暴
带
来
的
狼
藉
，
重
建
带
来
的
是
盛
宴
？
2020/7/13