中国水务项目市场分析

中国水务项目市场分析

一．前言

作为公共基础设施建设运营的水务市场，一直由政府部门及国有企业（城建系统、自来水公司、排水公司）投资、建设、运营，由于其效率低下、资金困难、运营不良，近年来逐步走向市场化，向外资、民营企业开放，其蕴涵的巨大商机吸引了众多的投资者。

企业以合资经营、BOT、TOT、收购等方式介入市政水务市场的运营，伴随着市政行业壁垒的放开，呈现出越来越热烈的趋势。

然而，区域政策的不统一、一些政府部门观念的陈旧、服务价格、运营模式等问题依然困饶着政府和企业，如何寻找多方利益的平衡点，成为未来水务市场繁荣的必由之路。

二．市场总体状况

1．供水市场

2001年，城市供水总量466亿立方米，比上年减少3亿立方米；全年生产运营用水量221亿立方米，比上年减少7亿立方米。

2002年，城市供水总量466亿立方米，与上年持平；全年生产运营用水量209亿立方米，比上年减少12亿立方米。

全国几乎每个县市都会建设自来水厂，大中城市会建设多个自来水厂，随着人口增长，自来水厂会逐步的增加，根据2001、2002供水数据，今后几年新建水厂的速度不会很大。

2．市政污水处理市场

中国大规模修建污水处理厂是在“九五”计划以来，今后几年将会有一个迅猛增加的态势。由于多为政府投资建设运营，资金缺乏和效率低下成为市政污水处理厂建设运营的瓶颈，随着市政项目走向市场化，以及污水处理收费制度的建立，原来的局面会有较大改观。

“十五”期间列入“中国绿色工程计划”（第二期）重点工程项目内的城市污水处理厂建设工程有219座，新增污水处理能力2025万吨／日，项目总投资502亿元。

其中的主要建设项目包括：

----“三河”、“三湖”重点流域的城市水环境污染治理工程。“三河”重点流域新建、改建城市污水处理厂８２座，新

增污水处理能力８００万吨／日；“三湖”重点流域新建、改建城市污水处理厂３９座，新增污水处理能力３８２万吨／日；完成５项底泥清淤工程，总投资２５９亿元。

－－长江三峡库区城市污水处理厂建设工程。新建、改建城市污水处理厂４３座，新增污水处理能力２５５万吨／日，总投资７３亿元。

－－松花江干流及小丰满水库上游的城市污水处理厂建设工程。新建、改建城市污水处理厂９座，新增污水处理能力１６０万吨／日，总投资４６亿元。

－－南水北调东线城市污水处理厂建设工程。新建、改建城市污水处理厂４２座，新增污水处理能力３２０万吨／日，总投资９２亿元。

－－北京市城市污水处理厂建设工程。新建、改建城市污水处理厂４座，新增污水处理能力１０８万吨／日，总投资３２亿元。

2001年，城市污水日处理能力714万立方米，城市生活垃圾无害化日处理能力20262吨。全年城市污水处理量120亿立方米，城市污水处理率36．5％，比上年提高2．3个百分点。

2002年，城市污水日处理能力707万立方米,城市生活垃圾日处理能力14388吨。全年城市污水处理量135亿立方米，城市污水处理率39.9%，比上年提高3.5个百分点。预计到2005年，中国环保产业将在现有基础上以不低于12％的速度增长，环保产业市场总额将达到4700亿元，约占当年GDP的3.7％。到2010年，我国城市污水处理率要不低于60％，为此，在现有452座污水处理厂的基础上还要再建1000多座。

污水处理行业本身属于微利行业，但最大的优点是风险低。

在城市污水和垃圾处理设施建设与运营中，我国遇到了资金不足和效率不高两个严重问题，它是造成我国相关设施建设严重滞后和处理效果不好的关键原因，直接影响到我国能否实现“十五”环保计划目标。这两个问题的具体表现是，政府没有足够的资金建设设施，建成了又没有充足资金来维持设施正常运行，同时，污水处理设施与管网不配套也造成不少设施闲置和浪费；同时，由于运营体制与机制上的原因，不少运行中的设施，并未发挥出设施所设计的处理能力、效率和质量。3．水价

目前，由政府主导定价，采用价格听证会制度，根据保本微利原则收取自来水费和排污费。全国各地水价相差很大，大中小城市水价差距也很大。

我国的新《水法》中也规定了今后水价改革的方向---实行"超定额累进加价制度"（即阶梯水价）。

即使是外资、民企进入市政污水项目，依然沿用保本微利原则，内部收益率在8~15%之间，随着项目招投标机制及竞争的加剧，相信其内部收益率会稳定在8~10%左右。通过投资总成本、投资内部收益率、当地电价、运营成本、居民消费指数等指标测算水价，经省市物价部门举办价格听证会确认，基本不受市场影响。

自来水厂和污水处理厂走向市场化后能否获得预期利润，在同等收费政策下，将取

决于其经营水平和成本控制水平。

在苏北某市，该市处理一立方污水成本是0.85元，而该市当前的自来水费还是0.55元，污水厂每处理一吨水反而要赔近0.20元

武汉市排水公司已正式提出污水处理费调价申请，污水处理费将达0.75元－0.9元/吨，上调幅度达0.35元－0.5元/吨。物价部门将按规定举行听证。

北京水价调整后，居民生活用水价格为2.90元（其中自来水价和水资源费2.30元，污水处理费0.60元）

以供水行业为例，我国水务市场年增长率将保持在15％左右，国家统计局则认为外商在国内水务市场的利润率可高达24.48％

4．竞争状况

4．1 国有公共事业单位（城建局、自来水公司、排水公司等）

随着市政项目市场化，国有公共事业单位通过改制或出让市政水务设施，使政府和国有企业逐步退出市政水务项目的建设运营。

原国有公共事业单位通过改制而形成的公司，将在一定的阶段内拥有其原有的资源优势和垄断优势，与政府部门有天然的公共关系优势，对其当地的区域市场有其他企业不可比拟的优势。

但在跨地域经营、规模经济方面与全国性的环保集团相比，有一定的差距。

4．2 非国有企业

外资、国内上市公司凭借其雄厚的实力、多年的运营经验，正在通过合资经营、收购兼并等手段积极进入国内市政水务市场。在东南沿海及大都市等经济较发达、市场化进程较快地区，外资企业及国内具有实力的上市公司、环保企业正将成为市政项目的中坚力量。

1992年法国苏伊士水务投资广东中山市坦洲自来水公司，成为“洋水务”进军中国的开始。

威望迪控股55%与天津市有关部门成立合资企业———天津通用水务公司，是中国政府第一次特许外国公司经营现有水厂。

泰达股份、金路集团等多家上市公司陆续投资绿化、自来水、燃气等领域；漳州发展将巨额募集资金转向自来水和垃圾处理项目、科学城(原名乌江电力)，甚至将主营业务转向城市公用事业的投资和管理。

今年以来已有30多家上市公司开始投资或者加大对公用事业的投资。其中较大手笔的有漳州发展，该公司将24883万元募资中的三分之二转而收购漳州自来水公司下属水厂资产，还斥资8030万元投资全国垃圾处理示范性工程九龙岭垃圾场。

ST国嘉(600646)2002 年11月公告了总金额达6000万元的投资计划，投资方向为参与组建4家基础设施建设公司与水务公司。

国内第一家引进外资建设的自来水厂项目———上海泰晤士大场自来水有限公司已经顺利完成了一