第三章外汇和汇率 ppt课件
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chapter03外汇业务和汇率折算ppt课件
外汇银行（代理；自营） （二）外汇经纪商（介绍成交或代客买卖外汇； 分为一般经纪和掮客） （三）中央银行及政府主管外汇的机构（储备 管理；汇率管理） （四）客户（交易、保值、投机）
4
三、外汇市场的类型：
1、批发市场、零售市 场；
2、柜台市场和交易所 市场
3、官方外汇市场、自 由外汇市场和外汇 黑市；
同意 我的日元请划拨至B 银行账号为+++ 谢谢你朋友，再见
11
二、 期汇交易（远期外汇交易）
1）远期外汇交易概述 （1）含义：交易货币的交割在2个工作日以
后进行，期限以1－3个月居多，最长可以 做到1年。 （2）使用远期汇率(forward exchange rate)
由双方在远期合约成交时确定下来 是约定日期交割约定金额货币的价格依据
2)即期外汇交易的基本程序
询价→ 报价→成交→证实→结算
3)即期外汇交易的报价 （1）采用美元报价 （2）采用双向报价 （3）使用规范用语 （4）通过电话、电传等报价时，报价银行一
般只报汇率的最后两位数。
9
即期汇率报价
BCGD：GTCX SP JPY
香港中银请报美元兑日元的即期汇价
GTCX：115.70/80
（2）若远期汇率的报价小数在前，大数在后，则表示单位货币 远期升水，计算时应用即期汇率价加上远期点数。
13
直接标价法:
远期汇率=即期汇率+升水 -贴水
如:某日纽约外汇市场的即期汇率为:1欧元=1.2481美元,3 个月欧元远期外汇升水0.32美分,则3个月欧元远期外 汇汇率为: 1欧元=1.2481+0.0032=1.2513美元 如果3个月欧元远期外汇贴水0.32美分,则3个月欧元远 期外汇汇率为: 1欧元=1.2481-0.0032=1.2449美元
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三、外汇市场的类型：
1、批发市场、零售市 场；
2、柜台市场和交易所 市场
3、官方外汇市场、自 由外汇市场和外汇 黑市；
同意 我的日元请划拨至B 银行账号为+++ 谢谢你朋友，再见
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二、 期汇交易（远期外汇交易）
1）远期外汇交易概述 （1）含义：交易货币的交割在2个工作日以
后进行，期限以1－3个月居多，最长可以 做到1年。 （2）使用远期汇率(forward exchange rate)
由双方在远期合约成交时确定下来 是约定日期交割约定金额货币的价格依据
2)即期外汇交易的基本程序
询价→ 报价→成交→证实→结算
3)即期外汇交易的报价 （1）采用美元报价 （2）采用双向报价 （3）使用规范用语 （4）通过电话、电传等报价时，报价银行一
般只报汇率的最后两位数。
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即期汇率报价
BCGD：GTCX SP JPY
香港中银请报美元兑日元的即期汇价
GTCX：115.70/80
（2）若远期汇率的报价小数在前，大数在后，则表示单位货币 远期升水，计算时应用即期汇率价加上远期点数。
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直接标价法:
远期汇率=即期汇率+升水 -贴水
如:某日纽约外汇市场的即期汇率为:1欧元=1.2481美元,3 个月欧元远期外汇升水0.32美分,则3个月欧元远期外 汇汇率为: 1欧元=1.2481+0.0032=1.2513美元 如果3个月欧元远期外汇贴水0.32美分,则3个月欧元远 期外汇汇率为: 1欧元=1.2481-0.0032=1.2449美元
第三章 汇率决定理论 《国际金融学》PPT课件
1）非抛补利率平价理论
假定一国居民持有资产的选择只有本国货币和外国货币， i和i*表示本国和外国的年利率，S表示两国的即期汇率，F 表示远期汇率，S*表示未来的即期汇率预期值。经过整 理得到
i i*
S* S S
上式说明了两国利率差等于两国汇率升（贬值）率。
• 由于交易者根据自己对汇率未来变动的 预测进行投资，在期初和期末均作即期 外汇交易而不进行相应的远期交易，汇 率风险也需自己承担，因此称为非抛补 利率平价。
P1 / P0 P1* / P0*
E0
（3-7）
式（3-7）就是相对购买力平价理论的表达式，它
说明了在任何一段时间内，两国汇率变化与同一 时期内两国国内价格水平的相对变化成正比。
若以“·”表示变化率，π和π*表示国内外物价水 平变化率或通货膨胀率变化，则（3-7）可以写 成
E
*
（3-8）
式（3-8）说明，各国的一般物价水平以同一种
• 一价定律揭示了商品价格和汇率之间的基本关系。
3.1.2 购买力平价理论的两种形式
• 购买力平价理论就是建立在一价定律的基础上，分析两个国家货 币汇率与商品价格关系的汇率理论。
• 该理论假设：国际间的贸易必须完全自由；所有的商品价格均呈 同幅度的变动；物价为影响汇率的唯一因素；影响购买力的因素 只有货币数量。
内容
• 该理论假定购买力平价持续有效，并且具有稳定的货币需求方程， 即货币需求同某些经济变量存在着稳定的关系，认为汇率是由货 币供给量相对变化所决定的，而不是两国商品的相对价格，因此 汇率水平应主要由货币市场的供求状况决定。
s (m m* ) ( y* y) (i i* )
• 绝对购买力平价（absolute purchasing power parity）和相对购买 力平价（relative purchasing power parity）是该理论的两种表现形 式。
外汇汇率与汇率制度ppt课件
标价数的数字比以前增多， 则表明外汇汇率↓，本币汇率↑
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
《外汇与外汇汇率》课件
详细描述
在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或 外国货币币值的变化而改变。例如，如果1英镑=1.5美元，那么在间接标价法下 ，美元的数额会随着英镑价值的变动而变动。
美元标价法
总结词
美元标价法是一种以一定单位的美元为标准，来计算折合成 多少单位的其他国家货币的标价方法。
特点
可以满足不同货币融资的需求，规避汇率风险。
影响因素
利率差异、汇率波动等。
05
外汇风险及其管理
汇率风险
定义
汇率风险是指因汇率变动导致企业以 外币计价的资产和负债的价值发生变 化，从而给企业带来财务损失的可能 性。
类型
管理方法
包括使用金融衍生工具、调整外币资 产和负债的匹配、建立外汇储备等。
包括交易风险、折算风险和经营风险 。
详细描述
在美元标价法下，美元的数额固定不变，其他国家货币的数 额则随着美元或该国货币币值的变化而改变。例如，如果1欧 元=0.8美元，那么在美元标价法下，美元的数额会随着欧元 价值的变动而变动。
03
外汇汇率的决定因素
供求关系
供求关系是影响外汇汇率的重要因素之一。当一国货币的供 给增加时，外汇汇率通常会下跌；当一国货币的需求增加时 ，外汇汇率则会上浮。
供求关系的变化会影响外汇市场的走势，进而影响外汇汇率 的变动。例如，当一国经济表现良好时，投资者对该国货币 的需求会增加，导致外汇汇率上升。
货币政策
货币政策是影响外汇汇率的重要因素 之一。当一国央行采取扩张性货币政 策时，货币供应量会增加，导致本国 货币贬值，从而影响外汇汇率。
相反，当一国央行采取紧缩性货币政 策时，货币供应量会减少，导致本国 货币升值，从而影响外汇汇率。
在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或 外国货币币值的变化而改变。例如，如果1英镑=1.5美元，那么在间接标价法下 ，美元的数额会随着英镑价值的变动而变动。
美元标价法
总结词
美元标价法是一种以一定单位的美元为标准，来计算折合成 多少单位的其他国家货币的标价方法。
特点
可以满足不同货币融资的需求，规避汇率风险。
影响因素
利率差异、汇率波动等。
05
外汇风险及其管理
汇率风险
定义
汇率风险是指因汇率变动导致企业以 外币计价的资产和负债的价值发生变 化，从而给企业带来财务损失的可能 性。
类型
管理方法
包括使用金融衍生工具、调整外币资 产和负债的匹配、建立外汇储备等。
包括交易风险、折算风险和经营风险 。
详细描述
在美元标价法下，美元的数额固定不变，其他国家货币的数 额则随着美元或该国货币币值的变化而改变。例如，如果1欧 元=0.8美元，那么在美元标价法下，美元的数额会随着欧元 价值的变动而变动。
03
外汇汇率的决定因素
供求关系
供求关系是影响外汇汇率的重要因素之一。当一国货币的供 给增加时，外汇汇率通常会下跌；当一国货币的需求增加时 ，外汇汇率则会上浮。
供求关系的变化会影响外汇市场的走势，进而影响外汇汇率 的变动。例如，当一国经济表现良好时，投资者对该国货币 的需求会增加，导致外汇汇率上升。
货币政策
货币政策是影响外汇汇率的重要因素 之一。当一国央行采取扩张性货币政 策时，货币供应量会增加，导致本国 货币贬值，从而影响外汇汇率。
相反，当一国央行采取紧缩性货币政 策时，货币供应量会减少，导致本国 货币升值，从而影响外汇汇率。
国际金融第三章 外汇汇率与汇率制度 课件
多项选择 实行出口导向的发展中国家，在一定时期内会采取 （）外汇政策。 A. 本币高估 B. 本币低估 C. 法定贬值 D. 法定升值
主要内容
第一节 外汇与汇率
第二节 汇率决定的基础与变动
第三节 汇率变化对经济的影响
第四节 汇率制度与汇率政策
第五节 我国的外汇管理体制
汇率制度与汇率政策
1. 汇率制度
•
如果，英镑的汇价低于黄金输入点，则具有英镑外
汇收入的商人，就不在外汇市场出卖英镑，可以直 接将1英镑所包含的黄金运回国内。
影响汇率变动的因素
• 宏观经济形势：
• （美国对汇率有重大影响的主要经济指标：全国采购经理指 数；耐用品订单；国内生产总值；设备使用率；失业率；先 导指数）
•
宏观调控政策与利率差异
元领取港币或赎回美元。
联系汇率制度（优点）
• 自我维护机制
• 商业银行与发钞行的套利活动 – 若外汇市场港元贬值，1美元=7.9港元
– 若外汇市场港元升值，1美元=7.7港元
联系汇率制度（缺点）
•削弱了联系汇率制国家或地区执行货币政策的独立性。
•维持港元与美元汇价稳定的一个基本条件是：港元利率应尽可能与美元利率保 持一稳定水平，这就要求港元利率必须随着美元利率的变化而变化。也就是说， 中国香港地区货币政策的制定必须以美国货币政策为依据，中国香港地区独立地 运用利率政策调节经济的效果受到一定的影响。
第四节 汇率制度与汇率政策
第五节 我国的外汇管理体制
什么是外汇 （FOREIGN EXCHANGE）
外汇与外币
• 外币
• • • 可兑换货币（完全自由兑换货币） 限制性兑换货币（有限度的自由兑换货币） 不可兑换货币（完全不能自由兑换货币）
外汇与汇率课件
01
02
03
中央银行
作为外汇市场的调控者， 通过买卖外汇来影响汇率， 以实现本国经济目标。
商业银行
外汇市场的中介机构，为 客户提供外汇交易服务， 同时与中央银行进行交易。
企业与个人
参与外汇市场交易，满足 自身外汇需求或投资目的。
外汇市场的交易方式
01
02
03
04
Hale Waihona Puke 即期交易买卖双方在成交后两个营业日 内办理交割手续，是外汇市场
汇率是指两种货币之间的交换比率，也称为外汇汇率或外汇 率。
标价方法
汇率的标价方法有直接标价法和间接标价法。直接标价法是 以一定单位的外国货币为标准来计算应付多少本国货币，而 间接标价法是以一定单位的本国货币为标准来计算应收多少 外国货币。
汇率的决定因素
购买力平价
购买力平价理论认为，两国货币的汇率应由两国货币的购买力决定。
汇率的变动对经济的影响
对国际贸易的影响 对国内物价的影响 对国际收支的影响 对经济增长的影响
汇率的变动会影响国际贸易的成本和利润，进而影响国际贸易 的数量和结构。
汇率的变动会影响进口商品的价格和成本，进而影响国内物价 水平。
汇率的变动会影响一国的国际收支状况，如汇率下跌有利于增 加出口、减少进口，从而改善国际收支状况。
汇率的变动会影响一国的经济增长，如汇率下跌可以促进出口 增加、经济增长，但也会导致通货膨胀和资产泡沫等负面影响
。
外汇市场的概述
外汇市场的定义
外汇市场是指进行外汇买 卖交易的市场，是全球最 大的金融市场之一。
外汇市场的参与者
包括中央银行、商业银行、 投资银行、跨国公司等。
外汇市场的功能
提供货币兑换、资金清算 和转移等服务，对国际经 济和贸易具有重要意义。
第三章外汇和汇率PPT课件
非贸易外汇指由非贸易业 务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
第三章外汇业务和汇率折算PPT课件
9
五、外汇市场的作用
1.加速经济一体化的形成 2.加速国际资金周转和国际资本流通 3.国际金融与国际资本流动发展趋势的晴雨
表 4.国际外汇投资的重要场所
10
第二节 外汇业务
一、即期外汇交易（Spot Transaction） 1.概念：即期外汇交易（现汇交易）是指 在外汇买卖成交以后，原则上在两个营业 日之内办理交割的外汇业务。
固定交割期是指交割日在某一固定日期的 交易。
选择交割期（择期交易）客户可以在将来 的规定期限内选择任何一个工作日进行交 割。
14
（2 )根据交割日的不同，远期外汇交易分为 规则交割日和不规则交割日。
规则交割日是指远期期限是整数月的交易， 如1个月（30天）、3个月( 90天)、6个月 （180天）等。
12
二、远期外汇交易（Forward Transaction ） 1．概念：远期外汇交易（期汇交易）即预约
买卖外汇的方式，指外汇交易双方预先签 订合同，规定交易的币种、金额及汇率， 于将来约定的时间进行交割的外汇交易。
13
2.种类
（1 ) 根据交割日的确定方式，远期外汇交 易分为固定交割期和选择交割期。
防止出现空头或多头，这就是对每种外汇出现的 多绍成交或代客买卖外汇，从中收取
手续费的公司或汇兑商。 （大都从事数额较大的 外汇买卖） 3.中央银行。 中央银行参与外汇市场的活动有两个目的：一是 储备管理；二是汇率管理。 中央银行不仅是一般的外汇市场参与者，在一定 程度上可以说是外汇市场的实际操纵者。
国际贸易中，进口商 订立合同到实际交货、付款需要 出口商 时间
借款人从借款到还款要有一段较长的时间 投资人从投资到收回投资的本金和收益要经过一段时间
18
五、外汇市场的作用
1.加速经济一体化的形成 2.加速国际资金周转和国际资本流通 3.国际金融与国际资本流动发展趋势的晴雨
表 4.国际外汇投资的重要场所
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第二节 外汇业务
一、即期外汇交易（Spot Transaction） 1.概念：即期外汇交易（现汇交易）是指 在外汇买卖成交以后，原则上在两个营业 日之内办理交割的外汇业务。
固定交割期是指交割日在某一固定日期的 交易。
选择交割期（择期交易）客户可以在将来 的规定期限内选择任何一个工作日进行交 割。
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（2 )根据交割日的不同，远期外汇交易分为 规则交割日和不规则交割日。
规则交割日是指远期期限是整数月的交易， 如1个月（30天）、3个月( 90天)、6个月 （180天）等。
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二、远期外汇交易（Forward Transaction ） 1．概念：远期外汇交易（期汇交易）即预约
买卖外汇的方式，指外汇交易双方预先签 订合同，规定交易的币种、金额及汇率， 于将来约定的时间进行交割的外汇交易。
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2.种类
（1 ) 根据交割日的确定方式，远期外汇交 易分为固定交割期和选择交割期。
防止出现空头或多头，这就是对每种外汇出现的 多绍成交或代客买卖外汇，从中收取
手续费的公司或汇兑商。 （大都从事数额较大的 外汇买卖） 3.中央银行。 中央银行参与外汇市场的活动有两个目的：一是 储备管理；二是汇率管理。 中央银行不仅是一般的外汇市场参与者，在一定 程度上可以说是外汇市场的实际操纵者。
国际贸易中，进口商 订立合同到实际交货、付款需要 出口商 时间
借款人从借款到还款要有一段较长的时间 投资人从投资到收回投资的本金和收益要经过一段时间
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买卖差价为银行利润。差价 一般变化在小数点后面三四位 数。所以买入价一定比卖出价 便宜。
中间汇率指买入价与卖出价的 平均数，又称中间价。
现钞汇率指外币现钞的价格， 又称钞价。也包括买入价和卖 出价，其买入价比非现钞买入 价更低，卖出价一样。
按汇率的折算方法划分，分为 基础汇率和套算汇率。
币贬值。
某日，中国银行报价
USD1=RMB￥8.2745
一周后报价USD1=RMB￥8.2755
（外汇升值） （直接标价法 ）
同日纽约某银行报价：
例：
USD1=RMB￥8.2745
一周后报价USD1=RMB￥8.2755
（外汇贬值） （间接标价法）
基准货币币值与数字大小变化一致， 标价货币币值与数字大小变化相反
三种情况：
远 期 汇 率 升 值 - - - - - 升 水 ( At premium)
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远期汇率不变-----平价(At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
远期外汇又称期汇，是到 约定日期按合同规定的汇汇
官方外汇：财政部、中央银 行或其他政府机构以及国际组 织所持有的外汇。
私人外汇：个人和企业单位 持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行国 批准，可以无限制兑换成其他 货币,或直接向第三者办理支付 的外汇。
外汇作为国际储备有平衡国 际收支的功能;
此外，外汇作为储备资产， 其多少是衡量一国对外经济活 动能力和支付能力的重要标志.
第二 节 汇率
汇率概念 汇率标价方法 汇率种类
一. 汇率 概念
外汇汇率（foreign exchange rate)是两国货币的相对比价， 即用一国货币表示的另一国货 币的价格。
美圆标价法的含义：几乎所有
外汇市场交易的货币都对美圆 报价；除少数货币（英镑、欧 元等）外，其他货币报价都以 美圆作为基本货币。
汇率
的种 类
按银行外汇交易情况划分，分 为买入汇率、卖出汇率和中间 汇率、现钞汇率。
买入汇率指银行购买外汇时所 使用的汇率，又称买入价。
卖出汇率指银行出售外汇时所 使用的汇率，又称卖出价。
票汇汇率指银行买卖外汇汇票、 支票和其他票据所使用的汇率。 票汇汇率也较电汇汇率低。
按外汇交割期限不同分为即期 汇率和远期汇率
即期汇率指成交后的两个营业 日以内交割的汇率。即期汇率 用于外汇的现货买卖。
远期汇率指成交后的将来某一 日期交割的汇率。远期汇率用 于外汇的远期买卖。
一般远期汇率的报价是以即期 汇率为基础而报出的，即在即 期汇率的基础上再报出远期汇 率比即期汇率高或低若干点 （一点一般指的是0.0001个单 位）来报价，我们称为“掉期 率报价”。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
外汇资金的用途和性质，分为贸易 汇率和金融汇率
贸易汇率指用于进出口贸易货价及 其从属费用方面支付结算的汇率。
将汇率中所涉及的货币区分为 基本货币和标价货币。
基本货币（base currency） 在标价中作为常量的货币。
标价货币（quoted currency) 在标价中作为变量的货币。
根据本币和外币在标价中 位置不同，汇率有两种基本标
价方法：直接标价法和间接标 价法。
二. 汇率 的标 价方
法
1、直接标价法：在标价过程中以外 币作为基本货币、以本币作为标价 货币的汇率表达方式。即用若干单 位本币来表示一定单位外汇价格的 标价方法。
记帐外汇是签有清算协定的 国家之间，由于贸易引起的债 权债务，不是用现汇逐笔结算， 而通过当事国央行帐户相互冲 销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币发 行国批准，不能自由兑换成其 他货币或对第三国进行支付的 货币。包括在一定条件的可兑 换货币、区域性的可自由兑换 货币。 不可兑换货币．
Chapter 3.外汇和汇率
2021/3/13
Yanli Li Wuhan University
*外汇 *汇率 *汇率的决定及变化（重点） *汇率决定理论（重点）
第一 节 外汇
1、外汇定义 2、外汇分类 3、外汇作用
一. 外汇 定义 (Fore ign Excha
nge)
动态外汇：指国家之间的汇款， 即国际汇兑，也就是国际结算 。
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
有义务换回对方经常项目往来 积累的本国货币
三. 外汇 作用
转移国际间的购买力并促进 国际间货币流通的发展;
外汇作为国际贸易的计价手 段和支付工具，便利了国际结 算；
便于调节国际间资金的供求 失衡;
特点：外币数额不变，本币数额变 化；
本币数额增加，表明外汇升值、 本币贬值；
本币数额下降，表明外汇贬值、 本币升值。
2、间接标价法：以本币作为基本
货币、外币作为标价货币的汇率表 示方法。即以若干单位外币表示一 定单位本币价值的标价方法。
特点：本币数额不变，外币数额变 化； 外币数额增加表示外汇贬值本 币升值； 外币数额下降表示外汇升值本
我们称本国货币与外汇关键 货币之间的汇率为基本汇率， 而称本国货币与其他外国货币 之间的汇率为套算汇率。关键 货币是本国使用最多、外汇储 备中比重最大的自由外汇。
按外汇交易工具和收付时间划 分。
电汇汇率是指经营外汇业务的 银行以电报方式买卖外汇时所 用的汇率。
信汇汇率指银行以信函方式买 卖外汇时所使用的汇率。
静态外汇：外国货币或以外国 货币表示的用于国际结算的支 付手段
外汇 形式
外币现钞和外币存款； 以外币表示的支付凭证 .包括：
汇票、 本票、支票。 外币有价证券； 其他外币债权
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是在 买卖成交后立即交割，或在成 交后第一个或第二个营业日内 完成交割的外汇。