《统计基础理论及相关知识》之会计基础知识-财务报表分析

《统计基础理论及相关知识》之会计基础知识：第七章财务报表分析一、财务报表分析的意义1.总结、评价企业的财务状况、经营成果，提示企业经营活动中存在的问题，为改善企业经营管理提供方向；2.预测企业未来的财务状况、经营成果，为投资人、债权人、政府有关机构等进行决策和管理提供帮助。

3.检查企业的计划或预算完成情况，考核企业经营管理人员的业绩，为完善企业激励机制和约束机制提供参考。

二、财务报表分析的内容分析的内容包括：偿债能力分析、获利能力分析、营运能力分析、发展能力分析。

三、财务报表分析的方法主要有比较分析法（也叫对比分析法）、比率分析法（分为相关指标比率分析法和构成比率分析法）、趋势分析法、因素分析法等比较分析法实际数与基数（绝对数/相对数）进行对比，只适用于同质指标的对比。

比率分析法彼此相关的项目加以对比，分为相关指标比率分析法（如，资产负债率、销售利润率、存货周转率）和构成比率分析法两种，注意对比项目的相关性、口径的一致性、衡量标准的科学性，必须与其他分析方法相结合。

趋势分析法：趋势分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。

趋势分析一般可以采用绘制设计图表和编制比较会计报表两种形式。

其实质上是对比分析法和比率分析法的综合，是一种动态的序列分析法。

按绝对数编制比较财务报表，可依次排列前后两期或连续若干期会计报表各项目的绝对数金额数；按相对数编制比较财务报表时，横向比较分析前后各期相同项目，纵向比较分析各组成项目占总指标的百分比。

注意对比指标的计算口径一致，应剔除偶发性项目的影响，当基期的某个项目数据为零或负数时，不应计算趋势百分比，应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。

趋势分析法一般可以采用绘制统计图表和编制比较财务报表两种形式，在实际工作中，比较广泛使用的是编制比较会计报表。

因素分析法用来确定某项综合性经济指标各构成因素的变动对该综合性指标影响程度。

可分为连环替代法和差额计算法两种。

①连环替代法它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。

注意因素分解的关联性，因素替代的顺序性―先数量，后质量；先实物量指标，后价值量指标，顺序替代的连环性，计算结果的假定性。

②差额分析法它是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的差异的影响程度。

四、财务报表分析中运用的主要指标财务报表分析中，通常计算的指标有反映偿债能力、营运能力和盈利能力几大类指标。

1.反映企业偿债能力的指标：企业偿债能力的大小是判断企业财务状况稳定与否的重要内容。

（1）反映短期偿债能力：流动比率、速动比率、现金流动负债比率。

流动比率=流动资产总额/流动负债它是衡量企业短期偿债能力最常用的指标。

流动负债比率越高，说明企业资产的流动性越大，短期偿债能力越强。

一般认为，流动比率应为2左右，企业的短期偿债能力才有保证。

速动比率=速动资产/流动负债，速动资产=流动资产—存货速动比率是流动比率的补充，反映企业短期内可变现资产偿还流动负债的能力。

速动资产是指不需变现或变现能力较强，可以随时变现的那部分流动资产，它等于企业流动资产扣除存后的余额部分，主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款和其他应收款等。

速动比率越高，表明企业的短期偿债能力越强。

通常认为，正常的速动比率应为1左右。

对于现销政策的企业，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。

一般情况下，应收账款的变现能力是影响速动比率可信度的重要因素。

现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量对企业偿还短期负债的保证程度越大或偿债能力越强。

（2）反映长期偿债能力：资产负债率、有形资产负债率、产权比率、已获利息倍数。

资产负债率（又叫负债比率、举债经营比率）=（负债总额/资产总额）*100%一般来说，资产负债率越低，对债权人就越有利，其贷款安全程度就越高，表明企业的长期偿债能力越强。

资产负债率越高，债权人承担的风险就越大，对债权人越不利。

但对股东而言，只要全部资本利润率大于借款利息率，则资产负债率越高越好。

已获利息倍数=息税前利润/利息费用息税前利润=利润总额+利息费用利息费用包括在财务费用项目中，因此外部报表使用者只好用“利润总额加财务费用”来估算。

已获利息倍数指标反映企业用经营所得支付债务利息的能力。

该指标越大，企业支付利息费用的能力就越强。

因此，企业若要维持正常的偿债能力，从长期看，已获利息倍数至少应大于1。

且比值越高，企业长期偿债能力一般也就越强。

负债与权益比率（也叫资本负债率/产权比率）=（负债总额/所有者权益或股东权益总额）*100%一般来说，该比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保证程度越高，债权人承担的风险越小。

反之，该比率越高，表明企业的长期偿债能力越弱，债权人权益的保证程度越低，债权人承担的风险越大。

该比率不能过高也不能过低。

2．反映企业营运（运用资产获取收入）能力的比率指标：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率等。

①存货周转率高好，表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用水平较低.提高存货周转率可以提高企业资产的变现能力。

存货周转率（周转次数）=销售成本/存货平均余额或者，存货周转率（周转次数）=主营业务成本/存货平均余额存货周转天数=360÷存货周转率存货平均余额=（存货其初余额+存货期末余额）/2②应收账款周转率：高好，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失。

应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额应收账款周转天数=360÷应收账款周转率赊销净额=销售收入—现销收入—销售折扣和折让，或=销售净额—销售折扣和折让应收账款平均余额=（应收账款期初余额+应收账款期末余额）÷2应收账款期初余额和应收账款期末余额为未扣除坏账准备的应收账款金额在实际工作中，由于涉及商业管，企业的赊销收入和现销收入一般不在会计报表中单独披露，一般用销售收入净额估算。

③流动资产周转率：高好表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。

流动资产周转率（周转次数）=主营业务收入净额/流动资产平均余额④固定资产周转率：高好，表明企业固定资产利用充分，固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。

固定资产周转率（周转次数）=主营业务收入净额/固定资产平均余额⑤总资产周转率：高好，表明资产的使用效率越高。

总资产周转率（周转次数）=主营业务收入净额/资产平均余额3．反映企业盈利（赚利润）能力（也叫获利能力）的指标：销售净利润率、净资产收益率、总资产报酬率、资本保值增值率、每股收益、市盈率①销售净利润率=净利润/销售收入×100%②净资产收益率=净利润/平均净资产×100%高，企业获取收益的能力越强，运营效益越好。

平均净资产=（期初净资产+期末净资产）/2③总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100%=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%④资本保值增值率=扣除客观增减因素后的年末所有者权益/年初所有者权益×100%客观因素包括增值因素和减值因素，其中，增值因素包括新投入企业的资本，原投资者追加的投资、企业因债权转股权而增加的资本等；减值因素包括企业按国家规定进行资产重估、清产核资而核减的资本等。

一般情况下，该指标应大于1.如果该指标等于1，保值。

大于1，增值。

小于1，表明资本受到侵蚀，损害了所有者的权益⑤每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股数量，反映普通股的获利水平⑥市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益，可以用来估计股票的投资报酬和风险4.反映企业发展能力（扩大规模、增强潜在能力）的指标：销售（营业）增长率、资本积累率。

①销售（营业）增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额*100%，高表明企业市场前景好。

②资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%，高表明企业应付风险、持续发展能力大。

五、财务报表分析的局限性财务报表的局限性：1.财务报表中所反映的数据，是企业过去发生的交易或事项的结果，也就是说，财务报表提供的是历史数据。

它与财务报表使用者进行决策所需要的未来信息的相关性较低。

因此，根据历史数据计算得到的各种分析结果，对于预测未来的经济动态并据以作出经济决策，只有参考价值；2.由于会计是以货币为主要计量单位来反映企业的财务状况和经营成果的，因而财务报表所提供的主要是能够用货币计量的经济信息，而那些对企业财务状况和经营成果具有重大影响但又不能用货币计量的内容，如企业管理和员工素质、人力资源、产品研发等无法计量，难以在财务报表中予以充分披露；3.资产、负债和所有者权益等会计要素大多是按历史成本计量的，因而财务报表分析所依据的数据大多是以历史成本为基础，而历史成本与实际价值往往会有差异，4.依会计准则规定，对同一经济业务允许采用不同的会计处理方法，这样财务报表中数据的数据可比性差，会影响报表分析的结论；5.财务报表分析所披露数据具有双重性，需从不同的方面进行分析。

总之，财务报表分析存在着一定的局限性，财务报表使用者不能完全依赖报表分析的结果，而应与其他有关方面的资料相互结合，进行综合评价，以作出正确的决策。