获利能力分析
获利能力分析
成本费用利润率是从企业内部管理等方面，对资本收 益状况的进一步修正，通过企业收益与支出直接比较， 客观评价企业的获利能力。该指标从耗费角度补充评 价企业收益状况，有利于促进企业加强内部管理，节 约支出，提高经营效益。该指标越高，表明企业为取 得收益所付出的代价越小，企业成本费用控制的越好， 企业的获利能力越强。
分
不同的经营业绩和经营风险。
析
会计学院
财
二、成本费用分析
务
（一）销售成本率分析
预
（二）成本产值率分析
算
（三）成本变动率分析
与
（四）成本构成分析
分
（五）成本费用利润率分析
析
会计学院
财 务 预 算 与 分 析
会计学院
第三节 影响获利能力的因素分析
反映企业盈利能力的指标还有许多，但都 受到销售利润变动的影响，所以影响销售 利润变动的因素，也是影响企业盈利能力 的主要因素。主要影响因素是销售品种结 构销售价格，销售成本，销售费用，税率
财 务 预 算 与 分 析
会计学院
（二）市盈率
市盈率也称本益比，是指普通股每股市价与每
股收益额的比率。其计算公式为：
市盈率＝ 普通股每股市价
普通股每股收益
市盈率反映投资者对该种股票每元利润所愿意支付 的价格。它直接表现出投资人和市场对公司的评价 和长远发展的信心。无论对企业管理当局还是市场 投资人，这都是十分重要的财务指标。一般情况下， 收益增长潜力较大的企业，其普通股的市盈率就比 较高，收益增长潜力较小的企业，该比率就低。所 以，市盈率是判断股票是否具有吸引力以及测算股 票发行价格的重要参数。
获利能力分析
获利能力分析近年来，获利能力一直是企业发展的重要指标之一。
获利能力不仅反映了企业的盈利能力，还能体现出企业在市场竞争中的竞争力。
下面将分析企业的获利能力方面。
首先，营业利润率是衡量企业获利能力的重要指标之一。
营业利润率是指企业在销售收入扣除直接成本后的盈利能力。
高营业利润率意味着企业在经营过程中能够有效控制成本，提高利润率。
而低营业利润率则可能意味着企业的成本管理不善或者市场竞争力较弱。
因此，企业应该密切关注营业利润率的变化，并采取相应措施提高其获利能力。
其次，净利润率也是评估企业获利能力的重要指标。
净利润率是指企业在扣除所有费用，包括间接成本和税费后的净利润占销售收入的比例。
高净利润率表明企业在税费和其他费用方面控制较好，从而提高了企业的获利能力。
相反，低净利润率可能是因为企业费用管理不善或者税负较高。
因此，企业需要密切关注净利润率的变化，并采取相应措施来提高其获利能力。
此外，企业的市场份额也会影响其获利能力。
市场份额是指企业在特定市场中的销售额占该市场总销售额的比例。
较大的市场份额通常意味着企业具有较大的市场竞争力，能够获得更多的销售收入，从而提高获利能力。
相反，市场份额较小可能意味着企业在市场竞争中的地位较弱，难以获得足够的销售收入。
因此，企业需要积极寻找增加市场份额的方法，提高其获利能力。
最后，企业的研发投入也会对获利能力产生影响。
研发投入可以帮助企业创新，开发出更具竞争力的产品或服务，从而提高市场竞争力，增加销售收入。
而在没有足够研发投入的情况下，企业可能难以满足市场需求，无法与竞争对手保持竞争力。
因此，企业应该加强研发投入，不断创新，提高其获利能力。
综上所述，获利能力是企业发展的重要指标之一。
企业应该注意营业利润率、净利润率、市场份额和研发投入等方面的变化，并采取相应措施提高其获利能力，以保持竞争力和可持续发展。
下面继续分析与获利能力相关的其他方面。
首先，资产利润率是另一个重要的获利能力指标。
企业获利能力分析
获利能力是指企业赚取利润的能力，反映企业的资金增值能力。
获利能力分析就要从各个视角对企业赚取利润的能力进行定量分析和定性分析，其内容覆盖面非常广泛，主要包括企业从营业收入中获取利润的能力、企业运用资产赚取利润的能力以及股东回报水平三个方面。
一、获利能力基础分析以营业收入为基础的获利能力的衡量指标主要有三个，分别是销售毛利率、营业利润率和销售净利率。
1．销售毛利率销售毛利率反映每百元营业收入扣除营业成本后，在多少现金可以用于补偿各项期间费用并形成盈利。
其计算公式为：销售毛利率= 销售毛利/销售收入*100% =（营业收入-营业成本）/营业收入*100%。
销售毛利率是企业实现净利润和综合收益的条件和基础。
单位收入的毛利越高，抵补各项期间费用的能力越强，企业的获利能力就越高。
虽然销售毛利率较高的企业，销售净利率不一定就高，但是，如果企业的销售毛利率非常低，则无论如何也不可能在比较理想的销售净利率。
企业管理者可根据销售毛利率水平来预测获利能力，并进行成本水平的判断和控制，因为销售成本率=1一销售毛利率。
企业设置的标准值为 0.15，从上图表中可以看出，该企业销售毛利率2014-2016三年间销售毛利率分别为36.10%、32.46%、32.70%，都高于标准值，格力电器总的主营规模呈上升趋势，影响销售毛利变动的因素可分为外部因素和内部因素两大方面，外部因素主要是指因市场供求变动而导致的销售数量和销售价格的变动以及取得生产要素价格的变动。
由于企业对外部市场的驾驭能力有限，通常只能适应市场变动，所以，企业更主要的是从内部因素入手寻求增加销售毛利额和销售毛利率的途径。
影响销售毛利变动的内部因素包括：开拓市场的意识和能力、成本管理水平（包括存货管理水平、生产管理水平、产品结构决策、企业战略要求）以及存货盘盈或盘亏（指在定期实地盘存制下）等。
2014—2016年格力电器的销售毛利率在32%—36%之间，可见格力电器在应对市场供求变动所做的工作比较充足，而且销售收入和成本控制的管理控制和把握都比较好，同时也可以看出格力电器有一个比较好的销售毛利率基础，为以后实现销售净利率打下基础，格力销售毛利率一直保持 32%—36%之间，表明公司产品或服务的盈利能力超强。
经典财务报表分析-获利能力分析
毛利率越高，说明企业的盈利水 平越高，盈利能力越强。
毛利率的计算公式为：毛利/营业 收入×100%。
净利润率
净利润率是指企业的净利润与营业收入 的比率。它是衡量企业盈利能力的重要 指标，反映了企业在经营过程中产生的
净利润的能力。
净利润率越高，说明企业的盈利能力越 净利润率的计算公式为：净利润/营业
存货周转率是反映企业存货管理效率的指标，通过分 析存货周转率，可以了解企业存货的流动性和库存管 理情况。
存货周转率越高，说明企业存货流动性越好，库存管 理越有效。
06
获利能力分析的局限性
数据来源的局限性
财务报表的编制遵循特定会计 准则，可能存在主观判断和估 计，导致数据不准确。
财务报表的编制周期可能较长， 导致数据时效性较差，无法反 映企业最新经营状况。
定义
投资现金流量率是指投资 活动产生的现金流量净额 与总资产的比率。
意义
反映企业通过投资获取现 金的能力，有助于评估企 业的投资效率和投资回报。
计算公式
投资现金流量率 = 投资活 动产生的现金流量净额 / 总资产
融资现金流量率
定义
融资现金流量率是指融资活动产 生的现金流量净额与总资产的比
率。
意义
反映企业通过融资获取现金的能力， 有助于评估企业的融资效率和偿债 能力。
总额。
03
利润表的获利能力分析
营业利润率
营业利润率是指企业的营业利润与营业收入 的比率。它是衡量企业经营效率的重要指标 ，反映了企业在经营过程中产生的净利润的 能力。
营业利润率的计算公式为：营业利润/ 营业收入×100%。
营业利润率越高，说明企业的经营效 率越高，盈利能力越强。
毛利率
企业获利能力分析
企业获利能力分析随着经济的不断发展和市场的竞争越来越激烈，企业的获利能力成为了企业竞争力的重要标志。
获利能力通常表现为企业在某一个时期内所获得的收入与支出之差，这个差额也被称为净利润。
如何提高企业的获利能力是企业经营者需要面对的一个重要问题。
获利能力的基础指标1.毛利率毛利率是指企业每一件产品或者每一项服务所创造的净收入和直接成本之间的比例。
毛利率的高低反映了企业的效率和市场竞争能力。
企业要尽可能地提高毛利率，以便在市场竞争中获得更大的优势。
2.净利率净利率是指企业全年的净收入与全年净利润的比率。
净利率反映了企业的核心盈利能力和财务稳定性，也比较能够体现企业管理和经营策略的成效。
净利率越高，说明企业的经营效率越高，也意味着企业具有更强的竞争优势。
3.总资产收益率总资产收益率反映了企业在产业链上的综合贡献，是评价企业综合经营能力和资产利用率的一个指标。
它反映了企业利用投入资本获取收益的能力。
总资产收益率越高，说明企业对于投入资本的利用效益越高，也就越能够有效地增加企业的获利能力。
提高获利能力的方法1.优化经营模式在企业的经营过程中，经营模式是一个非常重要的方面。
优化经营模式可以有效地提高企业的效率和竞争力。
通过建立完善的服务体系、强化供应链管理、开发新产品等方式，可以更好的提升企业的竞争力，从而提高企业的获利能力。
2.加强成本控制在企业的经营过程中，成本是非常重要的指标。
通过加强成本控制来不断降低企业的成本，可以有效地提升企业的获利能力。
例如，通过提高产品质量、缩短生产周期等方式来降低制造成本；通过节约用水用电等方式来降低能源成本；通过优化物流管理来降低运输成本等方式。
3.提高经营效率提高经营效率是企业提高获利能力的重要途径之一。
企业可以通过引入先进的管理理念和技术、推行全员参与的管理模式、不断优化业务流程等方式来提高经营效率。
这样可以有效地缩减不必要的工作流程、降低人力资源和时间成本，提升企业的效率和获利能力。
获利能力分析
获利能力分析获利能力分析是指对一个企业或者一个项目的盈利能力进行深入研究和评估，以确定其真正的赚钱潜力和发展前景。
通过综合分析企业的财务状况、经营模式以及市场环境等因素，可以帮助企业管理层做出正确的决策，实现盈利最大化。
首先，分析获利能力需要深入了解企业的财务状况。
财务报表是评估企业盈利能力的重要依据。
其中利润表、资产负债表和现金流量表是最常用的三个财务报表。
利润表反映了企业一定期间内的收入和支出情况，通过分析利润表，我们可以了解企业的销售收入趋势以及成本和费用的变动情况。
资产负债表反映了企业在一定时间点的资产、负债和所有者权益情况。
通过分析资产负债表，我们可以了解企业的资产结构、负债结构以及资产和负债之间的关系。
现金流量表反映了企业一定期间内的现金流入和流出情况，通过分析现金流量表，我们可以了解企业的现金收入来源和现金支出去向。
其次，分析获利能力需要考虑企业的经营模式。
经营模式是企业实现盈利的核心方式和方法。
企业可以通过降低成本、提高销售额、扩大市场份额等策略来提升获利能力。
例如，通过优化供应链管理、提高生产效率和降低成本，企业可以减少产品或服务的生产成本，从而提高利润率。
同时，通过市场调研和精准营销，企业可以提高产品或服务的竞争力，吸引更多客户购买，进而提高销售额和市场份额。
此外，分析获利能力还需要考虑市场环境和竞争对手。
市场环境的变化会直接影响企业的盈利能力。
市场需求、市场规模、市场份额以及消费者购买力等都会对企业的利润产生影响。
同时，竞争对手的活动和策略也会对企业的盈利能力造成影响。
了解竞争对手的产品、价格、营销和服务等方面信息，可以帮助企业制定相应的竞争策略，提升获利能力。
最后，分析获利能力需要从长远发展的角度进行思考。
获利能力是企业可持续发展的基石，只有获利能力持续增长，企业才能在市场竞争中处于优势地位。
因此，企业管理层应该从战略层面出发，制定合理的发展计划，通过市场拓展、产品创新、技术升级等方式来提升获利能力，并确保企业在竞争激烈的市场中持续获得利润。
获利能力分析
获利能力分析获利能力是指企业或个人在经营活动中所获得的利润能力，是衡量企业经营状况和盈利能力的重要指标之一。
通过对获利能力的分析，可以评估企业的经营状况，并找出影响获利能力的因素，为企业提供改善经营效益的参考。
本文将从净利润率、毛利率、资产回报率等方面，对获利能力进行深入分析和解读。
一、净利润率净利润率是指企业的净利润与营业收入之比，反映了企业每一元营业收入中所获得的净利润比例。
净利润率越高，说明企业盈利能力越强，反之则盈利能力较弱。
通过对净利润率的分析，可以评估企业的盈利水平和经营风险。
以某企业为例，其去年的净利润为100万元，营业收入为500万元，那么该企业的净利润率为20%。
这意味着在去年的经营活动中，该企业每一元的营业收入中，有20分之1是净利润。
净利润率的高低与行业平均水平和历史数据进行比较，可以反映出企业的获利能力是否具有竞争优势。
二、毛利率毛利率是指企业的毛利润与营业收入之比，反映了企业每一元营业收入中所获得的毛利润比例。
毛利率的高低直接影响企业的盈利能力。
通过对毛利率的分析，可以评估企业产品的定价策略、生产成本的控制以及市场竞争力。
以某企业为例，其去年的毛利润为150万元，营业收入为500万元，那么该企业的毛利率为30%。
这意味着在去年的经营活动中，该企业每一元的营业收入中，有30分之1是毛利润。
毛利率与行业平均水平和历史数据进行比较，可以判断企业的产品定价是否合理以及生产成本是否控制得当。
三、资产回报率资产回报率是指企业净利润与资产总额之比，反映了企业在利用资产方面的效益。
资产回报率越高，说明企业在同等资产条件下，实现的净利润越多，资产利用效率越高。
通过对资产回报率的分析，可以评估企业的资金利用能力和资产配置水平。
以某企业为例，其去年的净利润为100万元，资产总额为1000万元，那么该企业的资产回报率为10%。
这意味着在去年的经营活动中，该企业每一元的资产中，有0.1元是净利润。
获利能力分析
获利能⼒分析作者：超级玛丽（笔名）版权声明：原创作品，谢绝转载！否则将追究法律责任。
获利能⼒分析⼀、获利能⼒的概念获利能⼒是指企业在⼀定时期内获取利润的能⼒。
获利能⼒的强弱是⼀个相对的概念，他与企业⼀定时期内的资源投⼊、资本结构，产品市场状态等均有关系。
企业获利能⼒越强，给投资者带来的回报越⾼，企业价值就越⼤，同时，企业获利能⼒越强，带来的现⾦流量就越多，企业的偿债能⼒会得以加强。
企业的获利能⼒分析包含2个层次的内容（1）⼀是企业在⼀个会计期间内从事⽣产经营活动的获利能⼒分析，（2）是企业在⼀个较长期间内稳定的获得较⾼利润能⼒的分析，也就是说，获利能⼒涉及到盈利⽔平的⾼低、盈利的稳定性和持久性。
⼆、获利能⼒分析的⽬的企业经营的主要⽬的在于使⽤投资⼈获得较⾼的利润并维持适度的增长，只有盈利，才能使其经营与规模得到更好的发展，因此获利能⼒是企业的投资⼈、债权⼈、经营者及政管理部门共同关⼼的问题。
（1）对于投资⼈来说，企业获利能⼒的强弱直接影响他们的权益，企业投资者和潜在投资者关注获利能⼒，是因为他们的股息收⼊来由于利润，⽽且企业获利能⼒增加还能是股票价格上升，从⽽是股东获得资本增值，（2）对债权⼈来说，企业获利能⼒的强弱也会影响他们的权益，由于企业获利能⼒的⼤⼩是企业资产结构是否合理、营销策略是否成功、经营管理⽔平⾼低的主要表现，因此企业管理当局为了衡量业绩、发现问题、履⾏和承担受托责任，同样会⾮常关⼼企业⾃⾝的获利能⼒。
（3）对于经营者来说没活⼒能是企业财务结构和经营绩效的综合体现，如果企业管理者经营良好，企业就应该具有较⾼的利润⽔平，并且具有较强的获利⽔平，如果企业经验较差，企业利润会很低，甚⾄出现亏损，在这种情况下企业的获利能⼒必然较弱。
（4）对于政府机构、企业活⼒⽔平是其税收收⼊的直接来源，因此获利能⼒对于所有报表使⽤都有⼗分重要的影响，活⼒能与的⾼低与企业营业收⼊有关，与企业成本费⽤有关，并最终体现为各种获利能⼒指标，通过对企业营业收⼊、成本费⽤的分析以及获利能⼒指标即其趋势和结构分析，可以形成对企业获利能⼒的整体评价。
获利能力分析
指标的分析
在比较毛利率水平高低时，要区分行业的不同，参 照该行业的平均毛利率，正确评价企业的获利能力。
有些行业毛利率水平比较高，比如零售行业、快消 品行业，这些行业的特点是营业周期短，营业成本中 所含固定费用低，需要弥补的期间费用高（高额的广 告费及其他销售费用开支)。
有些行业毛利率水平比较低，比如工业企业，这些 行业的特点是营业周期长，营业成本中所含固定费用 高（固定资产折旧费），需要弥补的期间费用低。
获利能力分析
一、销售获利能力
1、销售毛利率
公式：
销售毛利率=毛利/营业收入
100%
=（营业收入-营业成本）/营业收入 Х
=1-营业成本/营业收入
=1-销售成本率
销售毛利率，表示每一元销售收入扣除销售成本后， 有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。
销售成本率，表示每一元收入需要花费的成本。
毛利是企业利润形成的基础，企业的销售毛利率 越高，抵补各项期间费用的能力就越强，企业的获利 能力也越强。
影响企业收入与成本的因素有以下三种： （1）销售商品的价格。影响的是收入 （2）购货成本或产品的生产成本。影响的是成本 （3）企业生产或经营商品的品种结构。品种不同，
产品的边际利润通常也不同。 边际利润的概念： 边际利润(M)=销售收入(S)-变动成本(V） 计算案例：P137表10-1
反映1元股东权益赚取的净利润，衡量总体股东权益的获 利能力。
区别于每股收益。每股收益的分母为流通在外的普通股股 数，权益净利率的分母为所有者权益总额。
权益净利率=净利润/总资产 Х 总资产/股东权益
=总资产利润率 Х 权益乘数
营业利润率
该指标用Байду номын сангаас衡量企业整个营业活动的获利能力。该指 标表明1元销售收入与其成本费用之间（不包括利得和损 失）可以“挤”出来的营业利润。
企业获利能力分析
2009年 21，384 15，805 3，271 480 289
2010年 24，126 17，416 3，718 543 253
所得税 资产负债表项目 平均资产总额 平均长期负债总额 平均所有者权益总额
468
17，376 5，380 6，496
591
23，141 9，245 8，397
分部报告的披露要求
按行业、产品、地区说明
主营业务收入、主营业务 利润的构成情况。
对占主营业务收入或主营业务利润10% 以上的业务经营活动及其所属行业，以及占 主营业务收入或主营业务利润10%以上的主 要产品应予介绍。主营业务及其结构较上期 发生较大变化的，应予以说明。 主要全资及控股子公司经营情况及业绩。
来源，主要提供分阶段的详细会计信息。
通过中期报告分析，可以了解： 1）季节性特征 2）可能的潜在问题及问题的影响范围和程度。
例 题
S公司有关报表数据如下：
根据资料计算毛利率、营业利润率、总 资产收益率、长期资本收益率等获利能力 指标，并对该公司的获利能力进行评价。
项 目 利润表项目 主营业务收入 主营业务成本 营业及管理费用 财务费用 营业外支出
（二）以资产为基础的获利能力指标
资产收益率分析
总资产收益率=收益总额 ／ 平均资产总额
长期资本收益率＝收益总额 ／（长期负债＋所有者权益）
总资产收益率
总资产收益率： =收益总额 ／平均资产总额 其中：收益总额通常采用息税前利润。 • 反映企业全部资产的获利水平——既包括经营获利，也包 括投资获利。 •总量——尽可能多获取收益 。质量——多来源于营业利润
财务杠杆
无论企业营业利润多少， 债务利息和优先股的 股利都是固定不变的。 当息税前利润增大时，每一元盈余ห้องสมุดไป่ตู้负担的固定财 务费用就会相对减少，这能给普通股股东带来更多 的盈余。这种债务对投资者收益的影响，称为财务 杠杆。财务杠杆影响的是企业的税后净利润而不是 息税前利润。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
总资产利润率的驱动因素
影响总资产利润率的驱动因素是销售利润率和资产周 转率。 总资产利润率=净利润/总资产 =净利润/销售收入 Х 销售收入/总资产 =销售利润率 Х 总资产周转率
毛利是企业利润形成的基础，企业的销售毛利率越 高，抵补各项期间费用的能力就越强，企业的获利能力 也越强。 影响企业收入与成本的因素有以下三种： （1）销售商品的价格。影响的是收入 （2）购货成本或产品的生产成本。影响的是成本 （3）企业生产或经营商品的品种结构。品种不同，产 品的边际利润通常也不同。 边际利润的概念： 边际利润(M)=销售收入(S)-变动成本(V） 计算案例：P137表10-1
营业利润率
该指标用于衡量企业整个营业活动的获利能力。该指标 表明1元销售收入与其成本费用之间（不包括利得和损失） 可以“挤”出来的营业利润。 计算公式为：营业利润率=（营业利润/营业收入） Х 100% 营业利润率越高，表明企业获利能力越强。 影响营业利润率的因素：营业收入、营业成本、期间费 用。 当营业收入不变时，营业利润率低的原因有两个： （1）营业成本高（毛利率低） （2）期间费用高
ห้องสมุดไป่ตู้
第10章 获利能力分析
主要指标： 1、销售毛利率 2、营业利润率 3、销售利润率 4、总资产利润率 5、权益净利率
分母都为营业 收入
分子都为净利 润
一、销售获利能力
1、销售毛利率 公式： 销售毛利率=毛利/营业收入 =（营业收入-营业成本）/营业收入 Х 100% =1-营业成本/营业收入 =1-销售成本率 销售毛利率，表示每一元销售收入扣除销售成本后， 有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 销售成本率，表示每一元收入需要花费的成本。
销售净利率
销售利润率又称为销售净利率。该指标表明1元销售 收入与其成本费用之间（包括利得和损失）可以“挤” 出来的净利润，该比率越大，则企业的获利能力越强。 计算公式：销售净利率=（净利润/营业收入）Х 100% 计算案例P139
二、资产获利能力（投入资产与获得利润的关系） 反映企业的投入产出关系
指标的分析
在比较毛利率水平高低时，要区分行业的不同，参照 该行业的平均毛利率，正确评价企业的获利能力。 有些行业毛利率水平比较高，比如零售行业、快消品 行业，这些行业的特点是营业周期短，营业成本中所 含固定费用低，需要弥补的期间费用高（高额的广告 费及其他销售费用开支)。 有些行业毛利率水平比较低，比如工业企业，这些行 业的特点是营业周期长，营业成本中所含固定费用高 （固定资产折旧费），需要弥补的期间费用低。
2、权益净利率
公式：权益净利率=（净利润/股东权益） Х 100% 反映1元股东权益赚取的净利润，衡量总体股东权益的获利 能力。 区别于每股收益。每股收益的分母为流通在外的普通股股 数，权益净利率的分母为所有者权益总额。 权益净利率=净利润/总资产 Х 总资产/股东权益 =总资产利润率 Х 权益乘数