第01章 财务管理概述[26页]
与容 社 会 责 任
2021/2/16
北京农业职业学院
5
[教学重点和难点] 教学重点：
1.财务管理的概念； 2.财务活动和财务关系； 3.财务管理的目标。 教学难点： 1.财务关系； 2.财务管理目标。
2021/2/16
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6
第一节 企业的类型
一、非公司制企业 （一）独资企业
独资企业是指个人出资，并由出资者个人所有、个人经营 和控制、企业主对企业的债务承担无限责任的企业，也称个体 业主制。
在企业的资金循环和周转过程中，就某一特定时 点而言总是表现为一定财产物资,这就是资金运动形式。
资金运动过程中分别表现为货币资金 、固定资 金 、储备资金 、在产品资金 、成品资金 、其他资金 等形式。
2021/2/16
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11
资金运动
2021/2/16
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12
二、财务活动与财务关系 （一）财务活动
2021/2/16
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2
本课程目录
§1 财务管理概述
§2 会计学回顾
§3 财务报表的诊断与解释
§4 货币时间价值
§5 项目投资
§6 证券投资
§7 筹资管理
§8 资本成本与资本结构
§9 营运资金管理
§10 收益分配
§11 财务预算
2021/2/16
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3
第一章 财务管理概述
2021/2/16
北京农业职业学院
13
1、筹资活动：
是资金运动的起点；确定
筹资的规模确定筹资结构
财
务
2、投资活动：
活
广义投资-资金投入使用
动
狭义投资-仅指对外投资
四 个 方 面
3、资金营运活动： 经营活动-即供产销活动 涉及的资金运动
4、分配活动： 广义-对投资收入(如销售 收入)和利润进行分割和 分派。 狭义-对利润进行分配
1、资金的循环：在企业再生产过程中,资金从货币 形态开始，依次通过供应、生产和销售三个阶段，分 别表现为不同的形态，最终又回到货币形态，这就是 资金的循环。
2、资金周转：企业的资金循环又是周而复始不断重 复进行的，这就是资金周转。
2021/2/16
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10
3、资金运动：企业资金的投入、资金循环和周转 以及资金的退出等统称为企业的资金运动。 （三）资金运动形式
财务管理实务
制作人 金佳 主讲人 金佳
2021/2/16
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1
学习本课程目的
使学生掌握财务管理的基本原理与方法，培 养学生良好的投资理财意识与习惯，同时能够解 决公司的一般性财务管理问题。
参考书目： 1、中国注册会计师协会编，《财务成本管理》，2012 3、财政部会计资格评价中心编，《财务管理》，2012 4、（美）劳伦斯·J·吉特曼著，《财务管理原理》第11 版，2009
2021/2/16
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因此，财务活 动又称为资金 的筹集、运用 、收回及分配 等一系列资金 收支活动行为
14
以上互相联系又有一定区别的四个方面相互依 存，构成了完整的企业财务活动，是企业财务管理 的基本内容。
投资管理
财
务
筹资管理
管
理
的
内
营运资本管理
容
收益分配管理
第5、6章 第7、8章
第9章 第10章
2021/2/16
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4
进入陌生城市，一张
第 地图可以帮助你迅速到达
一 目的地，财务管理总论就
章 是财务管理课程的地图。
财 本章主要介绍了财务管理
务 管 理 概
的基本概念、基本内容和 基本理论, 包括企业财务 活动过程、财务关系、财
述 务管理目标和财务管理环
境。
第第 第 第 三三 二 一 节节 节 节 财财 财 企 务务 务 业 管管 管 的 理理 理 类 环目 的 型 境标 内
有限责任公司是指公司的股东对公司以其认缴的出资额为 限承担有限责任的公司。 （三）股份有限公司
股份有限公司是指公司的资本划分为等额股份，公司股东 以其认购的股份为限对公司承担有限责任的公司。
2021/2/16
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9
第二节 财务管理的内容
一、资金及其运动形式
（一）资金：资金简单的说就是各种财产物资的货币 表现。 （二）资金运动
2021/2/16
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15
(二)财务关系---财务活动的核心 ——企业在组织财务活动的过程中与各有关方面发生的经 济关系。 可概括为以下几个方面：
1.与所有者---受资与投资关系 2.与债权人---债务与债权关系 3.与企业内部各单位---利益均衡关系 4.与企业职工---财务成果分配关系 5.与国家---强制、无偿的税收分配关系 根据以上分析可知，财务管理是基于企业再生产过程中 客观存在的财务活动和财务关系而产生的，因此，财务管理 是指企业组织财务活动、处理企业与各方面财务关系的一项 经济管理工作。
企业的债务承担连带无限责任的企业。
合伙企业特点是：合伙企业是不具备法人资格的营利性经 济组织；全体合伙人订立书面合伙协议；合伙人共同出资、合 伙经营、共享收益、共担风险；全体合伙人对合伙企业的债务 承担无限连带清偿责任。
2021/2/16
ห้องสมุดไป่ตู้
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二、公司制企业 （一）公司
公司是指依照本法在中国镜内设立的有限责任公司和股份 有限公司。有限责任公司和股份有限公司是企业法人。 （二）有限责任公司
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16
第一节 财务管理目标与社会责任
一、财务管理目标 又称理财目标,是企业财务管理活动所希
望实现的结果。它是评价理财活动是否合理 有效的基本标准 。
2021/2/16
1、 财务：就是从事与货币有关的活动。 2、财务活动：是指企业从事资金的筹集、投放、使 用、收回及分配等一系列资金收支活动行为。
资金运动是从货币这个角度反映生产经营过程中 的价值变化的各个方面，而企业从事资金运动中的各 项经济活动，构成了企业的财务活动。总的来讲，企 业财务活动包括筹集活动、投资活动、营运活动及收 益分配资金运动以及由此产生的各种财务关系。
独资企业特点是：形式简单，创立容易；它不是法律主体， 缴纳个人所得税；该企业组织形式的主要缺点是业主对其企业 的经营和债务承担无限连带责任。在企业清偿债务时，业主不 仅会失去投资在经营活动中的资本，也会失去个人资产。
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（二）合伙企业
合伙企业是指两个或两个以上的人共同出资、共同经营、 共同所有和控制，各出租人对
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5
[教学重点和难点] 教学重点：
1.财务管理的概念； 2.财务活动和财务关系； 3.财务管理的目标。 教学难点： 1.财务关系； 2.财务管理目标。
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第一节 企业的类型
一、非公司制企业 （一）独资企业
独资企业是指个人出资，并由出资者个人所有、个人经营 和控制、企业主对企业的债务承担无限责任的企业，也称个体 业主制。
在企业的资金循环和周转过程中，就某一特定时 点而言总是表现为一定财产物资,这就是资金运动形式。
资金运动过程中分别表现为货币资金 、固定资 金 、储备资金 、在产品资金 、成品资金 、其他资金 等形式。
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资金运动
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二、财务活动与财务关系 （一）财务活动
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本课程目录
§1 财务管理概述
§2 会计学回顾
§3 财务报表的诊断与解释
§4 货币时间价值
§5 项目投资
§6 证券投资
§7 筹资管理
§8 资本成本与资本结构
§9 营运资金管理
§10 收益分配
§11 财务预算
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第一章 财务管理概述
2021/2/16
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13
1、筹资活动：
是资金运动的起点；确定
筹资的规模确定筹资结构
财
务
2、投资活动：
活
广义投资-资金投入使用
动
狭义投资-仅指对外投资
四 个 方 面
3、资金营运活动： 经营活动-即供产销活动 涉及的资金运动
4、分配活动： 广义-对投资收入(如销售 收入)和利润进行分割和 分派。 狭义-对利润进行分配
1、资金的循环：在企业再生产过程中,资金从货币 形态开始，依次通过供应、生产和销售三个阶段，分 别表现为不同的形态，最终又回到货币形态，这就是 资金的循环。
2、资金周转：企业的资金循环又是周而复始不断重 复进行的，这就是资金周转。
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3、资金运动：企业资金的投入、资金循环和周转 以及资金的退出等统称为企业的资金运动。 （三）资金运动形式
财务管理实务
制作人 金佳 主讲人 金佳
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1
学习本课程目的
使学生掌握财务管理的基本原理与方法，培 养学生良好的投资理财意识与习惯，同时能够解 决公司的一般性财务管理问题。
参考书目： 1、中国注册会计师协会编，《财务成本管理》，2012 3、财政部会计资格评价中心编，《财务管理》，2012 4、（美）劳伦斯·J·吉特曼著，《财务管理原理》第11 版，2009
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因此，财务活 动又称为资金 的筹集、运用 、收回及分配 等一系列资金 收支活动行为
14
以上互相联系又有一定区别的四个方面相互依 存，构成了完整的企业财务活动，是企业财务管理 的基本内容。
投资管理
财
务
筹资管理
管
理
的
内
营运资本管理
容
收益分配管理
第5、6章 第7、8章
第9章 第10章
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进入陌生城市，一张
第 地图可以帮助你迅速到达
一 目的地，财务管理总论就
章 是财务管理课程的地图。
财 本章主要介绍了财务管理
务 管 理 概
的基本概念、基本内容和 基本理论, 包括企业财务 活动过程、财务关系、财
述 务管理目标和财务管理环
境。
第第 第 第 三三 二 一 节节 节 节 财财 财 企 务务 务 业 管管 管 的 理理 理 类 环目 的 型 境标 内
有限责任公司是指公司的股东对公司以其认缴的出资额为 限承担有限责任的公司。 （三）股份有限公司
股份有限公司是指公司的资本划分为等额股份，公司股东 以其认购的股份为限对公司承担有限责任的公司。
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第二节 财务管理的内容
一、资金及其运动形式
（一）资金：资金简单的说就是各种财产物资的货币 表现。 （二）资金运动
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(二)财务关系---财务活动的核心 ——企业在组织财务活动的过程中与各有关方面发生的经 济关系。 可概括为以下几个方面：
1.与所有者---受资与投资关系 2.与债权人---债务与债权关系 3.与企业内部各单位---利益均衡关系 4.与企业职工---财务成果分配关系 5.与国家---强制、无偿的税收分配关系 根据以上分析可知，财务管理是基于企业再生产过程中 客观存在的财务活动和财务关系而产生的，因此，财务管理 是指企业组织财务活动、处理企业与各方面财务关系的一项 经济管理工作。
企业的债务承担连带无限责任的企业。
合伙企业特点是：合伙企业是不具备法人资格的营利性经 济组织；全体合伙人订立书面合伙协议；合伙人共同出资、合 伙经营、共享收益、共担风险；全体合伙人对合伙企业的债务 承担无限连带清偿责任。
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二、公司制企业 （一）公司
公司是指依照本法在中国镜内设立的有限责任公司和股份 有限公司。有限责任公司和股份有限公司是企业法人。 （二）有限责任公司
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第一节 财务管理目标与社会责任
一、财务管理目标 又称理财目标,是企业财务管理活动所希
望实现的结果。它是评价理财活动是否合理 有效的基本标准 。
2021/2/16
1、 财务：就是从事与货币有关的活动。 2、财务活动：是指企业从事资金的筹集、投放、使 用、收回及分配等一系列资金收支活动行为。
资金运动是从货币这个角度反映生产经营过程中 的价值变化的各个方面，而企业从事资金运动中的各 项经济活动，构成了企业的财务活动。总的来讲，企 业财务活动包括筹集活动、投资活动、营运活动及收 益分配资金运动以及由此产生的各种财务关系。
独资企业特点是：形式简单，创立容易；它不是法律主体， 缴纳个人所得税；该企业组织形式的主要缺点是业主对其企业 的经营和债务承担无限连带责任。在企业清偿债务时，业主不 仅会失去投资在经营活动中的资本，也会失去个人资产。
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（二）合伙企业
合伙企业是指两个或两个以上的人共同出资、共同经营、 共同所有和控制，各出租人对
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01 财务管理概述
60年代财务管理重点研究最佳资本结构的组合、投资组 合理论及其对企业财务决策的影响。
70年代财务管理重点研究如何运用各种模式评估投资和 筹资的风险。
80年代以后财务管理重点研究财务的新领域，如通货膨 胀、国际财务、电算化财务等。
第一章 财务管理概述
16
第二节 财务管理目标
一、企业组织形式 二、财务管理目标 三、现代企业中的代理制度
第一章 财务管理概述
19
一、企业组织形式
2.合伙制
是指由两个或两个以上合伙人共同创办的企业。 通常这种企业也不具有法人资格。其主要特点与独 资企业基本相同。合伙企业所获收入应在合伙人之 间进行分配并以此缴纳个人所得税。
第一章 财务管理概述
20
一、企业组织形式
3.公司制
公司是企业形态中一种高层次的组织形式，它 由股东集资创建，具有独立的法人资格。其主要特 点是：
（1）开办手续复杂； （2）筹资渠道多样化； （3）承担有限责任； （4）股东对公司的净收入拥有所有权； （5）公司经营中所有权与经营权相分离； （6）公司缴纳公司所得税，股东缴纳个人所得 。
第一章 财务管理概述
21
一、企业组织形式
公司属于股份制企业的组织形式，根据我国法律规 定，我国股份制企业主要有两种形式，如下图所示：
第一章 财务管理概述
36
三、现代企业中的代理制度
（2）防止管理者背离股东目标的具体措施 通常可以采用以下两种方法：
方法一： 建立监督机制
方法二： 建立激励机制
通过考评等监督方式，促
使管理者不违背股东的利益 目标，否则管理者将面临降 低工资甚至解聘的威胁。
第一章 财务管理概述
37
三、现代企业中的代理制度
70年代财务管理重点研究如何运用各种模式评估投资和 筹资的风险。
80年代以后财务管理重点研究财务的新领域，如通货膨 胀、国际财务、电算化财务等。
第一章 财务管理概述
16
第二节 财务管理目标
一、企业组织形式 二、财务管理目标 三、现代企业中的代理制度
第一章 财务管理概述
19
一、企业组织形式
2.合伙制
是指由两个或两个以上合伙人共同创办的企业。 通常这种企业也不具有法人资格。其主要特点与独 资企业基本相同。合伙企业所获收入应在合伙人之 间进行分配并以此缴纳个人所得税。
第一章 财务管理概述
20
一、企业组织形式
3.公司制
公司是企业形态中一种高层次的组织形式，它 由股东集资创建，具有独立的法人资格。其主要特 点是：
（1）开办手续复杂； （2）筹资渠道多样化； （3）承担有限责任； （4）股东对公司的净收入拥有所有权； （5）公司经营中所有权与经营权相分离； （6）公司缴纳公司所得税，股东缴纳个人所得 。
第一章 财务管理概述
21
一、企业组织形式
公司属于股份制企业的组织形式，根据我国法律规 定，我国股份制企业主要有两种形式，如下图所示：
第一章 财务管理概述
36
三、现代企业中的代理制度
（2）防止管理者背离股东目标的具体措施 通常可以采用以下两种方法：
方法一： 建立监督机制
方法二： 建立激励机制
通过考评等监督方式，促
使管理者不违背股东的利益 目标，否则管理者将面临降 低工资甚至解聘的威胁。
第一章 财务管理概述
37
三、现代企业中的代理制度
第一章财务管理概述
17
经济周期
通货膨胀
三、经济环境
政府的经济政策 竞争
18
第三节 财务管理的目标
• 一、企业的财务目标 • 1.利润最大化 • 2.每股盈余最大化 • 3.股东财富最大化
19
1．利润最大化 ． 利润代表了企业新创造的财富，利润越多，则企业财富增加越多， 利润代表了企业新创造的财富，利润越多，则企业财富增加越多， 越接近企业的终极目标。 越接近企业的终极目标。 利润最大化的缺点
14
（二）金融性资产的特点 金融性资产的特点 1、流动性 2、收益性 3、风险性 上述三种属性相互联系、互相制约。 上述三种属性相互联系、互相制约。流动 性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。
15
（三）利息率
通 货 膨 胀 附 加 率 风 险 附 加 率
每股利润 最大化
应当把企业的利润和股东投入的 资本联系起来考察， 资本联系起来考察，用每股盈余 (或权益资本净利率)来概括企业 或权益资本净利率) 的财务目标，可以避免“ 的财务目标，可以避免“利润最 大 化目标” 化目标”的缺点
优点：考虑了利润与投入资本额的关系。 优点：考虑了利润与投入资本额的关系。 缺点： 缺点： 没有考虑每股盈余取得的时间。 （1）没有考虑每股盈余取得的时间。 没有考虑每股盈余的风险。 （2）没有考虑每股盈余的风险。 也不能避免企业的短期行为。 （3）也不能避免企业的短期行为。 优点：（ ） 优点：（1）该目标考虑了资金的时间价值和投资的风 ：（ 险价值。 险价值。 （2）该目标反映了对企业资产保值增值的要求。 ）该目标反映了对企业资产保值增值的要求。 （3）该目标有利于克服管理上的片面性和短期行为。 ）该目标有利于克服管理上的片面性和短期行为。 （4）该目标有利于社会资源合理配置。 ）该目标有利于社会资源合理配置。 缺点： 缺点：计量困难 23
财务管理学第一章财务管理概述
第一章财务管理概述一、财务管理的含义要了解什么是财务管理，必须先分析公司的财务活动和财务关系。
1、财务活动：——指公司从事的与资本运动有关的业务活动。
具体包括：筹资活动、投资活动、经营活动、股利分配活动。
（1）筹资引起的财务活动：（2）投资引起的财务活动：（对内投资、对外投资）（3）经营引起的财务活动（4）股利分配引起的财务活动（利润分配的程序：纳税——弥补亏损——提取法定盈余公积金——向东分配利润）2、资本：（1）从资本的具体形态解释，资本是指公司的资产，包括有形资产、无形资产（2）从资本的来源解释。
资本是指公司的负债和股东权益。
3、公司财务关系：（1）公司与投资人之间的财务关系关系（最为根本的）（2）~~~与债权人（体现的是债务与债权的关系）（3）~~~~与被投资单位（体现的是所有权性质的投资与受资之间的关系）（4）~~~~与债务人（体现的是债权与债务的关系）（5）~~~~内部各单位之间（体现为资本的结算关系）（6）~~~~~与职工（体现为劳动成果的分配关系）（7）~~~~~与税务机关4、财务管理的的特点（财务管理侧重于公司价值管理）（1）综合性强：（财务管理的综合性主要体现在价值管理上）（2）涉及面广：（3）对公司的经营管理状况反应迅速：（公司财务管理的效果，可以通过一系列财务指标来反映。
根据这一特点，财务部门应当及时向管理人员提供财务信息）二、财务管理的内容与目标公司财务管理的最终目标——公司价值的最大化公司价值增加的主要途径——提高收益率、减少风险收益率高低、风险大小取决于——公司投资决策、资本结构、股利分配政策因此：财务管理的主要内容：投资管理、筹资管理、营运资本管理、股利分配管理5、财务管理的内容（1）投资管理分类：（2）筹资管理（赊购、租赁属于筹资）（36三种观点：（1（2）股东财富最大化股东财富可以用股东权益市场价值来衡量股东财富的增加可以用股东权益市场价值与股东投入资本的差额来衡量（3）公司价值最大化企业价值是企业所能创造的预计未来现金流量的现值综上所述：现代财务理论的目标是：财务管理应该以企业价值最大化为最佳目标，同时兼顾社会责任。
财务管理第一章财务管理概述
财务管理第一章财务管理概述财务管理第一章：财务管理概述在当今复杂多变的商业环境中，财务管理无疑是企业运营的核心之一。
它不仅关乎企业的资金流动、资源配置，更直接影响着企业的生存与发展。
这第一章，我们将对财务管理进行一个全面而基础的概述。
财务管理，简单来说，就是对企业资金的获取、使用和分配进行管理的活动。
它涵盖了企业运营的方方面面，从日常的资金收支，到重大的投资决策、融资安排。
首先，我们来谈谈财务管理的目标。
常见的财务管理目标有利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等。
利润最大化，直观易懂，追求企业在一定时期内获取最大的利润。
然而，它没有考虑到货币的时间价值、风险等因素。
股东财富最大化，则侧重于股东权益的增长，通过股票价格的提升来体现。
但这可能会导致企业过于关注短期股价波动，忽视了长期发展。
而企业价值最大化，综合考虑了货币时间价值、风险与报酬的关系，更能反映企业的整体价值和长远利益。
财务管理的职能主要包括财务分析、财务决策、财务计划和财务控制。
财务分析是通过对企业财务数据的处理和解读，评估企业的财务状况和经营成果。
这就像是给企业做一次全面的“体检”，找出潜在的问题和优势。
财务决策则是在各种可行方案中选择最优的方案，比如投资决策，是选择新建一个工厂，还是收购一家现有企业；融资决策，是选择发行债券，还是增发股票。
财务计划为企业未来的财务活动制定具体的规划，明确资金的来源和用途。
财务控制则是对财务活动进行监督和调整，确保实际情况与计划相符，及时纠正偏差。
资金的时间价值是财务管理中一个非常重要的概念。
今天的1 元钱，和一年后的 1 元钱，价值是不一样的。
因为资金具有增值的能力，如果把今天的 1 元钱投资出去，一年后可能会变成 11 元。
这就提醒我们在做财务决策时，要充分考虑时间因素，不能简单地将不同时期的资金进行直接比较。
风险与报酬的权衡也是财务管理的关键。
一般来说，高风险往往伴随着高报酬，但并不是所有企业都愿意或者有能力承担高风险。
财务管理第一章财务管理概述
部，各所属单 采取避税措施及防范汇率风险等
位执行企业总 【缺点】
部的指令
1.会使所属单位缺乏主动性、积极性，
丧失活力
2.因为决策程序相对复杂而失去适应市
场的弹性，丧失市场机会 23
第二十三页，编辑于星期三：二十点 五十七分。
【优点】
1.有利于各所属单位针对本单位存在的
分权型
企业内部的管理 权限分散于各所 属单位，各所属 单位在人、财、 物、供、产、销 等方面有决定权
金流量的现值。
1.考虑了报酬的取得时间，并用时间价值的原理进行了 计量
优点
2.考虑的风险与报酬的关系 3. 用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰， 能克服企业在追求利润上的短期行为
缺点
1.企业的价值过于理论化，不易操作 2.对于非上市公司，只能对企业进行专门的评估才能确 定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和
17
评估方式的影响，很难做到客观和准确
第十七页，编辑于星期三：二十点 五十七分。
相关利益者价值最大化
股东作为企业的所有者，在企业中承担着最大的权利义务、 风险和报酬，但是债权人、员工、企业经营者、客户、供 观点 应商和政府也为企业承担着风险。
因此，在确定企业财务管理目标时，不能忽视这些相关利 益群体的利益。
1.通常只适用于上市公司 2.股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业 财务管理状况 3.它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的15利 益重视不够
第十五页，编辑于星期三：二十点 五十七分。
股东
贷出货币
债权人 债权人利益被 股东剥夺
经营者 1、选择项目 2、筹集资金 3、支付股利
被拖延或误导性信息
衡量 指标
第一章 财务管理概述
LOGO
第一章 财务管理概述
第一章 财务管理概述
目录
第一节 财务管理的内容 第二节 财务管理的目标 第三节 财务管理的环境 本章小结
第一节 财务管Leabharlann 的内容一、企业的资金运动企业的资金运动过程
第一节 财务管理的内容
二、财务管理的基本内容
资金运动的内容及过程，决定了企业财务管理活动的内容：
长期融资决策 （包括收益分配） 长期投资决策 营运资金管理
第三节 财务管理的环境
法律环境
企业组织形式 ➢ 独资企业 ➢ 合伙制企业 ➢ 公司制企业 1. 有限责任企业 2. 股份有限企业
第三节 财务管理的环境
企业内部环境
现代企业组织结构
本股东大会、董事会、经理层、监事会之间 的分权与分层治理
CFO及其地位 CFO的职责
处于股东和经营管理者之间，是企业重要战略 决策的制定者和执行者之一
第一节 财务管理的内容
三、财务管理与会计
（一）会计及其特征 ➢会计的定义 ➢基本特征 （二）财务管理与会计的区别 （1）从存在基础看 （2）从工作对象看 （3）从基本职能看 （三）会计与财务管理的联系 财务管理离不开由会计提供的信息 会计要密切跟踪财务活动，捕捉有关资金运动的信息
第二节 财务管理的目标
三种 观点
利润 最大化
利润代表企业新创造的财富，利润越 多则企业财富增加越多
股东财富 最大化
在有效资本市场的假设下，就体现为 股东所持企业股票的市场价值最大化
企业价值 最大化
通过经营者的经营管理，采用最优的 财务政策，在考虑货币时间价值和风 险的情况下，不断增加企业的财富， 使企业的总价值达到最大
第三节 财务管理的环境
一是财务管理与决策；二是会计核算与控制
第一章 财务管理概述
第一章 财务管理概述
目录
第一节 财务管理的内容 第二节 财务管理的目标 第三节 财务管理的环境 本章小结
第一节 财务管Leabharlann 的内容一、企业的资金运动企业的资金运动过程
第一节 财务管理的内容
二、财务管理的基本内容
资金运动的内容及过程，决定了企业财务管理活动的内容：
长期融资决策 （包括收益分配） 长期投资决策 营运资金管理
第三节 财务管理的环境
法律环境
企业组织形式 ➢ 独资企业 ➢ 合伙制企业 ➢ 公司制企业 1. 有限责任企业 2. 股份有限企业
第三节 财务管理的环境
企业内部环境
现代企业组织结构
本股东大会、董事会、经理层、监事会之间 的分权与分层治理
CFO及其地位 CFO的职责
处于股东和经营管理者之间，是企业重要战略 决策的制定者和执行者之一
第一节 财务管理的内容
三、财务管理与会计
（一）会计及其特征 ➢会计的定义 ➢基本特征 （二）财务管理与会计的区别 （1）从存在基础看 （2）从工作对象看 （3）从基本职能看 （三）会计与财务管理的联系 财务管理离不开由会计提供的信息 会计要密切跟踪财务活动，捕捉有关资金运动的信息
第二节 财务管理的目标
三种 观点
利润 最大化
利润代表企业新创造的财富，利润越 多则企业财富增加越多
股东财富 最大化
在有效资本市场的假设下，就体现为 股东所持企业股票的市场价值最大化
企业价值 最大化
通过经营者的经营管理，采用最优的 财务政策，在考虑货币时间价值和风 险的情况下，不断增加企业的财富， 使企业的总价值达到最大
第三节 财务管理的环境
一是财务管理与决策；二是会计核算与控制
第一章 财务管理概述 《财务管理》ppt
1.2.3 财务管理的组织
1.3 财务管理的环境
思考： 企业财务管理受哪些环境因素影响？
财务管理环境概念
财务管理环思境考又称：为理财环境，是指
对企业财务活动产生影响作用的企业
财务管理究竟是做什么的？企业为
外部条件。
什么需要进行财务管理？
财务管理的环境涉及的范围很广， 其中最重要的是经济环境、法律环境 和金融环境。
2）财务决策
财务决策是指财务人员按照财务目 标的总体要求, 利用专门方法对各种 备选方案进行比较分析, 并从中选出 最佳方案的过程。
3）财务预算
财务预算是指运用科学的技术手段 和数量方法, 对未来财务活动的内容 及指标所进行的具体规划。
4）财务控制
财务控制是在财务管理的过程中, 利 用有关信息和特定手段, 对企业财务活 动所施加的影响或进行的调节。
矛盾：
协调：
①限制性借债 ②收回借款或不再借款
1.2.2 财务管理的原则
财务管理原则也称理财原则，是指组织企 业财务活动和协调处理财务关系的基本 准则，是体现理财活动规律性的行为规 范，是对财务管理的基本要求。
1.2.2 财务管理的原则
依法理财原则 风险——收益平衡原则 成本——效益原则 变现能力与盈利能力平衡原则 权责结构和利益关系协调原则制
定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；③能 够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求。 2、存在的缺点 ① 股东财富最大化只适用于上市公司；② 股票价格 受诸多因素影响, 因而股票价格的高低实际上不能完全 反映股东财富或价值的大小；③ 股东财富最大化目标在 实际工作中可能导致公司所有者与其他利益主体之间的 矛盾与冲突方面具有广泛联系 迅速反映企业生产经营状况
第一章 财务管理概述
在考虑货币的时间价值和风险报酬的情况下不断增加企
业财富，使企业价值达到最大化。
22
第二节 财务管理的目标
三. 企业财务管理目标（理财目标） 3.企业价值的最大化(股东财富最大化)？？？
优点：考虑了时间价值，风险大小 反映了企业对资产保值、增值的要求 克服了短期行为 有利于社会资源的合理配置
P9
23
二、企业外部财务环境 2.经济环境 经济周期 ～复苏、繁荣、衰退、萧条、 经济发展水平～GDP；CPI。 经济政策 ～金融、财税、价格、外汇、
投资、保障。
39
第四节 财务管理的环境
二、企业外部财务环境
3.法律环境 企业组织法律、法规～公司法、合伙企业法 税务法律、法规～税法 财务法律、法规～会计法、银行法 其他法律、法规～证券法、合同法、票据法、
P3 10
第一节 财务管理的内容
三、企业财务管理
P8~9
财务管理是对企业财务活动实施决策与控制， 并对其所体现的财务关系所进行的管理。
企业财务管理
是企业管理的核心
是对企业财务活动及由此体现的财务关系的管理。
定 义
财务管理与其他管理的区别：
P1 ——侧重于价值管理，是一项综合性的管理工作。
11
第一节 财务管理的内容
分析原因，明确责任
提出措施，改进工作 34
第三节 财务管理的环节(小结)
五个环节 预测→决策→计划（预算）→控制→分析
一、预测 (第三、四章) 二、决策 (第四、五、六、七、八章)
筹资决策、投资决策、分配决策 三、预算 (第九章) 四、控制 (第十章) 五、分析 (第十一章)
35
第四节 财务管理的环境
17
第一章财务管理概述
（二）、企业管理与财务管理的关系
所谓企业管理，就是企业为了实现生存、发展和
获利之目标，根据市场经济的要求，对其生产经营活 动进行科学而有效地计划、组织、指挥、协调和控制 的一种管理活动。
企业的生产经营活动是极其复杂的，这就决定了
企业管理的内容也是多方面的，包括生产管理、技术 管理、劳动管理、设备管理、物资管理、价值管理等 。这些内容彼此都是相互联系、紧密配合的，都是从 不同的角度或方面作用于企业管理的对象，其根本目 的都是提高或讲求经济效益，因而都是企业管理的有 机组成部分，共同构成企业管理。但是，它们又是企 业内部管理科学分工的结果，各自在具体的内容、作 用、任务和方法等方面均有不同的特点，因而在企业 管理中又都是相对独立的部分。
Total value of assets 资产总价值
Current liabilities
流动负债
Long-term debt 长期负债
Shareholders’ equity
股东权益
Total value of the firm to investors
投资者拥有的总价值
（二）企业的资金运动
1．资金的性质和构成 2．资金运动的过程
能否解决这两个方面的种种问题，都直接 关系到企业现在的生存和未来的发展。而要较 好地解决这两个方面的这些问题，就必须正确 处理财务管理与会计的关系，在理论上，分别 把它们纳人财务管理学和会计学之中加以研究; 在实践上，分别把它们纳人企业的财务管理工 作和会计工作之中，并分别由财务机构和会计 机构来完成。
所以，在这种特定的历史条件下，企业对财 务管理和会计不作严格划分，统称为财会工作， 由一个部门来承担，实行混岗作业，不会发生突 出矛盾。但是，我国现在实行的是社会主义市场 经济，随着社会主义市场经济的不断发展，企业 作为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束 的法人实体和市场竞争主体，其理财活动和会计 工作必然会更加复杂、更加重要。
1章财务管理概述
• 在企业再生产过程的资金运动中，在周而 复始的资金循环中，不同利益主体的利益 与企业的生存与发展保持着密切的联系。 财务关系是指一个组织（如企业）在组织 财务活动中与有关方面所发生的经济利益 关系。
• 企业的财务关系因经济利益和责任的多样 性而较为复杂，归纳起来主要有以下几个 方面：
1.1.2 企业财务关系
1.1.4 企业财务管理的特点与内容
（2）投资管理 ①控制投资风险，选择投资项目（投资项目的可行
性与不可行性研究）； ②确定合理的实体投资资产结构（固定资产与流动
资产的比例关系）； ③结合资金周转速度对资产运行效率的管理； ④确定证券投资的合理组合（不同风险种类的证券
组合）； ⑤投资方案执行中的监督控制体系的建立和运行。
1.1.2 企业财务关系
6）企业与职工之间的财务关系 职工是企业的劳动者，企业与职工之间的 财务关系表现为劳动报酬的资金结算关系。 针对职工这个庞大的员工群体，企业需要 建立相应的规章制度和考核办法，根据不 同职工所提供的劳动数量、质量和业绩， 按期足额支付工资、奖金、津贴，依法交 纳各项社会保险。
持续发展战略规划的落实机制。
1.2.1企业的组织形式与财务管理目标
• （2）股东财富最大化 • 股东财富最大化的理论解释： • ①普通股股东是企业的终极产权所有者，提高股
东收益是股东的唯一目的 • ②股东财富的提升，是企业兼顾了企业其他利益
相关者的利益之后的剩余收益的提升，既揭示了 有效的财务活动，也协调了企业的财务关系 • ③股东财富是股票市场价格的体现，既表达了企 业经营活动的成效，也表达了企业资本运营的成 效。
• 企业资金运用（固定资产、无形资产与流 动资产等）
• 企业资金分配（资金补偿与分配）
• 企业的财务关系因经济利益和责任的多样 性而较为复杂，归纳起来主要有以下几个 方面：
1.1.2 企业财务关系
1.1.4 企业财务管理的特点与内容
（2）投资管理 ①控制投资风险，选择投资项目（投资项目的可行
性与不可行性研究）； ②确定合理的实体投资资产结构（固定资产与流动
资产的比例关系）； ③结合资金周转速度对资产运行效率的管理； ④确定证券投资的合理组合（不同风险种类的证券
组合）； ⑤投资方案执行中的监督控制体系的建立和运行。
1.1.2 企业财务关系
6）企业与职工之间的财务关系 职工是企业的劳动者，企业与职工之间的 财务关系表现为劳动报酬的资金结算关系。 针对职工这个庞大的员工群体，企业需要 建立相应的规章制度和考核办法，根据不 同职工所提供的劳动数量、质量和业绩， 按期足额支付工资、奖金、津贴，依法交 纳各项社会保险。
持续发展战略规划的落实机制。
1.2.1企业的组织形式与财务管理目标
• （2）股东财富最大化 • 股东财富最大化的理论解释： • ①普通股股东是企业的终极产权所有者，提高股
东收益是股东的唯一目的 • ②股东财富的提升，是企业兼顾了企业其他利益
相关者的利益之后的剩余收益的提升，既揭示了 有效的财务活动，也协调了企业的财务关系 • ③股东财富是股票市场价格的体现，既表达了企 业经营活动的成效，也表达了企业资本运营的成 效。
• 企业资金运用（固定资产、无形资产与流 动资产等）
• 企业资金分配（资金补偿与分配）