第四章 金融市场与金融工具问题与答案
金融理论与实务—课后题答案
第一章货币1．为什么说货币是商品经济发展的产物？答：货币是一个历史范畴，货币的产生是与商品交换联系在一起的。
商品交换的发展经历了两个阶段：物物直接交换和通过媒介的商品交换。
货币就是交换的媒介，它解决了物物交换中的矛盾。
马克思根据劳动价值说，通过对价值形式发展的分析，论述了货币作为一般等价物产生的历史过程。
价值形式的发展经历了四个阶段：简单的、偶然的价值形式；扩大的价值形式；一般价值形式；货币价值形式。
当一般等价物的职能长期固定在金银身上以后，金银就从商品群里分离出来，用来表现一切商品的价值，这种用货币来表示商品价值的形态，马克思称之为货币价值形态，货币也由此产生了。
货币形态经历了以下阶段：实物货币、金属货币、纸币和信用货币。
现代经济中的货币都是信用货币。
2．说明货币诸职能的主要特征。
答：货币作为一般等价物，具体体现在其诸职能中。
一般认为，货币具备以下四个职能：（1）价值尺度。
即货币在衡量并表示商品价值大小时，执行价值尺度职能。
货币在执行该职能时，可以是观念形态。
（2）流通手段。
即当货币在商品交换中起媒介作用时，执行流通手段职能。
货币的该职能也可表述为商品交易的媒介，货币执行该职能时，必须是现实的货币。
（3）储藏手段（货币贮藏）。
即当货币作为社会财富的一般代表退出流通领域而处于静止状态时所执行的职能。
（4）支付手段。
即货币作为价值的独立存在进行单方面转移时执行的职能。
货币的该职能最初是由商品赊销时所引起；后来该职能作用领域扩展到商品流通领域之外。
3．阐明货币的对内价值与对外价值的联系与区别答：货币具有对内价值和对外价值。
货币对内价值通常是指货币购买力，即货币在一定价格水平下购买商品、劳务的能力；货币对外价值通常是指汇率，即两国货币折算的比率。
货币的对内价值与对外价值之间既有内在联系又有区别。
在不兑现信用货币流通下，只能通过比较两国货币购买力，或者说两国物价水平来间接测定汇价。
所以，一国汇价与国内物价有着内在联系。
金融学各章练习题及答案
金融学各章练习题及答案Newly compiled on November 23, 2020金融学第一章货币与货币制度一、单选题1.在商品赊销、预付工资等活动中，货币执行的是（）职能。
A.价值尺度B.流通手段C.支付手段D.贮藏手段2.货币职能中，最基本的两大职能为（）A、价值尺度与流通手段B、价值尺度与支付手段C、流通手段与贮藏手段D、流通手段与支付手段3.历史上最早出现的货币形态是（）。
A.实物货币B.代用货币C.信用货币D.电子货币4.如果金银的法定比价是1∶10，而市场比价是1∶12，那么充斥市场的将是（）。
A.金币B.银币C.金币、银币共同流通，没有区别D.金币、银币都无人使用5.我国的人民币制度属于（）。
A．金本位制 B．银本位制 C．金银复本位制 D．不兑现信用货币制度6.在布雷顿森林会议之后，以（）为中心的布雷顿森林体系建立。
A．英镑 B．法国法郎 C．美元 D．德国马克7.货币的本质特征是充当（）。
A、特殊等价物B、一般等价物C、普通商品D、特殊商品8.在下列货币制度中劣币驱逐良币现象出现在（）。
A、金本位制B、银本位制C、金银复本位制D、金汇兑本位制9.对布雷顿森林体系内在矛盾的理论总结称为（）。
A、特里芬难题B、米德冲突C、马歇尔—勒纳条件D、一体化三难10.欧元正式投入使用是在（）A、1998年6月1日B、1999年1月1日C、2002年1月1日D、2002年7月1日二、判断题1.流通中的辅币是我国使用的信用货币之一。
（）2.流通手段不是货币的最基本职能。
（）3.货币的流动性是各国中央银行在确定货币层次时的标准。
（）4.执行流通手段职能的货币不一定是现实的货币。
（）5.国际金本位体系下由黄金充当国际货币，各国货币之间的汇率稳定，波动很小。
（）6.布雷顿森林体系的制度缺陷被称为“特里芬难题”。
（）7.我国现行的货币制度是人民币制度，它是一种信用货币制度。
（）三、简答题1.货币制度的构成要素有哪些2.不兑现的信用货币制度有哪些特点CAABD CBCAB∨×∨×∨∨∨第二章信用一、单选题1.信用的基本特征是（）。
金融专业知识与实务-金融市场与金融工具(三)_真题-无答案解析
金融专业知识与实务-金融市场与金融工具（三）（总分100,考试时间90分钟）一、单项选择题1.在金融工具的性质中，成反比关系的是。
A.期限性与收益性B.风险性与期限性C.期限性与流动性D.风险性与收益性2.金融市场最基本的功能是。
A.资金积累B.风险分散C.资源配置D.宏观调控3.证券回购是以证券为质押品而进行的短期资金融通，借款的利息等于之差。
A.购回价格与买入价格B.购回价格与卖出价格C.证券面值与买入价格D.证券面值与卖出价格4.某公司进入金融衍生品市场进行交易，如果目的是为了减少未来的不确定性，降低风险，则该公司属于。
A.套期保值者B.套利者C.投机者D.经纪人5.对于看涨期权的买方来说，到期行使期权的条件是。
A.市场价格低于执行价格B.市场价格高于执行价格C.市场价格上涨D.市场价格下跌6.一般来说，流动性差的债权工具的特点是。
A.风险相对较大、利率相对较高B.风险相对较大、利率相对较低C.风险相对较小、利率相对较高D.风险相对较小、利率相对较低7.在金融市场的各类主体中，主要以资金供应者身份参与金融市场的主体是。
A.企业B.家庭C.政府D.金融机构8.金融市场为投资者提供购买力的储存工具，这是指金融市场的功能。
A.资金积聚B.资源配置C.风险分散D.财富9.如果某一金融机构希望通过持有的债券来获得一笔短期资金融通，则它可以参加市场。
A.同业拆借B.商业票据C.回购协议D.大额可转让定期存单10.公司以贴现方式出售给投资者的短期无担保的信用凭证是o A.公司债券B.银行承兑汇票C.大额可转让定期存单D.商业票据11.常用于银行间外汇市场上的外汇交易形式是。
A.即期外汇B.远期外汇C.掉期D.回购12.以人民币为面值、外币为认购和交易币种、在上海和深圳证券交易所上市交易的普通股票是股票。
A.A股B.B股C.H股D.F股13.直接金融市场与间接金融市场的差别在于。
A.是否有中介机构参与B.中介机构的交易规模C.中介机构在交易中的活跃程度D.中介机构在交易中的地位和性质14.将币种与金额相同，但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上交易结合在一起的外汇交易是。
金融市场课后答案
第一章题号 1 2 3 4 5 6答案 C A B C D A题号 1 2 3 4 5 6答案 ACD ABCD BCD CD ABC AC1.什么是金融市场？其含义可包括几层含义？答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
它包括以下三层含义：首先，它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；其次，它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；第三，它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制。
2.货币市场和资本市场的区别。
答：（1）期限的差别。
资本市场上交易的金融工具均为一年以上，最长者可达数十年，有些甚至无期限，如股票等。
而货币市场上一般交易的是一年以内的金融工具，最短的只有几日甚至几小时。
（2）作用的不同。
货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金。
而在资本市场上所融通的资金，大多用于企业的创建、更新、扩充设备和储存原料，政府在资本市场上筹集长期资金则主要用于兴办公共事业和保持财政收支平衡。
（3）风险程度不同。
货币市场的信用工具，由于期限短，因此流动性高，价格不会发生剧烈变化，风险较小。
资本市场的信用工具，由于期限长，流动性较低，价格变动幅度较大，风险也较高。
3.如何理解金融市场是储蓄向投资转化的关键环节。
答：金融市场是储蓄者和投资者之间的传递机制。
它通过各种金融技术、金融工具和金融机构，把成千上万的储蓄组织起来，并把这些储蓄输送到投资者手中。
高度发达、影响广泛和运行灵活的金融市场在将储蓄资金转移到投资领域的过程中起着至关重要的作用。
一个有效的金融市场使得工商业能够对未来进行投资，通过资金的融通及时把握、利用每一个可能的获利机会，于是，投资规模的外在边界被极大扩展了，从而实体经济的发展也获得了一个极为广阔的空间。
另一方面，从储蓄者的角度来看，从金融资产获得的收益意味着明天更高的消费，一个有效的金融市场鼓励节俭，它允许个人通过延迟的当期消费以获取未来的更多的财富。
金融学第四章金融市场
上市公司税后利润分配顺序
• （1）弥补以前年度的亏损。 • （2）提取法定盈余公积金。 依照注册资本的数额（也就是总股本）提取10%的法定盈余 公积金，但当法定的盈余公积金达到注册资本的50%以上时， 可不再提取。 • （3）提取公益金。 比例一般为5-10% • （4）提取任意公积金。 • （5）支付优先股股息。 • （6）支付普通股红利。
（3）按偿还方式
①设偿债基金债券： 债券的发行人根据债券契约的要求，必须于每年节余中按发行总额提 存一定比例作为偿债基金，以保证债券的还本付息。 ②分期偿还债券： 债券发行以后，每隔一定时间偿还一批，以减轻集中偿还的负担，有 利于降低筹资成本。 ③通知偿还债券： 发行人于债券到期前，随时通知债权人清偿债务的债券 ④延期偿还债券： 债券期满后又延期偿还的债券 ⑤永久债券： 一种由国家发行的、不规定还本日期，仅按期支付利息的公债 ⑥可转换债券： 可以转换为其他债券或股票的债券
（2）本票
本票是由出票人签发，承诺在见票时或在指定日期无条件支 付确定金额给收款人或持票人的书面支付承诺。 用于同城结算 本票有两个当事人，即出票人和收款人。 由于出票人就是付款人，因而无需承兑。
分类： 按照出票人不同：商业本票、银行本票 按照付款期限：即期本票、远期本票。
（2）本票
我国目前仅流通即期银行本票,而不允许发行融通票据。 融通票据又可称为金融票据或空票据，它是在当事人双方没 有发生真实商业交易的情况下直接达成协定后产生的，一方作为 债权人签发票据，另一方则作为债务人表示承兑，发票人要在票 据到期前把款项交给付款人，以备付款人清偿之用。 短期融资券，是指企业依照法规定的条件和程序在银行间债 券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
3、基金证券分类
金融理论与实务第四章练习及答案
）决定的第四章汇率与汇率制度一、单项选择题1. 1949年1月18日，中国人民银行开始在（）公布人民币汇率。
A.北京B. 上海C. 天津D. 广州2. “二战”后美元对主要工业国汇率的第一次贬值是在（）。
A. 1962年B. 1971 年C. 1974 年D. 1979 年3. 以下各因素对汇率变动有短期影响的是（）。
A.通货膨胀B. 经济增长C.利率D.国际收支4. 利率对汇率的影响主要通过（）的跨国流动实现。
A. 短期资本B. 长期资本C. 流动资本D. 借贷资本5. 资产组合平衡理论偏重于（A. 长期汇率B. 短期汇率C. 远期汇率D. 即期汇率A. 利差B. 利率C. 利息D. 本利和 7. 利率平价理论成立的重要前提是（）。
A, 自由竞争B, 自由交易6.利率平价理论片面强调（）对汇率的决定作 田_C. 资本自由流动D. 自由贸易8. 汇兑心理说的基础是（）。
A. 边际收益理论B. 平均值理论C. 边际贡献理论D. 边际效用价值 论 9. 购买力平价理论从货币的基本功能、角度出发研究汇率的决定问题， A. 价值尺度 B. 交易媒介 C. 支付手段 D. 贮值能力 10. 在国际借贷说中，当流动债权小于流动债务时，外汇供 ） （A.小于，上升B. 大于，上升C. 大于，下跌D. 小于，下跌11. 有效汇率是指 ）汇（A.比值B.加 率。
权平均C.平均数D.算术平均数这项货币的基本功能是指（）。
求，外汇汇率（）。
12. 外汇市场上公布的汇率通常都是（）。
A. 名义汇率B. 实际汇率C. 即期汇率D. 官方汇率13. 按照国家对汇率管制的宽严程度可将汇率划分为（）。
A. 名义汇率与实际汇率B. 官方汇率与市场汇率C. 即期汇率与远期汇率D.基准汇率与套算汇率14. 中间汇率与买入汇率、卖出汇率的正确关系是（）。
A. 中间汇率二买入汇率三2B. 中间汇率二卖出汇率三2C. 中间汇率二（买入汇率+卖出汇率）H-2D. 中间汇率二（买入汇率-卖出汇15. 远期汇率的黠喊三撥是（）。
金融市场与金融机构答案中文
金融市场与金融机构答案中文【篇一：fabozzi_金融市场与金融机构基础课后答案】the u.s. federal reserveand the creation of moneycentral banks and their purposethe primary role of a central bank is to maintain the stability of the currency and money supply for a country or a group of countries. the role of central banks can be categorized as: (1) risk assessment, (2) risk reduction, (3) oversight of payment systems, (4) crisis management.one of the major ways a central bank accomplishes its goals is through monetary policy. for this reason, central banks are sometimes called monetary authority. in implementing monetary policy, central banks, acting as a reserve bank, require private banks to maintain and deposit the required reserves with the central bank. in times of financial crisis, central banks perform the role of lender of last resort for the banking system. countries throughout the world may have central banks. additionally, the european central bank is responsible for implementing monetary policy for the member countries of the european union.there is widespread agreement that central banks should be independent of the government so that decisions of the central bank will not be influenced for short-term political purposes such as pursuing a monetary policy to expand the economy but at the expense of inflation.in implementing monetary and economic policies, the united states is a member of an informal network of nations. this group started in 1976 as the group of 6, or g6: us, france, germany, uk, italy, and japan. thereafter, canada joined to for the g7. in 1998, russia joined to form the g8.the central bank of the united states: the federal reserve systemthe federal reserve system consists of 12 banking districts covering the entire country. created in 1913, the federal reserve is the government agency responsible for the management of the us monetary and banking systems. it is independent of the political branches of government. the fed ismanaged by a seven-member board of governors, who are appointed by the president and approved by congress.the fed’s tools for monetary management have been made more difficult by financial innovations. the public’s increasing acceptance of money market mutual funds has funneled a large amount of money into what are essentially interest-bearing checking accounts. securitization permits commercial banks to change what once were illiquid consumer loans of several varieties into securities. selling these securities gives the banks a source of funding that is outside the fed’s influence.instrument of monetary policy: how the fed influences the supply of moneythe fed has three instruments at its disposal to affect the level of reserves.under our fractional reserve banking system have to maintain specified fractional amounts of reserves against their deposits. the fed can raise or lower these required reserve ratios, thereby permitting banks to decrease or increase their lending and investment portfolios. a bank’s total reserves equal its required reserves plus any excess reserves.the fed’s most powerful instrument is its authority to conduct open market operation. it buys and sells in open debt markets government securities for its own accounts. the fed prefers to use treasury bills because it can make its substantial transactions without seriously disrupting the prices or yields of bills.the federal open market committee, or fomc, is the unit that decides on the general issues of changing the rate of growth in the money supply, by open market sales or purchases of securities. the implementation of policy through open market operations is the responsibility of the trading desk of the federal reserve bank of new york.the fed often employs variants of simple open market purchases and sales, these are called the repurchase agreement (or repo) and the reverse repo. in a repo, the fed buys a particular amount of securities from a seller that agrees to repurchase the same number of securities for a higher price at some future time. in a reverse repo, the fed sells securitiesand makes a commitment to buy them back at a higher price later.a bank borrowing from the fed is said to use the discount window. the discount rate is the rate charged to banks borrowing directly from the fed. raising the rate is designed to discourage such borrowing, while lowering should have the opposite effect.different kinds of moneymoney is that item which serves as a numeraire. in a basic sense money can be defined as anything that serves as a unit of account and medium of exchange. we measure prices in dollars and exchange dollars for goods. hence coins, currency, and any items readily exchanged into dollars (checking deposits or now accounts) constitute our money supply.money and monetary aggregatesmonetary aggregates measure the amount of money available to the economy at any time. the monetary base is defined as currency in circulation (coins and federal reserve notes) and reserves in the banking system. the instruments that serve as a medium of exchange can be narrowly defined as m1, which is currency and demand deposits. m2 is m1 plus time and savings accounts, and money market mutual funds. finally, m3 is m2 plus short-term treasury liabilities. while all three aggregates are watched and monitored, m1 is the most common form of the money supply, with its trait as being the most liquid. the ratio of the money supply to the economy’s income is known as the velocity of money.the money multipier: the expansion of the money supplythe money multiplier effect arises from the fact that a small change in reserves can produce a large change in the money supply. through our fractional reserve system, a small increase will allow an individual bank, to lend out the greater part of these additional funds. these loans subsequently become deposits in other banks allowing them to expand proportionately. so, while one bank can expand its loans (or deposits) by an amount 1% of reserves required, all banks in the system can do likewise. thus, in a simple format total change in deposits can be stated as change in reserves divided by the reserve requirement, which is also the formula for perpetuity. for example, if the change in the level ofreserves is $100 and the reserve requirement is 20%, the change in total deposits will be $500 for a multiplier of 5. of course, major assumptions are that banks will fully loan out their excess reserves and that depositors will not withdraw any of these extra reserves.the impact of interest rates on the money supplyhigh rates of interest may make keeping excess reserves costly, since unused funds represent loans not made and interest not earned. high rates of interest will also affect the pub lic’s demand for holding cash. if deposits pay competitive interest rates, customers will be more willing to hold such bank liabilities and less cash. therefore, a higher rate of interest can actually spur growth of the money supply. more likely, however, it will deter borrowing and slow monetary growth.the money supply process in an open economyin the modern era, almost every country has an open economy. foreign commercial and central banks hold dollar accounts in the united states. their purchases and sales of these deposits can affect exchange rates of the dollar against their own currency. the fed has responsibility for maintaining stability in exchange rates. a purchase of foreign exchange with dollars depreciates the dollar’s value, but it also adds dollars to the accounts of foreign banks in this country, thus adding to the u.s. monetary base. most central banks of large economies own or stand ready to own a large amount of each of the world’s major currencies, which are considered international reserves. sales of foreign exchange transactions have monetary base implication and hence consequences for the domestic money supply, emphasis is given to coordinating monetarypolicies among developed nations.answers to questions for chapter 4(questions are in bold print followed by answers.)1. what is the role of a central bank?the role of a central bank has several functions: risk assessment, risk reduction, oversight of payment systems, and crisis management. it can do this through monetary policies, and through the implementation of regulations.2. why is it argued that a central bank should be independent of the government?central banks should be independent of the short-term political interests and political influences generally in setting economic policies.3. identify each participant and its role in the process by which the money supply changes and monetary policy is implemented.the fed determines monetary policy and seeks to implement it through changes in reserves. it is up to the nation’s banking system to act on changes in reserves thereby affecting deposits, which constitute the greater part of the m1 definition of the money supply.4. describe the structure of the board of governors of the federal reserve system.the board of governors of the federal reserve system consists of 7 members who are appointed to staggered 14-year terms. the board reviews discount operations and sets legal reserve requirements. in addition, all 7 members of the board serve on the federal open market committee (fomc), which determines the direction and magnitude of open-market operations. such operations constitute the key instrument for implementing monetary policy.5.a. explain what is meant by the statement “the united states has a fractional reserve banking system.”b. how are these items related: total reserves, required reserves, and excess reserves?a. a fractional reserve system requires that a fraction or percent of a bank’s reserve be placed either in currency in vault or with the federal reserve system.b. total reserves are the amounts that banks hold in cash or at the fed. required reserves are amounts required by the fed to meet some specific or legal reserve ratio to deposits. excess reserves are bank reserves in currency and at the fed which are in excess of legal requirements. since these amounts are non-interest bearing, banks are often willing to lend these surplus funds to deficit banks at the fed funds rate.【篇二：米什金《金融市场与金融机构》课后习题及其答案】class=txt>345【篇三：金融市场习题及答案】>1．金融市场是一个包括许多子系统的大系统；子系统之间也并不是简单的并列关系。
货币简答题
第一章货币和货币制度2、什么是纸币本位制其有何特点应如何正确理解目前我国的“一国三币”制度所谓纸币本位制,是指由中央银行代表国家发行以纸币为代表的国家信用货币,由政府赋予无限法偿能力并强制流通的货币制度;其主要特点有：⑴纸币本位币是以国家信用为基础的信用货币；⑵纸币本位制不规定含金量,不能兑换黄金,不建立准备制度,只是流通中的价值符号；⑶纸币本位制通过银行信贷程序发行和回笼货币；⑷纸币本位币是没有内在价值的价值符号,不能自发适应经济运行的需要;⑸纸币本位制下的存款货币、电子货币流通广泛发展,现金货币流通日趋缩小;第二章信用、利息与利息率1、为什么说商业信用是现代信用的基础,银行信用是现代信用的主要形式答案首先,商业信用可以克服在商品生产和流通过程中卖方商品积压买方又缺乏资金的矛盾；其次,厂家向商家提供商业信用有利于商家减少资本持有量,提高商品流通速度,促进经济发展;因此,在现代市场经济中,商业信用得以充分发展,成为现代信用制度的基础;由于商业信用是厂商之间以商品形式提供的信用,具有一定的局限性：一是商业信用的规模受到厂商资本数量的限制；二是商业信用受到商品流转方向的限制;而银行信用是由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供给贷款人的信用;银行信用克服了商业信用的局限性,大大扩充了信用的范围、数量和期限,更能满足经济发展的需要,因此成为现代信用的主要形式;尽管银行信用是现代信用的主要形式,但商业信用依然是现代信用的基础;因为商业信用能直接服务于产业资本的周转,是厂商首先使用的信用形式；银行信用的大量业务仍以商业信用为基础如票据贴现;2、商业本票与商业汇票有何区别商业本票是由债务人向债权人发出的,承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证;商业汇票是由债权人发给债务人,命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书,须经过票据承兑手续才具有法律效力;两者的区别：1当事人不同：商业本票有两个当事人：一是出票人即债务人,二是收款人即债权人;而商业汇票有三个当事人：出票人债权人,受票人或付款人债务人,收款人或持票人;2方向不同：商业本票是债务人发给债券人的,商业汇票则是债券人发给债务人的; 3是否承兑：商业汇票须经承兑才有法律效力,商业本票则不需承兑;1、信用在现代经济中的作用主要有以下几个方面的作用：⑴促进资金再分配,提高资金使用效率；⑵加速资金周转,节约流通费用；⑶加快资本集中,推动经济增长；⑷调节经济结构;第三章中央银行与金融监管体系为什么说中央银行是“银行的银行”说中央银行是银行的银行：其一是指中央银行从事“存、放、汇”银行业务的对象是商业银行和其他金融机构；其二中央银行通过“存、放、汇”业务对商业银行和其他金融机构的业务经营活动施以有效影响,以充分发挥金融管理职能;具体体现在：集中存款准备金,最终的贷款人,组织全国清算中央银行在现代经济中发挥怎样的职能中央银行的职能是中央银行性质的具体体现;其职能可简要概括为以下三类：1宏观调控职能 ,运用自身特有的金融手段对货币和信用进行调节和控制,进而影响和干预国家宏观经济,以实现预期的货币政策目标;2金融管理职能,为维护金融体系的安全和稳定,对各银行和金融机构以及相关金融市场的运行等进行检查监督、管理控制;3金融服务职能,向政府机关、银行及非银行金融机构提供资金融通、划拨清算、代理业务等方面的服务;什么是金融监管简述金融监管对一国经济、金融运行的重要意义;答案要点：金融监管指一国的金融管理部门依照国家法律、行政法规的规定,对金融机构及其经营活动实行外部监督、稽核、检查和对其违法违规行为进行处罚,以达到稳定货币、维护金融业正常秩序等目的所实施的一系列行为;实施严格、有效的金融监管,是维护正常金融秩序、保持良好金融环境的重要保证；有利于增强宏观调控的效果,促进经济和金融的协调发展;是一国金融国际化发展的必要条件;试述中央银行在现代经济中的作用;1、答案要点：中央银行在现代经济中的作用可从以下几个方面论述：1现代经济发展的推动机;2国家调节宏观经济的工具;3社会经济和金融运行的稳定器4提高经济、金融运转效率的推进器;在探讨中央银行与政府关系中,以美联储系统的模式为例,谈谈你对中央银行独立性的看法;2、答案要点：美联储作为美国的中央银行独立于政府之外,直接对国会负责,可以独立制定货币政策,政府不能直接对其发布命令指示,也不得干预货币政策的实施,发生矛盾时只能协商解决,因而被称之为独立型中央银行;但它不能完全独立与政府之外,其业务活动不能脱离国家社会经济发展总目标的要求,政府会采取不同形式对中央银行加以控制,其所谓的独立性只是相对的;中央银行的货币政策主要目标只能是稳定货币和维护全国经济金融的正常秩序,而任何一国的政府的目标都是多重的,除稳定通货外,还必须实现经济发展,完善社会保障,维持企业生存,增加居民收入和税收等;中央银行的单一目标和政府多重目标处于经常性的矛盾状态,政府的多重目标往往会取代中央银行的单一目标,为使货币政策的贯彻执行更有效,提高央行的相对独立性,必须通过加强中央银行相对独立性的法律地位来解决;3、试对单一的全能机构监管体制与多重机构监管体制进行比较分析;单一全能监管的优势：1在金融机构日趋多样化,传统的职能分工趋于消失的情况下,单一的全能监管机构能更有效的监督这些机构的经营,更好的察觉不同业务部分存在的支付危机;2由于规模经济,监管机构数目越少成本越低,对被监管者也是如此;3对以防范风险为基础的监管,单一机构更具有一致性和协调性,有效利用监管资源,提高监管效率;单一全能监管的劣势：1在实践中,单一全能监管并不一定比多重监管机构目标明确,监管更为有效;2各金融机构虽传统分工趋于消失并不意味都形成了全能经营模式,银行业、证券业和保险业仍会保持重要区别,三者风险性质不同,需不同方法审慎监管;3单一全能监管机构权力巨大可能产生官僚主义,反映迟缓,存在潜在的道德风险,甚至可能产生规模不经济;所以上分析表明,不同的监管结构都存在各自不同的利弊,对其选择应主要取决于本国金融法制结构、传统、政治环境和国家大小;4、结我国金融监管现状谈谈你对进一步提高金融监管水平的看法我国金融监管目前实行的是多重机构、分业监管的体制,金融机构的业务创新和业务交叉与分业监管存在一定的矛盾,为提高监管效率必须解决机构重叠、交叉监管等问题;宜从以下几个方面进一步提高金融监管水平：1转换监管方式,依法监管,提高监管效率;4改进监管手段,加强监管队伍建设; 2正确处理好金融监管与金融竞争、创新和发展的关系,宏观金融与微观金融的关系;3借鉴金融监管的国际规范完善具有中国特色的金融监管系统,最终实现与国际的全面接轨;2003年,随着银监会的成立,银行、证券、保险——中国金融业“分业经营,分业监管”的框架将最终完成,新中国成立50多年来中国人民银行集货币政策与银行监管于一身的“大一统”时代也宣告结束;第四章金融市场与金融工具1、什么是货币市场它包括哪些子市场其主要功能有哪些;货币市场主要功能是满足短期流动性需求;主要包括银行间同业拆借市场、商业票据市场、大额可转让定期存款单市场、短期债券市场以及债券回购市场等;货币市场是整个金融一体调剂流动性的重要渠道,为中央银行实施公开市场操作提供了场所;货币市场利率在利率体系中占有重要地位;第一市场即证券交易所市场,即在证券交易所进行证券交易的市场;第二市场即非上市股票或债券的场外交易市场;第三市场是已上市股票或债券的场外交易市场;第四市场则是指不通过经纪人中介而是通过电子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外市场;3、什么是银行间同业拆借市场其特点是什么银行间同业拆借市场：是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行的临时性短期资金拆出拆入的市场;银行间同业拆借市场的特点有：（1）只允许经批准的金融机构进入;2融资期限较短（3）交易金额较大,且不需要担保或抵押;4交易手续简便,一般通过电话洽谈,由全国性资金清算网络完成交割；利率由双方协商决定,随行就市;4、大额可转让定期存单与普通定期存单有哪些区别大额可转让存单与普通的定期存单不同：第一,它有规定的面额,面额一般很大;而普通的定期存款数额由存款人决定;第二,它可以在二级市场上转让,具有较高流动性;而普通定期存款只能在到期后提款,提前支取要支付一定的罚息;第三,大额可转让定期存单的利率通常高于同期限的定期存款利率,并且有的大额可转让存单按照浮动利率计息;第四,通常只有规模较大的货币中心银行才能发行大额可转让定期存款单;5、什么叫债券回购回购价格如何计算债券回购交易是指债券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以约定价格再进行反向交易;回购报价一般用拆借资金的年利息率表示;购回价格为每百元标准券的购回价：购回价格＝１００＋回购报价ⅹ回购期限／全年天数ⅹ１００6、什么叫综合指数什么叫成份指数他们有何区别答案：综合指数包括全部上市股票,成份指数则是从上市股票中选择一些具有代表性的上市公司编制;1、试述金融市场在经济运行中的主要功能;⑴微观层面功能：价格发现；提供流动性；减少搜寻成本和信息成本;⑵宏观层面功能：实现储蓄投资转化；资源配置；宏观调控;2、试述金融工具的特性及其相互关系;答案：收益性、流动性和风险性是金融工具最重要的三个特征;三特性之间的关系：一般而言,收益性与风险性呈正向相关关系,即所谓“高风险、高收益”;流动性与风险性、收益性之间的关系比较复杂,对于通过到期赎回方式获得的流动性而言,流动性与风险性、收益性之间存在反向相关关系；但是,对于主要通过市场转让途径获取的流动性,流动性与风险性又呈反向相关关系;第五章金融创新1、金融创新：泛指金融领域内出现的,有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称;从经济学意义说,金融创新是指通过引进新的金融要素或者将已有的金融要素进行重新组合,在最大化原则基础上构造新的金融生产函数;2、金融远期合约：是交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或者出售某项资产的书面协议;3、金融期货合约：是指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方既定的条件交易某种商品的书面协议,是一种标准化的远期合约;其所交易的基础资产、合约规模、合约期限、合约交割安排等因素均采用固定的标准;4、金融期权合约：是一种能够在合约到期日之前或在到期日当天买入或卖出一定数量的基础金融产品的权利;11、指数化货币期权票据：是一种使持有者在到期日收到的金额随某一外汇汇率变化而变化的债券;12、对冲基金：是一种投资于多种证券的私营有限合伙制企业;13、金融互换交易：主要通过场外交易市场进行,交易双方签订互换协议,在未来一定时期内交换具有不同内容或不同性质的现金流;14、风险投资公司：是专门风险基金或风险资本,把所掌管的资金有效地投入富有盈利潜力的高科技企业,并通过后者的上市或被并购而获取资本报酬的企业;对冲基金与共同基金的区别有：对冲基金是一种投资于多种证券的私营有限合伙制企业;1 共同基金由专门的投资公司运作,受证券监管机构监管；对冲基金不属于金融机构,不受有关金融机构的制度管束；2 共同基金的资金通过公开募集方式获得,很少投入自由资本；对冲基金的资金通过私募方式征集,通常一般合伙人也投入一部分资金；3共同基金的投资者按投资份额平等分享投资损益而对冲基金的一般合伙人有权收取奖金和管理费；4 共同基金的投资选择面比对冲基金窄,一般仅投资于传统的资本市场或货币市场,较少涉足衍生产品投资和真是领域投资,对冲基金均涉足;金融创新的社会经济效应主要有：金融创新提高了金融效率;2更好地满足了社会对金融业的多种需求;3进一步推动了真实经济的发展;4金融创新也增加了全球金融业的风险;5对货币控制和金融控制带来了挑战;第六章商业银行1、简述商业银行性质;它与其他金融机构的区别何在商业银行是以追求最大利润为目标,以多种金融负债筹集资金,以多种金融资产为其经营对象,能将部分负债作为货币流通,同时可进行信用创造,并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业;首先,商业银行具有一般企业的特征;其次,商业银行又不是一般的企业,而是经营货币资金、提供金融服务的企业,是一种特殊的企业;再次,商业银行也不同于其他金融机构：1 不同于中央银行;商业银行为工商企业、公众及政府提供金融服务;而中央银行只向政府和金融机构提供服务,创造基础货币,并承担制定货币政策,调控经济运行,监管金融机构的职责;2 不同于其他金融机构;商业银行能提供全面的金融服务并吸收活期存款；其他金融机构不能吸收活期存款,只能提供某一个方面或某几个方面的金融服务;商业银行的资金来源由哪几部分构成其中支票存款和非交易存款在成本和流动性方面对银行经营有何不同影响商业银行的资金来源分为银行资本和银行负债两大类;由于各国金融体制的差异合金融市场发达程度不同,商业银行的负债结构也不尽相同;一般有存款和其他负债组成;美国商业银行的负债业务包括：支票存款、非交易存款、其他负债;支票存款可以直接起到交易媒介的作用,曾经是商业银行最重要的资金来源;非交易存款不能直接充当交易媒介,其流动性较低;3、商业银行的资产业务主要分为哪几类现金资产是收益率最低的资产,那么,现金资产占总资产比例越少越好吗为什么商业银行的资产业务主要分为：现金资产；贷款；证券投资；其他资产业务等;现金资产是商业银行维持正常经营所必需的,为了避免发生流动性危机,银行总资产中必须保持一定比例的现金资产,现金资产占总资产比率不是越少越好;4、试比较储蓄与储蓄存款的区别;储蓄存款和储蓄是两个不相同的概念;储蓄的原始意义指的是贮藏,而储蓄存款则是银行负债的一个重要组成部分;在现代货币信用制度下,储蓄的概念有广义和狭义之分;广义的储蓄是指政府、企业和居民个人的所有货币收入扣除各项生产性和消费性支出后的剩余部分;狭义的储蓄指储蓄存款;储蓄存款概念在国内外存在明显差异;我国储蓄存款专指居民个人在银行的存款;5、什么是中间业务什么是表外业务两者是同一个概念不同表述吗请简要分析之; 中间业务是银行接受客户委托,为客户提供各种服务,收取佣金、手续费、管理费等费用的一种业务;表外业务是指所有不在银行资产负债表内直接反映的业务;严格来说,表外业务与中间业务是有区别的;（1）从会计处理角度而言,所有的表外业务都属于中间业务从银行开展业务的角色而言,银行办理传统的中间业务时,一般充当中介人的角色；而银行在办理表外业务时,银行既可以是经纪人,又可以作为自营商;2从与表内业务的关系和银行承担的风险角度而言,传统的中间业务一般不发生由表外业务向表内业务的转化,承担风险相对较小,而或有负债性质的表外业务,存在表外业务向表内业务转化的可能,承担风险就大;国外商业银行通常将中间业务统称为表外业务;广义的表外业务是指所有的中间业务,狭义的表外业务是指构成银行或有负债的风险较高的表外业务;中国商业银行一般将广义的表外业务称为中间业务;6、简述商业银行经营的三原则;商业银行经营的三原则：流动性、安全性和盈利性;1商业银行的流动性原则是指银行具有随时以适当的价格取得可用资金,随时满足存款人提取存款和满足客户合理的贷款需求的能力;2安全性原则是指银行具有控制风险、弥补损失、保证银行稳健经营的能力;3盈利性原则是指商业银行在稳健经营的前提下,尽可能提高银行盈利能力,力求获得最大利润,以实现银行的价值最大化目标;1、试述商业银行的职能与作用为什么商业银行成为各国金融当局监管的核心一信用中介;信用中介是最基本也是最能反映其经营活动特征的职能;一方面,商业银行通过受信业务,把社会上的各种闲散资金集中起来,形成银行的资金来源；另一方面,商业银行又通过授信业务,把资金投向社会经济的各个领域,成为银行资金运用;二支付中介;商业银行作为货币经营机构,具有为客户保管、出纳和代理支付货币的职能;三信用创造;信用创造职能是建立在信用中介职能和支付中介职能的基础之上的;在整个银行体系中,商业银行运用所吸收的活期存款进行贷款或投资,通过支票流通和转帐结算的过程,形成存款货币的成倍扩张或收缩;四金融服务;金融服务是商业银行利用其在国民经济活动中特殊地位,及其在提供信用中介和支付中介过程中所获取的大量信息,凭借这些优势,运用电子计算机等先进手段和工具,为客户提供的其它服务;第七章投资银行3、分业模式指在法律上确立投资银行与商业银行分业经营,以吸收存款为主要资金来源的商业银行除代理政府债券等部分证券业务之外不能经营证券投资业务,投资银行也不能经营吸收存款等商业银行业务;所谓综合模式指在法律和银行业实际运作中对银行可经营的业务范围没有严格的界定、划分,各种银行都可全盘经营存贷款、证券买卖等商业银行与投资银行业务; 要发挥综合模式的优势,又有效地控制其风险,首先要建立健全的银行内控制度和严格的监管制度;其次可借鉴分中有合、合中有分的控股集团式的混业经营模式;4、私募发行又称私下发行,即证券发行者不把证券售给社会公众而是售给数量有限的机构投资者,如保险公司、共同基金、保险基金等;与公募发行相比它具有发行要求低、节约发行时间及成本、承销费用低、收益高等优点,但其流动性较差、发行面窄不利进一步发行;投资银行是私募证券的设计者,并为其寻找合适机构投资者或作为发行顾问提供咨询服务;5、答案要点：资产证券化是指将缺乏流动性的资产转化为在金融市场上可以出售的证券的行为;资产证券化对发行者、投资者、借款者和投资银行各方都是一种有益的融资方式; 1发行者通过它可获得较低的筹资成本,更高效运用资本,更好地进行资产负债管理,实现资金来源多样化;2投资者则获得了信用风险较低的、流动性较高的证券；为借款者创造了更有利的筹资环境;3资产证券化还极大地加强了投资银行和工商企业的联系,促进了其证券业务的发展;6、投资银行是为资本市场的直接融资提供各种交易工具及配套服务的金融机构;它与基金业务关系密切;首先,投资银行可作为基金的发起人,发起和建立基金;其次,可作为管理基金者管理自己发行的基金;第三,还可作为基金承销人;第四,投资银行还通过接受基金发起人的委托,管理基金,据此获得一定的佣金;第八章其他金融机构1、存款型金融机构是从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构;主要包括商业银行、储蓄银行、信用社;契约型金融机构是以合约方式定期、定量地从持约人手中收取资金然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金的金融中介机构;它包括各种保险公司和养老基金;两者主要区别在于前者可以创造存款,主要负债为存款,主要资产为各种贷款以及债券；而后者主要负债为收取的保费和雇员及雇主的缴款,主要资产为债券、股票及抵押贷款;2、投资者把资金投入基金,购买基金股份,再通过其以适度分散的组合方式投资于各种金融资产,所以购买共同基金是一种间接投资;其机制特点是投资组合、专家理财、规模经济;3政策性银行是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行;与商业银行以营利为目的相比,他们的活动不以营利为目的,并根据具。
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第二章金融市场与金融工具一、解释名词1 、金融市场：属于要素类市场，专门提供资本。
在这个市场上进行资金融通，实现金融资源的配置，而通过金融资产的交易，最终帮助实现社会实物资源的配置。
2 、货币市场：是交易期限在 1 年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的流动性需求。
货币市场有许多子市场，如票据贴现市场、银行间拆借市场、短期债券市场、大额存单市场、回购市场，等等。
3 、资本市场：是交易期限在 1 年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。
资本市场包括长期借贷市场和长期证券市场。
4 、商业票据的抽象性：典型的商业票据产生于商品交易中的延期支付，有商品交易的背景。
但商业票据只反映由此产生的货币债权债务关系，并不反映交易的内容。
这叫做商业票据的抽象性或无因性。
5 、回购协议：证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。
以回购方式进行的证券交易实际上是一种有抵押的贷款；证券的购买，实际是买方将资金出借给卖方；约定卖方在规定的时间购回，实际是通过购回证券归还借款；抵押品就是相关的证券。
6 、银行间拆借市场：指银行之间短期的资金借贷市场。
市场的参与者为商业银行以及其他各类金融机构。
拆借期限短，有隔夜、7 天、14 天等，最长不超过 1 年。
7 、股票：股票是由股份公司发行的权益凭证，代表持有者对公司资产和收益的剩余要求权，股东对公司只负有限责任。
持有人可以按公司的分红政策定期或不定期地取得红利收入，股票没有到期日，持有人在需要现金时可以将其出售。
8 、竞价成交：是指在对同一种证券有不止一个买方或卖方时，买方交易员和卖方交易员从当时成交价逐步向上、向下报价；当任一买方交易员与任一卖方交易员的报价相等时，则这笔买卖即拍板成交。
9 、交割：是指买方付款取货与卖方交货的手续。
10 、公募：指发行人公开向投资人推销证券。
在公募发行中，发行人必须遵守有关事实全部公开的原则，向有关管理部门和市场公布各种财务报表及资料，供投资人决策时参考。
公募发行须得到投资银行或其他金融机构的协助。
11 、私募：又称证券直接发行，指发行人直接对特定的投资人销售证券。
私募的发行范围小，一般以少数与发行人或经办人有密切关系的投资人为发行对象。
通常，股份公司对本公司股东发行股票多采用私募的办法。
私募的手续简单，费用低廉，但不能公开上市。
12 、远期合约：是合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。
远期合约通常是在两个金融机构之间或金融机构与其客户之间签署的。
远期合约的交易一般不在规范的交易所内进行。
13 、期货：期货合约与远期合约十分相似，也是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式，与远期合约不同之处在于期货合约的交易是在有组织的交易所内完成；合约的内容，如相关资产的种类、数量、价格、交割时间、交割地点，都已标准化。
14 、期权：是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。
为了取得这样一种权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。
按照相关资产的不同．金融期权有外汇期权、利率期权、股票期权、股票价格指数期权等。
期权分看涨期权和看跌期权，看涨期权的买方有权在某一确定时间以确定的价格购买相关资产；看跌期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格出售相关资产。
期权又分美式期权和欧式期权。
美式期权的买方可以在期权的有效期内的任何时点行使权利或者放弃行使权利；欧式期权的买方只可以在合约到期时行使权利。
15 、互换：也译作“掉期”、“调期”，是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按照约定的支付率 ( 利率、股票指数收益率等 ) 相互交换支付的约定。
互换合约实质上可以分解为一系列远期合约的组合。
16 、证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人管理，专门从事证券投资活动。
投资基金一般由发起人设立，通过发行证券募集资金。
基金的投资人不参与基金的管理和操作，只定期取得投资收益。
基金管理人根据投资人的委托进行投资运作，收取管理费收入。
17 、契约型基金：是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。
委托者、受托者和受益者三方订立契约，由经理机构 ( 委托者 ) 经营信托资产；银行或者信托公司 ( 受托者 ) 保管信托资产；投资人( 受益人 ) 享有投资收益。
18 、公司型基金：是按照股份公司方式运营的。
投资者购买公司股票成为公司股东。
公司型基金涉及四个当事人：投资公司，是公司型基金的主体；管理公司，为投资公司经营资产；保管公司，为投资公司保管资产，一般由银行或者信托公司担任；承销公司，负责推销和回购公司股票。
19 、开放式基金：也称共同基金，其股票数量和基金规模不封闭，投资人可以随时根据需要向基金购买股票以实现投资，也可以回收股票以撤出资金。
20 、对冲基金：是私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。
其最大的特点是广泛使用期权、期货等金融衍生工具，在股票市场、债券市场和外汇市场上进行投机活动．风险极高。
21 、风险投资基金：风险投资基金是一种以私募方式组建的基金，以直接权益投资方式，对尚未上市但有很好成长前景的公司进行投资。
由于这类作为投资对象的公司一般还处于创业阶段，通常也称为创业投资基金。
22 、可转换债券：是指在约定的期限内，在符合约定的条件下，其持有者有权将其转换 ( 也可以不转换 ) 为该发债公司的普通股票。
作为债券，它与普通债券一样；而具有是否转换为股票的权利，则是期权交易的性质。
由于具有可转换性质，债券利率低于普通债券，这有利于发行者降低筹资成本，也正是由于具有可转换的选择，增加了投资者的兴趣。
23 、创业板市场：风险资本所培育的企业，在上市之初，一般具有经营历史短、资产规模小的特点，加之它们是在一些新的领域内发展，失败的风险较大，通常满足不了一般的上市条件。
而风险投资家又无不力求较早地把企业推向市场以撤出资金。
鉴于这样的原因，需要建立有别于成熟企业股票发行和交易的市场，专门对小型企业以及创业企业的股票进行交易。
这种市场一般称为创业板市场，或二板市场、小盘股市场。
创业板市场是主板市场之外的专业市场，其主要特点是在上市条件方面对企业经营历史和经营规模有较低的要求，但注重企业的经营活跃性和发展潜力。
24 、离岸金融市场：是指发生在某国，却独立于该国的货币与金融制度，不受该国金融法规管制的金融活动场所。
25 、国际游资：也叫热币、热钱，是指在国际之间流动性极强的短期资本，一般是特指专门在国际金融市场上进行投机活动的资金。
国际游资一般具有交易杠杆化、快速流动、集团作战的特点。
二、问答1 、简述金融市场的功能。
答：金融市场通过组织金融资产、金融产品的交易，可以发挥多方面的功能：(1) 帮助实现资金在盈余部门和短缺部门之间的调剂。
在良好的市场环境和价格信号引导下，可以实现资源的最佳配置。
(2) 实现风险的分散和转移。
通过金融资产的交易，对于某个局部来说，风险由于分散、转移到别处而在此处消失；而对总体来说，并非消除了风险。
(3) 确定价格。
金融资产均有票面金额。
在金融资产中可以直接作为货币的金融资产，一般来说，其内在价值就是票面标注的金额。
但相当多的金融资产，如股票，其票面金额并不能代表其内在价值。
每一股份上的内在价值是多少，只有通过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能“发现”。
(4) 帮助金融资产的持有者将资产售出、变现，因而发挥提供流动性的功能。
(5) 降低交易的搜寻成本和信息成本。
搜寻成本是指为寻找合适的交易对方所产生的成本；信息成本是在评价金融资产价值的过程中所发生的成本。
这是由于金融市场专门从事这方面的专业中介，可以使市场的参与者有可能大大降低这方面的支出。
同时，众多的专业服务机构之间的业务竞争，还可以使搜寻成本和信息成本不断降低。
以上这些功能发挥得好坏，都依存于市场的完善程度和市场的效率。
2 、简述金融资产的特征。
答：金融资产也称为金融工具，与商品产品类比，金融资产也经常被称为金融产品。
在金融市场上，人们通过买卖金融资产，实现资金从盈余的部门向赤字部门的转移，实现资金和资源在不同部门之间的重新配置。
金融资产种类繁多，千差万别，但都具有一些共同特征。
这些特征包括：货币性和流动性、偿还性、风险性、收益性 ( 通常也以流动性、收益性、风险性“三性”概括 ) 。
具体来说：货币性是指其可以用来作为货币，或很容易转换成货币的功能。
一些金融资产本身就是货币，如现金和存款。
偿还期限是指在进行最终支付前的时间长度。
更有现实意义的是从持有金融工具日起到该金融工具到期日止所经历的时间。
风险性是指购买金融资产的本金有否遭受损失的风险。
风险主要包括信用风险和市场风险。
信用风险是指交易对方不愿意或者不能够履行契约的责任，导致另一方资产损失的风险。
由于其中一方的信用等级下降，使持有金融资产方的资产贬值，也属于信用风险。
信用风险对于任何一个金融投资者都存在，因此，认真审查投资对象，充分掌握信息，至关重要。
市场风险是指由于金融资产市场价格下跌所带来的风险。
在金融投资中，审时度势，采取必要的保值措施非常重要。
收益性由收益率表示。
收益率是指持有金融资产所取得的收益与本金的比率。
收益率的计算方法有三种：名义收益率、现时收益率与平均收益率。
3 、货币市场与资本市场有什么区别 ? 请列出其主要工具。
答：金融市场是一个大系统，包罗许多具体的、相互独立但又紧密联系的市场，可以用不同的划分标准进行分类。
按照交易期限划分，可将金融市场划分为货币市场和资本市场。
货币市场是交易期限在 1 年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的资金流动性需求。
包括票据贴现市场、银行间拆借市场、短期债券市场、大额存单市场、回购市场等等。
资本市场是交易期限在一年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。
资本市场包括长期借贷市场和长期证券市场。
在长期借贷中，包括银行对企业提供的长期贷款和对个人提供的消费信贷；在长期证券市场中，主要是股票市场和长期债券市场。
货币市场和资本市场的核心区别在于其金融交易工具的交易期限不同，前者交易期限在一年以内，而后者的交易期限在一年以上。
货币市场交易的主要目的是为了满足短期资金周转的供求需要，主要是满足交易者的流动性需求。
资本市场交易的主要目的是解决工商企业性资金的供求矛盾和弥补政府财政赤字的资金需要。
货币市场交易工具流动性强，可以随时在市场上出售兑现。
资本市场上的交易工具与货币市场上的交易工具相比，收益较高，但是流动性差，风险较大。