K线分析研判

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(四)包线分析
形态特征： 右方的K线包覆了左方的一根或数根K线。
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研判
1.包线发生在波段高点或低点附近时发出强烈的
反转信号； 2.可根据右方的大阳(阴)线的长短及吃掉左方K线 的多寡，来衡量价格反转力道的大小； 3.在上升趋势中途出现阴包线形态，往往是一种 骗线行为。假阴线出现后，价格会短暂地下跌， 之后缓慢地上升，直到完全吃掉这根大阴线后， 才会快速地上涨； 4.在下跌趋势中途出现阳包线形态，也往往是一 种骗线行为。假阳线出现后，价格会短暂地上升， 之后缓慢地下跌，直到完全吃掉这根大阳线后， 才会快速地下跌。
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第3章 K线分析
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四、K线经典形态的分析
在日本德川幕府时代。当时的酒田港是日本稻米的主
要产地，本田宗久以其敏锐的观察力，将阴阳的哲学运
用在稻米的买卖上，赚取了无数的财富。这一套判断稻
米行情涨跌的方法，后人总结为“酒田战法”，又称为
“酒田五法”，包括五种K线形态：三川、三兵。
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三川
因三根K线的排列酷似“川”字而得名，具体又分为两种： 1.两包型：中间一根K线，被左方及右方的K线完全包覆。



研判： (1)两红夹一绿：出现在下跌趋势中，暗示价格会暂
时止跌或形成底部；出现在上升趋势中，暗示价格会 继续上涨；两阳夹一阴，与“易经”中的火卦相识，故 称为“火卦”

(2)两绿夹一红：出现在上升趋势中，暗示价格会回
档或形成头部；出现在下跌趋势中，暗示价格会继续 下跌。两阴夹一阳，与“易经”中的水卦相识，故称为 “水卦”

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二、对多根K线的研判
对两根及两根以上K线的研判：
首先，看每一根K线的实体和影线； 1 2
(运用第一个原则) (重点是最后一根K线)
其次，看最后一根K线相对于前面K线的位置。 可将前面的K线划分为五个区域，见下图：
3
4
5
注意：若前面的这根K线缺失了上下影线，或 实体为平盘线，仍可作类似地分析。
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(二)吊线分析

吊线又称“小雨伞”，其形态特征是： 实体部分很小，下影线很长，上影线没有或极短。 研判：1.当吊线出现在波段的高点
附近时，意味着行情在一、二天之 内可能向下反转； 2.当吊线出现在波段的低点附近时， 意味着价格在此形成底部的机会较
大，否则只是一种反弹信号。
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(三)孕线分析
上黑三兵倘若出现在波段高点附近，被喻为“三只乌
鸦”，意味着价格将见顶回落。
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其他组合 1. 早晨十字星，又称希望十字
星
出现在下跌的途中：有3跟K线组
成，第一根是阴线，第二根是十字线， 第三根是阳线。第三根K线实体深入到
第一根K线实体之内；
技术含义：见底信号、后市看涨。
2. 早晨之星，又称希望之星
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思考2
上影线一定是代表卖方
压力吗？ vs 下影线一定是代表买方 支撑吗？ 比如，右图中的两根K 线，一根带有长上影线， 提示：出现长上影线，表 另一根没有上影线，应 明多方进攻受阻，但同时 也说明多方敢于进攻，到 该如何进行研判呢？
达了一个新的高点，显示 出了较强的力量。
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对单根K线的分析总结
2、离底部不远的位置出
现长上影线，往往只是 短线客的获利回吐。可 利用随后的阴线介入。
如600285，2007.1.11-1.12
这三天成交量明显放大， 但未能持续——“价量 原理”
思考1
当对上下影线的判断
vs 与对实体的判断出现不 一致时该怎么办？ 比如，右图中的两根K 线，一根是带有长上影 线的阳线，另一根是带 提示： 有长下影线的阴线，应 实体比影线更可靠。 该如何进行研判呢？ 也可比较实体与影线的长短。
A
B
提示：不是一一对应，而是一对多的关系。因此，相同的
一种K线，因具体的分时走势图不同而可能具有不同的含义。
5
A 看 涨
第3章 K线分析
6
B 看 平
第3章 K线分析
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一、K线三要素
（一）阴阳数量代表总体趋势 健康的上涨趋势：阳线多于阴线 下降趋势：阴线多于阳线 上升趋势形成后——最佳介入点：B点—— 两根阴线后迅速建仓 下降趋势形成后——最佳出逃点：S点—— 连续两三根阳线反弹（尤其是没有成交量的 配合）
K线有哪些基本形态？ 各人有各人的看法，这里将K线的基本形态分为六种， 分别称为：

星线、吊线、孕线、包线、秃线、塔线。
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(一)星线分析
十字星研判： 1.当价格在波段的高点附近出现十字星， 通常暗示涨势结束； 2.当价格在波段的低点附近出现十字星， 通常暗示跌势结束； 3.在技术压力位或支撑位出现十字星，通 常只会造成价格的暂时回档或反弹，不应将 其视为波段的结束。
600660（2005.4.22） 3 出现在上升幻趋势线突 破的位置，同时成交量 呈天量 高位出现下影线：
两种情况： 1、主力利用宽幅震荡 派发筹码，头部信号 2、行情中继震仓洗盘
大
例如：600438 2010.7.2
600886（2006.12.6） 做法：风险意识放首位 这是主力洗盘（原因： 出局观望为上策 价格升幅不大且成交 量未放大）
形态特征： 左边的阳线或阴线通常无上下影线(或较短)； 右边的十字星(或是小K线，可以有多根）被完全包覆。 研判：
1.在上升趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是 阳线，表示行情会产生继续向上的新生命； 2.在下跌趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是 阴线，表示行情会产生继续向下的新生命； 3.当孕线发生在底部(常见)或头部(少见)时，其孕育 出的新生命是与先前波动方向相反的，但通常变化 缓慢(毕竟是新生命，只能慢慢长大，不可能一夜 之间长大成人)。
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思考

若最后一根K线的自身含义与其相对位置揭示的含义 自相矛盾时怎么办？ 可采用“合并法”进行辅助研判： 对两根及两根以上的 K 线组合，不管它有多 比如，最后一根K 线是光头光脚的中 阴线 ，但其相对 前面K线的区域位置又 较高，该如何研判呢？ 复杂，我们都可以用其第一个开盘价和最
后一个收盘价将它合并为单根K线。
可见如果底部附近出现长上 2、上影线实际应用 影线且成交量未放天量，反 1 而是好事，说明有主力在关 照。
2
低位出现长上影线： 1、主力拉升前的“洗盘” 行为，尤其是出现在前 期压力位附近
如600602，2006.12.7
高位出现长上影线： 杀伤力极大。若同时 放出天量，则要坚决 出货。
如600103，2004.2.6、 2.23、 3.25
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例如，可以将下图中相邻两根日K线合并为一根 K线进行辅助研判。
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与其它因素相结合

K线的分析必须与价格波段循环周期、成交量、其它技术分析
方法相结合。


这是分析K线时最重要、最具主观性、最难以把握的一个原则。
有人说： 你对人生的体会有多少， 你对K线的了解就有多少。
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三、K线基本形态的分析
如果一条k线中既有上影线，又有下影线，怎么看？
1、下影线实际应用
1
1、如果是前者（已形成头部） 则头部出局无悔； 低位出现下影线： 2、如果是后者（庄家洗盘）， 底部承接的标志，是 则股价不会深跌，常见特征是横 反弹的信号 向整理，若再次放量上攻，则行 情还未结束，还能再次买入也不 反弹行情是否持续： 迟。 看成交量是否持续放
(1)阳线实体越长，越有利于价格上涨； (2)阴线实体越长，越有利于价格下跌； (3)上影线通常代表卖方压力，越长，压力越大，越不利 于价格上涨； (4)下影线通常代表买方支撑，越长，支撑越大，越不利 于价格下跌； (5)上、下影线长短的对比： 上影线长于下影线，有利于空方； 下影线长于上影线，有利于多方。
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(五)秃线分析
形态特征： 一阴一阳两根K线并列(高低价接近)，上下影线没有 或极短。
研判： 秃线带有“再确认”的意思，也就是两根K线先后两次 到达同一低点或高点价位，宣告短期底部或顶部的成 立。
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(六)塔线分析
即倒T字形，日本人称之为“塔婆”。 研判：不管是上升趋势还是下跌趋势，凡是在 波段的高点或低点附近出现塔线形态，都代表 “停止”的意思(好比开车时，看到“禁止通行” 标志一样)。
现象，暗示买方力道已经用尽，价格即将反转下跌。
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2.黑三兵

分“下黑三兵”和“上黑三兵”两种：
(1)下黑三兵：三根小阴线，一底比一底低
一般暗示价格将持续下跌；若价格已经持续下跌(特
别是急跌)了一段时间，出现下黑三兵通常暗示卖方力
量衰竭，价格随即止跌的机会大增。
(2)上黑三兵：三根小阴线，其高点一个比一个高；
（二）实体大小代表内在动力和趋势强弱

K线的形状变化
实体的变化
影线的变化
实体和影线 同时变化
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（三）影线长短反映转折意愿
在k线实体长度变化不大的情况下，影线长度的变 化能说明市场振幅越来越大，多空搏斗越来越激烈。 1、上影线越长——上档抛压越重，一般以两倍于实体长度

的上影线代表强烈的见顶信号 2、下影线越长——下方承接盘越多，一般以两倍于实体长 度的下影线代表强烈的见底信号
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两包型的总结
“两包型“形态是一个相当可靠的信
号，不了解K线的投资者，经常在实战 中，忽略了这个形态，相当令人惋惜啊。

“两包型“形态出现在股价行进途中，
或者头部及底部区域的概率相当的高。
2.小川型
形态外观像一个“小”字：夹在中间的那根K线，把左右两
根K线完全包覆起来。
研判：
(1)在波段底部出现的小川型，其中间的K线