海伦钢琴2020年上半年现金流量报告
海伦钢琴2020年三季度财务分析结论报告
海伦钢琴2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为1,330.43万元，与2019年三季度的1,235.14万元相比有所增长，增长7.71%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入变化不大的情况下营业利润大幅度上升，企业压缩成本费用支出的各项政策执行得比较成功。
二、成本费用分析2020年三季度营业成本为10,452.14万元，与2019年三季度的10,311.2万元相比有所增长，增长1.37%。
2020年三季度销售费用为1,211.69万元，与2019年三季度的1,501.95万元相比有较大幅度下降，下降19.33%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用出现较大幅度下降，但营业收入并没有多大变化，表明企业销售费用控制良好，销售策略正确。
2020年三季度管理费用为1,127.93万元，与2019年三季度的1,210.85万元相比有较大幅度下降，下降6.85%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为7.89%，与2019年三季度的8.47%相比有所降低，降低0.58个百分点。
经营业务的盈利水平提高，企业管理费用支出控制较好，支出水平合理。
2019年三季度理财活动带来收益198.74万元，2020年三季度融资活动由创造收益转化为支付费用，支付203.97万元。
三、资产结构分析2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
预付货款增长过快。
其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2019年三季度相比，资产结构没有明显的变化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，海伦钢琴2020年三季度经营活动的正常开展，在一内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
海伦钢琴2020年一季度财务状况报告
海伦钢琴2020年一季度财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况海伦钢琴2020年一季度资产总额为127,084.56万元，其中流动资产为61,186.66万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的48.8%、20.12%和18.38%。
非流动资产为65,897.91万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的48.1%、31.92%。
资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产127,084.56 100.00 117,893.51 100.00 100,279.79 100.00 流动资产61,186.66 48.15 61,844.83 52.46 69,638.04 69.44 长期投资31,698.61 24.94 22,104.17 18.75 2,660.72 2.65 固定资产21,034.27 16.55 18,390.67 15.60 17,559.92 17.51 其他13,165.02 10.36 15,553.83 13.19 10,421.12 10.392、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的48.8%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的21.27%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产61,186.66 100.00 61,844.83 100.00 69,638.04 100.00 存货29,861.5 48.80 24,450.22 39.53 18,313.02 26.30 应收账款11,245.31 18.38 11,392.05 18.42 11,081.06 15.91 其他应收款0 0.00 740.87 1.20 709.27 1.02 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据706.1 1.15 472.34 0.76 1,498.51 2.15 货币资金12,309.76 20.12 18,758.67 30.33 17,466.08 25.08 其他7,063.99 11.54 6,030.68 9.75 20,570.1 29.543、资产的增减变化2020年一季度总资产为127,084.56万元，与2019年一季度的117,893.51万元相比有所增长，增长7.8%。
300329海伦钢琴2020年报表质量评价
海伦钢琴2020年报表质量评价一、结论该公司财务报表质量中度粉饰得分：21财报质量评价说明：(1)得分1-7无粉饰；8-15轻度粉饰；16-25中度粉饰；26-35重度粉饰；36-45严重粉饰；45以上建议退出(2)财报质量评价是通过对财务报表四十多个会计指标和科目进行分析和判断，对于变化异常和比较异常的指标、科目给予分值，分值越高，越值得关注；(3)本评价主要适用于一般工商企业，对于初创企业、项目型企业及其他变化幅度较大的企业，需要根据其实际情况判断。
二、概览异常科目项目名异常分值利润质量 4借款情况 4资金需求 4现金支付能力 4存货 3应付票据 2营业利润率下降过快。
借款增加并未带来收入的增加。
营运资金需求占比超过行业平均水平的2倍。
营运资金需求较高，资金使用效率不高。
现金支付能力出现不利变化。
存货占比较高且超过行业均值的2倍。
应付票据出现较大幅度上升。
三、深度解读（1）利润质量。
2020年营业利润为3,281.37万元，与2019年的5,667.43万元相比有较大幅度下降，下降42.10%。
2020年净利润为3,135.8万元，与2019年的5,158.42万元相比有较大幅度下降，下降39.21%。
2020年营业利润率为6.9%，比2019年的10.24%，减少了3.34个百分点。
营业利润率下降过快。
利润质量项目名行业值2018年2019年2020年营业利润(万元) - 5,900.36 5,667.43 3,281.37营业收入(万元) - 52,742.39 55,353.02 47,560.73营业利润率(%) 5.47 11.19 10.24 6.9营业利润率变化百分比(%) -0.26 1.97 -0.95 -3.34净利润(万元) - 5,484.1 5,158.42 3,135.8经营利润(万元) - 6,245.37 6,160.36 3,424.65投资收益(万元) - 1,177.08 1,718.02 2,039.84营业外利润(万元) - 207.56 -27.93 28.09经营活动现金净流量(万元) - 5,028.29 -4,241.65 503.01营运资金需求(万元) - 24,302.89 22,080.09 30,201.01经营利润／经营现金净流量与17.43 124.2 -145.24 774.74新增营运资金需求之和(%)（2）借款情况。
海伦钢琴2020年上半年财务指标报告
本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。 四、营运能力分析
项目名称 总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数
资产周转速度表
2018年上半年
2019年上半年
741.54 125.58
803.14 128.7
492.9 199.88
459.82 241.8
2020年上半年 1,326.13 208.15 637.2 444.47
-192.65
-0.78 -194.06
-0.75
-77.83
-0.44
0
-
0
-
0
-
二、盈利能力分析
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2018年上半年 28.11
2019年上半年 28.21
14.03
11.68
16.23
13.65
6.62 7.21
营运能力指标表
2018年上半年
上半年
195.92 78.35
246.86 69.6
74.39 274.27
74.66 316.46
2020年上半年 429.96 112.26 97.74 542.22
海伦钢琴2020年上半年营业周期为542.22天，2019年上半年为 316.46天，2020年上半年比2019年上半年延长225.75天。
2020年上半年营业利润为901.44万元，与2019年上半年的3,003.67 万元相比有较大幅度下降，下降69.99%。以下项目的变动使营业利润增加： 营业成本减少5,297.61万元，管理费用减少444.75万元，销售费用减少 231.84万元，营业税金及附加减少36.57万元，共计增加6,010.77万元； 以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少374.9万元，资产减值损失 减少267.24万元，财务费用增加116.23万元，共计减少758.37万元。各项 科目变化引起营业利润减少2,102.23万元。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
海伦钢琴2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为28,529.63万元，与2019年上半年的31,788.62万元相比有较大幅度下降，下降10.25%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为15887.01万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的55.69%。
但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了5352.05万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的41.47%。
从现金流量表来看，企业借款的45.24%，已用于弥补当期经营活动的现金亏损。
这部分新增借款37.35%用于长期性投资活动。
二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为31,874.08万元，与2019年上半年的45,709.84万元相比有较大幅度下降，下降30.27%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的43.24%。
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。