经济增加值(EVA)对会计工作的影响

考虑 了资金机会成本 和股东 回报 ， 有利 其“ 润的企业不一定有 价值 ，有价值 的企业 一 定有利润 ” 的评判标准 ， 反映 的信息 量 比利 润总额和净资产 收益率指标更加真 实和全 面。以此考核企业的经营业绩较 为客观 ， 企 业可 以自我纵 向比较 ，也能够与其他企 业 进行横 向比较 ， 找出 自身 的不 足 ， 确定 改进 和努力的方 向，有利 于企业在战略 目标 和 工作 重点的制定 中贯彻 以长期价值创造 为 中心的原 则 ， 为所有者持续创造财富。 有利 于提 高企业发展质量 。资本成 本 的导向作用将使企业 的投资决策更为谨 慎 和科 学 ， 有利 于企 业避免盲 目投 资 ， 防范 风 险、 提高资本使用效率 。同时 ，Ｖ Ｅ Ａ可以对 资本 利用效率做最好 的测度。通过资产 的 流动 、 重组 ， 有进有退 、 有所为有所 不为 ， 把 有限资源配置到企业 的主营业务上 ，尽 量 剥 离或限制发展非 主营业 务 ，提高企业发
正确认识 Ｅ Ａ对传统会计理念的影响 才将经济业 务计 入利润表 ；计算税后净利 Ｖ
传统 的企业 绩效指标基本 以 “ 会计 利 润时扣 除的所得税 费用往往是根据权责发 润” 为基础的 ， 导致许 多企业管理者 只关 心 生 制计算 的 ，与实际应缴 纳的税金之间存 它不等于 当期实 际所得税 费用 ， 因 常规 的会计利 润。而会计利润 的各 种派生 在差异 ， 指标不能直接反 映 、甚至可能严重偏 离企 此税后净利润的准确性受到影响 。 三 是企 业 管理 者对 于 盈余 管 理 的调 业实 际的“ 经济利润 ” 而产生所 谓的“ ， 从 会 剂。 会计利润受会计政 策可选择性的影响 ， 计失真” 现象 。经济增加值（ Ｖ 的引入推 Ｅ Ａ） 比如通 过商誉 的摊销 、存 货的先进先 出法 动传统会计理念 的变革 ，从而建立新 的会 掩藏本期 费用 ， 储 计信息 形成体 制 ， Ｖ Ｅ Ａ思想对传 统会计 理 以及递延所得税等项 目， 备利润 以增加今后年度 收益等等。存货有 不 同的计价方式 ： 先进先 出法 、 加权平均法 等 。在物价上升 阶段 ，企业使 用先进先 出 法 ， 以增加当期利润 ， 可 加权平 均法法与先 指标对企业绩效进行评估 。 Ｖ Ｅ Ａ则认为 ， 会 进先 出法相 比，存货 的计价 和利 润的得 出 计净利 润是 在公认会 计原则 的基 础上 ， 遵 都存在着较大 的差异 。加权平 均法与先进 循稳健 性原 则和权 责发生制 原则 的结果 ， 先 出法 的可选择性实 际上造成 了业 绩计 量 需要一种能够 以税后净利润作为绩效评 价依据通常存在 的不可 比性。诸如此类 问题 ， 更正传统会计准则下报表失真的方法 。 以下不足 ： 不 难看 出 ，Ｖ Ｅ Ａ思想与传 统会计准 则 是稳健性原则 的缺陷 。在谨慎性原 前者倾 向于为股东服务 ， 后 则下 ，租赁资产和相关 负债可 以留存在 资 存在一些分歧 ， 产负债表外 ，管理者利用 这种表外筹资可 者基于债权人利益的考虑 ，因此导致对会 以使企业看起来十分安全 ， 但实 际上 ， 这却 计假设 的潜在差异 ，也使得盈余 管理存 在 为银行 和其他 债权人 埋下 了不安 的种子 ， 操作空间。 Ｅ Ａ考核调整事项对传统会计准则的 Ｖ “ 安然事件 ” 即为一例 。公认会 计原则仅考
真领回、 学运用。 科
２０ ０ ７年 ，国资委 在部分 中央企业试行 经 济增加值 考核 ，０ ０年开 始在 中央企业 ２１ 全 面推行 Ｅ Ａ考核 ， Ｖ 这对于 中央企 业来说 是 一个 全新 的课 题 ，Ｅ Ａ 这个 “ 来 品” “Ｖ ” 舶 也彻底揭开 了“ 神秘的面纱” Ｖ 。Ｅ Ａ即经济 增加值 （ ｃｎ ｍ ｃ ａ ｅＡ ｄｄ Ｅ ｏ ｏ ｉ Ｖ ｌ ｄｅ ）的英文简 ｕ 写， 是指企业税后净 营业利润 （Ｏ Ａ ） Ｎ Ｐ Ｔ减去 资本成本 ，是一种全面评价企 业经营者有 效使用资本 和为股东创造价值 能力 ，体现 企业最终经 营 目标 的业绩考核 工具 ，也是 企业价值 管理 体系的基础 和核 心 ，它对会 计工作增加 了新 的挑战与 冲击 ，需 要我们
念的挑战主要表现在以下三方面 ： Ｅ Ａ 对 传 统 会 计 绩 效 评 价 提 出 了 质 Ｖ 疑 。传统绩效评价 主要是 以财务报表上 的 净利润 以及根据净利 润计 算的一系列相关
一
会计工作者认真领 回、 科学运用。
充分 认 识 实施 Ｅ Ａ的重要 意 义 Ｖ
有利 于增强企业价值 பைடு நூலகம்造能 力。Ｅ Ａ Ｖ
Ｆｎ ｎ ｅ ｉａ ｃ
经济增加值（Ｖ 对会计工作的影响 Ｅ Ａ）
口杨 健
内容摘要鞠 经济增 加值是一种 全面评价 企业经营 者有效使用 资本 和为股 东创造价值 能力 。 体现企 业最终经 营 目标的业绩考核工具 ， 也是企业价值管理体 系的基础和核心 。 它对会计工 作增 加了新的挑战与冲击 。 需要我们会计工作者认
虑了借人资本的成本 ，而没有考虑权益 资 本成本 。研究 开发 费用 当期费用化 ， 导致企 业 在研究 开发期间的利润 大大减少 ，直接 影 响了企 业业绩的评价 ，从 而打击企业进 行研究开发 的积极性 。回避沉没成本 ， 传统
会计 准则下 ， 人们 习惯 回避沉没成本 ， 而在 广泛 授权 管理下 ，沉没成本 的利息费应被 纳入 剩余 收益 的计算 。 二是权责发生制核算 的漏 洞。权责发 展质量 。 生制 是会 计确认收益 的重要原则 ，要求企 有利 于促进 企业可持 续发展 。Ｅ Ａ考 业在实 际获得 收人而并非取得现金 的时候 业股东服务的。会 计准则往往站在企业清 Ｖ 核不会鼓 励企业 以牺牲 长期 利益来夸大短 确认 收益 。但 有时候企业确认 收入 之前就 算的角度去反映企业的经营活动 ，而没有 Ｖ 期效果 ，而是 要求经营者着 眼于企业的长 获得 了现金 （ 比如 预收帐款 ）而 有时候 在 更多考虑企业的持续经 营。而 Ｅ Ａ提 出了 ， 远发展 ， 注于企业长期业绩 的提升 。Ｅ Ａ 关 Ｖ 确认收入 的时候 同时取得现金 （ 比如现 金 以下几方 面的调整 ：１ （）对无 形资产会计处 改 善 情况 与 经营 者 的 中长期 激 励 实行 挂 交易 ）还有些 时候 是在确认收入之后 才获 理的调整 。 将所有无形资产投资（ 商誉 、 女 口 研 ； 钩， 鼓励经营者 的长期价值创 造 ， 实现企业 得现金 （ 究与开发费 、 广告费用 、 教育和培训费用） 予 比如赊 销 ） 。这样管理者在什么 时 持续发展。 候确定收益存在随意性 ， 或者说 ， 什么时候 以资本化 ， 防止管理者的短期行为。ｆ 存货 ２ ）