金融市场的主体(1)
金融市场的主要参与主体有哪些
金融市场的主要参与主体有哪些金融市场是一个复杂而多元的体系，其中涉及众多不同类型的参与主体，它们各自发挥着独特的作用，共同推动着金融市场的运转和发展。
以下为您详细介绍金融市场的主要参与主体。
首先，投资者是金融市场中至关重要的角色。
投资者可以分为个人投资者和机构投资者两大类。
个人投资者，也就是我们常说的散户，他们用自己的资金进行投资，目的是实现资产的增值。
个人投资者的投资决策往往受到自身财务状况、投资知识和风险承受能力的影响。
机构投资者则包括各种专业的金融机构，如共同基金、养老基金、保险公司、银行等。
这些机构拥有庞大的资金量和专业的投资团队，在金融市场中具有较大的影响力。
共同基金将众多投资者的资金汇集起来，由专业的基金经理进行投资管理，为投资者提供多样化的投资组合。
养老基金则是为了保障退休人员的生活而进行长期投资，追求稳定的收益。
保险公司需要通过投资来实现保险资金的保值增值，以应对未来可能的赔付。
银行除了传统的存贷业务外，也会参与金融市场的投资活动，以优化自身资产配置。
其次，金融中介机构在金融市场中发挥着桥梁和纽带的作用。
商业银行是最为常见的金融中介机构之一。
它们通过吸收存款和发放贷款，实现资金的融通。
商业银行在金融市场中的作用不仅体现在提供信贷支持，还包括为客户提供各种金融服务，如外汇交易、结算业务等。
证券公司则主要从事证券的承销、经纪和自营业务。
在企业发行股票或债券时，证券公司负责承销工作，帮助企业筹集资金。
同时，证券公司为投资者提供证券交易的平台和相关服务。
信托公司接受客户的委托，按照委托人的意愿管理和运用信托财产。
它可以为投资者提供多样化的信托产品，满足不同的投资需求。
再次，企业也是金融市场的重要参与主体。
企业通过金融市场进行融资，以满足生产经营和发展的资金需求。
企业可以选择发行股票来筹集股权资金，也可以通过发行债券获取债务资金。
此外，企业还可能参与外汇市场的套期保值交易，以规避汇率风险。
《金融学概论》第三章 金融市场
（一）金融市场的主体(即金融市场的参与者) 按照是否从事金融活动来划分，金融市场的主体可分为非金
融中介的市场主体和金融中介的市场主体。 1．非金融中介的市场主体包括政府、工商企业和居民。 2．金融中介的市场主体包括存款性金融机构、非存款性金
融机构以及金融监管机构。 ①存款性金融机构包括商业银行、储蓄银行和信用合作社
（三）货币市场具有极强的广度和深度。 （四）货币市场是资金的批发市场。
第三章 金融市场
第二节 货币市场
三、货币市场体系
（一）票据市场 1．票据承兑市场
票据承兑是指汇票付款人或制定银行承诺在汇票到期日 支付汇票金额的票据行为。
一种是商业承兑汇票； 承兑汇票有两种：
一种是银行承兑汇票。
第三章 金融市场
第三章 金融市场
学习目标
【知识目标】 了解金融市场的概念、分类和功能；了解国际金融市场
的构成。 【能力目标】
学会掌握和运用不同金融市场中不同种类的金融工具以 及交易规则。
第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 国际金融市场
第五节 金融创新
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
一、金融市场的概念
金融市场是实现货币借贷和资本融通，办理各种票据和 有价证券交易活动的总称。
广义的金融市场是指能够从事资金集中与分配的一切场 所，其中包括银行对资金的集中与贷放。
狭义的金融市场是指通过金融工具的买卖而实现资金的 集中与配置的场所。
金融市场是要素市场的重要组成部分。
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
场外交易市场主要是指在证券交易所以外的各证券交易机构 柜台上进行的交易市场，也叫做柜台交易市场或店头交易市场。
金融市场中的主体
3、 法定准备金率的调整
存款准备金是指金融机构为保证客 户提取存款和资金清算需要而准备的资 金，金融机构按规定向中央银行缴纳的 存款准备金占其存款总额的比例就是存 款准备金率。中央银行通过调整存款准 备金率，影响金融机构的信贷资金供应 能力，从而间接调控货币供应量
Greenspan:如果你们认为确切地理解了我讲话 的含义，那么你们肯定是对我的讲话产生了误解
风ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ资产
数额 风险权重
现金与国库券 20百万
0
回购协议
30百万 0.2
个人按揭贷款 10百万 0.5
工商贷款
40百万 1
加权值
0 6百万 5百万 40百万
风险加权后的总值 51百万
商业银行与金融市场
1.从资金需求的角度:股权,债权
2.从资金运作的角度
以1999年美国大通银行为例，其总资产中，贷款只 占42.53%，而金融市场的投资占到了36.37%.
1、银行的业务
负债业务（1）存款业务主要是居民储蓄 存款和企事业单位存款（2）借款业务： 向中央银行借款，在银行间市场拆借， 在金融市场进行回购交易，出售CD等。
资产业务：主要有资金业务，贷款业务， 投资业务
2、商业银行的资本管理
巴赛尔协议规定：自1993年1月1日 起，协议参加国的商业银行的核心资本 对所有资产负债表的表内和表外项目的 风险加权总值的比率不得小于4％，而全 部资本（核心资本加附加资本）对该总 值的比率不得低于8％。
三.投资银行 Investment Bank
最初的投资银行产生于长期证券的发行 及推销要求。
证券公司：依照《公司法》和《证券法》 设立的经营证券业务的有限责任公司或股份 有限公司。
(完整版)张亦春《金融市场学》复习资料
第一章1.现代经济体系有三类市场对经济运行起着主导作用，它们分别是:要素市场、产品市场、金融市场2.金融市场不一定是有形的，可能是无形的。
3•金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
三层含义：①金融资产进行交易的一个有形和无形的场所②反映金融资产之间的供求关系③包含金融资产交易过程中所产生的运行机制4.金融资产：是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。
5.金融市场的主体：从动机看，金融市场的主体主要有投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。
6.金融市场的主体是由如下六类参与者构成：①政府部门②工商企业③居民个人④存款性金融机构a商业银行b储蓄机构（针对个人存款）c信用合作社⑤非存款性金融机构a保险公司b养老基金c投资银行d投资基金。
⑥中央银行7.非存款性金融机构：非存款性金融机构的资金来源和存款性金融机构吸收公众存款不一样，主要是通过发行证券或以契约性的方式聚集社会闲散资金。
8.中央银行的地位与职能：特殊地位：既是金融市场的行为主体，又是金融市场上的监管者。
职能：①中央银行作为银行的银行，充当最后贷款人的角色，从而成为金融市场资金的提供者。
②中央银行的公开市场操作不以盈利为目的，但会影响至IJ金融市场上资金的供求及其它经济主体的行为。
③一些国家的中央银行还接受政府委托，代理政府债券的还本付息；接受外国中央银行的委托，在金融市场买卖证券参与金融市场的活动。
9.金融市场的类型：按标的物划分为：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场。
按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场10.货币市场与资本市场的区别：（1）期限的差别。
（2）作用的不同。
（3）风险程度不同。
11.公开市场与议价市场的区别：公开市场指的是金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成的市场。
金融资产在至期偿付之前可以自由交易，并且只卖给出价最高的买者。
金融市场》作业（一）
金融市场》作业（一）1、金融市场本身的参与者，包括：主体和媒体两个基本组成部分。
2、金融工具之间的种种差别，概括起来有四个方面的特性：期限性、收益性、流动性、安全性。
3、金融市场最基本的功能是转化储蓄为投资。
4、金融市场的主体既可以是自然人，也可以是法人。
5、企业在货币市场上，是以资金需求者和资金供给者的双重身份出现的。
6、政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体外，还是重要的监管者和调节者。
7、金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者和导向者。
8、机构投资者在金融市场上的活动范围主要是资本市场。
9、货币头寸被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行存款准备金制度引起的。
10、货币头寸具有的即时可用特性。
11、债券包含以下几个要素：面值、利率、偿还期限。
12、股票一般具有以下特征：无期性、股东性、风险性、流动性、。
13、外汇通常分为两大类：一类是自由外汇；一类是记帐外汇。
14、汇率的标价方法有直接标价法和间接标价法税。
15、证券交易所的组织形式有两种，即会员制和公司制。
16、商人银行是专门经营代理金融业务的金融机构。
17、商人银行起源于贸易商人。
二、选择：（一）单选题1、金融市场首先形成于17世纪初的（ C ）A．中国江浙一带B．美洲大陆C．欧洲大陆D．日本2、世界上最早的证券交易所是（ A ）A．阿姆斯特丹证券交易所B．伦敦证券交易所C．法兰克福证券交易所D．纽约证券交易所3、金融市场主体是指（ C ）A．金融工具B．金融中介机构C．金融市场的交易者D．金融市场价格4、专门融通一年以内短期资金的场所称为（ A ）A．货币市场B．资本市场C．现货市场D．期货市场5、旧证券流通的市场称为（ B ）A．初级市场B．次级市场C．公开市场D．议价市场6、没有任何抵押品作担保，仅凭借筹资者的信用而发行的债券是（B ）A．担保债券B．信用债券C．政府债券D．金融债券7、政府债券同公司债券之间的主要区别是（ D ）A．利率不同B．目的不同C．风险不同D．发行者不同8、优先股是指（ D ）A. 具有优先表决权和选举权的股票B. 具有优先认股权和新股转让的股票C. 能获得高额股利的股票D. 在领取股息和取得资产方面优先的股票（二）多选题1、一般情况下，企业多在资本市场上活动，是（ C D ）是最重要的筹资者。
金融市场主体
7.什么是非存款性金融机构？ 8.非存款性金融机构有哪些？它们在金融 市场中分别发挥着什么作用？
（2）其他存款性金融机构 A.信用合作社 某些具有共同利益的人们组织建立 起来的互助性质的会员机构。它是个人 的合作与自助协会，不以盈利为目的 中国的农村信用合作社在农村依然 发挥着重要的作用。而城市信用合作社 则正在逐渐转化成为城市商业银行。
B.储蓄与贷款协会（简称S&L） 重视长期贷款而非短期贷款 C.储蓄银行
2.分类： 在美国，存款性金融机构包括商 业银行、信用合作社、储蓄与贷款协会 和储蓄银行 在中国，存款性金融机构仅包括商 业银行和信用合作社
（1）商业银行 --金融百货公司 A.商业银行的资金筹措 a.资本金 是银行投资者实际投入银行用于经营活动 的各种资金、财产和实物的总和。 商业银行的资本金是银行设立开展业务活 动的基础性资金，也是银行承担经营风险，保 障存款人利益，维持银行信誉的重要保证。
2.投资银行 投资银行的主要业务 （1）证券发行与承销 投资银行通过购买证券和销售证券 两者价格的差额来赢利
（2）证券经纪业务 投资银行作为证券买卖双方的经纪人，按 照客户投资者的委托指令在证券交易场所买入 或卖出证券的业务 无需动用自有资金且不必承担任何投资风 险，只须按投资者的要求进行交易，并按交易 金额一定百分比收取手续费 证券经纪业务主要有代理证券买卖，投资 咨询和信用登记
工商企业在金融市场上进行投资活 动的目的： • 使闲置的资金得到充分使用 • 通过股票投资来实现对目标企业的参股 和控股的目的
三、政府
政府是金融市场的重要参与者，它具有 对资金需求和供给的双重身份。
1.政府对资金的需求 （1）进行公共品的投资 公共品--社会公共部门提供的劳务或 产品，不具竞争性和排他性 如灯塔、公路业银行用其资金购买有价 证券的活动 2）主要目的：取得利润，分散风险， 保持资产的流动性 3）银证合业问题，也称混业经营问题
金融市场的要素构成
第一讲总论第一节金融市场的要素构成一、金融市场的定义金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。
二、金融市场的要素构成（一）金融市场主体1、定义：交易者2、构成：（1）企业：在资本市场上，作为资金短缺者主要是发行股票和债券；作为资金盈余者主要是持有股票和债券以及其他金融资产。
（2）政府：在一国金融市场上具有双重身份，即第一、资金的需求者，第二、市场的监管者和调节者。
（3）金融机构：在金融市场上具有特殊的作用，首先是最重要的中介机构，其次是资金的供给者和需求者。
（4）机构投资者：他的活动范围主要在资本市场上，他主要由保险公司、投资信托公司和养老基金组成。
（5）家庭：家庭投资者也是金融市场上的资金供给者和需求者。
（二）金融市场客体1、定义：指金融工具、金融商品、交易的对象和交易的标的物。
2、各种金融工具都具有流动性、风险性和收益性。
*说明：我把各种金融工具的情况分解到各市场中进行讲解。
（三）金融市场媒体1、定义：充当交易的媒介，促使交易完成的机构和个人。
2、媒体与主体的区别：A、市场媒体的主要目的是赚取佣金。
B、市场媒体也参与证券交易，但目的是投机不是投资。
3、构成：（1）从功能看：经纪人和市场商人。
*经纪人是指市场为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。
*经纪人俗称“掮客”。
*经纪人可以是个人也可以是法人（企业或组织）。
A、货币经纪人：主要活动在货币市场。
种类活动范围获利途径作用货币中间商同业拆借市场收取佣金使货币头寸的交易更有效率票据经纪人票据市场收取佣金为贸易界和政府部门提赚取差价供短期资金短期证券经纪人短期证券市场赚取差价从转期经营中获利变动证券规模和平均偿还期增加收益B、证券经纪人：主要活动在证券市场上。
* 同客户的关系：委托代理、债权债务、信任和买卖关系。
* 几种证券经纪人：佣金经纪人、两元经纪人、专家经纪人、零股经纪人和证券自营商。
C、证券承销人：以包销或代销方式帮助发行人发行证券的机构。
第二章金融市场主体
本章主要介绍构成金融市场的基本要素之一：金融市场的主体，又称作金融市场的主要交易者。
通过本章学习不仅要了解和掌握金融市场的主体有哪些，同时更要了解和掌握这些市场主体的形成基础、活动领域和方式。
金融市场主体即金融市场交易者，他们既可以是自然人，也可以是法人，一般包括个人与家庭、企业、政府、存款性金融机构、非存款性金融机构和中央银行。
在开放的金融市场上还应包括国外投资者。
金融市场主体积极从事金融市场交易活动的动力来自两个方面。
从内部来说，就是对利润的追求；从外部来说，则是金融市场主体之间的激烈竞争。
金融市场的发达程度可通过市场主体的多少来衡量，因为金融市场主体的多少决定了市场的深度、广度和弹性。
金融市场深度：指市场中是否存在足够大的经常交易量，从而可以保证某一时期，一定范围内的成交量变动不会导致市价的失常波动。
从另一个角度来讲，一个有深度的市场必须拥有相当规模的市值。
金融市场广度：指市场参与者的类型复杂程度。
一个有广度的金融市场，主要特征就是同时有多个不同类型的参与者入市，如机构投资者，长期投资者，投机者等。
他们入市的目的各不相同，有的是为了保值，有的则是为了投机，有的准备长期持有某种金融工具，有的则是随时准备转手以获取差价收益。
在金融市场中，参与者的类型和数量越多，则市场被某部分人所操纵的可能性就越小，从而市场价格就越能充分地反映目前的供求情况和对未来的预期。
金融市场弹性：是指应付突发事件的能力及大额成交后价格迅速调整的能力。
在有弹性的市场上，市价既不会一路不振，也不会只涨不跌，对于供求双方的突然变动，市价总能迅速灵活地调整到保持供求均衡的水平上。
金融市场的弹性强调了市场价格机制的机动灵活性。
如果要保持金融市场的广度、深度和弹性，就必须使金融市场处于一种适度竞争的状态。
只有适度竞争的市场才能稳定、高效地融通资金，发展经济。
第一节个人与家庭个人并不简单的指某一个人，而是指千千万万的以非组织成员的身份参与金融市场活动的人。
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———International Development Association
国际金融公司 IFC
———International F可i编n辑appnt ce Corporation
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第六章金融市场的主体
补充：国际金融机构
世界银行集团
国际复兴开发银行 IBRD 国际开发协会 IDA 国际金融公司 IFC 多边投资担保机构 MIGA 国际投资纠纷解决中心ICSID
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3
第六章金融市场的主体
一、金融机构概述
(一)金融机构的产生与发展
金融机构是专门从事各种 金融活动的组织，是金融 活动的主体之一。P110
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4
第六章金融市场的主体
一、金融机构概述
(一)金融机构的产生与发展
货币 兑换业
早期的 银行
中期的 银行
现代的 银行
保创管办造转理信化金用为属货存货币款币、，的直并鉴接发定参放和与贷兑资款换源，配能置够，发配行银 行合券代中来为央代保银替管行金实货属现币货货、币币替的政客流策户通目支，标付具、款有进项了行，信金行用中 介和融使信创支用新付创等中造(先介的导的功性职能作能(主用(适导) 应性性作作用用) )
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5
第六章金融市场的主体
一、金融机构概述
世界上最早的银行是1580年建于 意大利的威尼斯银行。 随后意大利的
其他城市以及德国、荷兰的一些城市 也先后成立了银行。比如，1595年在 米兰、1609年在阿姆斯特丹、1621年 在纽伦堡、1629年在汉堡以及其它城
市也相继建立了银行。
(一)金融机 构的产生 与发展
第六章金融市场的主体
第六章 金融市场的主体
单一交易主体 中介交易主体 管控主体
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1
第六章金融市场的主体
第六章 金融市场的主体
第一节 金融市场主体概述 ※金融机构体系
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2
第六章金融市场的主体
本节学习目标
1.了解现代金融机构体系的构成； 2.掌握不同类型金融机构的功能； 5.全面掌握我国的金融机构体系构成。
十三家股份制银行
交通银行
作业本：找全，并说 明哪些是上市的。
招商银行 深圳发展银行
可编辑pp…t ……………
14
第六章金融市场的主体
三、我国的金融机构体系
※ 我国城金市—商融—业机商银构业行体银行系——共1非00银多行家金-宁融波机南构京北京 保农险村公商司业银行村镇银行 信托投资公司
中国人民保险集团. 太平洋保险公司. 平安保险公司.
安信信托
海通证券公司
陕国投A
招商证券公司市的金融机构
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第六章金融市场的主体
三、我国的金融机构体系
——外资金融机构
外资商业银行
中外合资商业银行 外资独资商业银行 外资商业银行代表处
汇丰银行、渣打银行、东亚银行、 外资保险公花司旗银行 ………外…资…证券公司
证券机构 信用合作社 财务公司 投资基金
…………
金融租赁公司
可编辑ppt 信用担保公司
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第六章金融市场的主体
三、我国的金融机构体系
——非银行金融机构 自学重点：业务范围
证券机构
信托投资公司
上海证券交易所
深圳证券交易所
中国国际信托投资公司
中银国际证券有限责任公司 中国新技术创业投资公司
中信证券公司
5.信息中介
(二)金融机
6.风险中介
构的功能
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8
第六章金融市场的主体
二、金融机构体系的构成
中央银行为核心 商业银行为主体 多种金融机构并存P111
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第六章金融市场的主体
三、我国的金融机构体系
我国目前的金融机构体系是以中央 银行为核心，以国有商业银行为主体， 同时包括政策性银行、一批以公有股为 主的股份制商业银行、非银行金融机构 以及港澳地区和外国金融机构在中国的 分支机构和代理处等，多种金融机构并 存、分工协作的金融机构体系。
的意义、组织模式和经营方式的弊端； 4. 中投公司及其旗下的中央汇金公司：成※立的背景、职
能、投资领域、经营的方针和策略等 ※
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13
第六章金融市场的主体 第三节 我国的金融体系
三、我国的金融机构体系
※ ——商业银行
四大国有 控股银行
中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行
中国邮政储蓄银行
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10
第六章金融市场的主体
5.3 我国的金融机构体系
政府金融机构—— 调控、监管及政策性机构
※ 调控机构 中央银行 —— 中国人民银行
监管机构
中国银行业监督管理委员会(CSRC) 中国证券监督管理委员会(CBRC) 中国保险监督管理委员会(CIRC)
国家开发银行
政策性银行
中国进出口银行
中国农业发可展编辑p银pt 行
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第六章金融市场的主体
请你思考
判断在一般情况下，下列金融业务中的A最有可能是 什么金融机构。
(1)一证券公司员工把刚刚分到的2千元奖金存入A；
/view/1176655.htm
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第5章金融中介体系
三、我国的金融机构体系
自学要点：
1.三大分业监管机构：成立的背景、成立的时间、性质和 职能；
2.三大政策性银行：成立的目的、成立的时间、业务领域；
3.四大金融资产管理公司：成立的背景、历史作用、现存
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6
第六章金融市场的主体
一、金融机构概述
第一家资本主义性质的银行 ——英格兰银行
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7
第六章金融市场的主体
一、金融机构概述
1.信用中介
2.信用创造 5.支付中介 4.资产转换中介
为者融实和以行信产创资降投性连与现交 息转造生的质债接低资易生期账信派风的务债结产者了限用方生险转人算专权投和、式存换家人资融规进款资和模，
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第六章金融市场的主体
三、我国的金融机构体系
——调控、监管及政策性机构
四大金融资产管理公司P124
中国华融资产管理公司 中国长城资产管理公司 中国东方资产管理公司 中国信达资产管理公司
中投 公司
P124
中国投资有限责任公司，国有大型投资公司， 2007年9月29日在北京成立。是全球最大主 权财富基金之一
外资投资基金
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第六章金融市场的主体
补充：国际金融机构
国际货币基金组织 IMF
———International 世界银行 IBRD
———International and Development
Monetary Bank for
Fund Reconstruction
国际开发协会 IDA