营运资金管理战略分析
财务管理案例分析 美的电器营运资金策略分析PPT课件
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三、美的营运资金分析
3.1 营运资金规模问题分析 3.2 营运资金速度分析 3.3 营运资金结构分析
3.4 营运资金与经营现金流量的相关分析 3.5 营运资金经营绩效与风险分析
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3.1 营运资金规模问题分析
表3-1 美的电器2004-2009部分财务信息（单位：百万元）
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3.2 营运资金速度分析
❖ 在现实公司运营中，大量信用销售的存在使得企业货款支付 和产品销售现金不在同一时间发生，还会形成一个时间缺口 ，这个时间缺口就是现金周转期（即从支付货款到应收款到 收到现金的周期）。
❖ 理论上看，营运资金大于零和流动比率大于1.5或2的稳健财 务要求，也就产生了财务上不能“短贷长投（即短期贷款用 于长期性的固定资产和并购类投资）”。然而，越来越多的 企业极力推行“零营运资本”的策略。显然，这种“流动资 产与流动负债”的匹配要求具有极高的风险性，这对物流、 资金流、信息流的速度提出了极高的挑战和要求。
❖ 营运资金与流动比率指标密切相关。按照资金使用与长、短 期资金来源的配比关系不同，主要有三种可供选择的营运资 金筹集政策：配合性融资政策、激进型融资政策、稳健型融 资政策。营运资金持有政策按照营运资金持有量的高低分为 三种:宽松型营运资金持有政策、紧缩型营运资金持有政策和 适中型营运资金持有政策。
美的电器营运资金策略分析
主要内容
A
美的电器概况
B
营运资金的基本理论
C
美的营运资金分析
重要！！
D
总结与启示
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一、美的电器概况
营运资本管理的OPM战略-苏宁电器
苏宁电器盈利模式分析
前表显示，其他业务利润增速远高于主营业务收入增幅。
2002- 2005年其他业务利润增长率分别高达500%，344%，
126%和152%，分别是主营业务收入增长率的4.46、4.85、2.47 和2.02倍。
其他业务利润已成为苏宁利润的主要来源。
2003- 2006年，其他业务利润在净利润中所占份额均超过了
家电及电子产品到达消费终端的主要通路，价值日益 彰显，在整个产业链上拥有越来越多的话事权。 由于产品同质化和中国家电制造业的日趋发达和竞争 趋于白热化，我国家电产品呈现买方市场的特征，能 否掌握家电零售终端成为家电生产和销售流程中越来 越关键的环节。
盈利水平及其渠道价值的相关性：
网点规模越大、布局越合理、销售规模越庞大，从上
流动负债构成分析
上表显示，2004- 2007年流动负债总额中，短期借款所占 比重较低，应付账款和应付票据两项在85%以上，是债务 2004- 2007年间，苏宁电器的 (应付账款+应付 主体。 票据+预收账款)/销售收入分别为11.02%、 2004和2005年，占用供应商的资金主要是应付账款， 17.93%、20.92%和24.93%，随主营业务收入的 占比分别达56.32%和57.39%； 增长同步增长，反映出苏宁在规模扩张过程中对 供应商资金的较高占用 2006和2007年，占用供应商的资金主要是应付票据， 占比分别为56.48%和57.79%。 体现了在占用供应商资金时间上发生的较大差异，因为 按照行业经验，采用应付账款方式一般延期3- 4个月支 付，而应付票据方式可延期到6个月后支付货款。 占用供应商资金时间的延长，表明苏宁电器对供应商的 控制能力日益更强，资金链更加宽裕，根本原因在于公 司渠道价值的提升
我国企业营运资金管理研究现状及展望
我国企业营运资金管理研究现状及展望一、本文概述随着全球经济的不断发展和市场竞争的日益激烈，企业营运资金管理的重要性日益凸显。
营运资金作为企业日常运营的核心，其管理效率直接关系到企业的盈利能力和市场竞争力。
在我国，随着市场经济的不断完善和企业改革的深入推进，营运资金管理研究逐渐成为学术界和企业界关注的焦点。
本文旨在全面梳理和分析我国企业营运资金管理研究的现状，探讨其存在的问题和面临的挑战，并在此基础上展望未来的研究方向和发展趋势。
通过对相关文献的综述和实地调查，本文期望为推动我国企业营运资金管理理论与实践的发展提供有益的参考和启示。
二、我国企业营运资金管理研究现状分析随着我国经济的快速发展和市场竞争的日益激烈，企业营运资金管理成为了企业经营管理中的重要组成部分。
近年来，我国学者和实务界人士对营运资金管理的研究日益深入，取得了一系列研究成果。
然而，与发达国家相比，我国的研究还存在一定的差距和不足。
从研究方法来看，我国的研究主要集中在理论探讨和案例分析上，而实证研究相对较少。
这导致了我国的研究结论往往缺乏足够的数据支持，难以具有广泛的适用性。
从研究内容来看，我国的研究主要集中在营运资金管理的概念、原则、方法等基础理论方面，而对营运资金管理的实际操作和具体应用方面的研究相对较少。
这使得我国的研究成果更多地停留在理论层面，难以转化为企业的实际操作。
再次，从研究领域来看，我国的研究主要集中在财务管理领域，而与其他领域的交叉研究相对较少。
这限制了我国研究的广度和深度，难以形成全面、系统的研究成果。
从研究队伍来看，我国的研究队伍相对较小，且主要集中在高校和研究机构中。
这导致了我国的研究力量相对薄弱，难以形成大规模、高水平的研究成果。
我国企业营运资金管理研究虽然取得了一定的成果，但仍存在诸多不足和需要改进的地方。
未来，我国应加强对营运资金管理的实证研究，拓展研究领域，加强与其他领域的交叉研究，同时加强研究队伍建设，提高研究水平和质量。
我国企业营运资金管理研究现状及展望
我国企业营运资金管理研究现状及展望一、本文概述1、1随着我国经济的持续发展和市场环境的不断变化，企业营运资金的管理逐渐受到业界和学术界的重视。
近年来，关于我国企业营运资金管理的研究呈现出多样化、深入化的趋势。
学者们从不同角度探讨了营运资金管理的理论框架、优化策略以及其在企业经营中的作用。
研究内容涵盖了营运资金的概念界定、管理流程分析、绩效评估方法以及风险控制等多个方面。
在实践层面，随着金融市场的创新和企业经营模式的多样化，营运资金管理的实践也在不断探索中前进。
许多企业开始注重资金流的优化，通过加强内部控制、提高资金使用效率等方式，实现营运资金的优化配置。
同时，随着信息技术的发展，营运资金管理的手段和方法也在不断更新，如供应链金融、大数据分析等先进技术的应用，为企业的营运资金管理提供了新的思路和方法。
然而，当前我国企业营运资金管理研究仍存在一些不足。
一方面，理论研究与实践应用之间存在一定的脱节，理论研究成果未能很好地应用到实践中；另一方面，对于营运资金管理的风险评估和预警机制研究相对较少，企业在面对市场波动时往往难以有效应对。
因此，未来我国企业营运资金管理研究应更加注重理论与实践的结合，加强风险评估和预警机制的研究，同时关注新技术、新模式对营运资金管理的影响，为企业提供更加科学、有效的营运资金管理策略。
2、2近年来，随着我国经济的快速发展和市场竞争的日益激烈，企业营运资金管理成为了财务管理领域的研究热点。
我国学者和实务界人士对营运资金管理进行了广泛而深入的研究，取得了显著的成果。
在理论研究方面，我国学者对营运资金管理的内涵、特点、原则和方法进行了深入探讨。
他们结合我国企业的实际情况，提出了适合我国企业的营运资金管理理论框架和管理模式。
同时，他们还针对不同类型的企业和行业，开展了差异化的营运资金管理研究，为企业提供了更加具体和实用的管理策略。
在实证研究方面，我国学者运用统计学和财务分析方法，对企业营运资金管理效率与效益进行了量化评价。
营运资金管理
短期融资成本过高问题
总结词
短期融资成本过高问题是指企业在短期内筹集资金的成本 过高，导致经营成本增加的风险。
详细描述
短期融资成本过高可能是由于市场利率波动、融资渠道受 限等原因造成。
解决方案
加强与金融机构的合作关系，争取优惠利率；采用多种融 资方式，如商业票据、短期债券等；优化债务结构，降低 融资成本。
短期贷款
企业向银行或其他金融机构 申请短期贷款，以满足短期 资金需求。
信用证
应收账款融资
企业通过开立信用证的方式， 利用银行信用进行短期融资。
企业将应收账款作为抵押品， 向银行或其他金融机构申请 短期融资。
供应链金融
供应链融资
通过整合供应链上的信息流、物流和资金流，为企业提供全方位的 金融服务，包括应收账款融资、库存融资和预付款融资等。
回收率。
案例四：某跨国企业的全球营运资金整合
总结词
通过集中管理、统一调度、优化资源配置等方式，实 现全球营运资金的协同运作。
详细描述
该跨国企业在全球范围内拥有众多子公司和分支机构， 各地区的营运资金管理存在差异和效率低下的问题。为 了提高整体运营效率和资金使用效益，企业实施了全球 营运资金整合战略。通过建立集中管理平台，统一调度 和配置全球资金资源，优化现金流管理流程，实现了全 球范围内的资金高效运作和协同效应。同时加强内部控 制和风险管理，确保全球营运资金管理的安全和稳定。 这一战略有效提升了该跨国企业在全球市场的竞争力和 盈利能力。
案例二：某制造企业的供应链金融实践
总结词
通过供应链金融模式，降低采购成本、优化 库存结构、提高销售收入。
详细描述
该制造企业与金融机构合作，实施供应链金 融模式。通过向供应商提供融资支持，降低 采购成本；同时利用融资租赁等手段优化库 存结构，提高资产周转率；并通过向下游客 户销售产品提供融资服务，提高销售收入。 这一模式有效提升了企业的营运资金管理水 平。
论企业营运资金管理的战略与原则
论企业营运资金管理的战略与原则企业的营运资金管理是企业管理的核心之一，关系到企业的运作和发展。
资金的流动性保持良好，对企业的稳健经营具有重要作用。
为此，企业必须建立完善的资金管理体系，提高资金利用率，加强资金管控，同时保证企业的经营安全。
本文将从战略和原则两个方面，阐述企业营运资金管理中的关键问题。
一、战略（1）流动性维护战略企业流动性的维护是企业经营的首要问题。
流动性不足会使企业面临短期生存危机。
因此，企业必须建立有效的流动性管理制度。
这主要包括以下几个方面：首先，企业必须合理估计资金需求，确保充足的流动性。
其次，建立合理的现金管理制度，加强现金流管理，缩短现金流转周期，提高现金周转率。
此外，建立现金预算和资金预测制度，有效监控现金流量，提高现金管理精度和效率。
（2）风险控制战略资金管理不仅要追求高收益，还必须有一套完善的风险控制策略。
首先，企业应根据自身风险承受能力制定资产配置策略。
其次，企业要建立风险控制机制，加强内部监管和风险管理，防范各种风险。
最后，建立 crisis management 体系，确保企业在面对各种风险时可以保持镇静应对，稳定企业经营。
（3）资金调配战略资金调配是企业运营中的重要环节，直接影响企业的经营和发展。
首先，企业应合理选择资金来源，通过财务杠杆效应循序渐进地使用债务资金，提高可获得的资金。
其次，企业应根据不同的项目和阶段，制定合理的资金使用计划，提高资金利用效率。
再者，企业应加强资金流动性管理，以实际需要为基础，调配各种资金，使其在企业项目中起到最大的效益。
二、原则（1）安全和稳健原则企业经营中，安全和稳健原则是基本原则。
资金的安全和稳健必须放在首位。
企业必须合理选择资产配置方式，控制投资风险，防止资金流失。
企业必须设置资金安全预控机制，加强内部控制和管理体系，以确保资金安全。
（2）高效和灵活原则资金管理的目的是提高企业资金利用效率。
因此，企业应遵循高效和灵活原则，合理利用资金，提高资金周转率。
供应链视角下医药企业营运资金管理分析
四、结论
四、结论
医药企业的营运资金管理是关系到企业持续发展和市场竞争力的关键因素。 从供应链的视角出发，优化供应商选择和管理、加强成本和库存控制、加强资金 回收风险管理等措施有助于提高医药企业的营运资金管理水平。在此基础上，医 药企业还需要结合自身的实际情况和发展战略进行综合分析和应用，以实现持续 健康发展和社会责任的双赢目标。
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1、优化供应商选择和管理
1、优化供应商选择和管理
针对采购环节的问题，医药企业应优化供应商选择和管理。首先，在选择供 应商时，应充分考虑其信誉和质量意识，确保其能够提供高质量的药品。其次， 应建立与供应商的有效沟通机制，及时了解供应商的生产和供应情况，确保能够 及时获取所需的药品。此外，应定期对供应商进行评估和审计，确保其持续符合 企业的要求。
参考内容
摘要
摘要
本次演示旨在从供应链视角探讨企业营运资金管理的现状、问题及对策。通 过文献综述和实证研究方法，发现当前企业在供应链视角下营运资金管理存在诸 多问题，如采购、生产和销售环节的资金占用不合理等。针对这些问题，文章提 出了相应的解决措施，以期提高企业的营运资金管理水平和经济效益。
引言
2、加强成本和库存控制
2、加强成本和库存控制
针对生产环节的问题，医药企业应加强成本和库存控制。首先，应优化生产 流程和管理制度，实现精细化管理，降低生产成本。其次，应建立科学的库存管 理制度，根据药品的特性和市场需求确定合理的库存水平，避免库存积压和浪费。 此外，应建立有效的库存预警机制，及时调整生产和采购计划，应对市场需求的 变化。
供应链视角下医药企业营运 资金管理分析
目录
01 一、医药供应链概述
02 二、医药企业营运资 金管理现状及问题
第七章--营运资金管理归纳总结-中级财务管理
(三）、资金集中管理模式 1。
概念也称司库制度,一般包括以下主要内容:资金集中（基础）、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等.集团企业资金集中管理模式包括：统收统支模式（规模较小）、拨付备用金模式（规模较小)、结算中心模式(由企业集团内部设立的）、内部银行模式（较多责任中心)、财务公司模式（四)、现金收支管理1、现金周转期现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本2、收款管理收款浮动期：从支付开始到企业收到资金的时间间隔。
（1)邮寄浮动期；(2）处理浮动期；（3）结算浮动期。
【提示】以现金支票为例来理解。
【提示】还可以采取电子支付方式.3、付款管理（1）使用现金浮游量(指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额.）(2）推迟应付款的支付（3）汇票代替支票（4)改进员工工资支付模式(5)透支（6）争取现金流出与现金流入同步（7）使用零余额账户三、应收账款的管理(目标是求得利润.）（一)、应收账款的功能与成本1、功能：增加销售；减少存货2、成本:机会成本；管理成本;坏账成本3、发生应收账款的主要原因：商业竞争、销售和收款的时间差（二)应收账款的信用政策 (：信用标准、信用条件、收账政策）1、5C信用评价系统：品质、能力、资本、抵押、条件2、信用条件：销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素组成。
【提示】如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。
(三）信用政策的选择【★】本质：收益与成本的博弈。
涉及到信用期间和现金折扣两个方面.【因素一】延长信用期:会使销售额增加，产生有利影响;与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。
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营运资金管理战略分析
谈到营运资金，一般情况下下都是从会计的角度去看待这等问题，那么它的概念指的是什么呢？营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。
一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。
本文主要解决企业运营需要多少营运资金？——流动资产投资战略。
在这里我们需要注意一个比率：流动资产与销售收入比率。
根据这一比率的高低，可将流动资产投资战略分为两类。
（一）紧缩的流动资产投资战略：
1、维持较低的流动资产与销售收入比率（高收益、高风险）。
2、可能伴随着更高的风险。
例如，紧缩的信用政策可能减少企业销售收入，而紧缩的产品存货政策则不利于顾客进行商品选择，从而影响企业销售。
3、只要不可预见事件没有损坏企业的流动性而导致严重的问题发生，紧缩的流动资产投资战略就会提高企业效益。
（二）宽松的流动资产投资战略
（1）维持高水平的流动资产与销售收入比率（低收益、低风险）。
（2）对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于较高的流动性，企业的运营风险较小。
（三）战略选择的影响因素
（1）公司对风险和收益的权衡；
（2）产业因素。
在销售边际毛利较高的产业，如果从额外销售中获得的利润超过额外应收账款所增加的成本，宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益；
（3）影响公司政策的决策者。
企业财务管理者喜欢最小化存货和应收账款，以便使流动资产融资的成本最小化。
运营经理通常喜欢高水平的原材料存货或部分产成品，以便满足生产所需；
销售经理喜欢高水平的产成品存货以便满足顾客的需要，而且喜欢宽松的信用政策以便刺激销售；。