1财务管理基础
财务管理基础练习1(货币时间价值与风险)
第一部分货币时间价值、风险一、单项选择题1.某公司年初购买债券12万元，利率6%，单利计息，则第四年底债券到期时的本利和是（）。
A.2.88万元B. 15.12万元C.14.88 万元D.3.12万元2.某人现在存入银行1500元，利率10%，复利计息，5年末的本利和为（）。
A.2601元B.2434元C.2416元D.2808 元3.某企业在第三年年底需要偿还20万元债务，银行存款利率为8%，复利计息，该企业在第一年年初应存入（）。
A. 18万元B.16.13万元C.15.88万元D.25.19 万元4.某公司在五年内每年年初存入银行10000元，利率8%，五年后该公司可获取的款项是（）。
A.58667元B.61110元C.63359元D.72031元5.某人在五年后有5000元到期债务需要偿还，从现在开始每年年末存入银行一笔等额的资金，利率10%，该人每年应存入（）。
A.1000元B.979元C.721元D.834元6.某企业拟存入银行一笔款项，以备在五年内每年以2000元的等额款项支付车辆保险费，利率6%，该企业应存入（）。
A.11274元B.8425元C.10000元D.9040元7.某商店准备把售价25000元的电脑以分期付款方式出售，期限为3年，利率为6%，顾客每年应付的款项为（）。
A.9353元B.2099元C.7852元D.8153元8.某学校为设立一项科研基金，拟在银行存入一笔款项，以后可以无限期的在每年年末支取利息30000元，利率为6%，该学校应存入（）。
A.750000元B.500000元C.180000元D.120000元9. A方案在3年中每年年初付款1000元，B方案在3年中每年年末付款1000元，若利率为10%，则两个方案第三年末时的终值相差（）。
A.321元B.165.5元C.156.5元D.331元10.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为（）。
第一章财务管理基础知识
几个概念
• 现值，又称本金，是指资金现在的价值。 • 终值，又称本利和，是指资金经过若干时期后包
括本金和时间价值在内的未来价值。 • 单利(Simple interest)是指只对借贷的原始金额
或本金支付（收取）的利息
• 复利(Compound interest) ，就是不仅本金要计 算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一 起计算利息，即通常所说的“利滚利”。
信用 5.政府有关部门：税务、工商、财政 6.职工：激励与控制、报酬计划 7.企业内部各单位：内部经济核算
四、财务管理目标
财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是 评价企业理财活动是否合理的基本标准。 1．利润最大化 1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值。 2）没有考虑风险问题 3）没有考虑所获利润和投入资本额的关系 2．股东财富最大化（公司股票价格最高化） 1）考虑了风险因素 2）克服了短期行为 3）比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司，只强调股东利益，股票价格受多种因素影响
• 复利终值公式中，(1 i)n 称为复利
终值系数，用符号FVIFi,n 或（F/P，i
，n）表示。
• 例如 FVIF 8%,5或（F/P，8%，5），
表示利率为8%、5期的复利终值系数。
2、复利终值与现值的计算
• 由终值求现值，称为折现或贴现(Discount) ，折算时使用的利率称为折现率或贴现率 (Discount rate) 。
FVAn =A
(1 i)t
t 0
A ── 每年收付的金额； i ── 利率；FVAn ── 年金终值； PVAn ── 年金现值；n ── 期数。
n 1
• 公式中 (1 i)t 终值 t0
财务管理第一章
第一篇财务管理的基本理论及基本方法第一章总论第一节财务管理的概念一、财务管理的概念（一）财务管理的概念——企业财务管理是企业管理的一个重要组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
1、财务活动——是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
（1）资金——是企业所有的一切经济资源的货币表现。
（三个要点）（2）资金运动——资金的投入、周转和退出。
附图：从上述图表中需要了解的内容：（1）工业企业的经济活动内容；（2）工业企业资金运动的全面状况；（3）工业企业资金运动中的现金流动情况；（4）工业企业会计核算的内容；（5）工业企业财务活动的具体内容；（6）财务与会计的区别。
2、财务关系——是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
（这部分可让学生自己去找，让他们以一个财务经理的身份来发现与谁要打交道）（1）企业与其所有者之间的财务关系（2）企业与其债权人之间的财务关系（3）企业与其被投资单位的财务关系（4）企业与其债务人的财务关系（5）企业内部各单位的财务关系（6）企业与职工之间的财务关系3、财务管理的主体———谁来进行财务管理？——是指对企业财务行为起决定性作用的参与者——包括企业决策层、企业财务部门、企业决策执行层之间的关系的问题讨论（1）企业决策层的财务管理（2）企业财务主管及财务部门的作用（二）财务管理的内容——财务管理的客体—财务管理的对象1、财务管理的对象（上述资金运动及现金流动），再次主要讲清盈利企业和亏损企业的现金流动的特点和特殊情况。
例如盈利企业也可能出现现金流动的困难，（例如？）亏损企业也可能现金流动顺畅（例如）等再讲清除了盈亏对企业现金流动有影响外，扩充及企业外部环境也会影响企业的现金流动。
如市场的季节变化、经济的波动、通货膨胀、竞争等。
2、财务管理的内容（1）筹资管理（2）投资管理（3）利润及其分配管理二、财务管理的特征（一）综合性强（二）涉及面广（三）灵敏度高三、企业财务管理体制——是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。
财务管理基础 financial management 清华大学出版社ppt1
Profit Maximization
•
Maximizing a firm’s earnings after taxes.
Problems
•
Could increase current profits while harming firm (e.g., defer maintenance, issue common stock to buy T-bills, etc.). Ignores changes in the risk level of the firm.
Van Horne and Wachowicz, Fundamentals of Financial Management, 13th edition. © Pearson Education Limited 2009. Created by Gregory Kuhlemeyer.
Why should I care about Financial Management ?
Van Horne and Wachowicz, Fundamentals of Financial Management, 13th edition. © Pearson Education Limited 2009. Created by Gregory Kuhlemeyer.
中级会计师-财务管理-基础练习题-第二章财务管理基础-第一节货币时间价值
中级会计师-财务管理-基础练习题-第二章财务管理基础-第一节货币时间价值[单选题]1.某公司向银行借入20000元，借款期为9年，每年的还本付息额为（江南博哥）4000元，则借款利率为（）。
[已知：（P／A，12％，9）=5.3282，（P／A，14％，9）=4.9464]A.13.06％B.13.72％C.15.36％D.16.5％正确答案：B参考解析：本题的考点是利用插值法求利息率。
据题意：20000=4000×（P／A，i，9），解得：（P／A，i，9）=5故选项B正确，选项A、C、D不正确。
[单选题]4.某公司拟于5年后一次还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10％，5年期，利率为10％的普通年金终值系数为6.1051；5年期，利率为10％的普通年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年年末等额存入银行的偿债基金为（）元。
A.16379.75B.26379.66C.379080D.610510正确答案：A参考解析：本题属于已知终值求年金，故答案为：A=F／（F／A，10％，5）=100000／6.1051=16379.75（元）。
故选项A正确，选项B、C、D不正确。
[单选题]5.下列各项中，关于货币时间价值的说法不正确的是（）。
A.用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率B.没有通货膨胀时，短期国库券的利率可以视为纯利率C.货币的时间价值用增加的价值占投入货币的百分数来表示D.货币时间价值是指在没有风险的情况下货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值正确答案：D参考解析：货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。
故选项D错误。
在实务中，人们习惯使用相对数字表示货币的时间价值，即用增加的价值占投入货币的百分数来表示（选项C正确）。
用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率（简称纯利率）（选项A正确）。
《 财务管理(1) 》 复习资料
供选择。其中甲方案的净现值率为-12%；乙方案的内部收益率为 9%；丙方案
的项目计算期为 10 年，净现值为 960 万元，（P/A，10%，10）=6.1446；丁
方案的项目计算期为 11 年，年等额净回收额为 136.23 万元。最优的投资方
案是（ C ）。
A.甲方案
B.乙方案
C.丙方案
D.丁方案
24.按对外投资形成的产权关系不同，对外投资可以分为（ B ）。
A. 实物投资和证券投资
B. 股权投资和债权投资
C. 直接投资和间接投资
D. 短期投资和长期投资
25.某企业全年需用 A 材料 2400 吨，每次订货成本为 400 元，每吨材料年储
备成本 12 元，则每年最佳订货次数为（ B ）次。
A.12 次
是 4000 乘以（ D ）。
A.复利终值系数
B.年金现值系数
C.单利现值系数
D.年金终值系数
11．在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用( B )。
A.单利
B.复利
C.年金
D.普通年金
12.下列各项财务指标中，能够综合反映企业成长性和投资风险的是（ A ）。
A.市盈率
B.每股收益
A.资产Hale Waihona Puke B.负债C.所有者权益
D.权益
21. 在市场经济条件下，财务管理的核心是 ( C )。
A.财务分析
B.财务控制
C.财务决策
D.财务预测
22.下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风
险因素的是（ D）。
A.产值最大化
B.利润最大化
C.每股收益最大化
D.企业价值最大化
财务管理基础(一)_真题-无答案
财务管理基础(一)(总分116,考试时间90分钟)一、单项选择题1. 距今若干期后发生的每期期末收款或付款的年金称为______。
A.后付年金 B.预付年金 C.递延年金 D.永续年金2. 企业向保险公司投保是______。
A.接受风险 B.减少风险 C.转移风险 D.规避风险3. 某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为4600元，则借款利率为______。
A.6.87% B.7.33% C.7.48% D.8.15%4. 一定时期内每期期初等额收付的系列款项是______。
A.预付年金 B.永续年金 C.递延年金 D.普通年金5. 某公司对营销人员薪金支付采取在正常销量以内支付固定月工资，当销量超过正常水平后则支付每件10元的奖励，这种人工成本就属于______。
A.半变动成本 B.半固定成本 C.延期变动成本 D.曲线成本6. 在下列各项中，属于半固定成本的是______。
A.直接材料 B.企业运货员的工资费用 C.厂房折旧 D.常年租用仓库的年租金7. 如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则______。
A.该组合的非系统性风险能充分抵消 B.该组合的风险收益为零 C.该组合的投资收益大于其中任～股票的收益 D.该组合的投资收益标准离差大于其中任一股票收益的标准离差8. 某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金，若年复利率为8%，该奖学金的本金应为______元。
A.625000 B.500000 C.125000 D.4000009. 某公司对营销人员薪金支付采取支付固定月工资方式，此外每推销一件提成10元的奖励，这种人工成本属于______。
A.半变动成本 B.半固定成本 C.延期变动成本 D.曲线成本10. 某投资组合的风险收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为8%，则该投资组合的β系数为______。
A.2 B.2.5 C.1.5 D.511. 下列有关两项资产收益率之间的相关系数表示不正确的是______。
1财务管理概述
课堂教学以理论知识讲解、相关例题、案例分析、 讨论交流等多种方式进行。
第一章 财务管理概述
知识要点
◆财务管理的概念及内容 ◆财务管理的职能及目标 ◆财务管理的环境
企业的目标：
生存 发展 获利
1.1 财务管理的概念及内容
1、金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方 通过金融工具进行交易的场所。 一、金融市场的要素有：市场主体、金融工具、 交易价格和组织方式。
金融市场的主体
居民 企事业单位
金融市场 中央银行
政府 金融机构
金融市场对财务管理的影响
（1）为企业提供了良好的筹资和投资场所。 （2）为企业的长短期资金相互转化提供方便。 （3）为企业财务管理提供有意义的信息。
有者矛盾的方法有（ ）。
A.规定借款用途 B.规定借款的信用条件 C.要求提供借款担保 D.收回借款或不再借款
案例：
南京冠生园的破产
2019年9月3日，中央电视台《新闻30分》将南 京冠生园使用陈年馅做月饼的情况曝光后，对 “黑心月饼”的愤怒声讨发自社会各个角落， “南冠”的商业信誉一落千丈，产量大幅下降， 生产难以为继。并株连其它冠生园品牌。全国各 地冠以"冠生园"字号的企业当年月饼减产均在50 ％以上。据统计， 2019年，全国月饼市场与往 年同期相比，销售量减少四成。
在空前的危机面前，冠生园这个创建于1918年， 具有悠久历史的著名食品品牌毫无抵抗的被击倒。
2019年，南京冠生园食品有限公司向南京市中级 人民法院申请破产。2019年1月30日被拍卖，低 至818万元的成交价说明了它在人们心目中的价 值。
市场显现“新冠生园现象”
第1章财务管理基本原理 本章综合练习
第1章财务管理基本原理本章综合练习1. 下列关于财务目标与经营者的说法中，不正确的是() [单选题] *A, 股东的目标是使自己的财富最大化, 要求经营者以最大的努力去完成这个目标B. 经营者对股东目标的背离表现为道德风险和逆向选择C. 激励是解决股东与经营者矛盾的最佳方法(正确答案)D, 经营者的主要要求是增加报酬、增加闹暇时间、避免风险答案解析：1. C【解析】股东通常同时采取监督和激励两种方式来协调自己和经营者的目标。
尽管如此，仍不可能使经营者完全按照股东的意愿行动，经营者仍然可能采取一些对自己有利而不符合股东利益最大化的决策，并由此给股东带来一定的损失。
监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失之间，此消彼长，相互制约。
股东要权衡轻重，力求找出能使监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失三项之和最小的解决办法，它就是最佳的解决办法。
2. 企业的下列财务活动中，不符合债权人目标的是() [单选题] *A. 提高利润留存比率B. 降低财务杠杆比率C. 发行公司债券(正确答案)D. 非公开増发新股答案解析：2.C【解析】债权人把资金借给企业，其目标是到期时收回本金，并获得约定的利息收入；选项ABD的结果都是提高了权益资金的比重，降低了负债比重，这样债权人资金的偿还就更有保证；选项C发行公司债券，这是举借新债，增加了原有债务的风险，不符合债权人的目标。
3. 下列有关现金和现金流的表述中，不正确的是()。
[单选题] *A, 股东财富增加与减少，必须用现金来计量B. 现金净流量是一定期间现金流入量和现金流出量的差额C. 现金是流动性最强的资产D, 现金流量是公司收益的会计计量(正确答案)答案解析：3.D【解析】净利润是公司收益的会计计量，选项D的说法错误。
4. 下列各项中，属于货币市场工具的是()。
[单选题] *A, 优先股B.可转换债券C,银行长期贷款D.银行承兑汇票(正确答案)答案解析：4.D【解析】货币市场工具包括短期国债（在英美称国库券）、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等，所以选项D正确。
财务管理第一章和第二章相关知识点总结1
财务管理第一章1, 资产负债表资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。
它以“资产=负债+全部者权益”会计等式为依据, 依据肯定的分类标准和次序反映企业在某一时点上全部资产, 负债和全部者权益的基本状况。
它表明企业在某一特定日期所拥有或限制的经济资源, 担当的负债义务以及全部者对净资产的索偿权。
揭示了企业某一特定时点有关资产, 负债, 全部者权益及其结构或相互关系的信息, 既反映企业经营活动的物质基础, 又反映了企业的规模和发展潜力。
因此, 利用该表的资料可以分析企业资产的分布状态, 负债水平, 负债结构和全部者权益的构成状况, 据以评价企业的资产, 资本结构是否合理；可以分析企业资产的流淌性, 长, 短期债务金额及偿债实力, 评价企业的财务弹性以及承受风险的实力。
2, 利润表肯定时期内生产经营成果的财务报表。
它是依据企业肯定会计期间发生的各项收入与各项费用的配比计算得出的净收益编制而成的, 并通过其附表“利润安排表”来反映对净利润的安排状况。
利润表能够说明企业某一特定时期的净收益状况及其形成过程。
在财务分析中, 利润表供应了评价企业的经营管理效率, 推断资本保全程度和预料将来利润变化趋势的主要信息来源。
第一层次计算营业利润。
营业利润由营业收入减去营业成本, 营业税金及附加, 销售费用, 管理费用和财务费用, 资产减值损失, 再加上公允价值变动收益, 投资收益构成。
第二层次计算利润总额。
利润总额由营业利润加上营业外收入, 减去营业外支出构成。
第三层次计算净利润。
净利润是由利润总额减去所得税费用构成。
第四层次计算每股收益。
每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两部分。
通过利润表分析可以考核企业利润执行状况, 评价经营活动的业绩, 分析企业的盈利实力以及利润增减变化的缘由, 预料企业利润的发展趋势。
将利润表项目与资产负债表项目结合起来分析, 可以计算企业所得与所占用资产之间的比例关系, 分析企业的盈利实力, 评价企业收益水平。