财务报表分析原则、步骤与方法PPT(21张)
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财务报表分析课件(PPT 86张)
2、财务分析的标准—-经验标准
经验标准 依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。 • 西方国家70年代的财务实践就形成了 – 流动比率的经验标准为2:1 – 速动比率的经验标准为1:1 • 当流动负债对有形净资产的比率超过80%时,企业就会出现经营困难； • 存货对净营运资本的比率不应超过80%； • 资产负债率通常认为应该控制在30%-70%之间。 事实上,所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的,而不是适用于一切领域和一 切情况的绝对标准。
财务报表 （资产负债 表、利润表、 现金流量表 等） 百分比报表
流动 资产
固定 资产 长期 投资
其他 长期 资产 无形 资产
货币资金 短期投资 应收账款 存货 ……
资产总额
3、财务报表分析的方法—-趋势百分比分析
趋势百分比分析（趋势分析或指数分析） 将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期， 计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。 某期趋势百分比＝（报告期金额/基期金额）×100% 揭示各期间财务状况的发展趋势。 各会计期间 B A C D 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表
2、财务分析的标准—-行业标准、预算标准
行业标准 内涵 • 是行业财务状况的平均水平，也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。 行业标准的优点 • 可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要） • 也可用于判断企业的发展趋势 – 如，在一个经济萧条时期，企业的利润率从12%下降为9%，而同期该企业所在 行业的平均利润率由12%下降为6%，那么，就可以认为该企业的盈利状况是相 当好的。 行业标准的问题 • 同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的； • 多元化经营带来的困难；同行业企业也可能存在会计差异； • 或者同行业之间规模差异等。
财务报表分析课件ppt
经营活动现金流量比率
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
第02章 财务报表分析的方法殷39页PPT
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3.相关比率
相关比率，是以某个项目和与其有关但 又不同的项目加以对比所得的比率，反映有 关经济活动的相互关系。
比如，将流动资产与流动负债加以对比， 计算出流动比率，据以判断企业的短期偿债 能力。
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财务分析中常用的比率
变现能力比率 资产管理比率 负债管理比率 盈利能力比率 市场价值比率
➢构成比率 ➢效率比率 ➢相关比率
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1.构成比率
构成比率，又称结构比率，它是某项财务指
标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映 部分与总体的关系。其计算公式为：
构成比率=
某个组成部分数值 总体数值
×100%
比如，企业资产中流动资产、固定资产和无
形资产占资产总额的百分比（资产构成比率），
流动比率 速动比率
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营业周期
资产负债率
销售净利率 每股收益
存货周转率
产权比率
销售毛利率 每股净资产
应收账款周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率
有形净值债务率 总资产报酬率
• （3）期间费用增长过快，尤其是管理费用，增长幅度达 到17.26％，远远高于收入的增长，这是不正常的，应该分 析导致管理费用上升的原因，重点应该加强管理费用的控 制。
• （4）成本和费用的增长快于收入的增长，导致增收不增 利，没有实现应有的经济效益。
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(二)比率分析法
比率分析法，是通过计算各种比率指标 来确定经济活动变动程度的分析方法。
第二章 财务报表分析的方法
第一节 财务报表分析的程序 第二节 财务报表分析的方法
财务管理培训财务报表分析ppt44页.ppt精编版.ppt
（四）流动资产周转率
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
最新实用财务报表分析PPT课件
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
税前利润+利息支出 ◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，说明公司的收益 或利润为支付债务利息提供的保障程度越高。
利息保障倍数
如果公司在支付债务利息方面资信度高， 即能一贯按时、足额地支付债务利息，
则公司就有可能借新债还旧债，永远不
需要偿还债务本金。 如果公司利息保障倍数较低，说明公司 的收益难以为支付利息提供充分保障，
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
就会使公司失去对债权人的吸引力。
长期偿债能力比率分析
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额 对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提 供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷 款的安全程度。 ◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反 之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时， 表明企业资不抵债。
比率分析可以是同一公司不同时期财务 比率的比较分析，也可以是同一时期不 同公司财务比率的比较分析。
第二节 财务比率分析
一、财务比率的类型 财务比率分析是财务评价中最基本的方
法，以资产负债表和利润表为基础的财务比 率分为三种： 1、存量比率，即资产负债表各项目之间的比 率，反映公司某一时点的财务状况； 2、流量比率，即利润表各项目之间的比率， 反映公司一定时期的经营成果； 3、流量与存量之间的比率，即将利润表中的 某个“流量”项目与资产负债表中的某个 “存量”项目加以比较。
税前利润+利息支出 ◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，说明公司的收益 或利润为支付债务利息提供的保障程度越高。
利息保障倍数
如果公司在支付债务利息方面资信度高， 即能一贯按时、足额地支付债务利息，
则公司就有可能借新债还旧债，永远不
需要偿还债务本金。 如果公司利息保障倍数较低，说明公司 的收益难以为支付利息提供充分保障，
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
就会使公司失去对债权人的吸引力。
长期偿债能力比率分析
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额 对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提 供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷 款的安全程度。 ◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反 之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时， 表明企业资不抵债。
比率分析可以是同一公司不同时期财务 比率的比较分析，也可以是同一时期不 同公司财务比率的比较分析。
第二节 财务比率分析
一、财务比率的类型 财务比率分析是财务评价中最基本的方
法，以资产负债表和利润表为基础的财务比 率分为三种： 1、存量比率，即资产负债表各项目之间的比 率，反映公司某一时点的财务状况； 2、流量比率，即利润表各项目之间的比率， 反映公司一定时期的经营成果； 3、流量与存量之间的比率，即将利润表中的 某个“流量”项目与资产负债表中的某个 “存量”项目加以比较。
2024版财务报表分析培训PPT课件
财务报表分析培训PPT课件contents •财务报表基础知识•资产负债表分析•利润表分析•现金流量表分析•财务比率分析•财务综合分析目录财务报表基础知识01CATALOGUE附注对财务报表中列示项目所作的进一步说明，以及未能在报表中列示项目的说明。
反映企业所有者权益各组成部分当期增减变动情况。
现金流量表反映企业在一定会计期间现金和现金等价物的流入和流出。
资产负债表反映企业在某一特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益。
利润表反映企业在一定会计期间的经营成果，包括收入、费用和利润。
财务报表的构成真实性原则完整性原则及时性原则一致性原则财务报表必须真实反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。
财务报表应当及时编制，以便报表使用者及时了解企业的财务状况、经营成果和现金流量。
财务报表应当反映企业经济活动的全貌，全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。
财务报表的编制方法和会计政策应当保持一致性，以便报表使用者对不同期间的报表进行比较和分析。
通过比较不同期间的财务报表数据，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量的变化趋势。
比较分析法通过计算各种财务比率，如流动比率、速动比率、资产负债率等，评估企业的偿债能力、营运能力和盈利能力。
比率分析法通过对连续数期的财务报表数据进行比较和分析，预测企业未来的发展趋势。
趋势分析法通过分析影响企业财务状况、经营成果和现金流量的各种因素，揭示企业财务状况和经营成果变动的原因。
因素分析法资产负债表分析02CATALOGUE流动资产分析包括现金、应收账款、存货等，反映企业短期偿债能力和营运能力。
非流动资产分析包括固定资产、无形资产等，反映企业长期投资和发展潜力。
资产结构合理性评估通过各项资产占比和变动趋势，评估资产结构是否合理。
流动负债分析包括短期借款、应付账款等，反映企业短期偿债压力和资金周转情况。
长期负债分析包括长期借款、应付债券等，反映企业长期偿债能力和资本结构。
负债结构合理性评估通过各项负债占比和变动趋势，评估负债结构是否合理。
财务报表分析课件(PPT 86页)
财务报表
（资产负债表 损益表
现金流量表等）
比较分析
财务报表
（资产负债表 利润表
现金流量表等）
3、财务报表分析的方法—-结构百分比分析
❖ 结构百分比分析 ▪ 又称纵向分析(vertical analysis)，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与 分析，主要是通过编制百分比报表进行分析。 ▪ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 ▪ 便于不同规模的公司之间进行可比。
❖ 经验标准 ▪ 一般而言，只有那些既有上限又有下限的财务比率，才可能建立起适当的经验比率。而那些越大 越好或越小越好的财务比率,如各种利润率指标,就不可以建立适当的经验标准。 ▪ 经验标准的优点 • 相对稳定；客观。 ▪ 经验标准的不足 • 并非“广泛”适用（即受行业限制）；随时间推移而变化。
2、财务分析的标准—-历史标准
第二章 财务报表分析
导言
❖ 飞机驾驶员仅仅知道仪表上的各项数字的含义是不够的，还必须清楚各项数字之间 的关系，清楚哪些指标是正常的，哪些指标是异常的，进而做出调整飞行的决策。
❖ 企业也一样，成功企业总能从报表中各个数字之间的比例、趋势分析中得出对自身 财务状况的正确判断，这是他们之所以成功的极为重要的一环。
2、财务分析的标准—-行业标准、预算标准
❖ 行业标准 ▪ 内涵 • 是行业财务状况的平均水平，也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。 ▪ 行业标准的优点 • 可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要） • 也可用于判断企业的发展趋势 – 如，在一个经济萧条时期，企业的利润率从12%下降为9%，而同期该企业所在 行业的平均利润率由12%下降为6%，那么，就可以认为该企业的盈利状况是相 当好的。 ▪ 行业标准的问题 • 同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的； • 多元化经营带来的困难；同行业企业也可能存在会计差异； • 或者同行业之间规模差异等。
公司财务报表分析(ppt57页)
投资人 债权人 经理人员 供应商 政府 雇员与工会 中介机构
三、财务报表分析的目的
2、通常目的 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的进展趋势 3、具体目的 流淌性 盈利性 财务风险分析 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法 将两个或者几个有关的可比数据进行对比，
揭示差异与矛盾 2、因素分析法 分析指标与影响因素的关系，从数量上确
▪ 资产负债率=负债总额÷资产总额 ▪ 产权比率=负债总额÷股东权益 ▪ 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益－
无形资产净值）
1 ·1资产负债率指标
资产负债表比率 财务杠杆比率
说明公司债务融资占 总资产的百分比.
资产负债率
负债总额 资产总额
BW公司 19X3年年末资产 负债率为：
$1,030 = .47 $2,169
程的回放 2、编制原理 销售收入—成本=利润 3、懂得报表需注意的问题 利润不等于现金流量 会计政策选择不一致会引起利润不一致 会计利润与经济利润不一致
四、现金流量表
1、揭示的信息 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业
支付能力的显示器。 2、编制原理 按收付实现制表现企业现金流淌情况。 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 将现金流淌情况分为 经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
应收帐款周转率
平均数
年销售净额 应收帐款
反映公司应收帐款的质量与公 司收帐的业绩.
BW公司 19X3年年末 此比率为：
$2,211 $394
= 5.61
3·1应收帐款变现性--周转天
数
损益表 / 资产负债表比率
应收帐款周转天数
一年中的天数
应收帐款周转率
三、财务报表分析的目的
2、通常目的 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的进展趋势 3、具体目的 流淌性 盈利性 财务风险分析 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法 将两个或者几个有关的可比数据进行对比，
揭示差异与矛盾 2、因素分析法 分析指标与影响因素的关系，从数量上确
▪ 资产负债率=负债总额÷资产总额 ▪ 产权比率=负债总额÷股东权益 ▪ 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益－
无形资产净值）
1 ·1资产负债率指标
资产负债表比率 财务杠杆比率
说明公司债务融资占 总资产的百分比.
资产负债率
负债总额 资产总额
BW公司 19X3年年末资产 负债率为：
$1,030 = .47 $2,169
程的回放 2、编制原理 销售收入—成本=利润 3、懂得报表需注意的问题 利润不等于现金流量 会计政策选择不一致会引起利润不一致 会计利润与经济利润不一致
四、现金流量表
1、揭示的信息 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业
支付能力的显示器。 2、编制原理 按收付实现制表现企业现金流淌情况。 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 将现金流淌情况分为 经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
应收帐款周转率
平均数
年销售净额 应收帐款
反映公司应收帐款的质量与公 司收帐的业绩.
BW公司 19X3年年末 此比率为：
$2,211 $394
= 5.61
3·1应收帐款变现性--周转天
数
损益表 / 资产负债表比率
应收帐款周转天数
一年中的天数
应收帐款周转率
财务报表分析(PPT 39页)
越强
思考：流动比率是不是越大越好？
流动比率并不是越大越好，1）流动比率大并不 代表偿债能力强，因为有应付帐款，有存货，2） 我们公司经营的目标是使股东的价值最大化， 就要盈利，就要公司的资本不断进行周转去赚 取利润，这就说明公司盈利的能力跟偿债的能 力之间是有一定的矛盾的，需要公司的经营者 进行权衡。
某公司流动资产由速动资产和存货构成，年 初存货为145万元，年初应收帐款为125万元， 年末流动比率为3，年末速动比率为1．5，存货 周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。 一年按360天计算。
要求： （l）计算该公司流动负债年末余额。 （2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。 （3）计算该公司本年销货成本。 （4）假定本年赊销净额为960万元，应收帐款
权益乘数=总资产/股东权益 =23000/16500=1.39 说明：一般产权比率越低，企业长期偿债能力就越强，
债权人就越有保障，但是企业可能不能充分发挥负债的 财务杠杆作用。
B 利息保障倍数=EBIT/利息 =(净利润＋所得税＋利息费用）/利息费用 =（税前利润＋利息费用）/利息费用 =（4200+300）/300=15
B 速动比率＝(流动资产–存货)/流动负债
=（8050-5200）/4000=0.7125
说明：1、一般速动比率越高，企业短期偿债能 力越强。
2、速动比率过大，尽管偿债安全性高，
却因企业现金及应收账款占用过多而增加企业
的机会成本。
C 现金比率＝(现金+现金等价物)/流动负债 =（900+500）/4000=0.35
900-700+1120=1320
全部因素的影响
财务报表分析局限性：
（1）没有披露企业的全部信息，管理层拥有更 多的信息，披露只是其中的一部分；
思考：流动比率是不是越大越好？
流动比率并不是越大越好，1）流动比率大并不 代表偿债能力强，因为有应付帐款，有存货，2） 我们公司经营的目标是使股东的价值最大化， 就要盈利，就要公司的资本不断进行周转去赚 取利润，这就说明公司盈利的能力跟偿债的能 力之间是有一定的矛盾的，需要公司的经营者 进行权衡。
某公司流动资产由速动资产和存货构成，年 初存货为145万元，年初应收帐款为125万元， 年末流动比率为3，年末速动比率为1．5，存货 周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。 一年按360天计算。
要求： （l）计算该公司流动负债年末余额。 （2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。 （3）计算该公司本年销货成本。 （4）假定本年赊销净额为960万元，应收帐款
权益乘数=总资产/股东权益 =23000/16500=1.39 说明：一般产权比率越低，企业长期偿债能力就越强，
债权人就越有保障，但是企业可能不能充分发挥负债的 财务杠杆作用。
B 利息保障倍数=EBIT/利息 =(净利润＋所得税＋利息费用）/利息费用 =（税前利润＋利息费用）/利息费用 =（4200+300）/300=15
B 速动比率＝(流动资产–存货)/流动负债
=（8050-5200）/4000=0.7125
说明：1、一般速动比率越高，企业短期偿债能 力越强。
2、速动比率过大，尽管偿债安全性高，
却因企业现金及应收账款占用过多而增加企业
的机会成本。
C 现金比率＝(现金+现金等价物)/流动负债 =（900+500）/4000=0.35
900-700+1120=1320
全部因素的影响
财务报表分析局限性：
（1）没有披露企业的全部信息，管理层拥有更 多的信息，披露只是其中的一部分；
财务报表分析程序与方法(ppt 52页)
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2、保留意见的审计报告
• （1）个别重要财务会计事项的处理或个别重要会计报表 项目的编制不符合《企业会计准则》及国家其他有关财务 会计法规的规定，被审计单位拒绝进行调整；
• （2）因审计范围受到重要的局部限制，无法按照独立审 计准则的要求取得应有的审计证据；
• （3）个别重要会计处理方法的选用不符合一贯性原则。 • 在保留意见审计报告中，意见段之前往往另设说明段，以
図 日本都市銀行的存款、贷款及营业利润的推移情况
27
（三）财务分析实施阶段
6、财务指标分析 7、基本因素分析
28
比率分析法
（一）比率分析法的定义 将影响财务状况的两个相关因素联系起来，
通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价 企业财务状况和经营成果的财务分析方法。
比率分析的形式：百分率、比、分数。 （二）比率分析法的局限性 比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间
41
差额分析法
• 连环替代法的一种简化形式，其原理和连 环替代法相同，区别在于其直接利用各影 响因素的实际数和基期数的差额，在其它 因素不变的假设下，计算该因素对分析指 标的影响程度
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课堂练习2.运用差额计算法分析各因素对总资产报酬率的影 响程度。
43
（四）财务分析综合评价阶段
8、财务综合分析与评价 9、财务预测与价值评估 10、财务分析报告
财务报表分析程序与方法
一、财务报表分析基本程序 二、战略分析与会计分析 三、比率分析与因素分析 四、财务综合分析评价技术
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财务报表分析基本程序与步骤
（一）财务分析信息搜集整理阶段 （二）战略分析与会计分析阶段 （三）财务分析实施阶段 （四）财务分析综合评价阶段
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2、保留意见的审计报告
• （1）个别重要财务会计事项的处理或个别重要会计报表 项目的编制不符合《企业会计准则》及国家其他有关财务 会计法规的规定，被审计单位拒绝进行调整；
• （2）因审计范围受到重要的局部限制，无法按照独立审 计准则的要求取得应有的审计证据；
• （3）个别重要会计处理方法的选用不符合一贯性原则。 • 在保留意见审计报告中，意见段之前往往另设说明段，以
図 日本都市銀行的存款、贷款及营业利润的推移情况
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（三）财务分析实施阶段
6、财务指标分析 7、基本因素分析
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比率分析法
（一）比率分析法的定义 将影响财务状况的两个相关因素联系起来，
通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价 企业财务状况和经营成果的财务分析方法。
比率分析的形式：百分率、比、分数。 （二）比率分析法的局限性 比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间
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差额分析法
• 连环替代法的一种简化形式，其原理和连 环替代法相同，区别在于其直接利用各影 响因素的实际数和基期数的差额，在其它 因素不变的假设下，计算该因素对分析指 标的影响程度
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课堂练习2.运用差额计算法分析各因素对总资产报酬率的影 响程度。
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（四）财务分析综合评价阶段
8、财务综合分析与评价 9、财务预测与价值评估 10、财务分析报告
财务报表分析程序与方法
一、财务报表分析基本程序 二、战略分析与会计分析 三、比率分析与因素分析 四、财务综合分析评价技术
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财务报表分析基本程序与步骤
（一）财务分析信息搜集整理阶段 （二）战略分析与会计分析阶段 （三）财务分析实施阶段 （四）财务分析综合评价阶段
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