2017西南财经大学金融学院研究生导师研究领域介绍——赵静梅
投资者认知风险被市场定价了吗——来自中国资本市场的证据
作者： 赵静梅[1];申宇[2]
作者机构： [1]西南财经大学金融学院,610074;[2]西南财经大学经济与管理研究
院,610074
出版物刊名： 财贸经济
页码： 55-62页
年卷期： 2011年 第10期
主题词： 认知风险;溢价效应;定价因子;风险调整收益
摘要：Fama（1991）认为资产的个体风险可以被投资组合分散，与超额收益无关；Merton（1987）认为不完全信息市场中，认知风险是超额收益率的主要来源。
本文构造我国股票市场的认知风险指标，采用横截面和面板数据分析方法，结果都发现认知风险对股票未来收益具有显著的正影响，认知风险每增加1％，股票预期收益增加0．04％，证实了Merton的推断。
本文还发现，经Carhart四因子模型风险调整后，最高、最低认知风险的股票组合每年超额收益差异超过20％，且这种溢价现象长期存在，股权分置改革后更加明显。
进一步的研究表明，认知风险定价因子在我国股市中具有定价功能。
2017西南财经大学金融研究生导师陶启智教育背景和研究成果介绍
2017西南财经大学金融研究生导师陶启智教育背景和研究成果介绍一、个人基本信息姓名性别系别职称职务办公电话陶启智男金融系副教授二、教育背景起止年月（本科起）院校及系、专业1998年9月至2002年7月外交学院国际经济系：国际经济与贸易专业2002年9月至2003年9月英国伯明翰大学经济系：货币、银行与金融专业2004年9月至2009年2月英国爱丁堡大学商学院：金融专业三、讲授课程名称讲授课程层次讲授课程名称本科公司并购原理、公司金融四、主要研究领域与方向（不超过3个方向）1. 公司并购2. 资本结构五、主要研究成果成果名称成果形式出版或发表（转载）刊物出版或发表时间或期号作者《杠杆率在公司并购后的变动》论文北京大学出版社《金融学季刊》2011年第6卷第2期陶启智、周铭山、刘玉珍《银根紧缩与银行信贷的监督作用：基于贷款公告反应的视角》论文金融研究2014年（已录用）罗荣华、黄皖璇、陶启智、吕倩倩《我国制造业上市公司高额现金持有动因--委托代理理论抑或优论文财经科学 2014年第4期，42-52页陶启智、廖恒、崔思佳序融资理论》《兼并与收购》（二十一世纪全国高等院校经济管理专业“十二五”规划教材•金融系列）专著北京大学出版社书号ISBN 978-7-301-22567-7/F·3631， 2014年3月出版陶启智《公司金融学》，(国家重点学科建设项目·“985工程”优势学科创新平台建设项目·普通高等教育“十二五”国家级规划教材) 专著西南财经大学出版社书号ISBN 978-7-5504-1329-0，2014年3月出版。
张显明、解川波、陶启智《公司并购对主并公司资本结构的影响——动态权衡理论的新证据》工作论文经济研究 WP619，2014-04-08陶启智、朱翔龙、李亮、罗荣华。
2017西南财经大学金融研究生导师白罡研究领域和成果介绍
2017西南财经大学金融研究生导师白罡研究领域和成果介绍一、个人基本信息姓名性别 单位 学位 职称 白罡 男 西南财经大学 金融学院 金融学博士 副教授/博士生导师二、教育背景学习经历起止年月（本科起）院校及系、专业 1990.09-1994.07西北工业大学，飞机设计专业，本科 1994.09-1997.04西北工业大学，飞机设计专业，硕士 2000.09-2003.05Northeastern University, MBA 2004.09-2011.12Temple University, 金融博士三、工作经历起止年月单位及职务 1997.04-2000.08四川航空公司，人事处干事、机务机械员 2001.09-2002.09美国道富银行（State Street Bank ），金融分析师 2003.09-2004.07美国环球视通（GlobalInsight ），经济分析师 2011.10-西南财经大学金融学院，教师四、讲授课程讲授课程层次讲授课程名称 本科货币银行学、公司金融 硕士公司金融理论 博士 商业银行经营管理五、主要研究方向银行及控股银行的经营与治理、公司金融与治理六、主要研究成果论文类成果名称 成果形式 出版或发表（转载）刊物 出版或发表 时间或期号作者 Bank Stability and Managerial Compensation 论文 Journal of Banking and Finance 2013年3月 Gang Bai, Elyas Elyasiani七、承担的研究项目主研“资本市场影响、经理人行为及其传导机理-来自风险投资的证据”（No.71202174）, 方红艳主持国家自然科学基金项目2013八、奖励、荣誉1, 2012, 西南财经大学金融学院科研先进个人2, 2011, First Runner-up of Best PhD Dissertation, Temple University3, 2011, Semi-Finalist of Best Paper Award in the area of financial intermediaries, Financial Mana gement Association Annual Meeting九、社会职务（学会会员、理事、（独立董事）等）审稿人，Journal of Economics and Business，China Finance Review会员，American Finance Association (AFA)，Financial Management Association (FMA)。
美国金融监管结构的转型及对我国的启示
美国是最早建立金融分业监管体制的国家，在历经８０年的发展变化之后，美国形成了当今世界上最为复杂的多边监管结构。
美国至今固守传统的多边监管结构，似乎与现代金融的最新发展和全球金融监管一体化改革的潮流不符。
一方面，１９９９年美国通过《金融现代化法》，重回混业经营的金融体系，金融市场发生了急剧的变化；另一方面，越来越多的西方发达国家开始重构金融监管结构，除了德国、日本、澳大利亚等国，与美国经济、文化、法律和政治体制最为接近的英国，更是建立了一个统管一切的超级金融监管机构（英国金融监管局，ＦＳＡ）。
在新的背景和新的市场下，美国为什么没有进行类似的一体化改革呢？本文将就这一问题进行全面的探讨，梳理美国金融监管结构的现状，分析其潜在的优势和存在的问题，说明学者们对美国金融监管结构转型和改革的不同看法，并对美国金融监管结构的未来方向作出展望。
但本文的落脚点在我国的金融监管结构改革上。
自２００３年４月银监会挂牌成立、一行三会的监管结构初步形成以来，我国金融监管结构的改革似乎与世界潮流不一致，但恰好与美国的情况相似，因此，对美国金融监管结构进行研究对我国金融监管组织结构的改革有着重要的启示意义。
一、美国金融监管结构的现状梳理美国金融监管结构是一个复杂的混合体。
在纵向结构上，联邦政府与州政府实行分权监管，即所谓双层监管体系（Ｄｕａｌ－Ｒｅｇｕｌａｔｉｏｎ）。
在横向结构上，各监管机构实行分业监管，但是该分业监管既不是纯粹的“机构性监管”（ＩｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎＲｅｇｕｌａｔｉｏｎ），也不是纯粹的“功能性监管”（ＦｕｎｃｔｉｏｎＲｅｇｕｌａｔｉｏｎ），而是两者的结合。
（一）联邦层面的金融监管结构１．机构性监管美国金融监管结构的转型及对我国的启示＊＊赵静梅内容提要：研究发现，美国现行金融监管结构存在着监管重叠、监管疏漏、监管合作不畅、监管成本偏高等问题，存在着转型的压力；但与此同时，由于美国反垄断的文化特征、“危机驱动”的改革传统、联邦政治体制的经济影响以及既得利益集团的阻碍，美国金融监管结构要实现彻底转型困难重重。
2017西南财经大学金融研究生导师马如静基本信息和研究方向介绍
2017西南财经大学金融研究生导师马如静基本信息和研究方向介绍一、基本介绍姓名：马如静性别：女系别：金融学系职称：副教授学位：经济学博士二、讲授课程本科：货币金融学三、教育背景起止年月（本科起）院校、系别、专业所获学位1999.09—2003.06 南开大学国际经济与贸易专业学士2003.09—2006.06 南开大学世界经济专业硕士2006.09—2009.06 南开大学世界经济专业博士四、工作经历起止年月工作单位职务2009.09至今西南财金大学金融学院教师五、主要研究领域与方向国际金融资本市场六、主要研究成果政府干预、GDP增长与地方国企过度投资，论文，《金融研究》，2010年第8期。
欧盟区域经济一体化的投资效应研究，论文，《南开学报(哲学社会科学版)》，2009年第1期。
内幕交易、利益补偿与控制权转移——来自我国证券市场的证据，论文，《中国会计评论》，2009年第1期。
资源获取型对外直接投资的历史阶段研究，论文，《经济纵横》，2008年第4期。
上市公司过度投资行为及其制约机制的实证研究论文《会计研究》2007年第7期。
我国企业过度投资问题研究——来自证券市场的证据论文《经济问题探索》2007年第6期。
其他略，共发表十余篇学术论文。
七、承担的研究项目项目名称资助单位批准时间备注我国证券市场引入境外机构投资者的风险防范研究国家社会科学基金项2010年主持外资银行进入与东道国市场结构研究西南财经大学青年教师成长项目2010年主持外资并购、银行绩效与政策选择西南财经大学211课题2010年主持中国独立董事声誉机制有效性研究——基于履职、声誉及其经济后果视角国家自然科学基金项目2008年主研创立动量货币与改革货币政策的理论与实证分析——西方货币经济学结构缺陷批判国家社会科学基金项目2004年主研八、奖励、荣誉奖励名称颁发单位颁发时间论文《内幕交易、利益补偿与控制权转移——来自我国证券市场的证据》，获得四川省第十四届社科优秀成果初评二等奖四川省注册会计师协会2011年5月论文《上市公司过度投资行为及其制约机制的实证研》，获得四川省第八届哲学社会科学科研成果奖四川省教育厅2010年4月多次获得南开大学优秀奖学金南开大学2001-2008年南开大学研究生优秀毕业生南开大学2006年6月南开大学研究生优秀毕业论文南开大学2006年6月。
2017西南财经大学金融硕士研究生导师尹志超主要研究领域介绍
2017西南财经大学金融硕士研究生导师尹志超主要研究领域介绍一、基本信息姓名性别系别职称职务尹志超男金融系教授/博士生导师金融系主任二、教育背景起止年月（本科起）院校及系1995年9月至1999年7月四川农业大学经济贸易学院，管理学学士1999年9月至2004年6月西南财经大学经济学院（硕博连读），经济学博士三、工作经历起止年月单位及职务2004年6月至今西南财经大学金融学院其中：2006年7月，参加清华大学“高级金融师资培训及研讨班”2007年7月，参加清华大学“高级金融师资培训及研讨班”2007年8月至2008年3月，美国Texas A&M University访问学者2010年4月，参加美联储组织的“消费金融调查（SCF）”培训，访问芝加哥大学和密歇根大学四、讲授课程本科：货币金融学硕士：金融经济学博士：金融经济学五、研究方向货币银行、家庭金融、农村金融、应用微观计量经济学六、研究成果成果名称成果形式发表刊物、出版社及时间金融知识、投资经验和家庭资产选择论文经济研究，2014年第4期信息不对称、企业异质性与信贷风险论文经济研究，2011年第9期香烟、美酒和收入论文经济研究，2010年第10期公共部门和非公共部门工资差异的实证研究论文经济研究，2009年第4期中国住房改革对家庭耐用品消费的影响论文经济学（季刊），2009年第4期市场化进程与商业银行风险——基于中国商业银行微观数据的实证研究论文金融研究，2014年第1期中国家庭资产状况及住房需求分析论文金融研究，2013年第4期涉农贷款、货币政策与违约风险论文中国农村经济，2014年第3期The Impacts of Housing Reform onDurables Consumption in China论文China Economic Review，2010健康人力资本积累与农民收入增长论文中国农村经济，2009年第12期流通费用是决定农产品竞争力的一个重要因素论文经济学家，2003年第6期产品差异化与攀西农产品竞争力提高论文中国农村经济，2002年第12期高科技产业发展中的政府与市场论文经济管理与经济理论，2001第11期中国家庭金融调查报告2012 专著西南财经大学出版社，2012年中国农村家庭金融发展报告2014 专著西南财经大学出版社，2014年Data You Need to Know aboutChina 专著Springer Press，2013信用合作组织：理论与实践专著西南财经大学出版社，2007年利率市场化与利率风险管理教材西南财经大学出版社，2006年商业银行营销管理教材西南财经大学出版社，2010年货币金融学教材西南财经大学出版社，2011年七、研究项目课题名称项目来源时间备注流动性约束与中国家庭金融行为——基于CHFS数据的研究国家自然科学基金2013 主持中国企业高储蓄之谜四川省哲学社会科学项目2012 主持小额贷款公司和融资性担保机构监管体系研究四川省金融办2013 主持经济转型中居民消费和储蓄的实证研究四川省哲学社会科学“十一五”规划项目2009 主持金融知识、投资经验与家庭资产配置中央高校科研经费2014 主持社会网络和家庭资产选择中央高校科研经费2013 主持贷款投向、货币政策与信贷风险中央高校科研经费2012 主持信息不对称、企业异质性与信贷风险西南财经大学2011 主持四川省农户融资行为的实证研究西南财经大学2007 主持储蓄、消费和退休西南财经大学2009 主持自然灾害与金融体系的应对策略西南财经大学2008 主持地震灾区农村金融体系建设研究西南财经大学2009 主持西南财经大学金融特色数据库西南财经大学2009 主持中国家庭金融调查西南财经大学2010 负责人八、国际会议留美经济学会2008年会，天津，2008年4月，宣讲论文：The Effects of Housing Reform on Durables Consumption inChina.留美经济学会北美会议，加拿大，2008年8月，宣讲论文：Nutrition Intake and Wages in UrbanChina.当代中国经济研究国际会议，英国，2009年9月，宣讲论文：Housing Reform and Consumption Behavior in UrbanChina.留美经济学会2009年会，南宁，2009年6月，宣讲论文：Smoking, Drinking, and Income.香港经济学会双年会，成都，2008年12月，宣讲论文：公共部门和非公共部门工资差异的实证研究。
西南财经大学金融投资协会
金融投资协会会徽西南财经大学金融投资协会（Finacial Investment Association，英文缩写为FIA），协会成立于2002年9月18日，是西南财经大学规模最大，影响力最广的学术性社团。
协会在学校金融学院的指导下，在校团委的管理下独立运作。
协会致力于向会员传播正确的投资理念，传授合理的投资技巧。
协会与海通期货，华西期货，中信证券，南充市商业银行等银行以及证券期货公司建立了广泛的联系与合作，与其他校内学生组织保持着良好的关系。
协会的指导老师由金融学院副院长赵静梅教授担任。
协会精品活动1、现金流比赛：全校“金色之秋”活动月的金奖活动，带同学们领略智慧型桌游的魅力。
2、模拟股票交易大赛：自2002年成功举办第一届模拟股票交易大赛后，模拟炒股便成为了社团传统活动。
实盘操作，寓教于乐，揭开证券市场的神秘面纱。
至2010年，我们已经举办了第九届模拟股票交易大赛，规模与专业性均得到了较好的发展。
3、模拟股指期货交易大赛：在第九届模拟股票交易大赛中，我们为这次的比赛添加了股指期货的元素，将模拟股指期货交易大赛作为模炒的子比赛，意在使资产结构更加多样化，紧跟金融创新的步伐，为广大参赛者揭开股指期货的神秘面纱。
4、股权交易：我们与学校学生自主创业的“学生广告实验公司”和“学生实验超市”有着紧密的合作，是西南财经大学的“证券交易所”，做最专业的分析报告，做电子化的股权交易，为成员在学校提供一个将投资理论用于实践的机会和平台。
5、名家讲座：专业讲座沙龙（包括光华讲坛），为你提供最专业的培训，拉近你一与名师的距离，搭建通往成功的桥梁。
6、家庭理财活动：该活动是金融投资协会和温江区团委联合举办的大型社区实践活动，该活动旨在为普通家庭特别是失地农民提供理财建议，帮助他们更好地利用自己有限的资金。
该活动深受温江区团委的好评。
部门介绍协会下设四个职能部门：业务部、宣传中心、培训部、办公室。
四个部门分工合作，共同维护协会的运作与发展。
2017西南财经大学金融学院研究生导师研究领域介绍——赵静梅
2017西南财经大学金融学院研究生导师研究领域介绍——赵静梅一、个人基本信息姓名性别系别职称职务办公电话赵静梅女金融系教授副院长二、教育背景起止年月（本科起）院校及系、专业1992.09-1996.07 西南财经大学国际经济系本科1996.09—2003.06 西南财经大学金融学院硕博连读（其中，2000年至2002年获德国亚历山大·洪堡奖学金赴德国曼海姆大学进行博士后研究工作）三、工作经历起止年月单位及职务2003年10月至今西南财经大学金融学院教师四、讲授课程名称讲授课程层次讲授课程名称本科《货币金融学》、《国际金融学》、《跨国公司金融》、《金融英语》等研究生《国际金融专题》、《货币政策比较研究》、《货币政策与金融监管》等五、主要研究领域与方向（不超过3个方向）1. 汇率与国际收支2. 货币政策3. 金融监管六、主要研究成果成果名称成果形式出版或发表（转载）刊物出版或发表时间或期号作者数字崇拜下的金融资产价格异象论文《经济研究》2009-6 赵静梅非理性的博弈：论文《宏观经济研究》 2008-12 赵静梅行为金融学视角下的证券监管金融危机救济论专著西南财经大学出版社2008-7 赵静梅欧洲国家国企民营化、后控制与政府特权及启示论文《宏观经济研究》 2007-12 赵静梅美国金融监管结构的转型及对我国的启示论文《国际金融研究》 2007-12 赵静梅证券交易所组织结构变革演进：兼评深沪两地的运作论文《改革》2007-10 赵静梅论美国信用评级霸权论文《世界经济》2005－12 赵静梅投资者保护的韩国经验及启示论文《改革》2005－7 赵静梅在弱市中减持国有股：德国电信民营化策略及启示论文《国际金融研究》 2005－7 赵静梅金融监管一体化：世界潮流还是全球试点？论文《经济社会体制比较》2005－3 赵静梅（1）所列成果来自刊物需注明：作者，年份：“篇名”，《发表的刊物名》，期号（2）所列成果来自著作需注明：作者：《著作名》，出版单位，出版时间（3）从最新时间开始列示成果七、承担的研究项目姓名项目名称资助单位批准时间备注赵静梅现代金融理论在证券欺诈民事赔偿中计算的运用及司法建议2008年国家社会科学基金项目2008-6 08xfx022八、奖励、荣誉何时何地在何地受过何种奖励1.2000-2002 德国亚历山大·洪堡奖学金2.2007 美国国会国际领导者项目3.2008-2009 美国福布莱特奖学金。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2017西南财经大学金融学院研究生导师研究领域介绍——赵静梅
一、个人基本信息
姓名性别系别职称职务办公电话
赵静梅女金融系教授副院长
二、教育背景
起止年月（本科起）院校及系、专业
1992.09-1996.07 西南财经大学国际经济系本科
1996.09—2003.06 西南财经大学金融学院硕博连读
（其中，2000年至2002年获德国亚历山大·洪堡奖学金赴德国曼海姆大学进行博士后研究工作）
三、工作经历
起止年月单位及职务
2003年10月至今西南财经大学金融学院教师
四、讲授课程名称
讲授课程层次讲授课程名称
本科《货币金融学》、《国际金融学》、《跨国公司金融》、《金融英语》等
研究生《国际金融专题》、《货币政策比较研究》、《货币政策与金融监管》等
五、主要研究领域与方向（不超过3个方向）
1. 汇率与国际收支
2. 货币政策
3. 金融监管
六、主要研究成果
成果名称成果
形式
出版或发表
（转载）刊物
出版或发
表
时间或期
号
作者
数字崇拜下的金融资产
价格异象
论文《经济研究》2009-6 赵静梅非理性的博弈：论文《宏观经济研究》 2008-12 赵静梅
行为金融学视角下的证券监管
金融危机救济论专著西南财经大学出
版社
2008-7 赵静梅
欧洲国家国企民营化、
后控制与政府特权及启
示
论文《宏观经济研究》 2007-12 赵静梅
美国金融监管结构的转
型
及对我国的启示
论文《国际金融研究》 2007-12 赵静梅
证券交易所组织结构变
革
演进：兼评深沪两地的
运作
论文《改革》2007-10 赵静梅
论美国信用评级霸权论文《世界经济》2005－12 赵静梅投资者保护的韩国经验
及启示
论文《改革》2005－7 赵静梅在弱市中减持国有股：
德国电信民营化策略及
启示
论文《国际金融研究》 2005－7 赵静梅金融监管一体化：
世界潮流还是全球试点？论文
《经济社会体制
比较》
2005－3 赵静梅
（1）所列成果来自刊物需注明：作者，年份：“篇名”，《发表的刊物名》，期号（2）所列成果来自著作需注明：作者：《著作名》，出版单位，出版时间
（3）从最新时间开始列示成果
七、承担的研究项目
姓名项目名称资助单位批准时间备注
赵静梅现代金融理论在证券欺
诈民事
赔偿中计算的运用及司
法建议
2008年国家社
会
科学基金项目
2008-6 08xfx022
八、奖励、荣誉
何时何地在何地受过何种奖励
1.2000-2002 德国亚历山大·洪堡奖学金
2.2007 美国国会国际领导者项目
3.2008-2009 美国福布莱特奖学金。