海银财富：关于定向融资计划,你需要知道这些
定向融资计划
定向融资计划一、背景介绍。
随着市场竞争的加剧，企业发展需要更多的资金支持。
在这种情况下，定向融资成为了企业获得资金的一种重要方式。
定向融资是指企业通过向特定的投资者发行股票、债券等证券，以筹集资金的方式。
这种融资方式不仅可以满足企业的资金需求，还可以为投资者提供更多的投资机会。
二、定向融资的优势。
1. 灵活性强，定向融资可以根据企业的实际情况和资金需求进行灵活调整，不受市场波动的影响。
2. 融资成本低，相对于银行贷款等传统融资方式，定向融资的成本更低，可以降低企业的财务负担。
3. 提高企业知名度，通过定向融资，企业可以吸引更多的投资者关注，提高企业的知名度和品牌价值。
4. 促进企业发展，定向融资可以为企业提供更多的发展资金，促进企业业务的拓展和升级。
三、定向融资计划。
1. 确定融资规模，根据企业的发展需求和资金需求，确定定向融资的规模，确保融资金额能够满足企业的发展需求。
2. 确定融资对象，选择合适的投资者作为定向融资的对象，包括机构投资者、个人投资者等，确保投资者的资质和实力。
3. 制定融资方案，制定详细的融资方案，包括融资方式、融资期限、融资利率等，确保融资方案合理和可行。
4. 完善信息披露，对企业的财务状况、经营情况等进行全面、透明的信息披露，提高投资者对企业的信任度。
5. 落实融资计划，按照制定的融资方案和计划，与投资者进行沟通和协商，最终实现定向融资的目标。
四、定向融资的风险。
1. 资金成本上升，如果定向融资的成本较高，可能会增加企业的财务负担，影响企业的经营和发展。
2. 股权稀释，定向融资可能会导致企业股权的稀释，降低现有股东的持股比例，影响企业的控制权。
3. 投资者关系管理，定向融资后，企业需要与投资者建立良好的关系，做好投资者关系管理工作，确保企业的稳定发展。
五、结语。
定向融资是企业获取资金的重要途径，能够为企业提供更多的发展机会和空间。
在制定定向融资计划时，企业需要充分考虑融资的优势和风险，确保融资方案的合理性和可行性，为企业的发展提供可靠的资金支持。
定向融资计划投资协议
定向融资计划投资协议一、协议背景本协议由以下各方于协商一致的基础上签署，旨在规定受让方向发起方进行定向融资的资金投资事宜，并明确双方的权益和责任。
发起方：[发起方名称] 受让方：[受让方名称]二、定义和解释1.定向融资计划：指发起方向受让方提供的特定资金融资，用于支持特定发展项目或资金需求。
2.股份：指公司的股本，包括普通股、优先股等。
3.投资金额：指受让方向发起方投入的资金金额，以人民币计算。
4.资金到账：指受让方将投资金额划入发起方指定的账户。
三、投资金额及支付方式1.受让方同意向发起方投资人民币[投资金额]，作为定向融资计划的投入。
2.投资金额应在本协议生效之日的[具体日期]前到账至发起方指定的银行账户。
四、发起方的承诺与保证1.发起方保证其在签署本协议之时已经依法设立并有效存续，具备履行本协议所需的一切权力、资质和许可。
2.发起方保证其所提供的项目或资金需求符合法律法规的要求，不存在违法违规行为。
3.发起方保证其所提供的信息真实、准确、完整，并且没有隐瞒重要事实或虚假陈述。
五、受让方的权益和义务1.受让方有权获得相应的股份，按照双方约定的比例分配股权。
2.受让方有权获得发起方的相关项目或资金需求的信息，并进行必要的监督和审查。
3.受让方应按照约定的条件和时间支付投资金额，并配合发起方的相关工作。
六、保密义务1.受让方应对发起方在定向融资计划过程中所提供的商业、技术和财务信息等进行保密。
2.受让方不得将上述保密信息用于其他非定向融资计划相关的用途，也不得向第三方泄露或提供。
七、违约责任1.如一方违反本协议的任何条款，应承担相应的违约责任，包括但不限于赔偿损失、支付违约金等。
2.双方应本着公平和诚实信用原则履行本协议，如发生争议应友好协商解决；如协商不成，则提交相关仲裁机构仲裁。
八、适用法律和管辖本协议适用[适用法律]法律，并由[管辖地]法院管辖。
九、协议的生效与终止1.本协议自双方签署之日起生效，并持续有效直至定向融资计划完成。
海银财富：私募股权投资基金,投资者不得不知道的那些事
海银财富：私募股权投资基金，投资者不得不知道的那些事私募股权投资基金，是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金，可以依法采取公司制、合伙制等企业组织形式。
私募股权投资基金已在我国走过了30年的高速发展期，俨然已经从金融机构资本运作的专业化工具，发展成为高净值客户资产配置方案中不容忽视的一种投资类型。
而站在2020年，这个见证了太多历史的一年，作为投资者在选择私募股权投资基金时，势必需要正确认识自己，充分识别风险，选择匹配自己风险承受能力的投资品种。
一.投资前，认真填写《风险评估问卷》，确认自身风险识别和承受能力与拟投股权投资基金风险等级相匹配。
《私募投资基金募集行为管理办法》中规定，私募基金管理人建立私募基金风险评级标准和方法，根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。
投资人应认真填写风险评估问卷，以确认自身风险识别和承受能力与拟投股权投资基金风险等级相匹配。
投资者按其风险承受能力分为五类，不同风险承受能力的投资者匹配不同产品等级。
基金管理人根据投资者的风险测评结果来确定投资者的风险承受能力，并基于此结果给出适当性匹配意见。
投资者参考此意见自主作出决定是否购买某只基金，并自主承担投资风险。
管理人只能给出适当性匹配意见，不能代替投资者作出投资决策。
二.投资前，认真阅读基金合同与《风险揭示书》，知情并接受基金可能存在的风险。
一款私募股权基金到底存在哪些风险？一般基金合同会给到您明确答案。
通常在基金合同的风险揭示书中，管理人会对基金风险进行充分披露，投资人则需要签名确认。
所以，投资人一定要认真阅读拟购买基金的《风险揭示书》，以确保您的签字代表了您对这些风险的知情和接受。
股权投资基金常见的风险揭示内容主要总结有以下几点：1.资金损失风险私募基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金财产中的认购资金本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。
海银财富：定增市场还会好吗？
海银财富：定增市场还会好吗？近年来，定增市场在上市公司再融资新政、减持新规等影响下，整个行业经历了比较大的动荡。
1、定增市场大环境动荡近年来，参与定增的基金普遍表现不佳。
从2018年私募基金分策略收益率来看，以定增策略为代表的事件驱动策略收益垫底，全年负收益19.84%。
2018年私募基金分策略收益率（%）资料来源：私募排排网定增稳赚不赔的好事已成为历史。
东方财富Choice数据显示，2017年以来多数定增项目是亏损的，有些杠杆高的项目甚至亏掉了全部本金。
上市公司发不出去定增项目募集不到资金，私募基金募集不到资金，投资者对定增失去信心。
2018年股市下跌加剧了定增产品收益的下跌。
2018年，由于A股沪深两市大幅下挫，沪指从年初的3314点跌到年末的2493点，跌幅25%，参与增发的定增基金是锁定一年，自然跟随大盘下跌。
定增基金基本上是配杠杆参与上市公司的增发，在单边下行的市场里，杠杆加大了亏损。
近几年中小创股价不断调整，改变了定增私募基金的风险收益水平，不再是低风险高收益，反而亏损严重，因此，定增私募基金的发行量和发行规模大幅下降。
在此背景下，上市公司的股价低迷，定增融资也面临诸多的困难。
从历年定增募资额数据看，2017年后定增募资额逐年下降，2018年仅有七千多亿元。
历年定增募资额（亿元）资料来源：WINDWind数据显示，2015年以来，在定增破发的个股中，破发跌幅排名居前的有芭田股份、ST信通、雷曼股份、ST保千里、界龙实业。
其中，芭田股份、雷曼股份、ST保千里的定增发行对象以机构投资者居多，其中，芭田股份定增发行早已解禁，从芭田股份解禁后的走势来看，参与定增的机构投资者大幅亏损出局。
优质定增项目存在发不出、发不满的情况。
首先在再融资新规下，最低增发价不能低于增发日市价的90%，折价缩小，很多机构觉得为了最多只有10%的差价来换取一年的流动性不值得，所以导致增发的吸引力下降。
其次是去杠杆，定增基金很难配到杠杆，在没有杠杆，没有折价吸引力的情况下，看好一只股票，还不如在二级市场上直接买入。
海银 化债方案
海银化债方案
海银化债方案是海银财富为投资者提供的一种债务解决方案。
根据这个方案，投资者可以将超过1000万RMB的债权进行化债，按照1:1的原则进行。
也就是说，如果投资者有2000万RMB的债权，需要再自掏腰包提供2000万元RMB，换走价值4000万RMB的房子，先到先得。
这属于典型的“以物抵债”方式。
请注意，具体方案可能会根据债权金额和实际情况进行调整。
在参与任何债务解决方案之前，建议您详细了解所有相关的条款和条件，并在必要时咨询专业的法律或财务顾问。
定向增发融资方案
定向增发融资方案背景介绍在企业发展的过程中，融资是一个重要的环节。
定向增发融资方案是指公司向特定的投资者定向发行股票，以筹集资金用于企业的发展。
本文将介绍定向增发融资的概念、目的、操作流程以及相关注意事项。
定向增发融资的概念定向增发是企业向特定对象发行股票，而不是像IPO那样向公众发行。
这些特定对象可以是机构投资者、核心员工、特定个人投资者等，发行股票的数量和价位也可以根据实际情况进行调整。
定向增发融资的目的定向增发融资的目的主要有以下几点： 1. 筹集资金：定向增发能够通过向特定对象发行股票来筹集资金，用于支持企业的日常运营或特定项目的开展。
2. 拓宽股东基础：通过定向增发可以引入新的股东，拓宽公司的股东基础，提升公司的实力和声誉。
3. 增强企业信心：通过定向增发向市场显示企业的信心和实力，吸引更多资本和合作伙伴的关注。
定向增发融资的操作流程定向增发融资的操作流程主要包括以下几个步骤：1. 确定定向增发的目标和规模在决定进行定向增发之前，公司需要明确定向增发的目标和规模。
目标可以是筹集多少资金，规模可以是发行多少股票，这需要根据公司的实际情况来确定。
2. 制定发行方案公司需要制定定向增发的具体方案，包括发行对象、发行股票数量和价格等。
同时需要制定详细的发行条件和条款，以保证定向增发的顺利进行。
3. 邀请投资者参与定向增发公司需要邀请特定的投资者参与定向增发，这些投资者可以是机构投资者、核心员工或特定个人投资者等。
通过与他们进行沟通和洽谈，确定他们是否有意愿和能力参与定向增发。
4. 预披露信息在确定参与定向增发的投资者后，公司需要按照法律法规的要求，进行信息披露。
这包括向投资者披露公司的基本情况、业务状况、财务状况等相关信息，以便投资者做出投资决策。
5. 发行公告和申购公司需要发布定向增发公告，并向投资者发出申购通知。
这些公告和通知将包含发行的股票数量、发行价格、申购期限等相关信息。
6. 发行结果公告和交割在申购期结束后，公司需要对申购情况进行统计和核实，并发布发行结果公告。
海银财富产品的交易结构
海银财富产品的交易结构
海银财富的交易结构可能因产品而异，但通常包括以下几个步骤：
1. 产品发行：海银财富根据市场需求和投资者偏好，设计和发行不同类型的理财产品。
2. 底层资产：产品底层资产可能包括房地产债权、信托收益权、城投债权及贸易应收账款等。
3. 融资方：融资方通常为需要资金支持的企业或机构。
4. 增信措施：海银财富可能会采用一些增信措施来提高产品的信用等级，如担保、质押等。
5. 交易平台：海银财富通过金融资产交易中心等平台，将产品转让给合格投资者。
需要注意的是，海银财富的产品结构可能会因市场情况和投资者需求的变化而有所调整。
投资者在选择产品时，应该仔细了解产品的具体信息和风险，并根据自己的风险承受能力进行投资决策。
金交所定向融资计划法律规定
金交所定向融资计划法律规定金交所定向融资计划，这个名字听起来就很高大上，像是某个秘密组织的行动代号，其实它就是帮助企业融资的一种办法。
想象一下，你是一家小公司，手里有一个绝妙的点子，但就是缺乏资金，怎么才能把这个点子变成现实呢？这时候，金交所定向融资计划就像一位慈祥的老大爷，愿意把口袋里的零钱借给你，让你实现梦想。
什么是定向融资呢？简单来说，就是你可以向特定的投资者募集资金，而不是广撒网，向大海捞针。
就像你在聚会上，直接跟朋友们说：“哎，谁愿意借我点钱？”而不是发传单让陌生人参与。
这种方式不仅能提高融资效率，还能让投资者更放心，毕竟，熟悉的人做事，总比陌生人靠谱得多。
法律规定又是什么呢？这就好比是在游戏中设定的规则，大家都得遵守，才能玩得开心。
金交所对定向融资的监管就像是在给大家穿上保护衣，既保障了投资者的利益，也保护了融资方。
你说，这么一来，大家都能安心合作，互利共赢，何乐而不为呢？申请这个融资计划可不是说你有个好点子就行。
得有计划，有章程，甚至得跟投资者打个招呼，告诉他们你的项目到底值不值得投资。
这就像是你准备去朋友家聚会，得提前告诉他你带了什么好吃的，别让人白等。
融资方案里，不仅要有资金的用途，还得清楚回报的方式。
毕竟，谁都想知道自己借的钱能不能回来，对吧？说到法律规定，投资者可得擦亮眼睛了。
金交所要求所有的融资项目都要有透明的信息披露。
就好比你在买二手车，得知道车的历史，碰过几次事故，里程数是多少。
如果信息不透明，那就像你摸黑上路，风险可想而知。
因此，融资方得把自己的底牌亮出来，讲清楚项目的风险和收益，这样投资者才能心甘情愿地掏腰包。
有些朋友可能会问，融资的费用高不高？这个要看具体情况。
有些项目的成本就像大碗宽面，便宜又好；有些项目可能就像高档餐厅，得一掷千金。
要是企业能把钱花在刀刃上，融资成本自然就低了。
反之，如果随便花钱，谁都受不了。
聪明的企业家总会找到最划算的方案，真的是生意场上的“老狐狸”！金交所定向融资计划不仅给企业带来了资金，还引入了更多的规范和透明度。
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海银财富：关于定向融资计划，你需要知道这些
2018年1月6日，银监会下发《商业银行委托贷款管理办法》，基本堵死了资管产品和低成本获得资金的企业投资非标的途径，但市场上的融资需求并未因此减少，目前市场上很多融资方及金融机构纷纷涌向各大金融资产交易中心挂牌发行的各类固定收益类直接融资产品，如“定向融资计划”等。
此类融资产品，一是可以形成合法有效的债权债务关系，合法合规的进行产品创新；二是解决了资质较好企业的融资需求。
另各地方金融资产交易中心备案发行的“定向融资计划”除需严格审核融资方的各项资质，还款来源，还款能力等，往往还会要求有被各大评级机构评为AA+的关联主体为产品如期兑付提供无条件不可撤销连带责任担保，且要求发行方办理抵质押相关风控措施，以确保投资人的本息兑付。
什么是定向融资计划？
定向融资计划是指依法成立的企事业单位法人、合伙企业或其他经济组织向特定投资者发行，约定在一定期限内还本付息的投融资产品。
其本质是经各地方金融办公室审核批准，以支持实体经济发展为目的，遵守相关法律法规、政策规定开展的业务。
每个金交所发行的产品均需到地方金融办进行备案。
定向融资计划业务属于私募性质，但也不是传统意义上的私募债范畴。
合格投资者只有先注册为各金融资产交易所或金融资产交易中心会员，且经风险测评结果与产品的风险级别相匹配后才能对产品进行认购和受让。
同一种定向融资计划产品（同一备案编号）的投资者人数合计不得超过200人。
定向融资计划的发行
定向融资计划采用备案制发行，发行完成后需在金交中心登记备案，并通过金交中心网站或其他方式披露相关公告，并由金交中心与受托管理人同时（或有）督导发行方按时兑付本息。
通常，定向融资计划可分次备案分期发行，合格投资者认购金额起点为100万元，并要求发行方提供一定的内外部增信措施。
定向融资计划主要参与的机构有：金交中心、发行方、增信方、承销商、受托管理人。
一般其交易结构如下图所示：
产品存续期间根据受托管理协议的约定由受托管理人履行受托义务。
产品的本息兑付，将由受托管理人持续跟进执行，金交中心会督导。
如遇发行方违约，增信方（如有）需要代为偿付或者处置抵质押担保物进行偿付。
定向融资计划受托管理人及金交中心，会协助定向融资计划合格投资者向发行方维权，以确保定向融资计划的本息兑付。
定向融资计划与传统资管产品的异同
定向融资计划与传统意义上的信托、资管及私募产品明显区别是管理人角色。
传统意义上，信托、资管及私募产品的管理人核心职责和义务是按照约定为合格投资者实现投资收益，并严格遵守相关法规提出的相应的规范性要求。
具有较强的自主性、主动性和管理性。
而定向融资计划中核心部分是资产交易平台，不得自主处理资金。
其更侧重于是一种交易通道，合格投资者直接借钱给发行方，定向融资计划的安全性取决于发行方的资信情况和增信方的担保能力。
因为最终的融资主体都是一样的。
除往往和其他类型的产品一样，要求融资主体办理抵质押相关风控措施，定向融资计划还常要求被各大评级机构评为AA+的关联主体和实际控制人出函保障本息安全，为产品如期兑付提供无条件不可撤销连带责任担保。
然而定向融资计划属于直接融资，省去中间通道费，信托公司与资管机构是要收各式各样的费用（如管理费等），给投资者的收益自然低了，定向融资计划给投资者收益往往比传统意义上信托、资管及私募产品高一点。
但同其他产品一样，定向融资计划也一样具备国家的监管和符合法律文件的要求。
受法律监管与保护，安全性毋庸置疑。
来源：本文由五牛基金产品运营中心产品经理杨林海编写
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过往业绩表现不代表未来业绩，投资可能带来本金损失，任何人据此做出的投资决策，风险自担。