大宗商品贸易及风险课件
大宗商品贸易融资方式与财务风险防范分析
大宗商品贸易融资方式与财务风险防范分析大宗商品贸易是指传统农产品、矿产资源以及能源等大规模生产的商品进行的交易活动。
由于大宗商品的特殊性和特点，其贸易融资方式和财务风险防范措施也相对复杂。
大宗商品贸易融资方式主要包括自有资金融资、银行授信融资、保理融资和仓单融资等。
自有资金融资主要是指企业利用自身的资金参与贸易融资，这种方式具有资金使用自由、利息低等优点，但一般适用于规模较小、实力较弱的企业。
银行授信融资是通过向银行申请信用额度，并凭借信用额度进行融资活动，这种方式具有灵活方便、资金来源广泛等特点，但利息较高。
保理融资是指企业将自己的应收账款转让给保理公司进行融资，这种方式能够解决企业的资金周转问题，但需要对应收账款进行抵押。
仓单融资是指利用存放在仓库内的大宗商品作为质押物进行融资，这种方式具有操作简单、成本较低等特点，但需要注意仓单真实性和监管问题。
大宗商品贸易的财务风险主要包括市场价格风险、信用风险和流动性风险等。
市场价格风险是指由于大宗商品价格的波动而导致企业盈利能力下降的风险，可以通过期货市场、期权市场等金融工具进行对冲。
信用风险是指贸易对手方无法按时或者无法按照合约履约的风险，可以通过签订风险对冲合约、增加保证金、选择可靠的贸易伙伴等方式进行防范。
流动性风险是指企业在经营过程中由于资金不足而导致支出无法支付的风险，可以通过及时获取资金、进行合理融资等方式进行防范。
还需要注意大宗商品贸易中的法律风险、操作风险和政治风险等。
法律风险是指由于法律法规不完善、政策变化等原因导致企业贸易活动受到限制或者损失的风险，可以通过与专业律师合作、了解相关法律法规等方式进行防范。
操作风险是指企业在贸易过程中由于操作不当而导致的风险，可以通过加强内部控制、建立完善的财务管理系统等方式进行防范。
政治风险是指由于政治因素导致企业贸易活动受到限制或者损失的风险，可以通过了解国际政治形势、选择政治稳定的国家进行贸易等方式进行防范。
大宗商品贸易风险控制和管理
大宗商品贸易风险控制和管理简介大宗商品贸易是指涉及能源、金属和农产品等大宗商品的国际贸易。
由于大宗商品价格波动大、风险高，贸易者需要采取有效的风险控制和管理措施来保护自身利益。
本文将介绍一些简单且不涉及法律复杂性的策略，帮助贸易者进行大宗商品贸易风险控制和管理。
风险控制策略以下是一些常用的大宗商品贸易风险控制策略：1. 多元化投资：分散投资组合，避免集中在某一种大宗商品上。
这样可以降低因单一商品价格波动带来的风险。
2. 市场研究和分析：通过对大宗商品市场的研究和分析，了解供需情况、价格趋势和宏观经济因素的影响，以便做出明智的决策。
3. 使用期货合约：期货合约可以用于锁定价格，减轻价格波动对贸易者的影响。
贸易者可以使用期货合约来规避价格风险。
4. 建立稳定的供应链：与可靠的供应商建立长期合作关系，确保供应链的稳定性。
这样可以降低因供应中断或质量问题带来的风险。
5. 控制资金风险：合理管理资金，避免过度杠杆化。
贸易者应保持适度的资金流动性，以便应对突发事件和市场波动。
6. 资金保险和期权合约：购买适当的保险和期权合约，以降低意外事件对贸易者的影响。
这些工具可以提供保护和补偿，减少损失。
风险管理实践除了上述策略，以下是一些风险管理的实践建议：1. 建立风险管理团队：组建专门的团队负责风险管理工作，包括市场研究、风险评估和制定应对策略等。
2. 建立风险管理计划：制定详细的风险管理计划，包括风险评估、风险控制措施和应急预案等。
并定期对计划进行评估和更新。
3. 持续监测和评估：密切监测市场和大宗商品价格的波动，及时评估风险状况，并根据情况调整风险管理策略。
4. 建立合规和内控机制：遵守相关法规和规定，建立合规和内控机制，确保贸易活动的合法性和透明度。
5. 建立紧急沟通渠道：建立快速、有效的沟通渠道，以便在风险事件发生时能够及时通知相关人员并采取行动。
结论大宗商品贸易风险控制和管理是贸易者必须重视的重要方面。
浅析大宗商品贸易支付风险和对策
浅析大宗商品贸易支付风险和对策大宗商品贸易是指涉及大宗商品（如石油、黄金、铁矿石等）的国际贸易活动。
这些商品的价格波动较大，交易金额巨大，因此大宗商品贸易支付风险相对较高。
本文将从支付风险的来源、具体表现以及应对策略三个方面进行浅析。
大宗商品贸易支付风险主要来自于市场价格波动风险。
大宗商品的价格受到多个因素的影响，如供需关系、政治因素、天气变化等。
这些因素的变动会引起大宗商品价格的波动，从而导致交易金额的变化。
当买卖双方达成贸易协议后，由于价格波动，双方可能面临货款不足或超额支付的情况，从而增加了支付风险。
大宗商品贸易支付风险还包括汇率风险。
由于大宗商品贸易往往是跨国贸易，涉及货币兑换问题。
汇率的波动会直接影响到买卖双方的收益。
如果资金的结算货币与交易货币不同，汇率的变动可能导致支付金额的增加或减少，进而增加了支付风险。
大宗商品贸易支付风险还源于信用风险。
在大宗商品贸易中，买卖双方往往需要在交易开始前支付一部分货款，然后在交货后支付余款。
如果一方违约或无法按时支付货款，将给另一方带来经济损失。
信用风险是大宗商品贸易支付风险中较为重要的一种。
面对大宗商品贸易支付风险，买卖双方可以采取以下对策进行风险管理。
对于价格波动风险，买卖双方可以通过签订价格固定合同或者采取责任分担协议来规避风险。
合同中可以约定价格上限或下限，或者约定责任分担的比例，以减少价格波动对支付金额的影响。
汇率风险可以通过使用远期汇率合约或者使用外汇期权进行对冲。
远期汇率合约是买卖双方事先约定一定期限内的汇率，以规避未来汇率波动的风险。
而外汇期权则给予了买方相应权利，在未来特定时间以特定价格购买或者出售货币。
通过使用这些工具，买卖双方可以降低汇率波动带来的支付风险。
信用风险可以通过信用证等支付保障工具来管理。
信用证是银行为保证交易双方的利益而开立的，根据合同的约定，在一定条件下支付货款。
这样，即使一方违约，另一方也可以通过信用证要求银行支付货款，从而规避信用风险。
大宗商品贸易财务风险管理
大宗商品贸易财务风险管理作者：程思来源：《中国民商》2024年第05期大宗商品贸易存在的财务风险（一）价格波动风险大宗商品价格固有的波动源于它们深度植根于全球宏观经济结构之中，受全球经济环境的强烈影响。
在经济扩张期，企业生产活动增长带动原材料需求上升，价格随之水涨船高；相反，在经济衰退时期，需求萎缩使得价格出现下跌。
进一步来看，个别国家的经济政策调整，如保护主义的兴起或税收政策的变化，也会在不同程度上扭曲市场供需关系，进而影响价格走势。
（二）汇率风险由于大宗商品的定价常以美元等硬通货为单位，各国货币对这些稳固货币的汇率波动，无疑对交易双方的成本和收益产生深远影响。
汇率的波动源于各国货币政策的调控、经济增长速度的差异、资本流动性的变化以及地缘政治事件等多重因素，其变幻莫测且极端的波动性可引发资金的巨额损失。
特别是在某些不稳定经济体中，货币贬值可能在短时间内剧增，对于使用本国货币结算的企业来说，这一风险尤为显著。
（三）信用风险信用风险指的是交易对手方因信用状况恶化或违约而导致的潜在或实际的经济损失。
在多边性贸易中，信用风险尤表突出，因为不同的经济体、企业甚至政府之间的信用状况参差不齐，信用评估和信用管理困难重重。
特别是对于那些在全球价值链中处于中下游位置的交易主体，他们往往面临着上游供应商的信用违约风险，这对于其资产回收乃至运营连续性均造成潜在威胁。
（四）流动性风险流动性风险的形成，与多种因素紧密相连。
首先，大宗商品市场的流动性直接受制于市场深度以及广度。
市场参与者的数量、交易活跃度以及交易量的多寡都能显著影响商品的流动性。
在市场参与主体数量减少或交易行为受到外界诸多因素制约时，市场流动性自然随之减弱，交易成本相应上升，流动性风险亦随之加剧。
（五）运输与仓储风险全球供应链的广阔空间布局，使得运输过程中的延误和偶发事件，成为交易中的一个变数。
举例来说，大洋货船可能遭受意料之外的极端天气、海盗侵袭或是航运企业经营上的窘境，导致运输进度延缓甚至货物损坏。
大宗商品贸易与全球化进程中的风险
大宗商品贸易与全球化进程中的风险随着全球化进程的发展，国际贸易中的大宗商品交易愈发频繁。
大宗商品包括石油、天然气、金属、农产品等，其价格波动对世界经济产生了深远影响。
然而，大宗商品贸易也伴随着一系列的风险。
本文将会详细介绍大宗商品贸易与全球化进程中的风险，并探讨其对全球经济的影响。
一、价格波动风险大宗商品的价格波动是影响全球市场的关键因素。
由于大宗商品贸易往往由少数几家供应商主导，任何供需变化都有可能引发价格的大幅度波动。
例如，石油价格的上升可能会导致能源成本上升，而金属价格的下跌则会影响到相关产业的盈利。
这样的价格波动可能给全球经济带来不稳定性，尤其对全球市场过度依赖某一种大宗商品的国家来说，风险更加明显。
二、市场供需失衡风险对于大宗商品市场来说，市场供需的失衡也是一个重要的风险因素。
供需失衡可能导致价格的不稳定，从而影响到相关产业以及整个经济体系的运行。
一方面，供应量的大幅度增加可能导致价格下跌，影响供应国的经济利益以及相关产业的可持续发展；另一方面，需求量的急剧减少也会引发价格下跌，给需求国带来经济损失。
此外，市场供需的不平衡还可能引发一系列的连锁反应，从而对全球经济产生深远的影响。
三、地缘政治风险大宗商品市场往往受到地缘政治因素的影响。
地缘政治事件，如战争、政治动荡、自然灾害等都可能干扰供应链，导致大宗商品供应受阻。
例如，中东地区的冲突可能导致石油产量下降，从而引发全球能源市场的不稳定。
此外，一些大宗商品出口国政策的变化也可能给进口国经济带来冲击。
因此，因地缘政治引起的风险应该引起国际贸易企业和国家的高度重视。
四、金融市场风险大宗商品贸易与金融市场密切相关，金融市场的波动也可能对大宗商品贸易产生直接影响。
例如，货币汇率的波动可能导致大宗商品的价格波动，即使实际供需没有发生变化。
此外，金融市场的不稳定也可能导致大宗商品市场的不确定性增加，从而引发投资者的观望情绪，造成市场波动。
因此，金融风险评估与管理对于大宗商品贸易非常重要。
大宗商品贸易
大宗商品贸易大宗商品贸易是指国际市场上涉及大宗、原材料的商品买卖活动。
这类商品主要包括农产品、矿产、能源等，通常被大宗商品交易所交易。
大宗商品贸易在全球经济中占据重要地位，影响着各国的经济发展和国际贸易格局。
本文从大宗商品贸易的定义、特点、影响因素以及发展趋势等方面进行探讨。
定义与特点大宗商品贸易是指那些在国际市场上以原材料、资源为主要内容并且买卖规模庞大的商品贸易活动。
这些商品通常是直接从自然资源中提取或生产的物品，例如石油、大豆、黄金等。
大宗商品交易通常由专门的交易所进行交易，价格受供求关系和国际市场影响较大。
大宗商品贸易的特点包括价格波动大、供需关系复杂、受全球经济形势和政治因素影响大等。
由于大宗商品的供给受到天气、自然灾害等因素的影响，价格波动较大，可能在短时间内发生较大波动。
同时，大宗商品的贸易往往受到政治、经济环境等多种因素的影响，因此风险较高。
影响因素大宗商品贸易的发展受多种因素的影响。
首先是供求关系。
大宗商品的价格主要由市场供给和需求决定。
如果供给过剩或需求不足，价格可能下跌；相反，供给短缺或需求增加，则价格上涨。
其次是市场需求。
大宗商品的需求受多种因素影响，包括国际经济形势、人口增长、技术进步等。
再有是政治因素。
政治动荡、战争、贸易保护主义等因素都可能影响大宗商品的贸易。
此外，大宗商品的价格还受到货币政策、通货膨胀、环境因素等多种因素的影响。
货币政策的宽松可能导致大宗商品价格上涨，通货膨胀可能抬高商品价格，环境保护政策可能影响资源开采。
这些因素互相交织，影响着大宗商品贸易的发展。
发展趋势未来，大宗商品贸易将面临更多挑战和机遇。
一方面，全球经济增长放缓、贸易保护主义抬头等因素可能影响大宗商品的贸易。
另一方面，随着技术进步、消费升级等，大宗商品贸易也将迎来新的机遇。
发展中国家的崛起、电子商务的发展等都将影响大宗商品贸易格局。
为了适应这些变化，各国应加强合作，构建更加开放、互利共赢的大宗商品贸易体系。
大宗商品贸易融资方式与财务风险防范分析
大宗商品贸易融资方式与财务风险防范分析大宗商品贸易是指对于数量巨大、价格波动较大的商品进行的跨国贸易活动。
由于大宗商品贸易具有价格波动大、风险高的特点，贸易融资成为大宗商品贸易中不可忽视的环节。
本文将对大宗商品贸易融资方式及其财务风险进行分析，并提出相应的财务风险防范策略。
大宗商品贸易融资方式主要包括银行信用证、保理业务和贵金属融资等方式。
银行信用证是大宗商品贸易中常用的融资方式之一。
银行信用证是指银行根据进口商的申请，向出口商开具的一种担保函，出口商凭该担保函即可向银行获得付款。
这种融资方式的优势在于安全可靠，能够减少交易双方之间的信任问题。
银行信用证存在一定的财务风险，如出口商可能不能提供符合合同要求的大宗商品，或进口商可能无法按时付款。
为降低此类财务风险，进口商可以选择合作信誉良好的出口商，并在合同中明确约定商品质量和交付时间等事项，同时出口商可以加强与银行的沟通，以防止不良信用的进口商出现。
保理业务是大宗商品贸易中较常用的融资方式之一。
保理业务是指保理公司在大宗商品贸易中担任融资和风险管理的角色，通过向出口商提供融资服务，并对进口商的信用进行评估和风险管控。
保理业务的优势在于能够提供快速的融资服务，帮助出口商降低财务风险。
由于大宗商品价格波动大，保理公司可能面临商品质量不符合要求或进口商违约等财务风险。
为防范此类风险，保理公司可以提前对进口商进行调查和风险评估，选择有较好信用记录的进口商进行合作，同时出口商也需要做好交付合同的履约管理，确保商品的质量和交付时间。
贵金属融资是大宗商品贸易中的一种特殊融资方式。
贵金属融资是指通过贵金属交易进行融资，如黄金融资、白银融资等。
贵金属融资的优势在于贵金属价格波动较小，有一定的抵押价值。
贵金属融资也存在财务风险，如贵金属价格大幅波动可能导致抵押物价值不足。
为防范此类风险，贵金属融资机构可以定期对抵押物进行价值评估，确保抵押物价值满足贷款要求，同时出借方也需要关注贵金属市场的动态，及时调整抵押物的价值以减少财务风险。
浅析大宗商品贸易支付风险和对策
浅析大宗商品贸易支付风险和对策大宗商品贸易是国际贸易中非常重要的一部分，涉及到大量的资金和资源交易。
由于大宗商品贸易的特点，存在着较大的支付风险。
本文将从支付风险的角度出发，对大宗商品贸易中的支付风险及对策进行浅析。
一、大宗商品贸易支付风险的具体表现1. 支付延迟大宗商品贸易的支付往往需要大量的资金参与，而且涉及到国际金融体系的转账。
支付延迟是大宗商品贸易中常见的支付风险之一。
特别是在跨国贸易中，由于涉及到不同国家的银行体系和货币政策，转账的延迟往往会造成双方交易的不确定性，导致交易风险增加。
2. 信用风险大宗商品贸易往往涉及到长期合作和大额交易，双方的信用能力成为交易的关键。
如果一方由于资金短缺或其他原因不能按时支付货款，另一方将面临无法收回货款的风险。
信用风险可能会导致交易的失败，甚至导致逾期和违约，给双方造成较大的损失。
3. 汇率风险大宗商品贸易涉及到跨国交易，汇率波动的风险不可忽视。
如果在交易过程中，货币汇率发生大幅波动，将会对交易双方的利润和成本造成影响。
特别是在长期合作的大宗商品贸易中，汇率风险可能会带来较大的不确定性，影响双方的交易计划和利润预期。
二、对大宗商品贸易支付风险的应对策略1. 多元化融资渠道在大宗商品贸易中，双方可以探索多元化的融资渠道，减少对单一融资渠道的依赖。
除了传统的银行信贷，还可以考虑利用信用证、保理、担保等方式进行融资，以降低支付风险。
双方也可以探索资本市场融资的可能性，通过发行债券或股权融资来获取资金，减少对传统融资方式的依赖，降低支付风险。
2. 强化风险管理双方可以加强风险管理能力，制定合理的风险管理政策和措施。
在支付延迟风险方面，可以通过合理规划资金流动的时间节点，合理安排资金的流动路径，减少支付延迟的风险。
在信用风险方面，可以通过严格的信用评估机制和风险控制措施，确保交易双方的信用风险在可控范围内。
在汇率风险方面，可以考虑合理利用外汇衍生品，对冲汇率波动的风险，降低双方的交易成本。
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买卖合同审核主要关注的 点
• 结算条款
条款表述应让不知道具体业务的第三方能看懂，并且能根 据合同基础信息将价款算出。
b. 配送or代办运输至买方指定地点
区别：配送方式下，卖方运输风险自担，货物运交收货人后转移货物风险；
• 代办运输方式下，货交承运人即为交货，买方自担风险和费用，运费自理。
• 注：须明确约定送达地点（包括买方指定仓库or工厂名称、详细地址、收货人 联系方式等），如签约时尚无法明确or各批次货物送达地不一致的，应约定以 买方出具的送货通知为准，据此办理货物运输手续。
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大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施
一、对手方信用风险
• （1）对手方资质差引发合同诈骗：贸易商在与单个或多个供应商以及 下游客户合作时，若各供应商或客户之间存在关联关系，需进行深入 调查，避免联合串通诱使贸易商签订合作合同，形成合同诈骗。
• （2）应收、预付账款损失：贸易商在采购环节须向供应商预付货款， 由供应商收款发货，一旦未按照合同约定发货，或供应商存在恶意欺 骗的情况，公司预付账款面临一定减值损失风险；在销售环节中，由 于存在提前释放货权的情况，若后续货款无法收回或收回难度较大， 贸易商应收账款损失风险较大。
• 违约责任
• 法律适用及管辖
• 送达条款
• 装卸时间与滞期费
• 若涉及租船运输，买卖合同建议明确装卸速率、 装卸时间起算以及滞期费标准等。
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委托业务模式
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委托业务法律风险
• 代购/代销货物权属与风险承担
我司垫付货款后，相应代购/代销货物所有权属于我司，但自供货商将 货物交付我司时起至我司将货物交付委托方时止，期间的货物价值贬 损风险仍由委托方承担。
• （3）费用损失：在贸易商拥有货权期间，贸易过程中的物流配送、仓 储管理以及装船卸载等环节涉及到的费用，一般由贸易商先行垫付， 在与下游客户结算时，向客户收回。此外，在代理模式中，贸易商为 客户采购时产生了资金占用费，在结算时由客户支付，在交易过程中 若出现问题导致交易不顺畅，贸易商或将自行承担相关费用，面临一 定费用损失风险。
c. 进出口合同项下常用贸易术语包括FOB、CIF、CFR。须注意的是，CIF、CFR贸
易术语项下虽然卖方负责办理装运港至目的港的运输，但交（提）货地点是装
运港船上。并且风险转移的时点根据合同约定适用新旧《国际贸易术语解释通
则》的不同而有所区分。签章来自PPT学习交流5
买卖合同审核主要关注的 点
• 货物验收及异议期限
a. 买卖合同应对货物检验期间作出明确约定。检验期间的意义在于：买 方应在检验期间内对货物进行检验，并将货物数量或质量不符合约定 的情形通知卖方。若怠于通知，则视为货物数量或质量符合约定。
b. 若属上家、下家均锁定业务，应注意我司与上家合同约定的检验期间， 应涵盖我司与下家合同约定的检验期间，以免下家验收货物并向我司 提出异议时，我司因超过检验期间而无法向上家进行索赔。
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买卖合同法律关系基本义 务
• 作为买方，其基本义务包括：
• （1）支付价款，包括为支付价款所应进行的准备（比如在合同约定的 期限内开立以卖方为受益人的信用证）；
• （2）接收（并非“接受”）货物，即卖方将货物备妥并置于合同约定的 交货地点时，买方应及时接收货物。
• 作为卖方，其基本义务包括：
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主营贸易模式
自营模式：一般是指贸易商从上游供应商采购货品后自拓下游客户渠道 进行销售，贸易商利用信息的不对称及时间和空间差异赚取进销差价。
代理采购模式，贸易商与客户签订代理合同后，收取15%~20%的保证金， 之后向上游供应商采购货物，下游客户根据自身需求在规定时间内向贸 易商支付余款提货。
• （1）交付货物；
• （2）保证交付货物的质量符合合同约定的义务，卖方对货物享有合法 的处分权，货物未侵犯第三方的知识产权等。
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买卖合同审核主要关注的 点
• 货物信息及价款
• 货物属性，质量标准，单价，总价，是否含税价
• 交（提）货地点及货物风险转移
a. 卖方在约定的交（提）货地点将货物交付买方时起，货物毁损、灭失风险从卖 方转移给买方承担。
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委托业务法律风险
• 纠纷处理自主权
与第三人（如上游供货商）发生纠纷时，因我司已垫付资金，在委托 方付清相应款项前，我司须掌握纠纷处理的自主权，以最大限度维护 我司的权益。为此，须考虑通过合同约定，作出与法律规定的委托人 介入权等不同的权利安排。
• 同时诉第三人与委托方
若我司按委托方要求向上游供货商付款后，上游供货商无法交货，此
大宗商品贸易模式及风险识别
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大宗商品简介
• 大宗商品一般指可进入流通环节、但非零售环节，具有商 品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质 商品，主要包括大宗原材料（如钢铁、有色金属、矿石、 化工等）、大宗能源（原油、煤炭）、大宗农产品（大豆、 小麦）等。
• 大宗商品往往具有交易量巨大、价格波动明显、全球流通 等特点，其贸易的发展趋势也由之前简单的物资流通向贸 易融资等多种方向演变，从而衍生出复杂的交易环节、种 类繁多的交易工具，致使贸易业务具有较为隐蔽的风险表 现形式。
• 上游供货商/下游客户资信与货物质量风险承担
上游供货商或下游客户一般由委托方选定，因此其资信风险应由委托 方承担。委托方亦应对代购/代销货物质量负责，并无条件按供货商向 我司交付货物的现状接受代理采购货物。
• 抗市场风险机制
由于委托方资金周转困难，承受市场价格波动的能力与偿债的能力均
较差，为此合同中除要求委托方支付一定比例（10%-30%）的保证金
时我司冀望同时向委托方、上游供货商追索，以尽可能弥补我司所受
损失。但司法实践中，有法官担心两边诉讼、两边受偿。为此，我们
须通过合同的特殊安排，以实现一案中同时诉委托方与上游供货商的
可能。如：对于供货商在其与我司达成之购货合同项下应对我司履行
的各项义务，甲方提供连带责任PPT担学习保交流。
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大宗商品贸易环节中主要风险点、风险防控措施