新常态下金融创新服务实体经济转型升级发展路径探析
金融支持实体经济发展的路径分析
金融支持实体经济发展的路径分析随着中国经济进入新常态，实体经济的发展成为当前各级政府以及金融机构所重点关注的问题。
实体经济是国民经济的基础，是国家发展的重要支撑，而金融作为实体经济的血液，发挥着金融引领、资源配置和风险管理的重要作用。
如何发挥金融的作用，支持实体经济发展成为当前中国经济发展中的一个关键问题。
本文将从金融支持实体经济发展的意义、路径选择以及具体措施等方面进行分析，以期提出更加具有可实施性的建议。
一、金融支持实体经济发展的意义实体经济是国民经济的基础，实体经济的发展直接关系到国家经济的稳定和可持续发展。
而金融是推动实体经济发展的重要手段。
金融支持实体经济发展的意义在于，实体经济是国家经济的中坚力量，是推动经济稳定增长的重要动力源，而金融作为支撑实体经济的重要基础，具有引领、推动和支持实体经济发展的重要功能。
金融支持实体经济发展可以有效减少资源配置的摩擦，提高资源利用效率，加强产业升级，推动经济结构优化和转型升级。
金融支持实体经济发展还可以提高企业的竞争力，增强其对市场变化的适应能力，从而增强国家经济的韧性和核心竞争力。
金融支持实体经济发展有着非常重要的意义，而如何实现金融支持实体经济发展成为当前中国金融和经济政策的一个重要课题。
金融支持实体经济发展的路径选择是一项重要的制度设计问题。
当前，我国金融市场呈现出融资难、融资贵的状况，实体经济发展面临着资金周转困难、融资成本高的问题，如何选择合适的路径，推动金融支持实体经济发展成为当前一个迫切需要解决的问题。
综合考虑国内外发展经验和当前中国金融市场的实际情况，笔者认为，金融支持实体经济发展的路径选择可以从以下几个方面进行考虑：应该着力构建多层次资本市场。
当前，我国资本市场尚未形成完善的多层次资本市场体系，公司债券市场、股权融资市场、私募股权市场等尚未充分发挥作用，导致了实体企业融资渠道单一、融资成本高的问题。
应该加快多层次资本市场的建设，引导更多的资金向实体企业倾斜，为实体企业提供多元化的融资渠道，降低融资成本，提高融资效率。
新常态下金融服务实体经济的问题及措施探讨
新常态下金融服务实体经济的问题及措施探讨摘要：新常态发展下金融服务逐渐呈现多元化、数字化特征，在时代背景下实体经济面临很大冲击。
下面文章对金融服务推动实体经济发展的重要性进行分析，探讨新常态下金融服务实体经济的问题与改善措施,对帮助实体经济发展具有一定的理论意义和现实意义。
关键字：金融服务；实体经济；经济问题；金融经济引言金融体系是现代经济社会发展过程中的一个重要创造，根本功能是将稀缺的可贷资金从资金供给方转移到需求方，实现资金的跨时空流转，并实现风险与收益的管理。
融体系的根本功能是通过直接融资和间接融资渠道实现资金的跨时空流转，从而在实现价值跨期配置的同时支持实体经济发展。
而直接融资和间接融资规模的对比，则形成了相应的金融体系结构特征。
1金融服务推动实体经济发展的重要性纵观金融发展历史，在全球范围内金融危机事件并不少见。
金融危机一旦发生，除了会冲击全球金融市场，还会严重打击到经济体。
如果实体经济在发展中没有得到金融业的有效支撑，则会逐渐限制自身经济活力的提升与展现。
对此，从各种角度进行深入研究分析可以看出，只有在发展过程中实现金融、实体经济两者相互结合、相辅相成，才能有效实现同步发展，也会保障最终服务实体经济效益的展现，更好地实现实体经济产业链转型升级，形成良性循环，保障两者贴合实际，实现后续发展。
另外，任何一个国家，保障自身经济发展的根本基础一直都是实体经济，如果一个国家缺少实体经济支撑，那么最终会造成产业链空心化，国家经济发展也会被限制。
从一些国际案例中不难看出，要想实现与落成服务实体经济工作，就要取得金融业的支持，而且实体经济中的产业发展以及后续产业形态高级化将会全面促进金融资源的再次分配，以至于最终对金融业发展产生较大影响。
2金融服务实体经济发展存在的不足之处实体经济是我国经济的重要产业支柱，对国民经济发展具有支撑作用，对我国民生就业、税收增长等具有做出了重要的贡献。
但在现实发展情况下，我国实体经济面临着资金短缺、融资困难，金融资本服务实体经济发展贡献严重不足等诸多现实问题。
探究新形势下金融服务实体经济的路径与对策
探究新形势下金融服务实体经济的路径与对策近年来，随着经济的不断发展和金融市场的逐步开放，金融服务实体经济的作用日益凸显。
然而，在当前形势下，金融服务实体经济面临诸多挑战，如低效率、高风险等问题，必须采取有效的路径和对策加以应对。
首先，要加强金融服务实体经济的定位和战略导向。
随着我国经济发展的进一步加快，金融服务实体经济已成为国务院制定的战略性、长远性发展目标之一，因此，应当加大对此方面的重视和投入。
同时，应加强政策引导，推进金融服务实体经济的发展，通过财税政策、监管政策等手段，为实体经济提供更加便捷、安全、高效、稳定的金融服务。
其次，要完善金融服务实体经济的供给侧结构性改革。
在实体经济面临转型升级、结构调整的背景下，金融服务实体经济也必须跟随时代的步伐，不断创新和升级服务模式，推进金融业务流程的改革和优化，提高服务效率和质量，同时加强金融创新与实体经济的融合，推动金融机构以供给侧结构性改革为抓手，优化业务结构和资本结构，促进金融资源的优化配置和高效利用。
第三，要加强金融服务实体经济的风险管理和防范。
受经济环境影响和金融市场波动等因素的影响，金融服务实体经济的风险也面临着不小的挑战。
因此，必须建立完善的风险管理和防范体系，通过加强监管和风控机制、完善制度安排等手段，控制金融风险，保障金融服务实体经济的安全稳定，并对风险发生时采取切实有效的应对措施，防止风险进一步扩散和蔓延。
最后，要发挥金融科技在服务实体经济中的作用。
当前，随着互联网、大数据、人工智能等科技的不断发展和应用，金融科技也逐渐成为了金融服务实体经济的重要支撑力量。
加强金融科技的研发和应用，推动金融机构不断创新和升级服务模式，提高金融服务实体经济的效率和品质，促进金融服务实体经济与新技术的深度融合，推进金融服务实体经济的数字化转型和智能化升级。
总之，金融服务实体经济是我国经济发展中的重要一环，必须采取有效措施加以提升其作用和贡献。
通过加强定位和战略引领、完善供给侧结构性改革、加强风险管理和防范以及发挥金融科技的作用，推进我国金融服务实体经济的升级和发展。
探究新形势下金融服务实体经济的路径与对策
探究新形势下金融服务实体经济的路径与对策随着全球经济一体化的深入发展，金融服务实体经济的作用变得更加重要。
金融服务实体经济是指金融机构通过各种金融产品和服务为实体经济提供资金支持、风险管理和市场服务等，从而促进实体经济的发展和壮大。
近年来金融环境的变化和金融监管政策的不断升级，给金融服务实体经济带来了新的挑战和机遇。
本文将探讨新形势下金融服务实体经济的路径与对策。
1. 积极适应金融科技发展趋势随着信息技术的高速发展，金融科技如互联网金融、移动支付、区块链等技术应用不断涌现，正在对传统金融服务模式和形态产生深远的影响。
传统金融机构需要积极适应金融科技发展趋势，加强金融科技创新应用，提升金融服务的智能化、个性化和便捷化水平，以更好地为实体经济服务。
2. 加强金融服务实体经济的实效性金融服务实体经济要真正发挥作用，必须注重实效性。
传统金融机构需要更多地关注企业和个人的实际需求，提供更加具有针对性的金融产品和服务，帮助实体经济主体解决资金短缺、融资难等问题，促进实体经济的稳健发展。
金融服务实体经济要着力拓展服务的广度和深度。
传统金融机构需要不断优化金融服务产品和服务模式，积极探索更多元化、差异化的金融服务方式，满足实体经济主体的多样化需求，推动实体经济的结构性调整和升级。
1. 推进金融创新，促进金融服务实体经济的质量和效率提升金融创新是推动金融服务实体经济发展的关键。
传统金融机构应积极采用新技术、新理念，推动金融服务产品和服务模式的创新，提高金融服务的质量和效率，增强对实体经济的支持力度。
金融服务实体经济要建立健全的金融监管机制，严格规范金融机构的经营行为，预防金融风险的发生。
加强对金融机构的监管和控制，维护金融服务实体经济的稳定和安全。
金融服务实体经济要促进与实体经济主体之间的互联互通，积极构建金融服务平台，提升金融服务的普惠性和包容性。
金融机构可以通过建立金融服务网络、拓展金融服务渠道等方式，加强与实体经济主体之间的沟通和互动，促进信息的共享和资源的整合，提升金融服务的覆盖范围和效果。
金融支持实体经济发展的路径分析
金融支持实体经济发展的路径分析【摘要】金融对实体经济发展起着至关重要的支持作用，本文旨在深入分析金融在实体经济中的作用，并探讨金融机构在支持实体经济发展中的角色。
通过解析金融产品与实体经济发展的关系，以及探索金融科技在支持实体经济发展中的应用，可以更好地理解金融对实体经济发展的促进作用。
比较不同国家金融政策对实体经济的影响，有助于总结出更有效的金融支持实体经济发展的路径和方法。
在结论中，将展望未来金融支持实体经济发展的趋势，为实体经济的可持续发展提供参考和指导。
通过本文的研究，可以更好地认识到金融与实体经济之间的密切联系，为促进经济发展提供有益借鉴。
【关键词】金融支持、实体经济、发展、路径分析、作用、角色、产品、关系、金融科技、应用、政策、影响、方法、趋势、未来。
1. 引言1.1 简述金融支持实体经济发展的重要性金融支持实体经济发展的重要性在当今经济发展中扮演着至关重要的角色。
实体经济作为国民经济的基础，是指生产、流通和消费实际物品和服务的经济部门，是维持经济稳定增长的基础。
而金融作为实体经济的血液和神经系统，在其中起到了资金调度、风险管理、支付结算等重要作用，有利于提高资源配置的效率和优化经济结构。
金融对实体经济的支持主要体现在以下几个方面：金融机构通过提供融资服务，帮助实体经济发展壮大，推动企业创新与扩张；金融产品的创新可以满足实体经济的多样化需求，促进经济活动的多样化发展；金融科技的应用能够提升实体经济的效率和竞争力，推动实体经济向数字化转型。
金融支持实体经济发展是经济发展的重要保障，只有在金融与实体经济紧密结合、互相支持的情况下，才能实现经济稳定增长和可持续发展的目标。
1.2 阐明本文的研究目的本文的研究目的是通过深入分析金融对实体经济的支持作用，探讨金融机构在支持实体经济发展中的角色，解析金融产品与实体经济发展的关系，探索金融科技在支持实体经济发展中的应用，以及比较不同国家金融政策对实体经济的影响，从而总结出金融支持实体经济发展的路径和方法，并展望未来金融支持实体经济发展的趋势。
新常态下金融发展助力实体经济发展问题研究
新常态下金融发展助力实体经济发展问题研究随着新常态的到来，我国经济也进入了一个新的阶段。
在这个阶段中，金融业的发展需要着力支持实体经济发展。
实体经济是国民经济的基础，是推动经济增长的主要动力。
因此，金融业必须积极发挥作用，为实体经济提供充足的资金支持。
一方面，金融业要加强信贷支持。
随着经济形势的变化和金融市场的调整，传统的信贷业务已经无法满足实体经济的需要。
因此，金融业需要创新信贷产品，并加强对实体经济的信贷支持。
实体经济在发展过程中需要资金的支持，金融业应该积极发掘实体经济的潜力，为实体经济提供更加贴合需求的信贷产品，并提高贷款的效率和便捷性。
另一方面，金融业要促进直接融资。
目前，我国的实体经济主要依靠银行信贷融资，直接融资比例较低。
实际上，直接融资是实体经济融资的重要渠道之一，它可以增加实体经济的多元融资来源，并扩大融资渠道和融资规模。
因此，金融机构需要拓宽直接融资渠道，提供更多多元化的融资工具，如债券、股权融资、应收账款等，并加强与实体经济的合作，建立长期稳定的合作关系。
此外，金融业要加强资本市场建设。
资本市场是实体经济融资的重要手段之一。
在新常态下，资本市场发挥着越来越重要的作用，它可以为实体经济提供更多融资渠道和融资工具，增强实体经济的自我发展能力。
因此，金融业要加强资本市场的建设，完善市场规则和监管体系，提高市场透明度和公正性，吸引更多的资本参与，扩大市场规模和参与度，为实体经济的发展提供更多的资源支持。
总之，金融业在新常态下必须紧密围绕实体经济发展，切实加强资金支持，拓宽融资渠道，完善融资工具，加强市场建设，为实体经济提供更加全面、多元、高效的金融服务，推动实体经济不断创新发展，协同共赢。
金融支持实体经济发展的路径分析
金融支持实体经济发展的路径分析随着现代经济的快速发展，实体经济作为国家经济的重要组成部分，承担着创造就业机会、提高国民生活水平等多重功能。
而金融作为经济活动的重要手段，其在支持实体经济发展中的作用日益凸显。
本文将分析金融支持实体经济发展的路径，探讨其中的关键因素。
一、加大对实体经济的信贷支持实体经济发展离不开充足的资金支持，而信贷是其中最主要的手段之一。
金融机构应当充分了解实体经济的需求，切实提高对实体经济的信贷投放比例。
在信贷政策制定上，要优先支持实体经济中的关键领域和薄弱环节，如制造业、农业等。
此外，金融机构还应积极创新金融产品和服务，为实体经济提供个性化贷款方案，以满足其不同发展阶段和需求的特点。
二、拓宽实体经济的融资渠道除了信贷支持外，实体经济还需要多元化的融资渠道，以满足各种资金需求。
金融机构应当积极发展直接融资市场，促进企业债券、股权融资等方式的发展，降低实体经济融资成本。
同时，要鼓励金融机构发展科技金融、绿色金融等新兴领域，为实体经济提供创新的融资渠道。
此外，应该积极推进金融与实体经济的深度融合，加强产融结合，提高实体经济的融资能力。
三、加强对实体经济的金融监管金融支持实体经济的同时，也需要加强对实体经济的相关金融活动进行监管，以防止风险的发生。
金融监管部门应当建立健全风险防控和监测机制，加强对金融机构的监管力度，确保其资金使用的合理性和规范性。
同时，要完善金融法律法规，加大对违规行为的处罚力度，起到警示作用，减少金融风险对实体经济的影响。
四、推动金融创新，提升金融服务质量金融支持实体经济的关键是提供高质量的金融服务。
金融机构应当加大技术投入，推动金融创新，提高金融服务的效率和普惠性。
通过金融科技的发展，可以实现更快、更便捷的贷款审批和支付结算等服务。
同时，金融机构还应加强对实体经济的咨询和风险评估，根据企业的实际情况提供个性化的金融方案，真正做到服务实体经济的精细化。
综上所述，金融支持实体经济发展的路径包括加大信贷支持、拓宽融资渠道、加强金融监管以及推动金融创新等方面。
探究新形势下金融服务实体经济的路径与对策
探究新形势下金融服务实体经济的路径与对策随着经济全球化的加速和产业结构的优化升级，金融服务作为实体经济的重要支撑，正面临着新的形势和挑战。
从传统的金融服务向现代金融服务的转变，从线下金融服务向线上金融服务的转移，都为金融服务实体经济带来了新的路径和对策。
本文将探究新形势下金融服务实体经济的路径与对策，以期为金融服务实体经济的发展提供参考。
一、新形势下金融服务实体经济的路径1. 加强金融科技与实体经济融合随着科技的不断进步，金融科技已经成为金融服务实体经济的重要途径。
通过人工智能、大数据、区块链等技术手段，可以为实体经济提供更加精准、高效的金融服务。
金融机构应该加大对金融科技的投入和研发，将科技与金融服务实体经济相结合，推动金融业的创新发展。
2. 拓展金融服务实体经济的渠道随着互联网的发展，线上金融服务已经成为越来越重要的服务方式。
金融机构需要更加注重线上渠道的拓展，提高线上金融服务的能力和水平，以满足实体经济企业对金融服务的多样化需求。
3. 加强金融服务实体经济的协同合作金融机构与实体经济企业之间应该加强协同合作，通过金融机构的金融资源和实体经济的实体资源的有效整合，为实体经济提供更加全面、深度的金融服务。
金融机构需要更加深入了解实体经济的需求，积极与实体经济合作，共同推动经济的发展。
二、新形势下金融服务实体经济的对策1. 加强金融机构内部的创新能力金融机构应该加强对金融科技和创新的投入和研发，提高金融服务实体经济的能力和水平。
金融机构还需要加强内部管理和组织机制的创新，提高服务实体经济的效率和质量。
2. 加大对实体经济企业的金融支持金融机构应该加大对实体经济企业的金融支持，通过信贷、理财、投资等多种金融工具，为实体经济提供全方位的金融服务。
金融机构还应该加强对实体经济的信用评估和风险管理，确保金融支持的可持续性和稳定性。
新形势下金融服务实体经济的路径与对策，是一个系统工程，需要金融机构、金融监管部门、实体经济企业等多方合作，共同推动金融服务实体经济的创新发展。
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一、引言实体经济是国民经济的支柱,金融是国民经济的血脉,两者是相辅相成的关系。
一方面金融依赖于实体经济,实体经济为金融业的发展提供坚实的物质基础。
金融离开了实体经济,金融就会成为无源之水、无本之木。
另一方面实体经济借助于金融业的发展,金融业的健康发展为实体经济发展创造良好的外部宏观经营环境。
因此,金融发展必须面向实体经济,促进金融服务与实体经济发展形成良性的互动关系具有重要意义。
2017年7月召开的中央金融工作会议和2017年12月召开的中央经济工作会议都将围绕供给测改革这条主线,促进金融服务经济列为金融工作的重要任务。
在经济迈入新常态,供给侧改革持续深化的大背景下,金融创新服务实体经济转型升级发展作为供给侧改革的核心内容之一,对推动实体经济转型升级发展和实现经济高质量增长具有重要作用。
二、实体经济发展现状长期以来,融资难、融资贵、融资渠道不畅问题困扰着我国的实体企业的发展。
特别是对于民营企业、中小微企业、“三农”还有一些新兴产业领域的初创企业普遍存在着融资门槛高、融资方式单一、融资成本高和资金缺口严重等问题。
以中小企业为例,中小企业在数量上占到我国企业总数的99%,创造的产品和服务价值占我国GDP总量的60%以上,创造了80%左右的城镇就业岗位。
不仅如此,中小微企业还是市场经济最具活力的经济成分,是推动大众创业、万众创新的重要力量。
可以说中小企业对于我国国民经济发展具有重要意义。
近年来中央出台了一系列解决中小企业融资困难的政策措施,但中小企业面临的融资难、融资贵等问题仍然没有有效解决。
根据银监会测算,目前从银行贷款的覆盖面来看,大企业为100%,中型企业为90%,小型企业仅为20%,而微型企业几乎没有。
同时,中小企业的获得贷款的实际利率高达15%。
实体经济潜在增长率下降的背景下,企业的杠杆率攀升,债务负担加重。
2008年金融危机以来,国际上全球经济增速放缓,外部市场需求不振。
另一方面,国内人口老龄化、人口红利的消失,以及投资的边际递减效应导致我国经济的潜在增长率下降,我国宏观经济增长速度呈现了逐渐放缓的趋势。
实体经济的发展与宏观经济形势紧密相关,今后一个时期我国实体经济的主要问题,将集中体现为经济增长速度下滑、产能过剩、企业困难加剧等。
与之对应,我国主要的金融风险,将集中体现为杠杆率攀升、债务负担加重和不良资产增加。
因此,以处理不良资产为抓手,稳步“去杠杆”,成为我国今后一段时期金融工作的中心任务。
实体企业债务风险高,特别是部分国企债务风险高,隐含风险值得关注。
宏观层面的金融高杠杆率是宏观金融脆弱性的总根源和防范系统性金融风险的重要环节。
在实体经济表现为企业部门负债率过高,在金融领域表现为金融机构信用过度扩张。
根据中国人民银行统计数据显示,2016年末我国宏观杠杆率为247%,企业部门杠杆率为165%,均超过国际警戒线。
特别是部分国企债务风险高,国有企业由于各级政府的背书,大量“僵尸企业”不能破产,市场出清迟缓,产生了大量无效资金需求,并且占用大量信用资源,对实体经济有效融资需求产生了挤出效应,形成了资源错配,抑制了企业利润的增长和企业的转型升级,导致实体经济效益不断下滑。
实体企业宏观税负率高。
中国实体企业宏观税负率过高,不利于激发企业的经营活力。
根据周天勇(2016)研究数据,1995年我国实体企业宏观税负率为16.5%,2005年上涨到26%,到2015年我国企业的宏观税负率已高达37%。
参考国际经验,中低发展中国家企业宏观税负率水平在19%~21%之间,中高发展中国家国家企业宏观税负率水平在25%~30%之间,发达国家企业宏观税负率水平新常态下金融创新服务实体经济转型升级发展路径探析●李嗜成摘要:当前我国实体经济发展面临诸多问题。
在实体经济潜增长率下降的背景下，企业的杠杆率攀升，债务负担加重，金融“脱实向虚”，金融服务实体经济效率低下等问题严重制约了实体经济的发展。
亟需通过供给侧改革，提升企业效益，探索企业转型发展的新路径。
金融创新作为供给作为供给侧的核心要素，对推动实体经济发展方式转型升级具有重要作用。
文章通过分析我国实体企业发展面临的问题，梳理金融服务实体经济的现状，提出通过金融改革创新促进实体经济的对策，在供给侧改革的背景下为实体经济转型发展提供新的动力。
关键词：实体经济；金融创新；资本市场；债务风险42--在30%~40%之间。
另外,世界银行的营商环境评价中,根据各个国家的各项税收,综合计算这个国家企业的税负率,据此统计我国企业的税负率是64%,而美国企业的税负率是34%。
从以上数据综合来看,反应了我国企业的税负率已经达到了甚至是超过了发达国家水平。
另一方面,制造企业利润随着外部市场环境变化以及受其他产业资本的挤出效应变得越来越低,在国民收入中所占比例不断减少。
据统计,民营经济在整个国民收入中的占比,从2010年是12%左右下降到2014年的4%。
还有,实体经济存在结构性失衡问题。
目前我国实体经济结构面临三大失衡:一是实体经济供需关系结构失衡。
一方面国内和国际市场有效需求不足,实体企业利润率低,生产投资和制造业投资低迷,另一方面中低端产能大量过剩,企业转型升级压力大;二是金融和实体经济关系失衡。
金融的本质是服务实体经济,为实体经济发展提供资金支持。
而我国金融市场上大量资金在体系内部循环,难以流向实体经济,这不仅制造了大量资产泡沫,也加大了实体经济的融资难度;三是房地产和实体经济关系失衡。
大量资金进入房地产行业,带动了房地产市场的繁荣,推动了全国房价的快速上涨,因此,增加了实体经济经营成本。
三、金融助推实体经济发展的状况与问题近年来,按照中央经济会议工作部署,我国金融系统围绕支持实体经济转型发展,大力推进金融改革创新,金融业发展迅速,取得了较大的进步。
但是,金融整体服务水平与实体经济需求仍存在差距,金融支持实体经济转型升级仍面临许多问题和困难。
我国的储蓄率和储量金额居世界前列,从信贷规模来看,我国资金总量充裕,实体经济领域却出现资金供给不足的问题。
主要原因在于以下几方面:资金供求存在结构性矛盾。
金融服务实体经济效率低,供求存在结构性矛盾。
社会融资比例中间接融资占比过高,直接融资比例低,企业融资的主要方式是通过以银行贷款为主的间接融资实现的。
在我国金融体系中,很多企业融资资金途径本来应该通过发行股票或者直接发债等直接融资的方式来实现。
由于目前我们资本市场还不发达,整个社会信用体系还不是很完善,造成了企业融资途径不畅,很大一部分资金需求金实际上是用成本更高的间接融资方式解决的,这也是造成企业融资成本高和金融效率运行低的重要原因。
资金时间权限不匹配。
由于我们的金融体系以国有和股份制大银行为主,相对缺乏以中小企业为主要服务对象的小微金融机构和政策性金融机构。
在我国大量存在的中小企业对于资金的需求主要集中在时间期限更灵活的短期资金的需求,但是正规的金融机构更偏好于提供中长期贷款。
此外,面对中小企业,尤其是数量众多的小微企业的大量资金需求,国有大型金融机构融资的门槛高,手续复杂,对于贷款企业的资质要求高。
同时,大型金融企业期望的是企业规模大、风险低、期限长的融资对象,缺乏动力去满足小微企业的对于资金的迫切需求。
因此,以大型金融机构去满足市场上数量众多的小型,甚至微型企业的贷款资金需求,本身就是效率比较低的表现。
此外,我国还存在主要依靠正规的金融机构来提供本应该由一些相对比较灵活非正规金融机构提供的金融服务。
例如农村农户的资金需求,如果直接从银行获得融资,面临着手续复杂,程序繁琐和信息不对称等问题。
显然对两者来讲,无论是资金的供给方还是需求方,造成了交易成本会提高,因此容易出现融资困难和效率低下的问题。
金融“脱实向虚”不利于实体企业的创新发展。
我国金融与实体经济的发展一定程度上出现本末倒置状况。
当前我国金融发展迅速,利润高。
制造企业由于国际出口市场环境变化,产业主要集中全球价值链的中低端和国内人力成本的不断提高等因素导致企业利润率不断下降。
资本在利益的驱使下大量流入金融行业,并且存在大量资金在金融体系内自我循环,难以进入实体经济;另一方面,金融行业过热和实体经济低迷。
实体经济市场的资金不断被抽离,大量流向金融行业、房地产行业等,产生了实体经济发展缺乏资金基础,导致实体经济发展呈现边缘化,实体企业扩大再生产和创新发展动力不足。
同时,金融行业大量资金涌入,带来资产价格快速上升,从而容易引起产生“金融泡沫”,导致金融行业风险增大。
例如,2015年时,中国的M2规模是21万亿美元,而美国的M2规模是12万亿美元。
从M2规模来看,我国比美国高出了约9万亿美元,而我国实体经济仍然面临资金短缺,融资难、融资贵问题。
这从侧面反映出金融业“脱实向虚”的问题影响了企业扩大再生产的能力。
金融机构在产品和模式上创新不够,无法满足实体经济差异化和多样化需求。
我国银行以国有制和股份制银行为主,不同银行间相互竞争。
但多数银行仍缺乏清晰的市场定位,银行产品研发同质性强、创新性差,导致客户的有效需求得不到满足。
银行根据“二八定律”,即银行八成的利润是由20%的银行高端客户创造的,于是在利益的驱使下,许多银行的产品和服务围绕着国有大企业等大客户展开,而市场上数量众多的中小微企业的融资需求却得不到有效关注。
另一方面来看,因为缺乏对市场合理细分和对客户多样化需求的细致市场调研,银行推出的产品往往品种单一,针对性不强。
难以根据客户差异化、多样化需求提供不同解决方案和提供定制化产品的能力。
另一方面,资本市场的逐利性,使得大量金融创新产品、融资工具,流向了短期、高收益、风险低的市场,资本市场短期逐利效应明显,而对于具有长远意义,不确定因素高的处于初创期的科技创新型中小微企业的支持力度不够,缺少长期性和战略性投资。
近几年蓬勃发展的互联网金融产品,虽然在一定程度上弥补了传统金融服务的不足。
但由于法律规范制定的滞后性,出现了许多以金融创新为名,实为非法吸收公共存款,集资诈骗等违法犯罪现象,严重扰乱了金融秩序。
四、对策建议43--实体经济健康发展需要产融良性互动。
振兴实体经济需要产业资本和金融资本的双轮驱动,产融良性互动才能有效促进实体经济发展。
产融良性互动首先金融要回归服务实体经济的本源,综合提升金融服务实体经济的质量和效率。
具体可以从以下几方面做起:一是发展多层次资本市场,提升资本市场对实体经济的融资能力。
有节奏地简化审批机制,进一步促进其向市场化的方向发展。
资本市场作为市场经济发展不可或缺的重要组成部分之一,在一定程度上发挥着对整个社会资金的中枢调节功能。
发展多层次的资本市场体系,对于提高资本市场的资金配置能力,以及控制市场风险具有重大意义。
因此,要逐步形成以交易所主板市场、中小企业板市场、创业板市场为主体,以场外交易市场为补充,形成各类市场间既相互联系又相互补充,分层合理的资本市场体系,实现市场风险的分散管理和市场整体效率的提高。