利率市场化与利率风险管理
利率市场化与商业银行利率风险控制策略
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利 率市 场化 及 商业银 行 利率 风 险分 析
融工具来规避利率风险。因此利率 的升高和剧烈的 波动常常直接导致银行危机的发生 。
２ 重新 定 价风 险 。重 新定 价风 险也 叫成 熟 期不 ．
利率市场 化是指政府逐 步放松或者放弃对利 率 的管制 ， 率的决定权交给市场 ， 利 由市场主体根
Ｊ ｎ２ ２ ０ ｕ ．５， ０ ８
利率市场化与商业银行利率风险控制策略
蓝 翔
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（ 北中安信会计 师事务有限公司， 湖 湖北 武汉 ４０７ ） ３０１
一
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［ 摘 要 ］ 率 市场化 后 ， 率风 险控 制将 会是 我 国商 业银行 风 险管理 的一个 重 要方 面 。本 文分析 了利 利 利 率市场 化过 程 中我 国商业银 行 面 临的主 要风 险和 我 国商业银 行在 利率 风 险管理 上 的现 状 。 此 基础 上提 出 在
了控制我国商业银行利率风险的表 内策略和表 外策略。 ［ 关键 词 ］ 率市场 化 ； 率风 险； 利 利 商业银 行 ； 险控 制 风 ［ 中图分 类 号 ］８ ２ ３ ［ Ｆ ３ ． 文献标 识 码 ］ ［ 章编 号 ］０ ９ １０ （０ ８０— ０ ７ ０ ３ Ａ 文 １０— ７ Ｘ２０）３ ０ ２— ３
银行 过 渡性 风 险 的根 本 原 因 。利 率上 升 后 ， 通 过 会
五条渠道从整体上加重商业银行体系的风险。 这五 条 渠道 分 别 是 ：１ （ ）项 目申请 中 的 逆 向选 择 行 为 ；
［ 收稿 日期】 ０ ８ ０ — ０ ２０—３３
结构下 的利率水平 的集合。一般情况下 ， 长期利率
时， 就产生了收益曲线风险。收益曲线风险一般有 两种表现形式 ： 一种是指存在利率波动幅度不一致 的情况下 ， 存贷利差缩小导致银行利息收入减少 的
利率市场化对我国金融市场的影响
利率市场化对我国金融市场的影响首先，利率市场化有助于优化资源配置。
在过去，由于利率受到政府干预的控制，出现了资金价格偏低的情况，导致金融机构倾向于向国有企业和政府部门借贷，而忽视了对民营企业和小微企业的支持。
而利率市场化的实施，使得利率的确定更加市场化，资金价格更加合理，金融机构倾向于将资金配置到效益更好、风险更低的领域，促进了资源的有效配置和经济的可持续发展。
其次，利率市场化对改善金融机构风险管理能力起到了积极的作用。
在实施利率市场化之前，由于利率受到政府控制，金融机构之间的竞争主要体现在利率水平的高低上，而非风险评估和风险管理能力。
利率市场化的推进，使得金融机构需要更加注重风险管理，提高风险识别和防范能力。
市场化的利率形成机制使得利率水平反应市场对风险的评价，进而迫使金融机构提高自己的风险管理水平，防范信贷和投资风险，从而提高金融市场的稳定性。
再次，利率市场化有助于完善金融产品和服务。
过去的金融体制中，由于政府控制利率，金融机构更倾向于提供传统的信贷产品，而对于创新型的金融产品和服务缺乏动力。
利率市场化的推进，鼓励金融机构进行金融创新，提供多样化的金融产品和服务，满足不同客户的需求。
市场化的利率形成机制和竞争机制，使得金融机构更加注重客户利益，提高服务质量和效率，促进金融市场的发展。
此外，利率市场化还有助于提升金融机构的竞争力和创新能力。
在过去，受到政府干预的限制，金融机构之间的竞争主要表现在价格竞争上，而非服务质量和创新能力上。
利率市场化的推进，打破了政府对利率的控制，使得金融机构之间的竞争更加激烈，迫使金融机构提高服务质量、降低成本、提升效率，实现转型升级。
同时，市场化的利率形成机制刺激了金融机构进行金融创新，加强科技、信息技术等方面的投入，提高了金融机构的创新能力。
总而言之，利率市场化对我国金融市场产生了深远的影响。
它优化了资源配置、改善了金融机构风险管理能力、促进了金融产品和服务的完善，同时提升了金融机构的竞争力和创新能力。
商业银行如何面对利率市场化条件下的利率风险
题
（ ） 二 由于长期利率管制 ， 商业银行在利率定价技
在 很大 程度 上 （ ） 分 商业银 行 在金融 产 品利 率定 价 的管理 建 术方 面仍然 比较 薄弱 ， 实 际定 价管理 中 ， 一 部
设 方 面还 一直沿 袭计 划 经济 的模 式 ，尚未 形成 有效 的 依赖 于经验 分析 和 主观判 断 。从 利率 定 价需求 的角度
行 收 益的影 响 日益 凸现 ，利率 定 价在 商业银 行 经营 中 险定价 能力较 低 ； 数据 信息 系 统建设 还 不成 熟 ， 数据积 的相 对重要 性 已不容 忽视 。如 何适 应利 率 市场 化发 展 累时 间短 ， 乏对 客 户违 约率 、 约损 失 等关键 数据 的 缺 违
自身对 产 品和客户 的了解 ， 自身 的权 限 内进 行 定价 ， 许 的范 围 内； 次要 建立 利率 风 险衡量 系统 ， 清 内部 在 其 摸
没有通过信息管理系统，按产品和客户 的信用风险与 资 产负债 的期 限和利 率结 构 、 利率 水平 ， 在 此基础 上 并
综 合贡 献度 制定不 同的参数 区间 ， 根据 不 同地 区 、 并 不 建立 起利率 风 险衡量 系统 ，并 在 内部进 行 平均 利率 测
同管理 人员 的定价 、 价能 力实行 差 别授权 。 议
算， 对所有计息的资产负债按现行利率结构进行分类 ，
（ ） 多 重 因素 的影 响 ， 内银 行 业一 定 程 度上 在此 基础 上 ， 四 受 国 对计 息 的资产 负 债进 行利 率敏 感性 分析 ， 还遵循 以追求 规模 扩 张为 主 的粗放 式 经营策 略 ，为规 反映利率风险状况。 模牺牲 效益 。 面对市 场 的非理性 竞争 行 为 ， 参与 非理性
中国利率市场化存在的问题及解决措施
（四）中国利率市场化存在的问题及解决措施1.我国利率市场化进程中存在的问题(1)中国利率市场化改革是自上而下推行的,遇到的阻力大、动力不足。
中国的市场化改革已经进入了中后期,在改革初期,改革的结果使大部分人都受益,所以改革的动力和决心很大。
当前改革进入了攻坚阶段,市场化改革必定会使大部分人收益,而部分人利益受损。
因此能够影响政府决策的各种利益集团为了维护自身利益有时会抵制改革,使改革进程受阻。
(2)中国利率市场化改革涉及多个金融领域的改革,因此需要这些改革方案和进程相协调。
中国利率市场化改革不是单独的、孤立的改革,而是伴随着对整个金融系统的改革。
这些改革包括对金融机构(尤其是银行)的企业管理制度的改革、企业产权制度的改革、货币市场利率形成机制的改革、金融业监管制度的改革、证券市场的改革以及人民币汇率的改革。
这些领域的改革相互交叉、相互影响,因此利率市场化改革过程中不能不考虑到其他金融领域的改革进度以及它们之间的相互影响。
(3)中国对银行业实行的是隐性的保险制度,缺乏合理的退出机制。
目前中国没有建立存款保险制度,为了保护存款人的利益,政府不允许商业银行倒闭。
为了冲销国有银行的不良贷款,政府也多次对银行注资。
政府为了维护公众的利益,有义务采取必要的行动来防止金融危机的发生和维护金融系统的稳定。
但是政府充当银行的最后担保人,会使银行风险和收益不对称,可能激励银行高风险经营,当由此引发的金融危机爆发时,政府又会成为银行高风险经营行为的最后埋单者。
这样的隐性保险制度,不仅会导致银行的道德风险,而且当银行经营不善、流动性不足等问题出现时,政府和银行都会去掩饰这些问题。
(4)尽管中国货币市场快速发展,但是国债(尤其是短期国债)市场和票据市场仍然发展不充分,制约着央行进行公开市场业务来有效地调节利率,执行货币政策。
首先,货币市场总体规模较小,市场发展不够均衡。
交易规模与欧美发达国家相比还存在着较大差距。
其次,货币市场的交易主体较为单一。
利率市场化对银行的影响
利率市场化对银行的影响
市场化利率是指由市场供求关系决定的利率水平，而非由政府干预或控制的利率。
1. 利润受压力：市场化利率下，银行存贷款利率的浮动范围增大，银行的利润空间变窄。
银行利润主要来自于存贷款利差，利差越大，银行的利润越高。
而市场化利率下，存贷款利率的浮动更加灵活，银行的利润空间被压缩。
这对于以传统存贷款为主要业务的银行来说，利润可能会受到较大的影响。
2. 风险管理能力提升：市场化利率下，银行需要对市场利率的波动进行风险管理，采取合适的对冲措施。
银行需要灵活调整存贷款利率，以应对市场利率的波动。
这要求银行具备较强的风险管理能力和灵活的资金运作能力。
市场化利率的引入对银行的风险管理提出了更高的要求，相关的风险测量和压力测试等工具和方法也需要不断改进和完善。
3. 竞争加剧：市场化利率打破了对利率的统一定价，允许银行自由竞争。
这使得市场上的竞争更加激烈，各家银行之间的利率差异缩小，银行产品和服务的差异化竞争将成为银行获得竞争优势的重要手段。
银行需要通过提供更好的金融产品和服务，降低成本、提高效率、加强创新等方式来提升竞争力，吸引更多的客户和资金。
4. 利率风险增加：市场化利率使利率更加敏感，更受到市场变动的影响。
银行存贷款利率的波动将直接影响银行的利润和资产负债表的风险敞口。
银行需要加强对利率风险的管理，通过利率敞口管理和利率对冲等手段，降低利率风险对银行的影响。
市场化利率对银行既带来了机遇，也带来了挑战。
银行需要适应利率市场化的变革，提高自身的竞争力和风险管理能力，同时也需要面对利润受压力和利率风险等挑战，以适应和应对市场的变化。
浅议我国商业银行在利率市场化下的利率风险管理
各 国 的 具 体 方 式 不 同 ，但 都 基 本 上 于 ２ 纪 ８ Ｏ世 Ｏ年 代 末 实现 利 率 支 出 的增 加 额 ； 率下 降 时 ， 率 收 入 的 减 小 额 大 于 利 率 利 利 了 利 率 市 场 化 。 著 名 发 展 经 济 学 家 罗 纳 德 小 麦 金 农 和 爱 德 收 入 的 减小 额 。 当利 率 敏 感 性 缺 口为 负 时 ， 当利 率下 降 时 ， 利 华・ 肖提 出 “ 融 抑 制 论 ” “ 融 深 化 论 ” 基 于 这 一 理 论 ， 金 和 金 ， 一 息 收 入 的减 少额 小 于 利 息 支 出 的 减 小 额 ； 利 率 上升 时 ， 息 当 利 些 发 展 中 国 家 开 始 了 利 率 市 场 化 改 革 实 践 ，到 ８ 代 中 后 收 入 的 利 息收 入 的增 加 额 小 于 利 息 支 出的 增 加 额 。而 当利 率 Ｏ年
期 ， 多发 展 中 国家 都 被 卷 入 了这 一 改 革 浪 潮 中 。 国 的 利 率 敏 感 性 缺 口为 零时 ， 许 我 当利 率 上 升 或 下 降 时 ， 息 收 入 和 支 出 的 利
市 场化 实 践 也于 ８ 代 开 始 ， 利 率 真 正 由 市 场 定 价 的 实 践 增 加 额 或 减 少 额 相 等 。所 以商 业 银 行 可 以根 据 自 己对 利 率 的 Ｏ年 但
利率市场化推进中的风险防范研究
威、瑞典具有与中国现有系统相似的许多特征 ：管制使
利 率稳定在低位 ，信 贷实施配给 ，形成 贷款非 正式市 场 ，银行偏 好信贷低 风险 ，竞争有 限 。ｌ７一 ｌ９ 年 ９８ ９１
问，北欧国家采取一系列措施实施利率市场化 。最初 ，
用总量控制限制信 贷增长 ，很快这些管制被取消。放松 管制后不久三个 国家信贷出现井喷。瑞典 ４ 年内贷款对
Ｇ Ｐ：率从 ４ ％增加 到６ ％ ，芬兰和挪 威出现类似情 Ｄ Ｉ， ｋ ０ ０
况 。银行 间的价格竞争增加 ，使得许多大银行丢失了市
场主导地位。比如挪威大型 国有银行的市场份额在 １年 ０ 内从 ４ ％下 降 到 １ ％ 。所有 国家 的 实 际利率 都 在 上 ０ ８
作 者 简介 ：郑 良芳 ，男 ，农总 行原 研究 部兼 体改 办主 任 。
１７ 年６ ９ ７ 月全部放 开利率管制 ，在不Ｎ２ 的时间里就 年
完成了利率的全面市场化 。但利率市场化并未有效缓解
理 论 研 究
阿根廷国内通胀率高企 、金融市场发展缓慢的局面 ，反
体升高的同时 ，利率的波性也迅速增来自。但长期在管制 环境 中生存 的商业银行往往不能适应这种变化 ，既不能 把握利率的变动规律 ，又没有合适的金融工具来规避利 率风险。经济史上各国利率市场化加速实现时几乎都伴 随着有或大或小银行危机 ，最典型的阶段Ｊ风 险是台湾 ｆ 生
生波动 。而 只有在银行资产 和负债的存续期互相 匹配
时 ，才不存 在此类风险 。由于 我国商业银行 的存 贷款
利率 市场化 改革是一个 充满风 险
的过程
利率 市场化是 一个 国家走 向金融市场化过程 中的 关 键一步 ，这一过 程充满荆棘 、试错和风 险。 由于利 率 市场 化 ，银行 系统将面临着更加 严重的不确定 性 。 为 了争抢市场 ，银 行将不断上调利 率水平 ，这意 味着 银行将 承担更 多的风 险 。利率市场 化也将使金融借 款 合 同面 临更大的不 确定性 ，并影 响宏观 经济稳定 。在 法律制 度相对薄弱 的国家 ，利率 自由化 也会带来大量 违约 的出现 。在信息不对 称的情况 下 ，利率市场化会 带来两个结果 ，即过度 投资或者 投资不足 。 利率市场化 改革将给 商业 银行带来 阶段性风险和 恒久性风险 （ 即通常讲的利率风险 ）。所谓利率市场化 的阶段性风险是指利率放开管制的初期 ，商业银行不能 适应市场化利率环境所产生的金融风险 。在转轨阶段， 利率市场化主要通过两种途径加重商业银行 的风险 ：一 种是 由于长期的利率压制 ，市场化后的利率水平必然会 升高 ，这也是推行利率市场化的重要 目的之一 。但是利 率上升得过快 、过高 ，就会带来一些负面影响 ，如信贷
浅谈商业银行市场利率风险及其管理控制
利 率风 险管 理 日益成 为商业 银行经 营管 理 的一项 重要 内容 。 １ ． 管理 我 国商业 银行 利率风 险 的思路和 进程 １ ． １当前我 国商业 银行 缺乏 应对 利率 变动 的经 验 ，利率 风 险将 上升 为我 国商业 银行 的主要 风险 ，利率 风 险管理 将上 升为我 国商业
盈 财经管理
浅谈 商业银 行市场利率风险及其管理控制
于娟 娟
【 摘
要 】金融改革的深化，使商业银行利率风险更加突出，商业银行普遍存在治理结构不够 完善 、成本约束机制不够健 全、
经营 自律性 不强等问题 ，恶性价格竞争现象时有发生 ，利率风 险正上 升为我国商业银行经营管理 中面 临的重要风 险，利 率风 险的 防范 与管理也将成为我国商业银行的一项首要任务 。 【 关键词 】金融 商业银行 利率风 险 风 险管理
随着 我 国经济 发 展和 金融 改革 的深 化 ，商业 银行 的金融 资产 场之 间相 对割 裂 ，各市 场发 展 尚不成 熟 ，市场 主体 同质 化 、缺乏 多 大量 增 加利 率风 险逐渐 凸显 ；货 币市 场 、国债 二级 市场和 企业 债和 元性 ，尚未形 成充 分 的竞争 市场 。再 者我 国商 业银行 的资金 来源 和
由于 我 国利率 长 期受 到严 格管 制 ，２ ０ 世纪 ９ ０年代 以前 ，官方 确 定不 同产 品 的利 差 分配 ，消化 及平 衡利 率风 险 。
２ ． １ 对 利率 风险 管理重 视程度 不够 利 率基 本稳 定 不变 ，商业 银行 根本 没有 利率 风险 意识 。虽然 随着 近 几年 利率 市场 化进程 的加 速 推进 ，对于 利率 风 险的认 识有所 加 强 ， 管理 偏重 于防 范信贷 风 险管 理 ，在利 率风 险管理 方面 存在 严重 的 问 题 ，缺乏对 风 险管理 的重 视 。缺 乏运 营 高效 的利率 管理
利率市场化对金融机构的影响
利率市场化对金融机构的影响金融机构是现代经济中不可或缺的重要组成部分，其对经济的发展与稳定起着至关重要的作用。
而随着金融改革深入推进，利率市场化作为金融体系改革的核心，对金融机构的影响也日益显现。
首先，利率市场化对于金融机构的利润形成和经营模式产生了深远影响。
在过去的银行体系中，利率往往由央行指导定价，金融机构的贷款和存款利率都受到限制。
这样的体制导致了金融机构在贷款定价和资金配置上面临着较大的局限性。
而随着利率市场化的推进，金融机构可以根据市场供求关系和风险水平来定价，有更多的自主权和灵活性。
这使得金融机构可以通过相应的定价策略来获得更高的利润空间，提升其竞争力和盈利能力。
其次，利率市场化促使金融机构改善风险管理能力。
在计划经济体制下，金融机构往往由于利率过低或者受到政策性因素的影响，面临着一定程度的信用风险。
而利率市场化将利率完全市场化并且充分竞争后，金融机构面临的风险将更加多样化和复杂化，需要更加细致的风险管理和控制能力。
这对金融机构的操作能力和风险定价能力提出了更高的要求。
因此，金融机构需要提升内部风险管理体系，建立科学有效的风险监测和评估机制，以应对市场波动性和风险增加带来的挑战。
此外，利率市场化对金融机构的金融产品创新和服务能力提出了新的要求。
过去，由于利率定价受到限制，金融机构的金融产品创新和服务内容相对单一，缺乏差异化和创新性。
而市场化利率的引入，为金融机构提供了更大的自主权和创新空间，使得金融机构可以根据市场需求和客户需求，开发出个性化、多样化的金融产品和服务。
金融机构可以更加注重客户需求，提供更加个性化的金融解决方案，以赢得客户的信任和忠诚度。
然而，利率市场化也给金融机构带来了一些挑战和风险。
首先，市场化利率的引入可能导致利率波动加剧，进而增加金融机构的利率风险。
利率波动加剧可能导致金融机构的资产负债表出现不匹配的情况，进而影响其盈利能力和稳定性。
其次，利率市场化可能导致金融机构的资产负债管理出现困难。
利率市场化对我国商业银行的影响及应对措施
利率市场化对我国商业银行的影响及应对措施随着我国金融体制改革的不断深化，利率市场化已成为大势所趋。
利率市场化对商业银行的影响是深远而复杂的，一方面可以激发市场活力，提高金融资源配置效率，另一方面也可能增加商业银行的风险敞口。
如何应对利率市场化对商业银行的影响，成为当前金融领域研究和实践中的重要课题。
1. 利率冲击随着利率市场化的推进，银行体系内的利率波动将对商业银行的经营造成直接冲击。
传统上，商业银行是以利差为主要盈利手段，一旦利率市场化，市场利率会更加灵活，这将使商业银行的经营环境更加复杂。
2. 利差压力利率市场化可能会导致银行存贷款利差持续下滑。
这对银行的盈利能力将产生巨大挑战，尤其是对那些侧重传统存贷款利差的银行来说，影响将更加深远。
3. 资金成本上升在利率市场化的环境下，商业银行融资成本和负债端利率将面临上升压力。
这将增加商业银行的融资成本，加大经营难度。
4. 风险管理挑战利率市场化下，由于市场利率的变化，商业银行可能面临更加复杂的风险。
尤其是长期贷款的偿付能力将受到更大的挑战，风险管理将成为银行经营的重中之重。
1. 资产负债管理的优化商业银行要加强资产负债管理，适时调整利率敏感性，灵活应对市场利率变化。
提高风险管理的水平，有效控制资产负债风险，确保商业银行稳健经营。
2. 产品多样化商业银行需要通过产品创新，丰富自身的产品线，提高服务差异化和个性化，从而减少对利差的依赖，降低利率市场化带来的冲击。
3. 经营成本控制商业银行要加强成本控制，提高经营效率，降低经营成本。
尤其是在利率市场化的环境下，对网络渠道建设和管理办法、人工智能等技术的应用将成为商业银行经营的有效手段。
商业银行要加强风险管理体系建设，建立全面的风险管理体系，提高审慎经营意识，有效应对利率市场化带来的风险挑战。
5. 创新金融服务商业银行应当加大对金融科技的投入，推动互联网金融产品和服务的创新，提高金融服务的普惠性和便利性，通过创新金融服务来应对利率市场化的挑战。
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利率市场化与利率风险管理
利率市场化是指将中央银行用计划手段确定的受管制的利率变为由金融机
构依据自身的资金供求情况、头寸状况、盈利及风险等因素自行调节、自行控制
的利率，并使其成为引导资金配置的基本指标。它大致包括以下内容：（1）金融
交易主体享有利率决定权。（2）利率的数量结构、期限结构及风险结构应当由市
场自发地进行选择。（3）同业拆借利率或长期国债利率将成为市场利率的基本指
针。（4）政府或中央银行拥有间接影响金融资产利率的权力。其中，金融机构对
存贷款的定价权是利率市场化的核心内容。
利率市场化是我国建立和完善社会主义市场经济的内在要求，是我国金融产
业在WTO框架下走向市场、适应经济全球化的重要步骤之一，它已成为金融体制
改革的现实选择和坚定方向。当前我国利率市场化已步入实质性阶段，根据中国
人民银行总体部署，其改革的基本顺序是：“先外币，后本币；先贷款，后存款；
先农村，后城市”； 计划于2006年基本完成。从长远来看，利率市场化有利于
商业银行建立现代金融企业制度，是金融改革的必由之路；但从短期看，对银行
财务效益和资产质量将产生较大冲击，商业银行面临的利率风险将呈上升趋势。
因此，商业银行应充分利用当前的过渡时期，参照巴塞尔协议的利率管理的核心
原则，强化内部控制手段，建立起有效的利率风险管理体系。
一、我国利率市场化改革的进程
我国利率市场化改革的进程大体从1996年开始。1996年中国人民银行建立
全国统一的同业拆借市场，拆借利率由拆借双方根据市场供求状况自主决定；同
年国债开始尝试市场发行，一年期以上国债发行利率实行市场招标。1998年3
月改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放开了贴现和转贴现利率1998年9
月放开政策性银行金融债券市场化发行利率；1999年9月成功实现国债在银行
间债券市场利率招标发行；1999年 10月对保险公司大额定期存款实行协议利
率，对保险公司3000万元以上、5年以上大额定期存款，实行保险公司与商业
银行双方协商利率的办法；2000年9月，实行外币利率管理体制改革，中央银
行放开了外币贷款„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„。
(一)××××××××××××××××××。
××××××××××××××××××××××××××××××××
××××××××××××××××××××××××××××××××××
×××××××××××××××××××××××××。
1、××××××××××××××××××××。××××××××××
×××××××××，×××××××××××××。（1）×××××××××
×××××××××，××××××××××××××××××××××××。
（2）×××××××××××××××。×××××××××××××××，
××××××××××××。①××××××××，××××××××。②
××××
××××××××××××。③××××××××××××××××。
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