股票价格的行为模式
期货买涨买跌什么意思_股票是怎么涨怎么跌的
期货买涨买跌什么意思_股票是怎么涨怎么跌的期货买涨买跌什么意思_股票是怎么涨怎么跌的自己发现期货有买涨买跌两种交易方式，但是具体不知道这两种交易方式的具体含义，那么期货买涨买跌什么意思呢?下面是整理的期货买涨买跌什么意思，仅供参考，希望能够帮助到大家。
期货买涨买跌什么意思期货买涨就是指买入开仓，买跌即卖出开仓，价格上涨则对买入开仓有利，价格下跌则对卖出开仓有利。
买入期货后，你不需要在未来真正的获得现货，而是通过一笔反向的交易即可平仓，同理，卖出期货后，你不需要在未来真的给交易对手一笔货物，而是通过反向的交易来进行平仓。
所谓期货，就是未来的货，期货与现货不同，现货价格是有一定确定性的，期货价格则处于不断的变动中，因为未来是充满不确定性的，不确定性中就象征着机会，所以期货是充满着投机性的。
股票是怎么涨怎么跌的股票上涨和下跌明面上都是依靠资金，没有资金，无论是小盘股还是大盘股都涨不起来，而股票的内在涨跌逻辑则有所不同。
我从这么多年的证券市场从业经验来讲一下自己对于股票内在涨跌逻辑的分类和理解。
股票内在的涨跌逻辑一个是炒作一个是实实在在的业绩上涨，而业绩上涨也分为现在的和未来的，供需引发的和政策引发的。
接下来，我就这些内在上涨逻辑和大家一一分析。
首先，来看一下没什么涨跌内在逻辑的涨跌。
之所以说没什么涨跌内在逻辑，是因为这部分主要是因为一些浮于表面的消息而引发的主力的抢筹炒作。
这部分主要是以小盘股为代表，这类股因为其流通盘较小，主力资金容易控盘，故而成为最受主力资金青睐的炒作个股，特别是在消息面刺激的情况下。
这种类型的涨跌想要完全把握住很难，你需要积累大量的技术分析知识，能够及时看出主力抢筹的动作以及离场前的最后拉升才能赚上一笔，但是大部分的散户遇到这种类型的都逃不过被套的命运，这就是短炒的弊端。
其次，来看一下供需引发的业绩涨跌，从而推动股价涨跌。
这种类型的涨跌一般都是比较能够预测的，毕竟市场数据在那摆着，你只要读的懂能理解就完全不是个事儿。
民间股神简凡看盘秘诀18条：稳获暴利的绝技
民间股神简凡看盘秘诀18条：稳获暴利的绝技月线“年轮”——揭开股价未来走势周期的“天机”天行有常，世间万物变化有律。
股票犹如人的生命一样，是处在二三十岁的青壮年期，还是处在七八十岁的古稀、耄耋之年？他用月线的“年轮”，揭开股票未来涨跌周期的“天机”。
采访中，记者发现简凡在看股票走势时，很注重察看月K线图。
他说，月线最能充分反映股票涨跌的中长趋势。
据长期的实战经验，一只股票在上升途中，一般会在低位突破后形成八大高点。
八大高点是指月K线中的一种组合。
据此我们可以判断目前股价处于上涨周期的哪个阶段，以决定我们的投资策略。
在月K线上，股价往往在底部横盘整理，形成一个平台，我们把这个平台中出现的最高价位称为平台颈线。
当此后某个月的月K 线的最高价突破平台颈线，则称这个月的最高价为第一个高点。
当此后某个月的最高价突破第一个高点，则称这个月的最高价为第二个高点，依此类推。
一般来说，股价的一次完整上涨周期中会出现六到八个高点。
八大高点的形成来源于简氏理论中所指出的主力行为模式。
显然，第一高点形成前的平台属于主力的建仓；第一、第二个高点往往是主力的洗盘增仓造成的。
按照我们提倡的“掐头去尾”原则，做股票要避开主力的建仓期，主攻突破增仓期和拉升期。
所以，八大高点指出的最佳买入点是在第三、第四个高点。
由于八大高点衍生自主力的行为模式，单独使用则失之偏颇。
但因为它简洁明了，能很容易地判断出股价处于一个上涨周期的哪个阶段，可作为制定投资策略时的一个重要参考。
所谓“运用之妙，存乎一心”，读者朋友需细细体会。
需特别说明的一种情况是，因除权而导致股价有大幅回落，则除权前的月线不再有参考价值，要看除权后的月线形态。
若除权后股价低位盘整，形成了底部平台，则仍按照前述的方法，确定第一个高点的位置。
如果没有形成平台，除权后的月线不断创出新高，则以除权后第一个月的最高价为第一个高点。
我们知道，常见的证券分析方法有两种，即基本分析和技术分析。
股市趋势技术分析pdf
股市趋势技术分析pdf
1 什么是股市趋势技术分析
股市趋势技术分析是一项重要的投资分析工具，其目的在于通过对过去市场行为的分析有效地预测未来股票价格的变化。
股市趋势技术分析主要通过观察股票的价格波动来发现股票价格变化的模式。
技术分析专家可以利用历史价格信息来估计市场的未来走势和可能的机会，从而决定是否投资。
2 基本概念
股市趋势技术分析是基于走势分析和技术分析的交叉学科。
它将走势分析用来描述和预测价格变动，并将技术分析用来衡量价格变动的强度。
趋势技术分析的主要概念是以趋势作为参考，通过观察市场的行为，对价格的变化做出预测。
3 常用技术
股市趋势技术分析使用一系列具体的技术，使投资者可以更准确地预测股票的价格走势。
其中最重要的是统计图表，例如趋势线、折线图和柱状图。
除此之外，还可以使用许多技术指标，以更深入地了解市场，包括支撑位、阻力位和移动平均线等。
4 投资因素
在决定购买某只股票时，股市趋势技术分析不是一种绝对可信的方法。
技术分析只能预测投资人在未来可能面临的情况，而不能确定
投资人最终会作出什么取舍。
因此，投资者在进行投资时应该对技术上的分析结果进行认真的考虑，同时还要同时考虑基本面分析和行业发展前景，才能做出正确的投资决定。
第4章 股票市场中个人投资者的心理与行为 《投资心理学》PPT课件
4.2 股票投资者的需要、动机与行为
4.2.2 股票投资者的投资需要
自我实现的需要 尊重的需要 社交的需要 安全的需要 生理的需要
4.2 股票投资者的需要、动机与行为
4.2.3 股票投资者的投资动机
一般个人投资者的投资动机主要有以下几种： 1.资本增值动机 2.投机动机 3.灵活性动机 4.参与决策动机 5.安全动机 6.选择动机 7.自我表现动机 8.好奇与挑战动机 9.投资癖好 10.避税动机
4.2 股票投资者的需要、动机与行为
4.2.1 股票投资者投资行为的一般模式 股票投资是一种动态的心理与行为。投资行为心理过程的模式可以表示为：需
要引起动机，动机引起行为，行为又指向一定的目标。这说明，人的行为是在某种动机的激发下为了达到 某个目标的有目的的活动。
需要、动机、行为、目标，这四者之间的关系可以用图4-1表示。
图4-1 动机激发的心理过程模式图
4.2 股票投资者的需要、动机与行为
如果将图4-1改画为图4-2的形式，那么这就是一张典型的人类行为模式图。
图4-2 人类行为的模式图
4.2 股票投资者的需要、动机与行为
从心理学角度分析投资过程，实质就是三类变量之间的相互关系。这三类变量 是指刺激变量、机体变量和反应变量。
PA R T Four
第
4
章
股票市场中
个人投资者的心理与行为
4.1 股市中的异常现象与人性的贪婪与恐惧
4.1.1 股市中的时狂现象
1.时狂现象的历史
时狂现象又名郁金香狂潮，这源于16世纪中叶荷兰发生的郁金香狂潮。1575年， 荷兰植物学家沙尔•戴列克留兹从土耳其带回几支郁金香球茎种植在莱顿大学的药材 种植园里。盛开的郁金香被人偷走，于是开始了商业性的栽培，由此引发了全国性 的追逐郁金香的热潮。1634年一支郁金香球茎售价高达2 500荷兰盾，1637年卖到 1万荷兰盾，这些钱可买到一幢私人住宅。在当时，囤积球茎待机抛出即可获得稳定 利润，拥有郁金香成为地位与威望的象征。1634年许多人利用郁金香球茎进行投机， 1636年已到狂热的地步。由于投机价格严重脱离真实价值，形成过度投机，殃及荷 兰国内经济。1637年，因股票价格脱离基本价值导致泡沫破裂，球茎市场崩溃，在 市场价格下跌的形势下，人们竞相抛售。
殷保华均线的黄金模式
殷保华均线的黄金模式金融市场中的均线策略是投资者常用的一种技术分析工具，能够有效地辅助投资决策。
其中，殷保华均线的黄金模式是一种被投资者广泛采用的均线策略之一，具有相对可靠的预测能力。
本文将详细介绍殷保华均线的黄金模式，分析其背后的原理和应用场景。
首先，我们来介绍一下指数移动平均线。
指数移动平均线是一种比简单移动平均线更有权重的均线计算方法。
它通过对不同时间段的收盘价进行加权平均，更加快速地反应出价格变动的趋势。
一般来说，常用的短期均线为5日、10日，而常用的长期均线为20日、60日等。
在殷保华均线的黄金模式中，最常用的组合是5日均线和20日均线。
当5日均线上穿20日均线时，即出现所谓的"黄金交叉"，就是一个买入信号。
这种情况下，市场趋势往往处于上升状态，股票价格有望上涨，投资者可以考虑买入。
那么为什么殷保华均线的黄金模式能够产生可靠的信号呢？背后的原理主要有两点解释。
首先，均线的交叉展示了市场趋势的改变。
当短期均线上穿长期均线时，说明近期的价格上涨势头较强，市场多头气氛浓厚。
这表明投资者情绪日益乐观，对未来价格走势抱有信心。
因此，在这种情况下买入，能够充分利用上涨行情，实现收益最大化。
其次，均线的交叉还反映了投资者的交易行为。
当短期均线上穿长期均线时，说明短期内买入力量增加，投资者纷纷进场。
这种情况下，市场流动性充足，成交量上升，价格上涨的机会更大。
因此，跟随趋势买入，能够更好地抓住市场的变化，提高投资效果。
实际应用中，投资者可以根据自己的交易方式和风险承受能力，调整均线的参数选取。
比如，可以使用10日均线和30日均线，或者20日均线和60日均线等组合。
此外，还可以结合其他技术指标，比如相对强弱指数（RSI）、随机指标（KD指标）等，进一步提高对市场走势的判断。
需要注意的是，殷保华均线的黄金模式并非完美无缺，也会有一定的误判情况。
特别是在大盘或个股波动剧烈时，交叉信号可能会出现频繁反复的情况。
股票阿尔法策略
股票阿尔法策略
股票阿尔法策略是一种基于市场波动和投资者行为的策略，旨在获得
超过市场平均收益率的投资回报。
这种策略通常基于技术分析和基本面分析，通过利用股票价格和交易量以及公司业绩和前景等数据进行投资决策。
以下是股票阿尔法策略的一些关键点：
1.寻找市场波动的模式：股票阿尔法策略可以通过技术分析来寻找股
票价格的趋势和波动模式。
这些模式包括图表模式、价格走势的形态、交
易量等。
2.基本面分析：股票阿尔法策略也会关注公司的业绩和前景。
这包括
盈利能力、资产和负债状况、市场份额、竞争对手等因素。
这些因素可以
影响公司的股票价格和投资者的情绪，从而影响股票的表现。
3.挑选股票：通过技术和基本面分析，股票阿尔法策略可以挑选具有
潜在盈利机会的股票。
这些股票可能在短期或长期内都有良好的表现。
4.适时买卖：股票阿尔法策略也注重适时买卖。
在市场上，机会和变
故同时存在，投资者应当根据市场情况及时买入或卖出股票，避免被市场
利左右。
5.风险控制：股票阿尔法策略也注意风险控制，即通过分散投资和止
损等措施降低投资风险。
同时，还应对市场情况和交易风险进行灵活应对。
总之，股票阿尔法策略是市场上的一种高风险、高收益的投资策略，
投资者应在了解自身的风险承受能力和基本的分析方法以后谨慎选择。
中国股票市场上异质性投资者的行为差异
中国股票市场上异质性投资者的行为差异中国股票市场是一个充满波动和机会的市场。
在这样一个市场中，投资者的行为差异往往会对股票的价格产生重要影响。
异质性投资者在市场上表现出的差异很大，他们的行为模式往往会对整个市场产生影响。
本文将探讨中国股票市场上异质性投资者的行为差异。
一、异质性投资者异质性投资者通常可以分为三类。
第一类是散户投资者，即零散的、个人的投资者。
第二类是机构投资者，包括银行、证券公司、保险公司、养老基金等投资机构。
第三类是海外投资者，包括外资企业和外国投资者。
这三类投资者的投资行为和投资目的都不尽相同，他们所组成的市场结构也不一样。
散户投资者往往是市场上最活跃的投资者之一，他们以短期交易为主，对一些小市值股票比较青睐。
机构投资者则更加注重长期历史表现和稳定性，更加注重风险控制和资产配置的平衡。
而海外投资者则注重跨地域、跨国界的资本流动，对投资回报率更加注重。
二、异质性投资者的行为差异散户投资者的行为模式更受情绪影响。
股市涨跌对他们的心态有着直接的影响，他们往往有时会被市场短暂的暴涨和暴跌所迷惑。
而机构投资者则更注重价值投资和长期持有，他们的投资行为相对更稳定和理性。
此外，他们对股票的分析和决策更加依赖数据分析和专业团队的意见。
而海外投资者则注重全球资本市场和宏观经济环境的变动，对于跨境资本的流动和汇率变化比散户和机构更加敏感。
三、异质性投资者的影响这三类异质性投资者的行为差异在市场上会产生重要的影响。
散户的交易行为可能会产生暴涨或暴跌，特别是在一些小市值和成长性股票上，他们的交易量和交易频率往往非常大，短期交易往往具有很高的风险。
而机构投资者比较稳健，他们的投资行为往往能够稳定市场，减少市场波动。
而海外投资者则在中国股票市场上扮演着非常重要的角色，他们的资本涌入会带来市场流动性和投资回报率的提高，同样也会带来潜在的外汇波动风险。
总体而言，异质性投资者在中国股票市场上的投资行为差异是非常显著的，并且产生了重要的影响。
金融市场中的行为投资学
金融市场中的行为投资学行为投资学是一门研究投资者在金融市场中的行为与决策模式的学科。
它通过分析投资者的心理和行为方式，试图解释为什么市场价格会出现异常波动，并寻找投资策略上的优势。
本文将探讨金融市场中的行为投资学，并对其影响和应用进行分析。
一、行为投资学的理论基础行为投资学最重要的理论基础之一是心理学。
投资者的行为和决策很大程度上受到情绪和认知的影响。
心理学研究表明，人们在决策时常常受到情绪的干扰，容易受到过度自信或恐惧的影响，从而产生偏误。
例如，投资者在市场上过度买入某只股票时，可能是被过度自信所驱使，而忽视了其真实价值。
另一个理论基础是行为经济学。
行为经济学认为，人的行为通常不符合理性经济人假设，人们常常受到环境和信息的影响，做出非理性的决策。
在金融市场中，投资者的行为往往受到市场情绪、媒体报道和他人意见的影响，从而影响市场价格。
二、行为投资学的影响因素1. 市场情绪：市场情绪是指投资者的整体情绪和情绪波动对市场价格的影响。
投资者情绪通常会在市场中传染，形成“羊群效应”，进一步推动市场价格的波动。
2. 信息偏误：投资者在决策时容易因为信息偏误而做出错误的判断。
例如，一项研究发现，投资者往往对过去的业绩表现过于乐观，将过去的优秀表现延续到未来。
3. 选择偏误：投资者在选择投资标的时，常常受到已有持仓的影响，倾向于继续选择类似的标的，而不愿意承认错误。
这种选择偏误可能导致投资者陷入资产配置的困境，无法最大化投资回报。
三、行为投资学的应用1. 反向投资策略：行为投资学的研究表明，市场上的异常波动通常是由于投资者情绪的波动所导致。
反向投资策略即是通过逆向操作，即在市场情绪过度乐观时增加空头头寸，或者在市场情绪过度悲观时增加多头头寸，从而获得超额收益。
2. 技术分析与心理分析结合：技术分析是一种通过研究市场价格走势来预测未来走势的方法。
行为投资学的研究表明，投资者的情绪和行为方式往往反映在市场价格走势中。
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第10章 股票价格的行为模式
10.1说一个地区的气温服从马尔可夫过程，有什么含义？你认为温度确实可以服从马尔可夫
过程吗？
假设你必须从以下已知条件下预报未来气温a)当前气温，b)气温历史记录和c)季节
平均气温和季节气温变化趋势方面的知识。如果气温服从一个马尔可夫过程，气温的历
史记录将是不相关的。
为了回答这个问题的第二部分，你可以考虑在五月份的第一个星期的下列景象：
1） 星期一到星期三天气温暖；星期五非常寒冷。
2） 星期一到星期五都非常寒冷。
你预测这个周末的气温会是怎样的呢？如果你在第二中情形下更悲观，那么气温就
不服从一个马尔可夫过程。
10.2基于股票价格过去历史的交易准则是否总是可以获得高于平均收益率的收益？请讨论
这个问题。
首先要说明的是任何交易准则只能因为好运才能获得高于平均收益率的收益。关键
问题是风险调整时，一个交易准则能否不断地适应市场。对于一个交易准则可能做到这
点，然而，当足够多的投资者知道这个准则并按这个准则进行投资时，利润将消失。为
了说明这点，考虑一个小公司影响的现象，当对风险做合适的调整，在小公司股票上的
资产组合比对大公司股票的资产组合更有效。在1980年代早期相关论文发表后，公众
基金被设立用来利用这种现象。有证据表明正是由于这导致了这种现象的消失。
10.3 一家公司的现金头寸，用百万美元衡量，服从一般化的维纳过程，每月的漂移率为0.1，
方差率为0.16，初始现金头寸为2.0。
（a） 分别说明1个月后、6个月后和1年后，现金头寸的可能的分布是什么？
（b） 6个月后和1年后负责现金头寸的可能性为多少？
（c） 未来的什么时间负现金头寸的可能性最大？
10.4一家公司的现金头寸，用百万美元衡量，服从一般化的维纳过程，每季度的漂移率为
1.5，方差率为4.0。如果要求公司在1年后负值现金流的概率小于5%，公司的初始现
金流要多高？
假设公司初始现金头寸是x.，在一年后其现金头寸的可能分布是
(40.5,44)(2.0,4)xx
在一年后一个负现金流的可能性是
2.0()4xN
这里N（x）是一个小于x的标准正态变量（0期望，标准差为1.0）的累计分布，从正
态分布表可以得出：
2.0()0.054xN
当
2.01.64494x
例如：当x=4.5796，初始现金头寸必须是4560000美元。
10.5 变量X1和X2服从一般化的维纳过程，漂移率为 µ1和µ2。方差率为σ12 和 σ22 。
X1+X2服从什么样的过程，如果：
（a） X1和X2在任意小的时间间隔内的变化都是不相关的？
（b） X1和X2在任意小的时间间隔内的变化的相关系数ρ为多少？
假设起初X1和X2等于a1和a2，经过T时间后，X1的概率分布是
111
(,)aTT
X2的概率分布是
222
(,)aTT
根据独立正态分布的性质，X1+X2的概率分布是
22
212212
(,)aTaTTT
即
22
121212
((),())aaTT
这说明X1+X2服从一个漂移率为12，方差为2212的维纳过程。
b) X1+X2在一个短的时间间隔t的概率分布为：
22
121212
[(),(2)]TT
如果1212,,,和都是变化的，那么在一个长的时间T内的概率分布为：
22
121212
(),(2)TT
因此变量12XX服从一个漂移率为12，方差为2212122的一般维纳过程。
10.6 考虑变量S，服从如下过程
在头3年中=2，=3，在接下来的3年中=3，=4，如果变量的初始值为5，问在第
6年末变量价值的分布概率为多少？
S在第一个三年变化的概率分布是
(23,33)(6,5.20)
下一个三年变化的概率分布是：
(33,43)(9,6.93)
在六年的变化是两个概率分布之和，因此变化的概率分布是：
22
(69,5.206.93)(15,8.66)
由于变量初始值为5，在6年末变量值的概率分布是 (20,8.66)
10.7 假设有一股票，其期望收益率为每年16%，波动率为每年30%，某天其股票价格为＄50，
计算如下问题：
（a） 预期下一天的股票价格为多少？
（b） 下一天的股票的标准差为多少？
（c） 下一天该股票95%的置信区间为多少？
10.8 股票A和股票B均符合几何布郎运动，在任何短时间内两者的变化是不相关的。问由
一股股票A和一股股票B构成的证券组合的价值是否遵循几何布郎运动？请解释原因。
10.9 等式（10.7）可以写成如下等式：
0
()dxaxxdtsxdz
其中和均为常数。请阐述上式和下述几个式子的不同：
tSt
tSSt
dSSdtSdz
为什么公式（10.7）比上述三种模型更符合股票价格的运动趋势？
10.10 已知短期利率遵循如下随机过程：
()drarbdtrcdz
其中a，b和c均为正常数，dz是维纳过程。试描述这一随机过程的性质。
10.11假设某个股票价格遵循几何布郎运动，其期望收益率为，波动率为：
dSSdtSdz
变量Sn遵循什么过程？证明Sn也服从几何布朗运动。ST的期望价值即股票在T时刻的价格
为()TtSe。nTS的期望价值是多少？
如果(,)nGStS则12220,,(1)nnGtGSnSGSnnS
用Ito引理得 21[(1)]2dGnGnnGdtnGdz
这显示nGS服从几何布朗运动，期望收益为21(1)2nnn，波动率是n，股
票价格S期望回报是。TS的期望价值是0TSe。nTS的期望价值是
2
1
[(1)]20nnnTnSe
10.12 假设x是在T时刻支付＄1的贴现债券按连续复利计息的到期收益率。假设x遵循如
下过程：
0
()dxaxxdtsxdz
其中，a，0x和 s是正常数，dz是维纳过程。那么此债券的价格运动遵循何种过程？
根据1to引理222021[()]2BBBBdBaxxsxdtsxdzztxx
由于()xTtBe
()xTtBxexBt
()()()xTtBTteTtBx
2
2()22()()xTtBTteTtBx
所以22201[()()()]()2dBaxxTtsxTtBdtsxTtBdz
10.13 假设x是一永久性政府债券的收益率。此债券每年分发＄1的利息。假设x是按连续
复利计息的，债券的利息在不停的支付，x遵循如下过程；
0
()dxaxxdtsxdz
其中，a，0x和 s是正常数，dz是维纳过程。那么此债券的价格运动遵循何种？对于债
券持有者来说，瞬时收益率（包括利息和投资收益）为多少？
方法同上