纳斯达克上市条件与费用中文版
中国公司在海外上市流程详解
中国公司在海外上市方式及流程详解中国企业海外上市的途径虽然非常多，但归纳起来无外乎两大类：直接上市与间接上市。
一、境外直接上市境外直接上市即直接以国内公司的名义向国外证券主管部门申请发行的登记注册，并发行股票（或其它衍生金融工具），向当地证券交易所申请挂牌上市交易。
即我们通常说的H股、N股、S股等。
H股，是指中国企业在香港联合交易所发行股票并上市，取Hongkong第一个字“H”为名；N股，是指中国企业在约纽交易所发行股票并上市，取New York第一个字“N”为名，同样S股是指中国企业在新加坡交易所上市。
通常，境外直接上市都是采IPO（首次公开募集）方式进行。
程序较为复杂，因为需经过境内、境外监管机构审批，成本较高，所聘请的中介机构也较多，花费的时间较长。
但是，IPO有三大好处：公司股价能达到尽可能高的价格；公司可以获得较大的声誉，股票发行的范围更广。
所以从公司长远的发展来看，境外直接上市应该是国内企业境外上市的主要方式。
境外直接上市的主要困难在于是：国内法律与境外法律不同，对公司的管理、股票发行和交易的要求也不同。
进行境外直接上市的公司需通过与中介机构密切配合，探讨出能符合境内、境外法规及交易所要求的上市方案。
二、境外间接上市由于直接上市程序繁复，成本高、时间长，所以许多企业，尤其是民营企业为了避开国内复杂的审批程序，以间接方式在海外上市。
即国内企业境外注册公司，境外公司以收购、股权置换等方式取得国内资产的控股权，然后将境外公司拿到境外交易所上市。
间接上市主要有两种形式：买壳上市（反向收购）和造壳上市（SPAC“特殊目的并购投资公司）。
其本质都是通过将国内资产注入壳公司的方式，达到拿国内资产上市的目的，壳公司可以是已上市公司，也可以是拟上市公司。
间接上市的好处是成本较低，花费的时间较短，可以避开国内复杂的审批程序。
海外间接上市流程详解２.1买壳上市（反向收购）壳公司：是指一个没资产、没有负债的上市公司，因为种种原因已经没有业务的存在，但仍保持着上市公司的身份及资格；有的壳公司股票仍在市场上交易、有的已经没有交易了，但均为壳公司的一种。
中小企如何在美国(纳斯达克NASDAQ,OTCBB)、香港创业板上市
三、香港、美国创业板上市技巧
中小企业如何在香港创业板上市
三、根据上市的时间要求和公司内部的情况,开始认真审查其资产和
业务以及有关公司管理制和财政的内部控制机制的情形,并在此基 础上研究调整方案。 调整的目的主要在于: ①使公司的结构能符合创业板上市规则的要求; ②使公司具有合适的业务和资产; ③使与公司的客户和供应商的商业安排的法律效力得以保障; ④使关联交易能以公平合理原则进行并在文件中得以反映; ⑤考虑给予雇员奖励的计划; ⑥确定与各董事或高级管理人员的服务协议。调整应在与保荐人、 律师、会计师及参与各方充分商量后方可予以执行。
三、香港、美国创业板上市技巧
中小企业如何在香港创业板上市
四、境内企业在创业板上市将面临最大的会计问题可能是 因境内境外会计制度的不同。尽管近几年来,我国的会计制 度改革已取得了长足的进步,特别是股份制企业会计制度已 逐步与国际会计准则接轨。但我国现有众多企业尚未执行 股份制企业会计制度,仍按全民所有制企业会计制度或乡镇 企业会计制度执行,在诸多方面与香港会计制度及国际会计 准则有较大差距,诸如存货变现损失、坏帐准备及收入确认 等,因此按国际会计准则编制的财务报表及盈利预测将会与 企业的期望有较大的差距。所以新的上市申请人应尽快熟 悉香港的会计准则,必要时应聘请国际会计师帮助自己建立 符合香港会计准则要求的财务制度。
三、香港、美国创业板上市技巧
中小企业如何在香港创业板上市
二、认真妥当地选择主业,确定业务目标并分析风险。创业 板市场要求新申请人必须专注于某一项主业,主业分散或主 业不突出的公司不适宜到创业板上市。在准备公司的业务 发展目标计划时,公司管理层应在综合考虑公司现有的业务 和资产,并全面了解计划实施的可能性的基础上作出。公司 上市后,需做出季度、半年度和年度的业绩报告,并须在上 市后一年内每半年把其在上市文件中列明的业务目标与其 后的发展进度作出比较。故此,应尽量保证业务目标计划的 可实施性。
纳斯达克市场概况、上市条件及作用
1. NGSM 条件
NGSM 是拥有全球首次上市最高标准的市场板块，2006 年 7 月 3 日起正式中国的携程、网易、新浪、搜狐、TOM 在线、盛大、前 程无忧等 9 家公司入选这一最高标准的市场。该市场的上市条件是
(1) 关于财务和定性要求
对于首次发行，公司必须至少符合以下三个财务标准之一。
要求
3000 点
1999 年 12 月 29 日
4000 点
2000 年 3 月 9 日
5000 点
2000 年 3 月 10 日
创造 5048.62 点的最高记录
2002 年 10 月 10 日
创调整新低 1108 点
2007 年 10 月 31
创反弹高点 2861 点
日 2008 年 11 月 20
2. NGM 上市条件
首次发行
要求 准
缴纳所得税之 前基于持续经营而 产生的收入（最近 一个会计年度或最 近三个会计年度中 的两年）
股东权益
上市证券市值
总资产和总收 益（最近一个会计 年度或最近三个会 计年度中的两年）
公众持股数
公众持股的股 票的市值
发行价 股东数（持有 100 股以上股份的
收入标 权益
个月里平均每月的交易
（2）股东总数在 550 以上，
量
（2）无
并且过去 12 个月里平均每月的
交易量在 110 万以上
公众持股的股份数 1250000
1250000
（1）公众持股股份 （1）公众持股股份 （1）公众持股股份的市场
的市场价值；或者， 的市场价值是 7000 万以 价值在 11000 万以上；或者，（2）
于等于 11000 万
年度大于等于
上市公司的股票需满足哪些交易所的要求？
上市公司的股票需满足哪些交易所的要求？一、纳斯达克交易所要求纳斯达克交易所是全球最大的电子证券交易所之一，其上市要求严格，旨在保护投资者的权益。
上市公司需符合以下要求：1. 公司市值：上市公司的市值至少要达到5000万美元，以确保公司经营稳定且有相应的规模。
2. 股票价格：公司股票的最低交易价格不能低于1美元，以保证股票的流动性和投资者的关注度。
3. 股本结构：上市公司的股本结构必须合理，不存在太高的股权集中度，以维护股东的利益和市场公平性。
4. 盈利历史：公司需有连续两年的盈利历史，且每年至少有一笔净利润超过1百万美元，以证明公司的经济实力和持续发展能力。
5. 资产负债表：上市公司的资产负债表必须稳定，有足够的资金支撑和偿付能力，以应对未来发展和风险的挑战。
二、纽约证券交易所要求纽约证券交易所是全球最大的股票交易所，拥有较高的上市门槛，以确保上市公司的质量和可靠性。
上市公司需满足以下要求：1. 公司规模：上市公司必须有较大的市值和一定的规模，公司市值通常要达到2亿美元以上。
2. 盈利能力：公司需有盈利记录，并能提供至少两年的完整财务报告，证明公司的财务状况良好。
3. 股票价格：上市公司的股票价格必须达到一定水平，通常要维持在5美元以上，以确保股票的流动性和市场关注度。
4. 公司治理：上市公司需建立健全的公司治理结构，包括设立独立董事会、独立审计委员会等，以提高公司的透明度和管理水平。
5. 市场声誉：上市公司需有良好的市场声誉和业界口碑，在行业内具备一定的知名度和竞争力。
三、香港交易所要求香港交易所是亚洲最大的股票交易所之一，其上市要求相对灵活，为企业提供了更多的机会。
上市公司需满足以下要求：1. 盈利能力：上市公司需有良好的盈利记录，连续两年保持盈利，且每年净利润不低于5000万港元。
2. 公司治理：上市公司需建立健全的公司治理结构，设立独立董事会、审计委员会等，确保公司运营规范和透明度。
3. 资本实力：公司需有足够的资本实力，确保公司业务的正常开展和未来发展的可持续性。
NASDAQ上市方案
NASDAQ上市方案一、背景介绍NASDAQ是美国纳斯达克证券交易所的简称，是全球最大的电子证券交易市场之一。
在NASDAQ上市，对企业来说具有诸多优势，如提高知名度、增加融资渠道、提升企业价值等。
本文将详细介绍NASDAQ上市方案的标准格式。
二、准备工作1. 公司概述：提供公司的基本信息，包括公司名称、成立时间、注册资本、主要业务领域等。
2. 公司财务状况：提供最近三年的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
3. 公司治理结构：介绍公司的组织结构、董事会成员、高级管理团队等。
4. 公司竞争优势：分析公司在行业中的竞争地位、核心竞争力和市场前景。
三、上市申请流程1. 首次接触：与NASDAQ的上市顾问进行初步接触，了解上市要求和流程。
2. 上市准备：制定上市计划，包括财务报表审计、公司治理结构完善、法律事务处理等。
3. 提交申请：准备上市申请文件，包括上市申请表、财务报表、公司章程等，并提交给NASDAQ。
4. 审核与反馈：NASDAQ对申请文件进行审核，并提出反馈意见，公司需根据反馈意见进行补充和修改。
5. 上市辅导：与NASDAQ的上市顾问进行沟通，完善上市材料，包括招股说明书、公司介绍等。
6. 上市宣布：NASDAQ宣布公司获准上市，并确定上市日期。
四、上市后工作1. 上市仪式：举行上市仪式，包括敲钟仪式、发布上市公告、举办上市庆典等。
2. 股票交易：公司股票在NASDAQ上市交易，股票代码将被分配。
3. 定期报告：按照NASDAQ的规定，公司需定期披露财务报表和经营情况。
4. 投资者关系：建立健全的投资者关系部门，与投资者保持沟通，回答投资者的问题和关切。
5. 公司治理：加强公司治理，提高透明度和规范性，保护股东权益。
五、上市费用上市过程中会产生一定的费用，包括上市顾问费、法律顾问费、审计费、交易所费用等。
具体费用根据公司规模和上市需求而定。
六、风险提示上市过程中存在一定的风险，包括审核不通过、市场风险、股票价格波动等。
美国创业板上市条件
美国创业板上市条件美国创业板上市条件纳斯达克市场全称为全美证券商协会自动报价系统(National Association of Securities Dealers Automated Quotations，简称NASDAQ)。
它是美国证券交易委员会为规范场外交易(over-the counter,简称OTC)而建立，1971年2月8日正式开始运作。
作为全球第一个电子交易市场，纳斯达克市场没有集中交易场所或交易大厅，它是利用先进的通讯设备(如通过计算机网络)进行证券交易的无形市场。
标准一：(1)股东权益达1500万美元;(2)最近一个财政年度或者最近3年中的两年中拥有100万美元的税前收入;(3)110万的公众持股量;(4)公众持股的价值达800万美元;(5)每股买价至少为5美元;(6)至少有400个持100股以上的股东;(7)3个做市商;(8)须满足公司治理要求。
标准二：(1)股东权益达3000万美元;(2)110万股公众持股;(3)公众持股的市场价值达1800万美元;(4)每股买价至少为5美元;(5)至少有400个持100股以上的.股东;(6)3个做市商;(7)两年的营运历史;(8)须满足公司治理要求。
标准三：(1)市场总值为7500万美元;或者，资产总额达及收益总额达分别达7500万美元;(2)110万的公众持股量;(3)公众持股的市场价值至少达到2000万美元;(4)每股买价至少为5美元;(5)至少有400个持100股以上的股东;(6)4个做市商;(7)须满足公司治理要求。
企业想在纳斯达克上市，需符合以下三个条件及一个原则：先决条件经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司，经济活跃期满一年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。
消极条件有形资产净值在美金五百万元以上，或最近一年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上，或公司资本市值(Market Capitalization) 在美金五千万元以上。
纳斯达克上市的注意事项
纳斯达克上市的注意事项纳斯达克（NASDAQ）是全球最大的电子交易市场之一，也是美国最重要的股票交易所之一、纳斯达克上市是许多公司梦寐以求的目标，但是要在纳斯达克上市并不容易，需要遵守一系列的注意事项。
本文将为您详细介绍纳斯达克上市的注意事项。
首先，公司必须符合纳斯达克的上市标准。
纳斯达克上市标准包括财务标准、股票价格和流通量、公司治理和上市规则等方面。
公司需要满足财务标准，包括连续两个财年中净利润总额超过1000万美元，或者连续三个财年中净利润总额超过2000万美元。
此外，公司的股票价格必须超过每股1美元，并且至少有一百万股流通量。
其次，公司需要遵守纳斯达克的公司治理要求。
纳斯达克要求上市公司设立独立的董事会，并设立一系列的委员会，如审计委员会、薪酬委员会和监管委员会等。
公司还需要遵守纳斯达克的伦理准则和行为规范，包括公平竞争、信息披露和内幕交易等方面。
第三，公司需要制定完善的信息披露政策。
纳斯达克要求上市公司及时披露与公司业务相关的重大信息，包括财务报告、业绩预告和重大交易等。
公司需要建立健全的内部控制和财务报告制度，确保准确、及时地披露信息。
此外，公司还需要制定投资者关系管理政策，与投资者保持良好的沟通和互动。
第四，公司需要进行上市申请流程。
纳斯达克上市的申请过程相对繁琐，需要提交一系列的文件和资料，如上市申请表、财务报告、风险披露和公司章程等。
申请材料需要经纳斯达克的审核，符合要求后才能进入上市程序。
公司还需要聘请专业的顾问和律师，协助完成上市申请过程。
最后，公司需要了解纳斯达克的上市规则和交易机制。
纳斯达克的交易时间是周一至周五的9:30-4:00，交易过程采用电子交易系统，即纳斯达克交易所系统（NASDAQOMX）。
公司需要熟悉交易规则和机制，了解市场交易的风险和规则。
纳斯达克上市对公司来说是一个重大的里程碑，但也需要公司付出一定的努力和成本。
公司应该在决定上市之前，认真评估自身的实力和条件，确保能够符合纳斯达克的上市标准和要求。
【管理】Nasdaq 全国板市场上市及维持标准.doc
Nasdaq 全国板市场上市及维持标准一.上市标准（一）：1) 上市公司在最近一个财政年度或最近三个财政年度中的两年,税前年度毛收入应不低于100万美元；2) 至少110万公众股；3) 公众股市值不低于800万美元；4) 每股发行价不低于5美元；5) 上市公司净资产不低于600万美元；6) 上市公司至少有400个百股持股人；7) 至少三家有效注册的证券经纪公司。
二.上市标准（二）:1) 上市公司净资产不低于1800万美元；2) 至少110万公众股；3) 公众股市值不低于1800万美元；4) 每股发行价不低于5美元；5) 至少三家有效注册的证券经纪公司；6) 上市公司已有两年经营期；7) 至少400个百股持股人。
三.上市标准（三）:(以此为上市标准的公司不需遵从Nasdaq初次上市标准)1) 至少110万公共股；2) 公共股市值不低于2000万；3) 每股发行价不低于5美元；4) 至少四家有效注册的证券经纪公司；5) 至少400个百股持股人；6) 上市公司应具备：市值7500万美元或最近一个财政年度或最近三个财政年度中的两年，其总资产及收入均不低于7500万美元。
四.维持上市标准（一）：1) 75万公众股；2) 公众股市值不低于500万美元；3) 上市公司净资产至少400万美元；4) 400个百股持股人；5) 每股发行价至少1美元。
五.维持上市标准（二）：1) 上市公司应具备；2) 市值5000万美元或最近一个财政年度或最近三个财政年度中的两年,其总资产及总收入均不低于5000万美元；3) 110万公众股；4) 公众股市值1500万美元；5) 每股发行价不低于5美元；6) 400个百股持股人。