美国NASDAQ上市相关标准
纳斯达克退市制度
纳斯达克退市制度
纳斯达克的退市制度主要包括以下条件：
1. 上市公司的有形净资产不能低于200万美元。
2. 市值不能低于3500万美元。
3. 最近一个会计年度净收益不小于50万美元，或最近三个会计年度中的两年的净收益不小于50万美元。
4. 社会公众持股小于50万股。
5. 最低报买价不能低于1美元。
6. 做市商数不能小于2个。
7. 股东人数不能小于300个。
此外，如果公司出现以下情况，也可能导致退市：
1. 股东少于600个，持有100股以上的股东少于400个。
2. 社会公众持有股票少于20万股，或其总值少于100万美元。
3. 过去的5年经营亏损。
4. 总资产少于400万美元且过去4年每年亏损。
5. 总资产少于200万美元且过去2年每年亏损。
6. 连续5年不分红利。
退市可以分为主动性退市和被动性退市。
主动性退市是指公司根据股东会和董事会决议主动向监管部门申请注销《许可证》，一般有如下原因：营业期限届满，股东会决定不再延续等。
被动性退市是指公司被监管部门强行吊销《许可证》，一般因为有重大违法违规行为或因经营管理不善造成重大风险等原因。
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三、香港、美国创业板上市技巧
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三、根据上市的时间要求和公司内部的情况,开始认真审查其资产和
业务以及有关公司管理制和财政的内部控制机制的情形,并在此基 础上研究调整方案。 调整的目的主要在于: ①使公司的结构能符合创业板上市规则的要求; ②使公司具有合适的业务和资产; ③使与公司的客户和供应商的商业安排的法律效力得以保障; ④使关联交易能以公平合理原则进行并在文件中得以反映; ⑤考虑给予雇员奖励的计划; ⑥确定与各董事或高级管理人员的服务协议。调整应在与保荐人、 律师、会计师及参与各方充分商量后方可予以执行。
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四、境内企业在创业板上市将面临最大的会计问题可能是 因境内境外会计制度的不同。尽管近几年来,我国的会计制 度改革已取得了长足的进步,特别是股份制企业会计制度已 逐步与国际会计准则接轨。但我国现有众多企业尚未执行 股份制企业会计制度,仍按全民所有制企业会计制度或乡镇 企业会计制度执行,在诸多方面与香港会计制度及国际会计 准则有较大差距,诸如存货变现损失、坏帐准备及收入确认 等,因此按国际会计准则编制的财务报表及盈利预测将会与 企业的期望有较大的差距。所以新的上市申请人应尽快熟 悉香港的会计准则,必要时应聘请国际会计师帮助自己建立 符合香港会计准则要求的财务制度。
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二、认真妥当地选择主业,确定业务目标并分析风险。创业 板市场要求新申请人必须专注于某一项主业,主业分散或主 业不突出的公司不适宜到创业板上市。在准备公司的业务 发展目标计划时,公司管理层应在综合考虑公司现有的业务 和资产,并全面了解计划实施的可能性的基础上作出。公司 上市后,需做出季度、半年度和年度的业绩报告,并须在上 市后一年内每半年把其在上市文件中列明的业务目标与其 后的发展进度作出比较。故此,应尽量保证业务目标计划的 可实施性。
纳斯达克 上市标准
纳斯达克上市标准
纳斯达克（NASDAQ）是美国一家证券交易所，其上市标准
有以下几个要求：
1. 股本要求：公司必须有至少1.25百万股公共流通股（或者
至少600万美元的公共流通市值）。
2. 股价要求：公司的股价必须至少为1美元以上。
3. 高质量公司标准：公司必须满足纳斯达克的高质量公司标准，包括财务状况、市值、上市历史和市场业绩等方面的要求。
4. 报告义务：上市公司需要提交相关的财务报告和其他信息，包括年度报告、季度报告和其他持续性报告。
5. 股权结构要求：公司的股权结构必须符合纳斯达克的要求，包括禁止每股投票权不一致的多级投票权结构。
需要注意的是，纳斯达克还有其他更详细的上市标准要求，具体要根据纳斯达克所公布的相关规定来进行了解和判断。
纳斯达克上市条件与费用中文版
纳斯达克上市条件与费用2006年2月，纳斯达克将股票市场分为三个层次：纳斯达克全球精选市场、纳斯达克全球市场(即原来的“纳斯克达全国市场”)以及纳斯达克资本市场(即原来的“纳斯达克小型股市场”)，进一步优化了市场结构，吸引不同层次的企业上市。
1、纳斯达克全球精选市场(NASDAQ-GS)纳斯达克全球精选市场的标准在财务和流通性方面的要求高于世界上任何其他市场，列入纳斯达克精选市场是优质公司成就与身份的体现。
2、纳斯达克全球市场（即原来的“纳斯达克全国市场”）(NASDAQ-GM)作为纳斯达克最大而且交易最活跃的股票市场，要想在纳斯达克全国市场上市，这家公司必须满足严格的财务、资本额和共同管理等指标。
在纳斯达克全球市场中有一些世界上最大和最知名的公司。
3、纳斯达克资本市场（即原来的“纳斯达克小额资本市场”）纳斯达克专为成长期的公司提供的市场。
作为小型资本额等级的纳斯达克上市标准中，财务指标要求没有全球市场上市标准那样严格，但他们共同管理的标准是一样的。
当小资本额公司发展稳定后，他们通常会提升至纳斯达克全球市场。
一、纳斯达克全球精选市场（二）首次上市流动性要求1、新公司上市2、封闭式投资管理公司（三）持续上市要求（四）上市费用1、入市费（1）入市费是根据首次上市当天发行股票的数量来确定，不考虑发行股票的种类。
（2）入市费的数额将在进入纳斯达克全球精选市场时被评估，但是25000美元的申请费用是不予退还的，入市费将在公司申请上市时缴纳。
（3）对于非美国发行人，入市费只对在美国发行的股票或者美国存托凭证征收。
（4）一个公司为在全球市场上市的所有种类的股票缴纳的入市费，包括之前缴纳的，总数不应该超过225，000美元，尽管有这个限制，25，000美元的申请费是不予退还的。
（5）纳斯达克不收取公司由纳斯达克全球市场转移到纳斯达克全球精选市场的申请费或者入市费。
（6）如果公司在2007年1月1日之前在在纳斯达克全球资本市场上市，或者在2007年1月1日当天或者之后在纳斯达克资本市场上市，但是公司在首次在纳斯达克资本市场上市时没有在纳斯达克全球精选市场上市的条件，那么纳斯达克将不收取公司由纳斯达克资本市场转移到纳斯达克全球精选市场的申请费或者入市费，任何其他的发行人都必须为进入全球精选市场支付入市费，但是少于之前支付的与在纳斯达克资本市场上市的有关的入市费，公司也不必再支付有关转移上市的申请费。
美国纳斯达克上市条件美国纳斯达克上市条件
美国纳斯达克上市条件-美国纳斯达克上市条件纳斯达克的上市标准标准一：股东权益达1500万美元；最近一个财政年度或者最近3年中的两年中拥有100万美元的税前收入；110万的公众持股量；公众持股的价值达800万美元；每股买价至少为5美元；至少有400个持100股以上的股东；3个做市商；须满足公司治理要求。
标准二：股东权益达3000万美元；110万股公众持股；公众持股的市场价值达1800万美元；每股买价至少为5美元；至少有400个持100股以上的股东；3个做市商；两年的营运历史；须满足公司治理要求。
标准三：市场总值为7500万美元；或者，资产总额达及收益总额达分别达7500万美元；110万的公众持股量；公众持股的市场价值至少达到2000万美元；每股买价至少为5美元；至少有400个持100股以上的股东；4个做市商；须满足公司治理要求。
纳斯达克上市条件企业只要符合下页的三个条件及一个原则，就可以向美国NASDR申请挂牌。
先决条件经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司，经济活跃期满一年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。
消极条件有形资产净值在美金五百万元以上，或最近一年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上，或公司资本市值(MarketCapitalization) 在美金五千万元以上。
积极条件NASDR审查通过后，需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司，原始股东并须超过300人)才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册(SEC Manual)指出，公众持股人之持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本流通单位100股。
诚信原则纳斯达克流行一句俚语：「Any company can be listed, but time will tell the tale.」(任何公司都能上市，但时间会证明一切)。
中国公司到美国上市的程序要求和注意事项
中国公司到美国上市的程序要求和注意事项中国企业美国上市的步骤前提：中国企业的股票若想在美国的股票交易所上市公开发售，首先需要得到"中国证监会"（CSRC）的批准，该审批申请手续应该比向美国证券交易委员会秘密送件提交申请的时间至少提前三个月进行。
在向中国证监会递交的申请文件里，应该包括企业所在省或所属主管部委的同意书或推荐信。
中国证监会规定，中国公司申请海外上市必须符合如下条件：净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5000万美元。
公司内部管理完善，组织结构规范，有可靠的外汇来源来支付股息和红利。
一般说来，作为首次上市过程的第一步，企业应召开董事局会议或股东大会，提交首次上市的建议。
如果得到董事局和股东大会的批准，企业应立即组成专案工作小组，整理过去五年的资产记录，制作成一份符合公认会计原理的资产报表，并准备认证。
第二步是组建一个承销团。
股票上市需要承销团的大力协助。
如果是美国企业上市，在该承销团中应该包括一家律师事务所，一家会计师事务所、一家律师事务所和一家投资银行，若是中国企业在美融资则可考虑再聘请一个中立的金融顾问或顾问公司。
很多时候，律师可以担任企业的综合顾问。
上市团队确定后，承销商召开起始会议，象征上市程序的正式展开。
会议主要对公司的营运及组织架构有一初步了解，并讨论上市策略，时间流程，财务报表，以及对会计师出具告慰信的需求。
第三步，编制公开说明书。
该说明书包括"非财报部分"和"财报部分"国外律师负责"非财报部分"的撰写，内容包括营运面，财务面，公司面临的风险，发行条件及相关国内外法令等。
国外律师实审公司材料，编制，信赖并最后通过一份完整呈现公司风貌且符合美国监管揭露标准的公开说明书。
财报部分可采取两种表达方式编制。
第一种为最近三年度直接依美国一般会计原则编制，并经会计师依美国查核准则查核签证的财务报表；第二种为最近三年度依本国会计原则编制，经会计师依美国查核准则查核签证财务报表，并附上由本国会计原则调整到美国会计原则的调节表，包括如净利，主要资产负债科目，股东权益及现金流量等项目都需要调节。
美国纳斯达克上市标准
美国纳斯达克上市标准
纳斯达克（NASDAQ）是美国最大的股票交易所，其中仅有约2500家公司有上市资格。
在能够在纳斯达克上市交易之前，一家公司必须先通过各种严格的规定和要求。
上市条件
要在纳斯达克上市交易，首先公司必须符合一般性的财务，管理和法律要求的条件，
其中包括符合SEC（美国证券交易委员会）的规定，包括外国公司准备报告分析，并准备
及时地报道其财务数据。
有关上市股票的要求，纳斯达克规定每股最低价格为250,000美元，最低可交易股数
不少于400,000股，且同时发行股数不少于200,000股。
上市程序
申请上市所需的文件有包括了公司评估报告，股票登记文件，金融报表，管理层报告，公司治理文件，财务报表等。
接着，必须向SEC提交一份文件，定义该公司的财政信息，
同时完成一份有关风险披露的文件，确保投资者可以充分了解该公司。
上市后
股票上市后，公司将定期披露财务信息，实施公司治理结构，科学管理，定期与投资
者保持沟通，让投资者充分了解股票动态，纳斯达克也会定期审查公司的表现和状况，以
确保其上市股票符合该交易所的标准，同时保护投资者的权益。
纳斯达克也会审查公司的
投资行为，如有违规，将其从上市撤下。
NASDAQ上市方案
NASDAQ上市方案引言概述：NASDAQ（纳斯达克）是美国最大的电子股票交易市场之一，也是全球知名的上市交易所。
许多公司都希望能够在NASDAQ上市，以获得更广泛的投资者关注和更好的融资机会。
本文将详细介绍NASDAQ上市的方案，包括上市要求、申请程序、费用和所需文件等内容。
一、上市要求：1.1 公司规模要求：NASDAQ要求上市公司具有一定的规模，包括市值、股东人数和每股价格等方面的要求。
1.2 财务要求：上市公司需要满足一定的财务指标，如连续三年的盈利记录、股东权益和现金流等。
1.3 公司治理要求：NASDAQ对公司治理有一定的要求，包括董事会独立性、审计委员会和薪酬委员会等的设立。
二、申请程序：2.1 准备材料：申请上市需要准备一系列的文件和材料，包括公司章程、财务报表、合规政策和风险披露等。
2.2 提交申请：将准备好的材料提交给NASDAQ，申请上市。
NASDAQ将对申请进行审核和评估。
2.3 上市审核：NASDAQ将对申请进行审核，包括财务、公司治理和合规性等方面的审查。
如果通过审核，公司将获得上市批准。
三、费用：3.1 上市费用：上市过程中需要支付一定的费用，包括申请费、年度上市费和交易费等。
3.2 律师和顾问费用：为了顺利完成上市程序，公司可能需要聘请律师和其他顾问，以提供法律和财务咨询。
3.3 挂牌费用：上市后，公司需要支付一定的挂牌费用，包括年度挂牌费和交易费等。
四、所需文件：4.1 公司章程和合同：申请上市需要提供公司章程和与交易所的合同等文件。
4.2 财务报表：公司需要提供最近三年的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
4.3 相关证明文件：申请上市还需要提供一些相关的证明文件，如公司注册证书、股东名册和董事会决议等。
五、其他考虑因素：5.1 市场环境：在决定上市之前，公司需要考虑当前的市场环境和行业趋势，以确定是否适合上市。
5.2 上市后的义务：上市后，公司需要履行一系列的义务，包括定期财务报告、信息披露和合规性要求等。
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纳斯达克NASDAQ上市操作指引目录纳斯达克股票市场概述 (1)NASDAQ的市场结构 (1)纳斯达克上市要求及标准 (2)纳斯达克全球精选市场 (2)纳斯达克全球市场 (4)纳斯达克资本市场 (5)在纳斯达克上市的步骤 (6)1．组建上市顾问团队 (6)2．尽职调查 (6)3．注册和审批 (7)4．促销和路演 (7)纳斯达克市场的监管 (8)证券交易委员会的监管和注册 (8)美国的公司公认会计准则 (8)信息披露 (8)长期要求 (9)注册规定 (9)全国证券交易商协会的审核 (10)纳斯达克股票市场概述纳斯达克（NASDAQ）是全美证券商协会自动报价系统（National Association of Securities Dealers Automated Quotations）英文缩写，但目前已成为纳斯达克股票市场的代名词。
1998年10月30日，美国全国证券交易商协会和美国证券交易所合并。
在这次合并中，世界上两个著名的证券市场：NASDAQ股票交易市场和美国证券交易所合并成立了纳斯达克OMX集团。
纳斯达克OMX 的使命是通过为公司、市场参与者和投资者提供世界上最高质量的股票市场，促进公司成长和提升企业家精神，这是一个快速、可靠、高度透明、流动性强的市场；一个具备优质交易效率的市场；一个具备法规监管和公司治理最高标准的市场。
纳斯达克OMX 集团(NASDAQ OMX Group SM，以下简称集团)是世界上最广泛和最多样化的交易公司。
它跨六大洲提供交易、交易所技术和上市公司服务，以3,900多家公司的业绩名列世界主要证券市场首位。
集团为全球范围的公司提供多种融资解决方案，包括其美国上市公司市场，纳斯达克股票市场，OMX Nordic 交易所（包括First North）和144A PORTAL 市场。
集团提供的交易跨多资产类型，包括股票、衍生产品、债务、商品、结构化产品和交易所交易基金。
纳斯达克OMX 技术支持50多个国家内的60多家的交易所、清算机构和中央证券托管机构的运营。
OMX Nordic 交易所不是法人实体，是指集团在赫尔辛基、哥本哈根、斯德哥尔摩、冰岛、塔林、里加和维尔纽斯等地交易所所共同提供的产品。
纳斯达克股票市场，即纳斯达克OMX美国上市公司市场，有超过3,100 家公司上市。
它是包括技术、零售、通讯、金融服务、交通、媒体和生物技术等各种业务领域的领袖企业的集中地。
最近五年来，纳斯达克(NASDAQ）吸引到的IPO 比任何其他美国交易所都多。
NASDAQ的市场结构纳斯达克股票市场包含三个独立的市场2006年2月，纳斯达克宣布将股票市场分为三个层次：“纳斯达克全球精选市场”、“纳斯达克全球市场”(即原来的“纳斯克达全国市场”)以及“纳斯达克资本市场(即原来的纳斯达克小型股市场)，进一步优化了市场结构，吸引不同层次的企业上市。
纳斯达克全球精选市场纳斯达克全球精选市场的标准在财务和流通性方面的要求高于世界上任何其他市场，列入纳斯达克精选市场是优质公司成就与身份的体现。
纳斯达克全球市场（即原来的“纳斯克达全国市场”）作为纳斯达克最大而且交易最活跃的股票市场，纳斯达克全球市场有近4400只股票挂牌。
要想在纳斯达克全国市场折算，这家公司必须满足严格的财务、资本额和共同管理等指标。
在纳斯达克全球市场中有一些世界上最大和最知名的公司。
纳斯达克资本市场（即原来的“纳斯达克小额资本市场”）纳斯达克专为成长期的公司提供的市场，纳斯达克小资本额市场有1700多只股票挂牌。
作为小型资本额等级的纳斯达克上市标准中，财务指标要求没有全球市场上市标准那样严格，但他们共同管理的标准是一样的。
当小资本额公司发展稳定后，他们通常会提升至纳斯达克全球市场。
纳斯达克上市要求及标准选择其股票在纳斯达克上市的公司必须符合首次和继续上市财务方面的最低要求。
这些要求旨在促进全球范围内的公司的融资，同时保护这些公司的投资者和潜在投资者。
纳斯达克定量上市规定一般要求首次上市的起点比继续上市要高，从而有助于确保公司在上市之前达到了足够的成熟水平。
纳斯达克还要求上市公司达到严格的公司治理标准，这些标准纳斯达克自身要遵守。
纳斯达克上市标准对公司和投资者同样透明，且要求严格执行。
纳斯达克全球精选市场在纳斯达克全球精选市场上市是合格公司成功的标志。
在纳斯达克全球精选市场上市代表着为投资者提供优质的市场质量的承诺。
投资者的益处不仅来自于纳斯达克较低的交易成本，而且还了解纳斯达克全球精选市场的公司是模范领袖企业，满足了世界上任何市场的最高标准。
公司必须满足三个金融标准的至少一个。
纳斯达克全球精选市场财务要求11这些要求适用于除封闭型管理投资公司之外的所有公司。
封闭型管理投资公司，包括业务开发公司，不要求满足《市场规则》（以下称《规则》）第4426(c)的财务要求。
如果发行者的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，该发行者的任何其他证券，诸如有资格在纳斯达克全球市场上市的其他种类的普通股或优先股，也应在纳斯达克全球精选市场上市。
2按照《规则》第4426(c)(1)条规定计算来自持续经营活动的所得税税前收入时，纳斯达克将依赖于发行者在最近的周期性报告和╱或登记声明中向SEC 提交的年度财务信息。
如果发行者没有三年内公开的已报告财务数据，依据《规则》第4426(c)(1)条其可取得资格的条件是如果其已经有：(1)其来自持续经营活动的所得税税前总收入至少0.11亿美元，且；(2)每一个已报告财年中来自持续经营活动的所得税税前积极收入。
少于三个月的财政期间不应视为一个财年，即使报告为发行者已公开报告的财务报表的汇报期末段。
3按照《规则》第4426(c)(2)条规定计算现金流时，纳斯达克将依赖于发行者在最近的周期性报告和╱或登记声明中向SEC 提交的现金流量表中已报告的经营活动提供的现金净值，排除运营资本或经营资产或负债的变化。
如果发行者没有三年内公开的已报告财务数据，依据《规则》第4426(c)(2)条其可取得资格的条件是如果其已经有：(1)其总现金流至少0.275亿美元，且；(2)每一个已报告财年中积极现金流。
少于三个月的财政期间不应视为一个财年，即使报告为发行者已公开报告的财务报表的汇报期末段。
4倘若有首次公募的发行者上市，要符合《规则》第4426(c)(2)、(c)(3)条要求要看该公司在上市时的总市值而定。
纳斯达克全球市场选择将其证券在纳斯达克股票市场上市的公司必须满足首次和继续上市的最低金融要求。
公司必须满足在纳斯达克全球市场首次上市三个金融标准的至少一个规定的全部要求。
公司若要保持上市则必须继续满足至少一个继续上市标准。
纳斯达克全球市场首次上市要求5 买入价要求不适用于在纳斯达克全球市场上市、又将上市转到纳斯达克全球精选市场的公司。
6就这些规则而言，电子通讯网络(ECN)不应视为做市商。
请注意公司必须还要有足够的做市商以满足《规则》第4450(a)或(b)条可要求四个做市商的规定。
7按照标准三对首次上市的规定，公司必须满足以下条件之一：上市证券市值要求或总资产和总收益要求。
按照《市场规则》第4200(a)(20)条规定， “上市证券”定义为“在纳斯达克或另外一家美国国内证券交易所上市的证券。
”仅仅符合标准三上市证券市值要求的已上市公司（在另外一个市场已经上市或挂牌的公司）必须满足申请上市之前连续90个交易日期间的上市证券的市值和买入价要求。
纳斯达克资本市场公司必须满足在纳斯达克资本市场首次上市的最低金融要求，若要在纳斯达克资本市场保持上市，则必须继续满足标准。
纳斯达克资本市场首次上市要求8“公众持有股份”定义为发行在外总股份，减去占10%或以上的官员、董事或收益所有者持有的任何股份。
9整数股股东是持有100股或以上股份的股东。
10就这些规则而言，ECN 不能被视为做市商。
11《市场规则》第4350、4351和4360条。
12仅仅符合上市证券市值要求的已上市公司（在另外一个市场已经上市或挂牌的公司）必须满足申请上市之前连续90 个交易日期间的上市证券的市值和买入价要求。
13“上市证券”定义为“在纳斯达克或另外一家美国国内证券交易所上市的证券。
”14“公众持有股份”定义为发行在外总股份，减去占10%或以上的官员、董事或收益所有者持有的任何股份。
如果是美国托存凭证，仅就首次上市而言，必须至少发行400,000 股。
15整数股股东是持有100 股或以上股份的股东。
16就这些规则而言，电子通讯网络不能被视为做市商。
在纳斯达克上市的步骤首次公开发行的过程是富有挑战性、激动人心的过程，大胆的决定、上市团队的卓越表现和良好的市场状况，“天时、地利、人和”的协调实现，将会展现立足美国资本市场的中国公司的成功者的风采和形象。
1．组建上市顾问团队公司得以在美国最终上市，往往是一个有效的上市顾问团队成功运作的结果。
除了公司本身，尤其是公司的管理高层，需要投入大量的时间和精力外，公司须组成一个包括投资银行、法律顾问、会计师在内的上市顾问团队。
其中，投资银行将牵头领导整个交易和承销的过程。
在考虑投资银行的人选时，公司应充分了解投资银行是否具有曾经协助过该行业的其它公司上市的经验以及其销售能力。
公司选择的法律顾问必须具有美国的执业资格，同样，公司应考虑其是否有证券业务方面的丰富经验。
会计师事务所应将根据美国一般会计准则独立审查公司的财务状况。
会计师事务所也应对中国的会计准则有全面地了解，以便调节若干数据以符合美国会计准则的报表要求。
2．尽职调查公司将在上市顾问团队的协助下进行公司的管理运营、财务和法务方面的全方位、深入的尽职调查。
尽职调查将为公司起草注册说明书、招股书、路演促销等奠定基础。
为了更好地把握和了解发行公司的经营业务状况，以便于起草精确和有吸引力的招股书，主承销商、主承销商的法律顾问以及发行公司的法律顾问将对发行公司的财产和有关合同协议作广泛的审查，包括所有的贷款协议、重要的合同以及政府的许可，等等。
此外，他们还将与公司的高级管理人员、财务人员和审计人员等进行讨论。
同时，主承销商往往要求公司的法律顾问和会计师提供有关在注册说明书中的事件的意见。
承销协议书将约定由公司的法律顾问出具有关公司的合法成立及运营、发行证券的有效性、其他法律事件的法律意见。
此外，承销协议还将要求公司法律顾问出具关于注册说明书是否充分披露的意见。
最后，发行公司还要被要求提供一封“告慰信”，即由其独立的注册会计师确认注册说明书中的各种财务数据。
3．注册和审批美国证券法要求，证券在公开发行之前必须向美国证监会注册登记，并且向大众投资人提供一份详尽的招股书。
注册审批是上市的核心阶段。
公司、公司选任的法律顾问和独立审计师将共同准备注册说明书的初稿，因此，法律顾问的能力和经验在此阶段会得到淋漓尽致的发挥。