Initial Listing Guide- 纳斯达克 NASDAQ上市条件 - 官网下载 - 2015年版
NASDAQ上市方案
NASDAQ上市方案引言概述：NASDAQ是全球著名的证券交易所之一，许多科技公司都选择在NASDAQ上市。
本文将详细介绍NASDQ上市的方案，包括上市条件、程序和优势等五个部分。
一、上市条件：1.1 公司规模：NASDAQ要求上市公司具有一定的规模，包括市值、资产总额和营业收入等方面。
1.2 盈利能力：上市公司需要具备一定的盈利能力，连续几个财年实现盈利，且具备稳定的现金流。
1.3 股东数量：公司股东数量要求一定，通常为1000人以上。
二、上市程序：2.1 找到合适的承销商：上市公司需要选择一家合适的承销商，负责协助公司进行上市流程的筹备和执行。
2.2 提交申请文件：公司需要准备并提交一系列申请文件，包括上市申请书、财务报表、公司章程等。
2.3 审核和批准：NASDAQ将对公司提交的申请文件进行审核，包括财务状况、业务模式等方面，最终决定是否批准上市。
三、上市优势：3.1 增加知名度：上市后，公司将获得更多的曝光机会，提高品牌知名度，有利于吸引更多的投资者和合作伙伴。
3.2 资本市场支持：NASDAQ作为全球知名的证券交易所，为上市公司提供了更便利的融资渠道，有助于公司扩大规模和发展业务。
3.3 提高公司价值：上市公司的股票可以在公开市场上进行交易，有助于提高公司的市值和股价，为股东创造更大的财富。
四、上市风险：4.1 披露义务：上市公司需要按照规定定期披露财务信息和业务情况，增加了公司的运营成本和管理负担。
4.2 股价波动：上市后，公司股票的价格可能会受到市场波动的影响，存在一定的风险。
4.3 法律合规：上市公司需要遵守证券法律法规，对公司治理和财务报告等方面提出了更高的要求。
五、上市后的管理：5.1 股东关系管理：上市后，公司需要加强与股东的沟通和管理，及时回应他们的关切和问题。
5.2 财务管理：上市公司需要建立健全的财务管理制度，确保财务报表的真实准确。
5.3 公司治理：上市公司需要建立有效的公司治理结构，包括董事会、监事会等，加强公司内部管理。
纳斯达克上市条件
NASDAQ上市条件
纳斯达克全球选定市场首次发行需求
公司应满足以下四个标准中的至少一个标准以及满足适用的流动性需要。
金融和资质要求
流动性要求
公司必须满足在各自分类中的所有标准。
以下表格分为两部分，（i）新公司上市；（ii）封闭管理的投资公司。
纳斯达克全球市场首次上市要求
公司应满足如下四个条件中的至少一个条件的全部要求。
纳斯达克全球市场首次上市要求
纳斯达克资本市场首次上市
公司应满足如下三个条件中至少一个条件的所有标准。
美国纳斯达克上市条件
先决条件经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司，经济活跃期满一年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。
消极条件有形资产净值在美金五百万元以上，或最近一年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上，或公司资本市值(Market Capitalization) 在美金五千万元以上。
积极条件及NASDR审查通过后，需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司，原始股东并须超过300人)才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册(SEC Manual)指出，公众持股人之持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本流通单位100股。
诚信原则纳斯达克流行一句俚语：「Any company can be listed, but time will tell the tale.」(任何公司都能上市，但时间会证明一切)。
意思是说，只要申请的公司秉持诚信原则，挂牌上市是迟早的事，但时间与诚信将会决定一切。
纳斯达克主板上市条件1. 需有300 名以上的股东;2. 公司净资产不少于1500 万美圆,且最近 3 年至少有一年的税前营业收入不少于100 万美圆,或股东权益不少于3000 万美圆且具有不少于2 年的营业记录.3. 公司流通的股票市值不得低于7500 万美圆,或者公司总资产’当年总收入不低7500 万美圆每家公司4. 至少要有3 家做市商等纳斯达克创业板(小型资本市场)上市需要满足下列条件（1）企业的净资产达到500万美元或年税后利润超过75万美元（在最近1个财政年度或最近3个财政年度中的2年）或已上市股票市值不少于5000万美元（2）流通股达100万股；（3）最低股价为4美元；（4）股东超过300人；（5）有3个以上的做市商（6）公开发行股票市值不少于1500万美元（7）具有不少于2 年的营业记录（8）需要公司管制在美国纳斯达克上市的企业一般通过直接上市(IPO)或反向收购(Reverse Merger)两种方式上市的，对于中国企业来讲，大多数都是通过IPO方式进军纳斯达克的。
纳斯达克交易所上市条件(根据纳斯达克交易所官网上市规则翻译整理2014.12)
NASDAQ 资本市场上市条件（即原来的小额资本市场，公司在如下所述的三个标准中应至少满足一项） 条件 股权标准 上市股票市值标准 股东股权 500万美元 400万美元 公众持股市值 1500万美元 1500万美元 运营年限 2年 N/A 上市股票市值 N/A 5000万美元 持续经营所得净利润（最近 的财政年度或者最近3年之 N/A N/A 内的2个财政年度） 公众持股数 100万 100万 公众持股人 300 300 做市商 3 3 股价或收盘价 4美元或3美元 4美元或2美元
450 或2200 125万 450 或2200 或500及110万 125万
NASDAQ 全球精选市场上市条件（公司在如下所述的四个财务标准中应至少满足一项，并达到下述流动性要求）
税前营业收入
现金流 市值 收入 总资产 股东权益 股价 流动性要求 批量股股东人数 或股东总数 或股东总数及前12个月平 均月交易量 公众持股 公众持股市值 或公众持股市值及股东权 益
市值标准 N/A N/A 7500万美元 N/A 110万 2000万美元 4美元 400 4 N/A
总资产/总收入标准 N/A N/A N/A 7500万美元和7500万美元 110万 2000万美元 4美元 400 4 N/A
三个标准中应至少满足一项） 净利润标准 400万美元 500万美元 N/A N/A 75万美元 100万 300 3 4美元或3美元
4500万美元
1.1亿美元 或1亿美元及1.1亿美元
NASDAQ 全球市场上市条件（公司在如下所述的四个标准中应至少满足一项） 条件 收入标准 权益标准 税前营业收入（在最近的财 务年度或最近3年中2年的财 100万美元 N/A 务年度内） 股东权益 1500万美元 3000万美元 已上市证券的市值 N/A N/A 总资产和总收入（在最近的 财务年度或最近3年中1年的 N/A N/A 财务年度内） 公众持股 110万 110万 公众持股市值 800万美元 1800万美元 股价 4美元 4美元 批量持股股东 400 400 做市商 3 3 运营年限 N/A 2年
美国纳斯达克上市条件美国纳斯达克上市条件
美国纳斯达克上市条件-美国纳斯达克上市条件纳斯达克的上市标准标准一：股东权益达1500万美元；最近一个财政年度或者最近3年中的两年中拥有100万美元的税前收入；110万的公众持股量；公众持股的价值达800万美元；每股买价至少为5美元；至少有400个持100股以上的股东；3个做市商；须满足公司治理要求。
标准二：股东权益达3000万美元；110万股公众持股；公众持股的市场价值达1800万美元；每股买价至少为5美元；至少有400个持100股以上的股东；3个做市商；两年的营运历史；须满足公司治理要求。
标准三：市场总值为7500万美元；或者，资产总额达及收益总额达分别达7500万美元；110万的公众持股量；公众持股的市场价值至少达到2000万美元；每股买价至少为5美元；至少有400个持100股以上的股东；4个做市商；须满足公司治理要求。
纳斯达克上市条件企业只要符合下页的三个条件及一个原则，就可以向美国NASDR申请挂牌。
先决条件经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司，经济活跃期满一年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。
消极条件有形资产净值在美金五百万元以上，或最近一年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上，或公司资本市值(MarketCapitalization) 在美金五千万元以上。
积极条件NASDR审查通过后，需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司，原始股东并须超过300人)才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册(SEC Manual)指出，公众持股人之持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本流通单位100股。
诚信原则纳斯达克流行一句俚语：「Any company can be listed, but time will tell the tale.」(任何公司都能上市，但时间会证明一切)。
纳斯达克上市标准
纳斯达克上市标准
纳斯达克是美国最大的证券交易所，全球第二大证券交易所。
纳斯达克代表着高质量的资本市场，经由纳斯达克上市，公司可以成为拥有投资者信任的声誉和发展机会。
但在美国，要上市纳斯达克，公司必须满足若干上市标准。
一般来说，要标准纳斯达克上市的公司，必须满足以下三个最主要的上市要求：
1、营运及财政条件：纳斯达克要求公司在过去3至5年内有可持续的盈利。
同时，市值的总和（如股票，债券，资本）也要是稳定的。
它们必须利润率较高，财局稳定，财务报表有可持续发展趋势，并内部及外部核查表明公司没有窒灭性改变。
2、实质条件：纳斯达克要求公司有应用新技术、研发新产品、引进新市场等促使发展活动。
公司进行合规管理，拥有明确的管理和操作程序，拥有良好的风险管理能力和有效率的业务行为，管理层有清晰的战略愿景及有效的团队精神。
另外，合规记录也是一个重要的考虑因素。
3、治理和报告兼容性：纳斯达克要求如经理职业要求实施健全的内联程序，以遵守会计、伦理及各种规定，尤其是法定要求，以保护投资者的权益；另外，具备报告满足资本市场法规的能力。
除上述常规要求外，纳斯达克还要求应拥有财务上市需求的机制，如扩大股票价格范围、股票价格趋势要高于指数、投资者保有量要增加等。
以上就是纳斯达克上市的一般要求，若企业满足了所有条件，就可以上市纳斯达克。
另外，纳斯达克上市的企业，将被国际上媒体更加关注，可以增强企业的知名度和品牌形象，从而为未来的发展奠定基础。
纳斯达克交易所上市标准
纳斯达克交易所的上市标准主要包括以下几个方面：
1.先决条件：公司必须经营生化、医药、科技等公司，且经济活跃期达到一年以上。
2.消极条件：公司有形资产纯净值必须达到五百万美金以上，或是近一年税前净利达到七十五万元美金以上，或近三年其中两年税前收入达到七十五万美金以上，或公司资本市值达到五千万美金以上。
3.积极条件：公司必须获得SEC和NASD审批通过，并且拥有300名以上的股东。
4.其他条件：公司的公众持股量必须在110万股以上，公众持股的市场价值达800万美元以上，每股买价至少为5美元；至少有400个持100股以上的股东；要有3个做市商；必须满足公司治理要求。
对于市场总值方面，要么是市场总值为7500万美元，要么是资产总额及收益总额分别达7500万美元。
此外，公司要有110万的公众持股量，公众持股的市场价值至少达到2000万美元，每股买价至少为5美元；至少有400个持100股以上的股东；要有4个做市商。
NASDAQ上市方案
NASDAQ上市方案标题：NASDAQ上市方案引言概述：NASDAQ是美国最大的电子交易市场之一，为全球科技公司提供了上市的机会。
本文将详细阐述NASDAQ上市方案的内容，包括上市要求、申请流程、费用和益处等方面。
正文内容：1. 上市要求：1.1 财务要求：- 公司最近三年的净利润总额不少于500万美元；- 公司最近三年的每股盈利不少于1美元；- 公司最近三年的净资产总额不少于4000万美元。
1.2 股本要求：- 公司必须有至少100万股的公开流通股份；- 公司必须有至少300股的股东。
1.3 公司治理要求：- 公司必须有独立的董事会成员；- 公司必须有独立的审计委员会；- 公司必须有符合要求的内部控制制度。
2. 申请流程：2.1 准备材料：- 公司的注册文件和章程；- 公司的财务报表和审计报告；- 公司的股东名单和股权结构；- 公司的治理结构和内部控制制度。
2.2 提交申请：- 在NASDAQ官方网站上填写上市申请表格；- 提交所有必要的文件和材料。
2.3 审核和核准：- NASDAQ将对申请材料进行审核；- 如果符合要求，NASDAQ将核准公司上市。
3. 费用：3.1 上市费用：- 上市申请费用约为20,000美元；- 年度上市费用约为27,500美元。
3.2 其他费用：- 公司需要支付律师费、会计师费等专业服务费用；- 公司需要支付营销和宣传费用。
4. 益处：4.1 资本市场的认可：- 上市将提高公司的知名度和声誉；- 上市将增加公司在资本市场的认可度。
4.2 融资能力的提升：- 上市将为公司提供更多的融资渠道；- 上市将提高公司融资的效率和成本控制能力。
4.3 股权激励和员工激励：- 上市将提供更多的股权激励机制；- 上市将吸引更多优秀的员工加入公司。
总结：综上所述，NASDAQ上市方案包括上市要求、申请流程、费用和益处等方面。
公司需要满足一定的财务和股本要求，准备相关材料并提交申请。
上市将带来资本市场的认可、融资能力的提升以及股权激励和员工激励等益处。
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January 2015
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