证券的概念类别及特征
《固定收益证券》课件
九、按利率变化分类
按照决定的利率将来是否会发生改变，可以将 债券分为固定利率债券和浮动利率债券。 固定利率债券是指在债券发行时就直接规定其 票面利率的具体值并且以后不再变动的债券。 浮动利率债券是指在债券发行时规定其票面利 率将随某市场基准利率浮动的债券。
十、按利息支付分类
根据这方面的差异，可以将债券分为一 次付息债券与分次付息债券。 一次付息债券就是债券所有利息一次性 支付的债券，如一次还本付息债券 、贴 现债券和零息债券。 分次付息债券就是债券利息按期分次支 付的债券。即附息债券。
第二节 债券发行方式
一、发行方式的种类
（一）直接发行和间接发行 所谓的债券直接发行，是指债券发行人不依靠 中介机构，自己直接向债券认购人出售债券。 所谓的债券间接发行，是指债券发行人依靠中 介机构的帮助，由中介机构来代理完成债券发 行事宜。 在债券的间接发行中，又可以分为代销和包销。
我国最早的可转换公司债券于1992年面世。 我国的公司债券则是在20世纪90年代中期出 现的，当时的《中华人民共和国公司法》及后 来的一些法规对公司债券的发行制定的规则 。 我国金融债券出现于1985年，到“十五”时 期已经较为丰富，除了政策性金融债之外，还 有中央银行票据、证券公司债券、商业银行次 级债券等。
三、我国债券发行的简要历程
20世纪50年代，在我国的债券发展进程中， 国债是最主要的内容。 1981年，中央政府开始发行国库券。目前的 国债品种包括记账式国债、凭证式国债和储蓄 债券。 地方政府债券在2009年重新开始发行。 企业债券是从改革开放后企业集资活动中逐步 形成的，到1987年其发行工作开始走上了比 较正规的道路，1993年国家对企业债券的发 行进一步通过法规加强了管理。
证券的概念和特征
证券是指能够代表某项权益或所有权的金融工具，例如股票、债券、可转换证券、期货等，它们通常以有价证券形式存在。
下面是证券的概念和特征的详细阐述：
概念：证券是可以在金融市场上进行买卖交易的金融工具，代表着其所对应的资产或负债方面的权益。
不同类型的证券具有不同的投资风险和收益特点，因此吸引了不同类型的投资者。
特征：
a. 可转让性：证券是以有价证券形式存在的，具有高度的流动性和可变现性，投资者可以在证券市场上自由地买入或卖出证券，获得所对应的收益。
b. 法律透明性：证券的发行和交易需要受到国家法律法规的监管和审批，证券发行人需要向证券市场和相关监管机构提供必要的信息和披露，投资者可以通过查阅证券报告和其他信息来了解所持有证券的财务状况和投资价值。
c. 风险与收益的平衡：不同类型的证券具有不同的投资风险和收益特征，根据市场需求和投资者的风险偏好，证券市场可以提供各种类型的证券产品，满足不同投资需求。
d. 市场价格的影响：证券市场是一个自由的市场，该市场上的证券价格会受到市场供求关系、经济形势、政治环境、公司业绩等因素的影响，证券投资者需要密切关注这些因素，确保及时调整投资策略和风险规避措施。
总之，证券是一种能够代表某项权益或所有权的金融工具，其特征包括可转让性、法律透明性、风险与收益的平衡以及市场价格的影响。
这些特征使证券成为了投资者进行风险管理、资产配置和财富增值的重要工具。
证券法
（一）证券法的概念及其适用范围
2. 适用范围 《证券法》第2条规定，适用于在中国 境内的股票、公司债券和国务院依法认定的 其他证券的发行和交易。 《证券法》未规定的，适用公司法和其 他法律、行政法规的规定。
（二）证券法的基本原则
证券法的基本原则是证券发行、交易及其管理 活动必须遵循的最基本的准则（见图16-3）。它贯 穿于证券立法、执法和司法活动过程的始终。
证券 由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议。公开发行证 承销 券的发行人有权依法自主选择承销的证券公司。证券公司承销证券，应 当同发行人签订代销或者包销协议。证券公司承销证券，应当对公开发
行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查。向不特定对象发行的 证券票面总值超过人民币五千万元的，应当由承销团承销。证券的代销、 报销期限最长不得超过九十日 1.采取溢价发行的，发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定； 2.采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公 开发行股票数量百分之七十的，为发行失败。发行人应当按照发行价并 加算银行同期存款利息返还股票认购人； 3.公开发行股票，代销、报销期限届满，发行人应当在规定的期限内将 股票发行情况报国务院证券监督管理机构备案
2. 签署上市协议
3. 公告法定事项
申请股票上市交易应提交那些文件 申请股票上市交易，应当向证券交易所报送 下列文件： ①上市报告书； ②申请上市的股东大会决议； ③公司章程； ④公司营业执照； ⑤依法经会计师事务所审计的公司最近三年 的财务会计报告； ⑥法律意见书和上市保荐书； ⑦最近一次的招股说明书。 ⑧证券交易所上市规则规定的其他文件。
（二）公司债券上市的条件及程序
公司债券上市的条件及程序，如表16-5所示。
简述证券机构的概念和特征
简述证券机构的概念和特征
证券机构是指从事证券交易、投资咨询等金融活动的机构。
其主要特征包括专
业性、中介性和监管性。
首先，证券机构具有专业性。
作为金融市场的参与者，证券机构需要具备丰富
的专业知识和经验。
它们通过研究、分析市场信息，为投资者提供投资建议，协助他们做出理性的投资决策。
同时，证券机构还承担着推动金融创新和产品开发的职责，不断为市场带来新的投资工具和业务模式。
其次，证券机构具有中介性。
它们作为金融市场的中间人，连接了投资者和融
资者，促进了资金的流动和配置。
证券机构通过买卖证券的方式，为投资者提供了投资渠道，使他们能够参与到股票、债券、基金等金融市场中。
同时，证券机构还扮演着风险管理和套期保值的角色，为投资者提供了相关服务，帮助他们降低投资风险。
最后，证券机构具有监管性。
为了保护投资者的权益和维护市场的稳定运行，
相关监管机构对证券机构进行严格的监管和监督。
证券机构需要遵守法律法规，执行规范的操作流程，并接受监管机构的监督和检查。
这种监管机制以及严谨的内部风控措施，能够有效减少金融市场的不确定性和风险，并提升市场的可持续发展性。
综上所述，证券机构以其专业性、中介性和监管性为特征，发挥着重要的作用。
它们在金融市场中起到了提供专业投资服务、促进资金流动和维护市场秩序的关键角色。
商法学课件-证券法第一章
契约型基金又称为单位信托基金，是指把投资者、 管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基 金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它是 基于契约原理而组织起来的代理投资行为。 公司型基金是按照公司法，以发行股份的方式募 集资金而组成的公司形态的基金，一般投资者则为认 购基金而购买该公司的股份，也就成为该公司的股东， 凭其持有的股份依法享有投资收益。
第三条 证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、 公正的原则。 第四条 证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位， 应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。 第五条 证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法 规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。 第六条 证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、 分业管理，证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。 国家另有规定的除外。 第七条 国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实 行集中统一监督管理。 国务院证券监督管理机构根据需要可以设立派出机构，按 照授权履行监督管理职责。 第八条 在国家对证券发行、交易活动实行集中统一监督 管理的前提下，依法设立证券业协会，实行自律性管理。 第九条 国家审计机关依法对证券交易所、证券公司、证 券登记结算机构、证券监督管理机构进行审计监督。
认股权证和基金券
认股权证是授予持有人一项权利，在到期日前(也可能有其它附 加条款)以行使价购买公司发行的新股(或者是库藏的股票)。 证券投资基金券是指证券投资基金发起人向社会公众发行的， 表明持有人对基金享有收益分配权和其他相关权利的有价证券。 投资者按其所持基金券在基金中所占的比例来分享基金盈利， 同时分担基金亏损。 投资基金券的分类： 根据投资资金的组织形式不同，投资金券可以分为公司型投资 基券和契约型投资基金券。前者多盛行于美国，我国目前多采 取契约型共同投资基金券。根据投资者的投资可否赎回为标准， 投资金券可分为开放型投资基金券和封闭型投资基金券。
证券投资概述PPT61页
无面额股票
无面额股票是票面上不标明金额的股票。 无面额股票种类。
▪ 纯无面额股票：即股票和公司章程中均不载明票面金额。
▪ 记载式无金额股票：即在票面没有但在公司章程中载有金额 的股票。
无面额股票出现的原因。
▪ 股票面额实质也是代表为每股所拥有的股权比例，与每股内 含价值和市场价格均无关系。
▪ 在股票发行市场，时价发行的比例不断扩大，票面金额也逐 步失去了存在的意义。
▪ 面额股不能以低于面额的价格发行，无面额股则无此限制。
▪ 面额股有最低面额限制，无面额股则无此制约，这样发行者 可适时进行股票分割，提高股票流通性。
3、有形股票和无形股票
有形股票
指按一定规格制成的，票面一般载有相关内容的股票。
全相同的资本所有者权利。 股票是一种可以流通的证券。
（二）股票的特点 无返还性(永久性) 收益性 风险性 流动性 经营决策的参与性
（三）股票的形式
1、记名股票与无记名股票
记名股票
指持有人姓名载于票面，同时持有人基本情况登录于公司股东 名册的股票。
特点 ▪ 转让时必须办理过户手续。 ▪ 记名股票的转让规定有某些限制条款。
普通股
•参与经营权 •收益分配权 •资产分配权 •优先认股权 •股份转让权
特殊股
•优先股 •后配股 •混合股 •偿还股 •转换股
普通股
指在公司的经营管理和盈利及剩余财产分配上享有普通权 利的股票。
普通股股东的权利。 ▪ 收益分配权。
▪ 剩余资产分配权。
▪ 经营决策的表决权。
▪ 优先认股权。
☆形形色色的普通股
后配股
在公司盈余分配和剩余财产分配上均后于普通股，而其他权益则 与普通股相同的股票。
证券从业基础知识总结
（一）股票的理论价格
（二）股票的市场价格
股票的市场价值一般是指股票在二级市场上交易的价格。
三、影响股价变动的基本因素
（一）公司经营状况
1.公司治理水平和管理层质量。
2.公司竞争力。
3.财务状况。
（1）盈利性
（2）安全性
（3）流动性
4.公司改组或合并
（二）行业与部门因素
（三）宏观经济与政策因素
（二）优先股票的特征
1.股息率固定。
2.股息分派优先。
3.剩余资产分配优先。
4.一般无表决权。
（三）优先股票的种类
1.累积优先股票和非累积优先股票。
这种分类的依据是优先股股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发。
2.参与优先股票和非参与优先股票。
这种分类的依据是优先股票在公司盈利较多的年份里，除了获得固定的股息以外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配。
（二）股份制的发展
（三）信用制度的发展
二、证券市场的发展阶段
（一）萌芽阶段
1602年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立；
1698年，柴思胡同——乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名；
1773年，英国第一家证券交易所在该咖啡馆（乔纳森咖啡馆）成立；1802年获得英国政府批准；
1790年，美国第一个证券交易所在费城成立；
1.公司重大决策参与权
2.公司资产收益权和剩余资产分配权
3.其他权利
（二）普通股票股东的义务
二、优先股票
（一）优先股定义
优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利的股票。
首先，对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻股息的分派负担。另外，优先股票股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散。其次，对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股票股东，因而风险相对较小，不失为一种较安全的投资对象。
118125《证券投资学》
证券投资学Investment in Securities课程编号：118125学分： 2.5开课学院：商学院总学时：48课程类别：专业能力拓展课程性质：专业限选课一、课程的性质和目的课程性质：证券投资学是经济学、国际经济与贸易、工商管理等专业的一门专业选修课，是为培养和检验学生的证券投资与管理知识和技能而设置的一门课程。
目的：随着国际金融证券化以及我国证券市场的快速发展，证券市场在国民经济中的地位越来越重要，证券投资已经涉及到社会经济生活的许多方面。
作为经济管理类专业的学生，应当对证券投资学的基本知识、基本理论和方法有所了解，以便适应经济社会发展的需要。
该课程就是为了适应这一现实需要，通过讲授这门课程，让学生能够掌握证券投资学的基本理论和方法，并能够灵活地加以运用。
二、课程教学内容及基本要求通过该课程的学习，要求学生比较熟练地掌握证券投资学的基本概念、基本原理、基本方法和投资策略，使学生了解包括投资理论、方法、策略、投资组合在内的知识，培养学生的投资意识和风险意识。
同时，要求学生能够运用证券投资学的理论和方法，分析和解决证券市场的实际问题，能够独立地进行证券投资，为今后在社会中的学习、工作、奠定一定的理论基础。
（一）课程教学内容及知识模块顺序1．知识单元一: 证券投资学概述（9学时）（1）知识点一：证券的定义、分类和特征（2）知识点三：股票、债券、投资基金（3）知识点四：金融衍生工具概述及应用教学基本要求：通过本部分的学习，要求熟练掌握证券和证券市场的基础知识和基本理论；了解证券投资学的研究对象、体系结构及内容线索；掌握封闭式基金和开放式基金的异同点。
根据课程性质、特点及其涵盖的内容，采取正确的学习方法，达到预期的效果。
2．知识单元二: 金融衍生工具（6学时）（1）知识点一：金融衍生产品概述（2）知识点二：期货、期权等交易的基本原理教学基本要求：通过本章的学习，掌握金融期货和远期的定义、分类和基本特征；熟悉金融商品和金融期货交易的特有性质；熟悉各类金融期货的功能、交易规则及主要交易制度；掌握远期利率协议、远期外汇合约的具体运用和操作；了解期货套期保值策略、基差策略和投机的相关原理、操作过程和应用。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
证券的概念、类别及特征
1、什么是证券？
证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
它用以证明证券持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券代表的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
2、有价证券包括哪些种类？
（1）按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
（2）按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。
（3）按募集方式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券。
（4）按证券所代表的权利性质分类，有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。
3、有价证券有哪些特征？
（1）收益性。
证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。
（2）流动性。
证券的流动性是指证券变现的难易程度。
（3）风险性。
证券的风险性是指实际收益与预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。
（4）期限性。
债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求。
债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权益的保护。
股票没有期限，可以视为无期证券。