上市公司财务报表分析大全(PPT 108张)
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上市公司财务报表分析大全(史上最完整版)
会
计
零星计算为“计”， 总合计算为“会”。 “会”和“计”都是计 算的意思，但“会”有总 计之意。 会计是真正的信息中心 会计是一种商业语言
财 务 报 表
明明白白我的“帐”；企业的底子
—— 资产负债表
秋后算帐；企业的面子
—— 损益表
企业是个蓄水池，钱有进也有出 —— 现金流量表
怎样看懂财务报表
智点财经制作
更多财经分析报告：财务报表分析指南 上市公 司财务报表 财务报表分析 财务报表分析案例-泰州智点财经学习网 /cwbb/cwbb1.html
交流内容
1、怎样看懂资产负债表 2、怎样看懂利润表 3、怎样看懂现金流量表 4、电厂有关附表简介 5、财务报表分析简介 6、财务报表给我们的启示
产品成本表
技术经济指标表
管理费用财务费用表
三电表
总
结
●通过阅读资产负债表，了解公司财务
状况，对公司偿债能力，资本结构是否 合理，流动资金是否充足作出判断。 ●通过阅读损益表，了解公司盈利能力。 经营效率，对公司在行业中的竞争地位， 持续发展能力作出判断。 ●通过阅读现金流量表，了解公司的支 付能力和偿债能力，以及公司对外部资 金的需求情况，了解公司当前财务状况， 预测公司未来的发展前景。
风水轮流转，我也欠人钱——企业负 债
通融才能融通——短期融通资金（应
付帐款、应付票据、短期借款）
肥了小家，别忘大家——应付工资及
福利
―税税”平安——应交税金 不怕一万，就怕万一——或有负债 举债经营可不是赌博——长期负债 国有企业的“国库券”——公司债券
上市公司财务报表分析课件(PPT 39张)
2、财务报表分析原理与框架 公司价值最大化是公司管理的目标，也是公 司保证利益相关者利益的物质基础。财务报 表分析就是通过财务报表及其相关资料所提 供的信息，运用特定的方法分析、评价公司 价值，为各利益相关者作出最佳经济决策服 务
财务报表分 析目标
公司价值 驱动因素
财务报表分析内容体系
资产流动性与短期偿债能力分析
现金流量表与公司的基本活动
现金流量表项目 经营活动现金流入 公司的基本活动
经营活动现金流出
经营活动产生的现金流量净额 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动现金流入 筹资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净额
经营活动：会计期间经营活动现金流量
投资活动：会计期间投资活动现金流量
公司经营范围
公司简介
四川长虹电器股份有限公司（简称四川长虹）是1988 年经绵阳市人民政 府[绵府发(1988)33 号]批准进行股份制企业改革试点。同年人民银行绵阳 市分行[绵人行金（1988）字第47 号]批准四川长虹向社会公开发行了个 人股股票。1993 年四川长虹按《股份有限公司规范意见》有关规定进行 规范后，国家体改委[体改(1993)54 号]批准四川长虹继续进行规范化的股 份制企业试点。1994 年3 月11 日，中国证监会[证监发审字(1994)7号]批 准四川长虹的社会公众股4,997.37 万股在上海证券交易所上市流通
因素分析法：连环替代法、差额计算法 平衡分析法 综合分析法：杜邦分析法、沃尔评分法、综合指数 法
4、财务报表分析的资料
资产负债表 利润表 现金流量表
资产负债表：是反映公司在某一特日期财务状况的会计报表。
资产负债表与公司的基本活动
资产 投资活动的结果（经营活动占用 的资源） 负债及股东 权益 筹资活动的结果
上市公司财务报表分析PPT课件
2008年
2009年
万通地产
京能置业
2.3、营业利润率
年份
下表：京能置业2005-2009年的营业利润率
2005
2006
07比06
2007
年增减 百分比
(%)
2008
09比08
2009
年增减 百分比
(%)
营业利 润
41,203,31 9.37
62,236,0 62.39
242,320 ,611.78
财务评估
二、京能置业财务评估
偿债能力 盈利能力 营运能力
股东回报 发展能力
一、偿债能力分析
1.1 短期偿债能力分析
短期偿债能力分析常用的指标是流动比率。
流动资产 流动比率= 流动负债
速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。速动比率的高低能直接反映
企业的短期偿债能力强弱，它是对流动比率的补充 。
股票代码 发行日期 所属地区
600791 1997-0121
北京
总股本 上市日期 所得税率
45288.00万股 1997-01-30 25.00%
京能置业参控股企业包括北京国电房地产开发有限公司、北京天创世
缘房地产开发有限公司等七家地产类公司，开发的项目有天创世缘住宅小 区、国典华园、国典大厦、天创科技大厦等总建设开发规模近100万平方 米，公司确立了以实现规模化发展为中心，发挥上市公司优势，迅速扩大 企业资本规模
利息保障倍数在2007年以后也开始大幅下滑，到2009年下降至1.89，说明企业的 获利能力对偿还到期债务的保证程度在降低，可能面临亏损、偿债的安全性与稳 定性下降的风险。
二、盈利能力分析
2.1 毛利分析
毛利率反映每一元钱的营业收入中包含多少毛利。对于投资者来说，毛利率总
企业财务报表分析 PPT
# 附有销售退回条件的商品销售，如果企业能够按照 以往的经验对退货的可能性作出合理估计的，应在发 出商品时，将估计不会发生退货的部分确认收入，估 计可能发生退货的部分，不确认收入；如果企业不能 合理地确定退货的可能性，则在售出商品的退货期满 时确认收入。
# 分期预收款销售，若销售方在收到最后一次付款时 才交货，则预收的贷款作为一项负债，不能确认收 入，待交付商品时再确认营业收入。
3、如果已经发生的劳务成本全部不能得到补 偿，应按已经发生的劳务成本作为当期费用，不 确认收入。
让渡资产使用权而发生的收入
——包括利息收入和使用费收入
# 利息和使用费收入，应当在以下条件均能满足时予 以确认： 1.与交易相关的经济利益能够流入企业； 2.收入的金额能够可靠地计量。
# 利息收入，应按让渡现金使用权的时间和适用利率 计算确定；
从1999年开始，“银广厦”通过伪造购销合同、 伪造出，报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件、 伪造金融票据等手段，虚构交易，虚增巨额利润7.71亿 元，其中1998年虚增1776万元、1999年虚增1.78亿元、 2000年虚增5.67亿元、2001牛上半年虚增894万元。 “银广厦”的造假手法是这样的：
# 在提供劳务交易的结果不能可靠估计的情况下， 企业应当在资产负债表日对收入分别以下情况予 以确认和计量：
1、如果已经发生的劳务成本预计能够得到补 偿，应按已经发生的劳务成本金额确认收入，并 按相同金额结转成本；
2、如果已经发生的劳务成本预计不能全部得 到补偿，应按能够得到补偿的劳务成本金额确认 收入，并按已经发生的劳务成本，作为当期费用， 确认的金额小于已经发生的劳务成本的差额，作 为当期损失；
2000年；
伪造了虚假出口销售合同，采购合同和发票、伪造银行票 据、海关出口报关单、银行汇款单、销售发票及德国某贸易 公司支付的货款进账单，少记录各种费用，最后会计报表经 “中天勒令计师事务所” 审计后，向社会发布了包含虚假内 容的财务信息。
# 分期预收款销售，若销售方在收到最后一次付款时 才交货，则预收的贷款作为一项负债，不能确认收 入，待交付商品时再确认营业收入。
3、如果已经发生的劳务成本全部不能得到补 偿，应按已经发生的劳务成本作为当期费用，不 确认收入。
让渡资产使用权而发生的收入
——包括利息收入和使用费收入
# 利息和使用费收入，应当在以下条件均能满足时予 以确认： 1.与交易相关的经济利益能够流入企业； 2.收入的金额能够可靠地计量。
# 利息收入，应按让渡现金使用权的时间和适用利率 计算确定；
从1999年开始，“银广厦”通过伪造购销合同、 伪造出，报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件、 伪造金融票据等手段，虚构交易，虚增巨额利润7.71亿 元，其中1998年虚增1776万元、1999年虚增1.78亿元、 2000年虚增5.67亿元、2001牛上半年虚增894万元。 “银广厦”的造假手法是这样的：
# 在提供劳务交易的结果不能可靠估计的情况下， 企业应当在资产负债表日对收入分别以下情况予 以确认和计量：
1、如果已经发生的劳务成本预计能够得到补 偿，应按已经发生的劳务成本金额确认收入，并 按相同金额结转成本；
2、如果已经发生的劳务成本预计不能全部得 到补偿，应按能够得到补偿的劳务成本金额确认 收入，并按已经发生的劳务成本，作为当期费用， 确认的金额小于已经发生的劳务成本的差额，作 为当期损失；
2000年；
伪造了虚假出口销售合同，采购合同和发票、伪造银行票 据、海关出口报关单、银行汇款单、销售发票及德国某贸易 公司支付的货款进账单，少记录各种费用，最后会计报表经 “中天勒令计师事务所” 审计后，向社会发布了包含虚假内 容的财务信息。
财务报表分析课件(ppt 252页)
是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表 。是一张静态报表。
资产负债表表明了企业在某一特定日期所拥有或 控制的经济资源，所承担的经济义务和所有者对 净资产的要求权。
它可以帮助会计信息的用户了解企业有关资产分
布、资本结构、偿债能力等财务状况。
26/12/2020
10
资产负债表的会计等式
资产 负债 股东权益
现金流出 偿还长期负债本金 支付现金股利 收回本公司的股票（股票回购）
26/12/2020
48
附表
是一种辅助性会计报表。 利润分配表 成本费用表 各类资产明细表 所有者权益变动表
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49
财务报表相关信息
管理当局评述与分析报告（MD&A） 管理报告 审计报告 说明性附注 补充信息 社会责任报告 代理委托书
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22
所有者权益
实收资本 企业在国家工商管理部门注册登记的实际 投入资本。 资本公积金 盈余公积金 未分配利润
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23
资本公积金的来源
公司税后利润中提取 发行溢价收入 评估溢价收入 捐赠
26/12/2020
24
货币性
现金，应收帐款，应收票据 长期投资 应付帐款，应付票据，应付税金 长期借款，长期债券
现金短缺出现使人们更关注现金流量，现已取代 财务状况变动表。
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43
现金流量表的作用
有助于所有者，债权人评估企业产生未来 有利现金流量的能力。
有助于所有者，债权人评估企业偿还债务 ，支付股利能力和对外筹资的能力。
便于会计报表用户分析本期净利润与经营 活动现金流量之间差异的原因。
便于会计报表用户对报告期内与现金有关
企业财务分析报告PPT课件
运用中也存在和前者类似的困难
.
23
基于剩余收益的估值方法
btvbt v1xt dt
单年的净资产变化模式
P0b0v
t1
E0[xt rbt]v (1r)t
经年的 净资产变化模式
.
24
估值模型的展开和变形
P 0 b v 0 x ( 1 1 r r b ) v 1 0 x ( 2 1 r r b )v 2 1 x ( 3 1 r r b )v 3 2 ...
solutions and services, today announced
preliminary financial results for the fourth
quarter 2004. The Company expects to
report fourth quarter revenues in the
企业财务报告分析
课程主要内容
信息影响投资者行为的模式 估值理论和债务风险评价模型 财务指标概述 财务报表之间的关系 财务报表分析基本理论 财务报表分析作用 资产负债表分析 利润表和现金流量表分析 附注分析 其他注意事项
.
2
财务报表对投资者的影响模式
业内其他企业发布财务数据或预测数据 预期影响投资者对业内企业价值的估值 某企业发布的实际财务数据和分析师早前 作出的预期之间产生差异 此项差异影响以后期的预期，使估值发生 变化
DDM运用案例
公司2005年的空调销量将达到950万台左 右，增长35-40%； 公司在08年以后进入成熟后期，现金分 红比例进一步加大，2008-2012年间为 80%，以后恒平分红比例为85% 公司在2008-2012年的五年内，净利润保 持5%的年增长幅度，2013年以后进入永 续增长期，永续增长率为2.5%；
.
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基于剩余收益的估值方法
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单年的净资产变化模式
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经年的 净资产变化模式
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估值模型的展开和变形
P 0 b v 0 x ( 1 1 r r b ) v 1 0 x ( 2 1 r r b )v 2 1 x ( 3 1 r r b )v 3 2 ...
solutions and services, today announced
preliminary financial results for the fourth
quarter 2004. The Company expects to
report fourth quarter revenues in the
企业财务报告分析
课程主要内容
信息影响投资者行为的模式 估值理论和债务风险评价模型 财务指标概述 财务报表之间的关系 财务报表分析基本理论 财务报表分析作用 资产负债表分析 利润表和现金流量表分析 附注分析 其他注意事项
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2
财务报表对投资者的影响模式
业内其他企业发布财务数据或预测数据 预期影响投资者对业内企业价值的估值 某企业发布的实际财务数据和分析师早前 作出的预期之间产生差异 此项差异影响以后期的预期，使估值发生 变化
DDM运用案例
公司2005年的空调销量将达到950万台左 右，增长35-40%； 公司在08年以后进入成熟后期，现金分 红比例进一步加大，2008-2012年间为 80%，以后恒平分红比例为85% 公司在2008-2012年的五年内，净利润保 持5%的年增长幅度，2013年以后进入永 续增长期，永续增长率为2.5%；
上市公司财务报表分析大全 清晰版
04
现金流量表分析
现金流量表的结构与特点
现金流量表的结构
现金流量表主要分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，每个部分又包括流入和流出的细项。
现金流量表的特点
现金流量表反映的是公司现金的流入和流出情况，有助于投资者了解公司的经营状况和财务状况，评估公司的偿 债能力和盈利能力。
经营活动现金流量分析
现金流量表的综合分析
分析现金流量表的平衡性
通过比较经营活动、投资活动和筹资活动现金流量的平衡性，可以评估公司的财务状况 是否健康。
分析现金流量表与资产负债表、利润表的关系
通过将现金流量表与资产负债表、利润表进行比较分析，可以更全面地了解公司的财务 状况和经营状况。
05
财务比率与财务指标分 析
偿债能力分析
资产负债表的综合分析
通过对比不同年度的资产负债表数据，分析公司资产、负债和所有者权益的变化趋势，评估公司的财 务状况和经营风险。
通过与同行业公司资产负债表的比较，分析公司在行业中的竞争地位和财务状况。
03
利润表分析
利润表的结构与特点
利润表是反映上市公司在一定会计期间的经营成果的财务报表，包括收入、 成本、费用和税金等项目。
利润表的综合分析
通过比较不同年度的利润表数据，可以分析公 司的盈利能力、成长性和经营效率等方面的变 化趋势。
通过分析利润表中的各项目，可以了解公司的 收入、成本和费用的构成情况，从而发现公司 在经营中存在的问题和改进空间。
通过与同行业其他公司进行比较，可以评估公 司在行业中的竞争地位和盈利能力水平。
要点二
分析投资活动的效益和风险
投资活动的效益和风险应该进行综合考虑，以评估公司的 投资决策是否合理。
上市公司财务报表分析大全(史上最完整版)-PPT文档资料191页
财务技术分析
经营战略分析
前景预测分析
找问题促管理；商业应用;提升企业价 th值emegallery
企业环境
•政府有关法规 •劳动力市场 •资本市场 •产品市场 •供应商 •客户 ••资竞本争市会场对计结环手构境
•公司治理结构 •会计惯例与法规 •税务法 •独立审计 •处理会计争端的法律
体系
企业战略与经营管理
怎样看懂财务报表
智点财经制作
zd0523
更多财经分析报告：财务报表分析指南 上市公 司财务报表 财务报表分析 财务报表分析案例-泰州智点财经学习网 zd0523/cwbb/cwbb1.html
上市公司财务报表分析
2019年下半年
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公司财务报表分析
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1、标准一 2、标准二 3、标准三 。。。
减：变动成本
固定成本（付现部分） 经营杠杆
固定成本（非付现部分）
息税前利润
经营风险
减：费用化利息
财务杠杆
税前利润
投资收益
资本运营
减：所得税
税务规划
税后利润
股东收益和风险
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现金流量表
功能
提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息
关系 现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动
投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类 投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要 内外源融资 3．筹资 活动产生的现金流量
外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利 润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资 。
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利润分配表的结构
项目
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
利润分配表所反映的财务管理内容
项
目
财务管理
剩余索取权 弥补亏损 股利政策 企业积累 期末剩余索取权
一、净利润加年初未分配利润 加：盈余公积转入 二、可供分配的利润 减：分配利润 /股利 转增权益 三、未分配利润
三张主要财务报表之间的勾稽关系
目
金
额
一、经营活动产生的现金流量
各类现金流入和流出
营业活动现金流入
销售商品和提供劳务
投资活动现金流入
收回投资 取得利息、股利或利润 出售固定资产
筹资活动现金流入
发行股票 取得权益性投资 发行债券或取得借款
现 金
营业活动现金流出
购买商品和支付劳务 销售及管理费用 所得税
投资活动现金流出
购建固定资产和并购支出 长期权益与债权投资
筹资活动现金流出
偿还长期或短期借款 分配股利和利润 偿还借款利息
现金流量表反映的财务管理内容
项
目
财 务 管 理
1 ．经营 活动产生的现金流量 营业现金及其盈余产生能力：可用于支持经营 性流动资产的规模、偿还债务本息和支持长期投 资的内源融资 2 ．投资 活动产生的现金流量 投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类 投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要 内外源融资 3 ．筹资 活动产生的现金流量 外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利 润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资 。
损益表的结构
项
一、主营业务收入 减：主营业务成本
目
营业税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：期间费用 三、营业利润 加：投资收益 营业外收支净额 四、利润总额 减：所得税 五、净利润
企业净利润来自三个方面：
1、营业利润 2、投资收益 3、营业外收支净额
资 产
流动资产 长期投资 固定资产 在建工程 无形资产和其他资产
负债及所有者权益
流动负债 长期负债 负债合计 实收资本／股本 未分配利润
资产负债表反映的财务管理内容 -1
资 现金 短期投资 应收帐款 存货 长期投资 固定资产
产
财务管理
核心
现金流管理 证券价值管理 收款质量 与客户信用政策管 理 存货数量与周转效 率管理 企业对外投资 及证券投资 资本性投资管理
销售收入 减：变动成本 固定成本（付现部分） 固定成本（非付现部分） 息税前利润 减：费用化利息 税前利润 投资收益 减：所得税 税后利润
现金流量表
功能
提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息
关系 现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动 作用
税后净利润的计算
净利润 = 利润总额- 所得税
营业利润 + 投资收益 + 营业外收支净额
= 销售利润 - 管理费用 - 财务费用
= 销售收入 - 销售成本 - 销售税金 - 销售费用
损益表反映的财务管理内容
项 目 财务管理 销售规模及市场风险 经营杠杆 经营风险 财务杠杆 资本运营 税务规划 股东收益和风险
损益表（利润表）
功能
提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量
关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益 作用
有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税 金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握 经营策略
资产负债表 资产 现金 应收帐款 存货 长期投资 固定资产 其他资产 负债 短期借款 应付款项 所有者权益
未分配利润 现金流量表 经营活动 投资活动 筹资活动 现金变化额 期初现金余额 期末现金余额 利润表 销售收入 销售成本 期间费用 营业利润 …… 利润总额 所得税 税后净利润 利润分配表 税后净利润 期初未分配利润 提取公积公益金 分配股利 未分配利润
资产管理 的核心是 通过资产 的优化配 置提高资 产的营运 效率
资产负债表反映的财务管理内容 -2
负债及所有者权益 短期借款 应付帐款 长期负债 实收资本／股本 未分配利润
财务管理（融资） 银行信用 商业信用 负债融资（资本结构） 权益融资（资本结构） 股利分配（留存收益）
核心 融资结构 与所投资 的各类资 产之间的 现金流规 划
一、经营现金净流量
二、投资现金净流量
三、筹资现金净流量
四、汇率对现金的影响
五、现金净增加额
利润分配表的结构
项
一、净利润
目
加：年初未分配利润 盈余公积转入 二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金 三、可供股东分配的利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积金 应付普通股股利 转作股本的普通股股利 四、未分配利润
财务分析的基本方法
• 经营战略分析
• 会计处理分析
• 财务技术分析
• 前景预测分析
财务报表体系
反映资产状况
资产负债表、现金流量表
三大活动 反映损益状况 损源自表融资经营投资
反映损耗状况
成本与费用类报表
反映控制状况
资产负债表
功能
提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益 （自有资本）的存量及其结构
关系 资产=负债+股东权益
作用
有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其 数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化 结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策
资产负债表结构
有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和 股利的能力和预测未来现金流量
现 金 流 量 表 结 构
项
经营活动现金流入 经营活动现金流出 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额