会计与财务报表分析PPT课件
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会计学(第七版)课件：财务报表分析
周转率等指标，鉴于其原理与上述指标无异，此处从略。Βιβλιοθήκη 1613.4 盈利能力分析
❖ 在评价获利能力时，常用的指标是资产报酬率、净资产报酬率、 销售毛利率和销售净利率。对于股份公司而言，还可以计算其 每股收益。
❖ 一、资产报酬率 资产报酬率（return on assets；ROA）是企业在一定时期 内的净利润与资产平均额的比率。其计算公式为：资产报酬 率=净利润÷平均资产总额×100%。 显然，资产报酬率越高，说明企业的获利能力越强。
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Continued
❖ 【例13—3】甲公司与乙公司2010年的营业成本均为24 000 000元。前者平 均存货为3 000 000元，后者的平均存货为4 000 000元，试评价二者的管理 效率。
❖ 甲公司的存货周转率=24 000 000÷3 000 000=8 ❖ 乙公司的存货周转率=24 000 000÷4 000 000=6 ❖ 就上述指标而言，甲公司的管理效率高于乙公司。
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Continued
❖ 【例13—4】甲公司与乙公司2010年实现的主营业务收入均为36 000 000元。 前者的应收账款平均余额为3 000 000元，后者的应收账款平均余额为2 000 000元，试评价二者的管理效率。
❖ 甲公司的总资产周转率=36 000 000÷3 000 000=12 ❖ 乙公司的总资产周转率=36 000 000÷2 000 000=18 ❖ 就上述指标而言，乙公司的管理效率高于甲公司。 ❖ 参照上述比率的分析思路，有的教科书中提到了固定资产周转率、流动资产
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Continued
❖ 二、存货周转率 存货周转率（inventory turnover）是企业一定时期的营业 成本与平均存货的比率。其计算公式为：存货周转率=营业 成本÷平均存货。其中，平均存货=（期初存货余额+期末存 货余额）÷2。 存货周转率越高，说明存货周转得越快，营运资金占用在存 货上的金额也会越少。但是，存货周转率过高，也可能说明 企业管理方面存在一些问题，如存货数量过少、甚至经常缺 货，或者采购次数过于频繁，批量太小等。 存货周转率过低，常常意味着企业在产品销售方面存在一定 的问题，但也有可能是企业增大库存的结果。具体分析时， 需结合产品竞争态势等实际情况作出判断。
❖ 在评价获利能力时，常用的指标是资产报酬率、净资产报酬率、 销售毛利率和销售净利率。对于股份公司而言，还可以计算其 每股收益。
❖ 一、资产报酬率 资产报酬率（return on assets；ROA）是企业在一定时期 内的净利润与资产平均额的比率。其计算公式为：资产报酬 率=净利润÷平均资产总额×100%。 显然，资产报酬率越高，说明企业的获利能力越强。
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Continued
❖ 【例13—3】甲公司与乙公司2010年的营业成本均为24 000 000元。前者平 均存货为3 000 000元，后者的平均存货为4 000 000元，试评价二者的管理 效率。
❖ 甲公司的存货周转率=24 000 000÷3 000 000=8 ❖ 乙公司的存货周转率=24 000 000÷4 000 000=6 ❖ 就上述指标而言，甲公司的管理效率高于乙公司。
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Continued
❖ 【例13—4】甲公司与乙公司2010年实现的主营业务收入均为36 000 000元。 前者的应收账款平均余额为3 000 000元，后者的应收账款平均余额为2 000 000元，试评价二者的管理效率。
❖ 甲公司的总资产周转率=36 000 000÷3 000 000=12 ❖ 乙公司的总资产周转率=36 000 000÷2 000 000=18 ❖ 就上述指标而言，乙公司的管理效率高于甲公司。 ❖ 参照上述比率的分析思路，有的教科书中提到了固定资产周转率、流动资产
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Continued
❖ 二、存货周转率 存货周转率（inventory turnover）是企业一定时期的营业 成本与平均存货的比率。其计算公式为：存货周转率=营业 成本÷平均存货。其中，平均存货=（期初存货余额+期末存 货余额）÷2。 存货周转率越高，说明存货周转得越快，营运资金占用在存 货上的金额也会越少。但是，存货周转率过高，也可能说明 企业管理方面存在一些问题，如存货数量过少、甚至经常缺 货，或者采购次数过于频繁，批量太小等。 存货周转率过低，常常意味着企业在产品销售方面存在一定 的问题，但也有可能是企业增大库存的结果。具体分析时， 需结合产品竞争态势等实际情况作出判断。
财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
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项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
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金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
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金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
第十七章财务报告[]PPT课件
![第十七章财务报告[]PPT课件](https://img.taocdn.com/s3/m/38119ea97d1cfad6195f312b3169a4517623e509.png)
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四、资产负债表内涵的信息 1、资产总额与资产结构信息 2、负债总额与负债结构信息 3、所有者权益结构信息 4、偿债能力信息 5、营运能力 6、资本结构：负债/所有者权益
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第三节 利润表
一、利润表编制的基础 1、含义 利润表又称收益表、损益表，是反映企业一定期间
◦ 1.旁注 指在财务报表的有关项目旁直接用括号加注说明
◦ 2.附表 指为了保持财务报表的简明易懂而另行编制一些反映 其构成项目及年度内的增减来源与数额的表格
◦ 3.底注 也称脚注，指在财务报表后面用一定文字和数字所作 的补充说明
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附注披露的内容 ： -企业的基本情况 -财务报表的编制基础 -遵循企业会计准则的声明 -重要会计政策和会计估计 -会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明； -报表重要项目的说明
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◦ （一）单步式利润表 将所有收入和所有费用分别加以汇总，收入合计减费 用合计从而得出本期利润
◦ （二）多步式利润表 将收入与费用按同类属性分别加以归集，分别计算营 业利润、利润总额，最后计算出所得税后利润
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三、利润表的编制方法
◦ （一）利润表的填列规则 填列依据主要是各类损益类科目的本期发生额
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◦ (2) 收入费用观 指通过设置收入、费用类账户，遵循配比原则计算 当期利润，它以一定期间发生的交易或其他事项所 产生的收入及费用之间的差额作为当期的收益。 当期营业观点 损益满计观点 利润表构成的基本要素
《公司财务报表分析》课件
流动资产
无形资产
分析流动资产的数量和构成，了解公 司的流动性状况和短期偿债能力。
分析无形资产的数量、价值和摊销情 况，了解公司的知识产权和商誉状况 。
固定资产
分析固定资产的数量、价值和使用状 况，了解公司的生产能力和资产质量 。
负债类别的分析重点
01
02
03
流动负债
分析流动负债的数量和构 成，了解公司短期债务的 偿债压力和风险。
利润总额
利润总额是公司全部利润的合计，包括营业利润 和非营业利润。应关注其构成和变化情况。
净利润
净利润是公司税后利润，是股东和投资者关注的 重点，应关注其增长情况和盈利能力。
04 现金流量表分析
现金流量表的结构与内容
现金流量表的结构
现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动 三个部分，每个部分又包括流入和流出的细项。
营业成本
营业成本是公司主要的成本支出 ，应重点关注其占营业收入的比 重、增长情况和成本结构等指标
。
期间费用
期间费用包括管理费用、销售费 用和财务费用等，应关注其合理
性和有效性。
税金及附加
税金及附加包括所得税、增值税 等税项，应关注其合规性和税收
优惠政策。
利润构成的分析重点
营业利润
营业利润是公司通过主营业务获得的利润，应关 注其稳定性和增长情况。
筹资活动现金流量的分析重点
01
筹资活动的规模与结构
筹资活动的规模和结构反映了企业的融资状况和债务状况，如债务的种
类、期限、利率等。
02
筹资活动的效益
筹资活动的效益是指企业通过筹资所获得的资金的使用效益，可以通过
资金成本、财务杠杆等指标进行评估。
会计财务报表ppt课件
（三）比率分析法 1.偿债能力比率 2.营运能力比率 3.盈利能力比率 4.发展能力比率
布情况。 通过负债项目的列示，反映企业的偿债能力和资本结构
。 通过前后期资产负债表的对比分析，可以了解企业的财
务现状和发展趋势。
资 金 是 运 动 的价值 ，资金 的价值 是随时 间变化 而变化 的，是 时间的 函数， 随时间 的推移 而增值 ，其增 值的这 部分资 金就是 原有资 金的时 间价值
资 金 是 运 动 的价值 ，资金 的价值 是随时 间变化 而变化 的，是 时间的 函数， 随时间 的推移 而增值 ，其增 值的这 部分资 金就是 原有资 金的时 间价值
§10.6 会计报表分析
一、会计报表分析的含义 会计报表分析是以会计报表为主要依据，采用专门的 方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、 财务状况及其变动。
四、会计报表的一般结构
（一）表首 应标明：报表的名称、编制单位、编制时间、计量 单位、编号等
（二）正表
资 金 是 运 动 的价值 ，资金 的价值 是随时 间变化 而变化 的，是 时间的 函数， 随时间 的推移 而增值 ，其增 值的这 部分资 金就是 原有资 金的时 间价值
五、会计报表的编制要求
注： 左边资产内部的各个项目按照资产的流动性大小和变现
能力的强弱分别按流动资产和非流动资产列示； 右边负债和所有者权益按照权益偿还的顺序进行排列。 右边负债内部各个项目按照每个项目偿债的紧迫性区分
为流动负债和非流动负债列示； 右边所有者权益内部各个项目按照其稳定程度依次列示
。
资 金 是 运 动 的价值 ，资金 的价值 是随时 间变化 而变化 的，是 时间的 函数， 随时间 的推移 而增值 ，其增 值的这 部分资 金就是 原有资 金的时 间价值
布情况。 通过负债项目的列示，反映企业的偿债能力和资本结构
。 通过前后期资产负债表的对比分析，可以了解企业的财
务现状和发展趋势。
资 金 是 运 动 的价值 ，资金 的价值 是随时 间变化 而变化 的，是 时间的 函数， 随时间 的推移 而增值 ，其增 值的这 部分资 金就是 原有资 金的时 间价值
资 金 是 运 动 的价值 ，资金 的价值 是随时 间变化 而变化 的，是 时间的 函数， 随时间 的推移 而增值 ，其增 值的这 部分资 金就是 原有资 金的时 间价值
§10.6 会计报表分析
一、会计报表分析的含义 会计报表分析是以会计报表为主要依据，采用专门的 方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、 财务状况及其变动。
四、会计报表的一般结构
（一）表首 应标明：报表的名称、编制单位、编制时间、计量 单位、编号等
（二）正表
资 金 是 运 动 的价值 ，资金 的价值 是随时 间变化 而变化 的，是 时间的 函数， 随时间 的推移 而增值 ，其增 值的这 部分资 金就是 原有资 金的时 间价值
五、会计报表的编制要求
注： 左边资产内部的各个项目按照资产的流动性大小和变现
能力的强弱分别按流动资产和非流动资产列示； 右边负债和所有者权益按照权益偿还的顺序进行排列。 右边负债内部各个项目按照每个项目偿债的紧迫性区分
为流动负债和非流动负债列示； 右边所有者权益内部各个项目按照其稳定程度依次列示
。
资 金 是 运 动 的价值 ，资金 的价值 是随时 间变化 而变化 的，是 时间的 函数， 随时间 的推移 而增值 ，其增 值的这 部分资 金就是 原有资 金的时 间价值
最新实用财务报表分析PPT课件
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
税前利润+利息支出 ◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，说明公司的收益 或利润为支付债务利息提供的保障程度越高。
利息保障倍数
如果公司在支付债务利息方面资信度高， 即能一贯按时、足额地支付债务利息，
则公司就有可能借新债还旧债，永远不
需要偿还债务本金。 如果公司利息保障倍数较低，说明公司 的收益难以为支付利息提供充分保障，
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
就会使公司失去对债权人的吸引力。
长期偿债能力比率分析
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额 对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提 供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷 款的安全程度。 ◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反 之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时， 表明企业资不抵债。
比率分析可以是同一公司不同时期财务 比率的比较分析，也可以是同一时期不 同公司财务比率的比较分析。
第二节 财务比率分析
一、财务比率的类型 财务比率分析是财务评价中最基本的方
法，以资产负债表和利润表为基础的财务比 率分为三种： 1、存量比率，即资产负债表各项目之间的比 率，反映公司某一时点的财务状况； 2、流量比率，即利润表各项目之间的比率， 反映公司一定时期的经营成果； 3、流量与存量之间的比率，即将利润表中的 某个“流量”项目与资产负债表中的某个 “存量”项目加以比较。
税前利润+利息支出 ◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，说明公司的收益 或利润为支付债务利息提供的保障程度越高。
利息保障倍数
如果公司在支付债务利息方面资信度高， 即能一贯按时、足额地支付债务利息，
则公司就有可能借新债还旧债，永远不
需要偿还债务本金。 如果公司利息保障倍数较低，说明公司 的收益难以为支付利息提供充分保障，
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
就会使公司失去对债权人的吸引力。
长期偿债能力比率分析
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额 对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提 供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷 款的安全程度。 ◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反 之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时， 表明企业资不抵债。
比率分析可以是同一公司不同时期财务 比率的比较分析，也可以是同一时期不 同公司财务比率的比较分析。
第二节 财务比率分析
一、财务比率的类型 财务比率分析是财务评价中最基本的方
法，以资产负债表和利润表为基础的财务比 率分为三种： 1、存量比率，即资产负债表各项目之间的比 率，反映公司某一时点的财务状况； 2、流量比率，即利润表各项目之间的比率， 反映公司一定时期的经营成果； 3、流量与存量之间的比率，即将利润表中的 某个“流量”项目与资产负债表中的某个 “存量”项目加以比较。
财务报表分析课件.ppt
• 财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业 务数据摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、 高级管理人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情 况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等。
2021/2/13
（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
2021/2/13
四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
2021/2/13
2021/2/13
二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
2021/2/13
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
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（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
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四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
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二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
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案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
第10章 财务报告 《会计学》PPT课件
第十章 财务报告
第一节 财务报告概述
一、财务报告及其目标
➢ 财务报告包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者 权益变动表、附表及会计报表附注和财务情况说明书。
➢ 财务报告的目标，是向财务报告使用者提供与企业财务状 况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理 层受托责任履行情况，有助于财务报告使用者做出经济决策。 ➢ 财务报告使用者包括投资者、债权人、政府及其有关部门 和社会公众等。
三、财务报表分析的内容
财务报表的使用者不同，各自分析重点也不同。财务报表 分析的基本内容，主要包括以下三个方面：
分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务 资金的利用程度。
评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周 转使用情况。
评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不 同年度盈利水平的变动情况。
二、财务报表的组成
财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性 表述。一套完整的财务报表至少应当包括： 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益（或股东权益）变动表 附注。
第二节 资产负债表
一、资产负债表概述
资产负债表，是指反映企业在某一特定日期的财务状 况的报表。主要反映资产、负债和所有者权益三方面的 内容，并满足“资产＝负、现金流量表概述
现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物 流入和流出情况的报表。 现金流量表，可以为报表使用者提供企业一定会计期间内 现金和现金流量等价物流入和流出的信息，便于使用者了解 和评价企业获取现金和现金等价物的能力，据以预测企业未 来的现金流量。
现金流量是指一定会计期间内企业现金和现金等价物的流 入和流出。 现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，包 括库存现金、银行存款和其他货币资金等。不能随时用于支 付的存款不属于现金。 现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转 换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短，一 般是指从购买日起三个月内到期。现金等价物通常包括三个 月内到期的债券投资等。
第一节 财务报告概述
一、财务报告及其目标
➢ 财务报告包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者 权益变动表、附表及会计报表附注和财务情况说明书。
➢ 财务报告的目标，是向财务报告使用者提供与企业财务状 况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理 层受托责任履行情况，有助于财务报告使用者做出经济决策。 ➢ 财务报告使用者包括投资者、债权人、政府及其有关部门 和社会公众等。
三、财务报表分析的内容
财务报表的使用者不同，各自分析重点也不同。财务报表 分析的基本内容，主要包括以下三个方面：
分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务 资金的利用程度。
评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周 转使用情况。
评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不 同年度盈利水平的变动情况。
二、财务报表的组成
财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性 表述。一套完整的财务报表至少应当包括： 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益（或股东权益）变动表 附注。
第二节 资产负债表
一、资产负债表概述
资产负债表，是指反映企业在某一特定日期的财务状 况的报表。主要反映资产、负债和所有者权益三方面的 内容，并满足“资产＝负、现金流量表概述
现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物 流入和流出情况的报表。 现金流量表，可以为报表使用者提供企业一定会计期间内 现金和现金流量等价物流入和流出的信息，便于使用者了解 和评价企业获取现金和现金等价物的能力，据以预测企业未 来的现金流量。
现金流量是指一定会计期间内企业现金和现金等价物的流 入和流出。 现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，包 括库存现金、银行存款和其他货币资金等。不能随时用于支 付的存款不属于现金。 现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转 换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短，一 般是指从购买日起三个月内到期。现金等价物通常包括三个 月内到期的债券投资等。
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5．资产减少，负债不变或增加，投入资本减少，留 存收益不变。
6．资产减少，负债不变或增加，投入资本不变或增 加，留存收益减少。
7．资产不变，负债减少，投入资本减少；留存收益 增加。
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二.资产负债表结构分析
1.资产结构分Leabharlann 反映资产结构的指标是流动资产率，其计算公式为：
流动资产率=流动资产额/资产总额 当流动资产占资产总额的比例越高，说明企业的资金 流动性、可变现能力越强。利用该指标分析时必需考虑 不同行业间的差异。
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三.偿债能力分析 1.短期偿债能力分析
短期偿债能力是反映企业在不用变卖或处置固定资产 的情况下能够偿还短期债务的能力。
评估企业的短期偿债能力可通过分析营运资本、流动 比率、速动比率、现金比率来进行。
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(1)营运资本 营运资本是衡量一个企业偿还短期债务能力的一项重 要指标，它是流动资产超过流动负债的那部分资金，也 称营运资金。其计算公式为： 营运资本=流动资产－流动负债
分析和评价企业长期偿债能力的指标有：资产负债率、 股东权益比率、产权比率、利息保障倍数（获利倍数）。
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(1)资产负债率
资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称 负债率。它反映企业的资产总额中有多少是通过举债获 得的资产。其计算公式为：
资产负债率=负债总额/资产总额
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(2)股东权益比率
股东权益比率是股东权益占企业资产总额的比例， 该指标反映企业资产总额中有多少是所有者投入的资 金。其计算公式为：
股东权益比率=所有者权益总额/资产总额
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(3)产权比率
负债股权比率是负债总额与股东权益总额的比率，也 称产权比率。其计算公式为：
负债股权比率=负债总额/所有者权益总额
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(4)利息保障倍数
利息保障倍数也称获利倍数，是息税前利润（所得税前 利润+利息费用）与利息费用的比率。其计算公式为：
利息保障倍数= （税前利润+利息费用）/利息费用
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3.总资产报酬率分析
总资产 利 报平 润 酬 均 总 利 率总 额 息 资 1 支 0% 产 0 出
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4.净资产收益率的分析
净资产收益率亦称所有者权益报酬率; 是企业利润净额与平均所有者权益之比; 是表明企业所有者权益所获得收益的指标. 利润净额应为税后净利； 平均所有者权益＝(期初所有者权益＋期末所有者权 益)÷2
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第2节 利润表分析
损益表项目 一、主营业务收入
主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 其他业务利润 营业费用 管理费用 息前、税前经营利润（报表中未 列示） 财务费用
企业的基本活动 主要经营活动收入 主要经营活动费用 主要经营活动费用 主要经营活动毛利 次要经营活动毛利 经营活动费用 经营活动费用 全部经营活动利润 筹资活动费用（债权人所得） 19
第三章 财务报表分析
第1节 资产负债表分析 第2节 利润表分析 第3节 现金流量表分析 第4节 企业财务综合分析
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第1节 资产负债表分析
一. 资产负债表的初步分析
1．资产增加，负债增加，所有者权益不变或减少。 2．资产增加，负债不变或减少，投入资本增加，留存 收益不变。 3．资产增加，负债不变，投入资本不变，留存收益增 加。 4．资产减少，负债减少，所有者权益不变。
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2.负债结构分析 负债结构，主要是反映负债总额与所有者权益、长期 负债与短期负债之间的比例关系。
自有资金负债率： 自有资金负债率=负债总额（流动负债+长期负债）
/资本总额（所有者权益）
短期负债率： 短期负债率=短期负债/总负债（长期负债+短期负
债）
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3.资产结构的弹性分析 资产结构弹性=金融资产（货币资金+短期投资+应 收票据）/总资产 资产结构的弹性反映了企业的付现能力。
1.收入的质量 收入的产品结构构成 收入的地区构成 实现收入的方式 产品的抗变能力
21
2、费用的质量 基本不能降低的固定部分； 与企业发展前景有关的费用； 与企业业务量成比例的变动费用； 与人气有关的费用。
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（二）利润结构的质量
1.注意年度间营业利润与投资收益的变化 2.注意营业利润与投资收益所带来的现金流量的对比。 3.注意利润的结构与资产结构之间的对应关系。
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例:某公司适用的所得税税率为33%，2007年度应交 所得税为33万元。2007年度计算应税所得时的调整 项包括超过计税工资标准的工资费用15万元和取得国 库券利息收入10万元两项；2007年度支付给债权人 的利息为20万元（假设全部在税前列支）。假定不考 虑其他因素，计算2007年该公司已获利息倍数?
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(4)现金比率 现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量 同流动负债的比率,它可以从现金流角度来反映当期偿付 短期负债的能力.
现金比率=经营活动净现流/流动负债
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2.长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。企业的 长期负债主要包括长期借款、应付长期债券、长期应付 款等偿还期在一年以上的债务。
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(2)流动比率 流动比率是流动资产与流动进行比较的结果，它是分析 短期偿债能力的指标。其计算公式为： 流动比率=流动资产/流动负债
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(3)速动比率 速动比率与流动比率的差异，就是在流动资产与流动 负债比较时，将流动资产中的存货（库存材料、库存商 品）进行扣除。
速动比率=速动资产（流动资产－存货）/流动负债
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（三）利润结果的质量
货币资金质量 商业债权质量 存货质量 投资质量 固定资产质量
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二.企业获利能力分析 1.销售毛利分析
当一个商品有销售时，销售毛利就是移动平均成本和 售价之间的差异:
销售毛利=销售收入-销售成本
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2. 营业利润率分析
是指企业经营利润与销售收入的对比关系.
影响营业利润率的因素: 主营业务收入 主营业务成本 主营业务税金及附加 营业费用 管理费用 其他因素
三、营业利润 投资收益 补贴收入 营业外收入 营业外支出
四、利润总额
所得税 五、净利润
全部经营活动利润（已扣债权人利息） 投资活动收益 非经营活动收益 投资和其他非经营活动收益 投资和其他非经营活动损失 全部活动净利润（未扣除政府所得） 全部活动费用（政府所得） 全部活动净利润（所有者所得）
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一、利润的质量分析 (一）利润实现过程的质量
5．资产减少，负债不变或增加，投入资本减少，留 存收益不变。
6．资产减少，负债不变或增加，投入资本不变或增 加，留存收益减少。
7．资产不变，负债减少，投入资本减少；留存收益 增加。
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二.资产负债表结构分析
1.资产结构分Leabharlann 反映资产结构的指标是流动资产率，其计算公式为：
流动资产率=流动资产额/资产总额 当流动资产占资产总额的比例越高，说明企业的资金 流动性、可变现能力越强。利用该指标分析时必需考虑 不同行业间的差异。
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三.偿债能力分析 1.短期偿债能力分析
短期偿债能力是反映企业在不用变卖或处置固定资产 的情况下能够偿还短期债务的能力。
评估企业的短期偿债能力可通过分析营运资本、流动 比率、速动比率、现金比率来进行。
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(1)营运资本 营运资本是衡量一个企业偿还短期债务能力的一项重 要指标，它是流动资产超过流动负债的那部分资金，也 称营运资金。其计算公式为： 营运资本=流动资产－流动负债
分析和评价企业长期偿债能力的指标有：资产负债率、 股东权益比率、产权比率、利息保障倍数（获利倍数）。
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(1)资产负债率
资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称 负债率。它反映企业的资产总额中有多少是通过举债获 得的资产。其计算公式为：
资产负债率=负债总额/资产总额
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(2)股东权益比率
股东权益比率是股东权益占企业资产总额的比例， 该指标反映企业资产总额中有多少是所有者投入的资 金。其计算公式为：
股东权益比率=所有者权益总额/资产总额
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(3)产权比率
负债股权比率是负债总额与股东权益总额的比率，也 称产权比率。其计算公式为：
负债股权比率=负债总额/所有者权益总额
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(4)利息保障倍数
利息保障倍数也称获利倍数，是息税前利润（所得税前 利润+利息费用）与利息费用的比率。其计算公式为：
利息保障倍数= （税前利润+利息费用）/利息费用
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3.总资产报酬率分析
总资产 利 报平 润 酬 均 总 利 率总 额 息 资 1 支 0% 产 0 出
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4.净资产收益率的分析
净资产收益率亦称所有者权益报酬率; 是企业利润净额与平均所有者权益之比; 是表明企业所有者权益所获得收益的指标. 利润净额应为税后净利； 平均所有者权益＝(期初所有者权益＋期末所有者权 益)÷2
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第2节 利润表分析
损益表项目 一、主营业务收入
主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 其他业务利润 营业费用 管理费用 息前、税前经营利润（报表中未 列示） 财务费用
企业的基本活动 主要经营活动收入 主要经营活动费用 主要经营活动费用 主要经营活动毛利 次要经营活动毛利 经营活动费用 经营活动费用 全部经营活动利润 筹资活动费用（债权人所得） 19
第三章 财务报表分析
第1节 资产负债表分析 第2节 利润表分析 第3节 现金流量表分析 第4节 企业财务综合分析
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第1节 资产负债表分析
一. 资产负债表的初步分析
1．资产增加，负债增加，所有者权益不变或减少。 2．资产增加，负债不变或减少，投入资本增加，留存 收益不变。 3．资产增加，负债不变，投入资本不变，留存收益增 加。 4．资产减少，负债减少，所有者权益不变。
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2.负债结构分析 负债结构，主要是反映负债总额与所有者权益、长期 负债与短期负债之间的比例关系。
自有资金负债率： 自有资金负债率=负债总额（流动负债+长期负债）
/资本总额（所有者权益）
短期负债率： 短期负债率=短期负债/总负债（长期负债+短期负
债）
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3.资产结构的弹性分析 资产结构弹性=金融资产（货币资金+短期投资+应 收票据）/总资产 资产结构的弹性反映了企业的付现能力。
1.收入的质量 收入的产品结构构成 收入的地区构成 实现收入的方式 产品的抗变能力
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2、费用的质量 基本不能降低的固定部分； 与企业发展前景有关的费用； 与企业业务量成比例的变动费用； 与人气有关的费用。
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（二）利润结构的质量
1.注意年度间营业利润与投资收益的变化 2.注意营业利润与投资收益所带来的现金流量的对比。 3.注意利润的结构与资产结构之间的对应关系。
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例:某公司适用的所得税税率为33%，2007年度应交 所得税为33万元。2007年度计算应税所得时的调整 项包括超过计税工资标准的工资费用15万元和取得国 库券利息收入10万元两项；2007年度支付给债权人 的利息为20万元（假设全部在税前列支）。假定不考 虑其他因素，计算2007年该公司已获利息倍数?
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(4)现金比率 现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量 同流动负债的比率,它可以从现金流角度来反映当期偿付 短期负债的能力.
现金比率=经营活动净现流/流动负债
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2.长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。企业的 长期负债主要包括长期借款、应付长期债券、长期应付 款等偿还期在一年以上的债务。
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(2)流动比率 流动比率是流动资产与流动进行比较的结果，它是分析 短期偿债能力的指标。其计算公式为： 流动比率=流动资产/流动负债
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(3)速动比率 速动比率与流动比率的差异，就是在流动资产与流动 负债比较时，将流动资产中的存货（库存材料、库存商 品）进行扣除。
速动比率=速动资产（流动资产－存货）/流动负债
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（三）利润结果的质量
货币资金质量 商业债权质量 存货质量 投资质量 固定资产质量
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二.企业获利能力分析 1.销售毛利分析
当一个商品有销售时，销售毛利就是移动平均成本和 售价之间的差异:
销售毛利=销售收入-销售成本
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2. 营业利润率分析
是指企业经营利润与销售收入的对比关系.
影响营业利润率的因素: 主营业务收入 主营业务成本 主营业务税金及附加 营业费用 管理费用 其他因素
三、营业利润 投资收益 补贴收入 营业外收入 营业外支出
四、利润总额
所得税 五、净利润
全部经营活动利润（已扣债权人利息） 投资活动收益 非经营活动收益 投资和其他非经营活动收益 投资和其他非经营活动损失 全部活动净利润（未扣除政府所得） 全部活动费用（政府所得） 全部活动净利润（所有者所得）
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一、利润的质量分析 (一）利润实现过程的质量