互联网理财新品余额宝现状存在的风险及发展前景分析

、Βιβλιοθήκη 互 联 网 金 融 概 述
互 联 网金 融 是 传 统金 融 与 互 联 网 系 统 相 结 合 的新 兴 领
域， 具 体是将互联 网“ 开放 、 平等 、 协作 、 分 享” 的特质 与资金 融通结合起来 。理论上任何涉及到广义金融 的互联 网应用 ， 都可以算 是互 联网金融 ， 包括对第三方支付 、 在线理财产 品、
金 中排 名 ５ １ 位。
中 国的金 融改革 ， 正值互联 网金 融潮 流兴起 之时 ， 在传 统金融机构 和互联 网金融 的推动下 ， 中国的金融效 率 、 交 易 结构 ， 甚至整体 的金 融架 构都 发生着深刻变革。我国 的互联
截至 ２ ０ １ ３ 年１ ２月末 ， 累计 资金规模 １ ８ ５ ３ 亿元 ， 余额宝
自成立以来 已经 累计 给用 户带来 １ ７ ． ９亿元 的收益 。 截至 ２ ０ １ ４年 １ 月 １ ５日， 余额宝累计用户 ４ ９ ０ ０万 ， 累计
网金融从 １ ９ ９ ５年发展 至今 ，产品形式 越来 越多样化 、便捷 化， 从招商银行 等传统银行 的网上银 行 、 易保 在线 的网络投 保等金 融行业简单 的互联 网化 ， 到“ 余额 宝 ” 、 “ 百发 ” “ 百赚 ” “ 微信理财通 ” 等新型 网络理财产 品的横空 出世 ， 标志着我 国
财新品 ， 多借 助 于 某 一 使 用 广 泛 、 认 同度 高 的 网络 平 台 作 为 设计基础 ， 一 经 问世 ． 便 呈 现 出 井喷 式 增 长 势 头 ， 让人震・ 凉。
哪怕几 元 、 几百元都能够享 受到理财 的快乐 ， 而对 于基金公 司来说 ， 则实现了集 合理财 的 目的。 跟一般 “ 钱生钱” 的理 财服 务相 比， 余额宝更 大的优势在 于， 它不仅能够提供较高的收益 ， 还 全面支持网购消费 、 转 账
Ｆ Ｉ Ｎ ＡＮ Ｃ Ｅ Ｅ Ｃ ＯＮＯＭＹ 金融经 济
互联 网理财新品余额宝现状 存在的风险及发展前景分析
郭琳 娜
（ 山 东财 经 大 学 东方 学 院 ， 山东 泰 安 ２ ７ １ ０ １ ９ ）
摘要： 互 联 网金 融 的 兴 起 ， 使得金融效率、 交 易 结 构 甚 至
金融整体架构都发 生着深刻 的变革。 近期 出现 的余额 宝等理
截至 ２ ０ １ ３年 ６月末 ， 余额宝累计用户超过 ２ ５ １ 万， 累计
资金规模 ６ ６ ． ０ １ 亿元 。
信用评价审核 、 金融 中介 、 金融 电子商务等模式。 从狭义的金融角度来看 ， 依 托互联 网来 实现资金融通 的 方式方法都可以称 之为互联 网金融 。 也 有观点称 ， “ 互联 网金
一 一
余额宝用户 购买 的是 一种 货币型基金 ， 它一 般用 于投资
国债 、 银行存款等金融工具 。目前 国内货 币基金 年化 收益率 般在 ３ ％Ｎ ４ ％， 活期 存款年化收益只有 ０ ． ３ ５ ％， 也就是说 ， １ 万元活期存 款的年收益 为 ３ ５元 ，而 购买余额宝 的年收益 约为 ３ ０ ０ 元到４ ０ ０元 ， 两者相差 近十倍 。 余额宝 问世 之后 就出现了快速膨胀 ， 以下的时间节点反 映 了这 一 膨 胀 的过 程 ：
融” 其实应 当是 “ 互联 网” 与“ 金融 ” 两基 因有机结合 的“ 转 基
因金融” … 。
截至 ２ ０ １ ３ 年 ９月末 ， 余额宝累计 资金规模 ５ ５ ６ ． ５ ３亿元。
截至 ２ ０ １ ３ 年 １ １ 月 １ ４日，余额宝 累计 用户近 ３ ０ ０ ０万 ， 累计资金 规模突破 １ ０ ０ ０亿元 。余额 宝资金规模 从 ６ ６亿 到 １ ０ ０ ０亿仅仅用了不到 ５ 个 月的时间。至此 ， 天弘增利宝成为 国内基金史上首只突破干亿规模大关 的基金 ， 在全球货 币基
在震惊之余 ， 有 必要 对其进行 深度分析 ， 厘 清其存在 的理 由 等 几乎所有 的支付宝 功能 ， 这意 味着 资金在余 额宝 中 ， 一方 与风险 ， 基 于这种认识 ， 本文将在余额 宝的现状 、 存在的风险 面在时刻保持着增值 ， 另一方面又能够随时用于消费。
以及未来发展 前景等方面做 些探讨 ． 与同好 者共勉 关键 词 ： 互联 网金融 余额 宝 “ 清盘” 风险 未来前景
２ ０ １ ３年末基金公 司公募 资产规模排 名（ 含Ｑ Ｄ Ｉ Ｉ ） ， 天弘基 金 目前 已成为新的行业 第一 。
截至 ２ ０ １ ４年 ２月 ２ ６日， 余额宝累计用户 ８ １ ０ ０万 ， 累计
余额宝 （ 外 文名 Ｙ ｕ Ｅ ｂ ａ ｏ） 于２ ０ １ ３年 ６月 １ ３日正式上 线， 是依托第 三方支付平台支付宝所打造的一项余额增值服 务， 其优势 在于用户转入余额宝的资金不仅可 以获得较高 的 收益 ， 还能随时 消费支付 ， 灵 活便捷日 。 具体来说 ， 余额 宝是将天弘增利宝货币市场基金直销 系 统 内置 到支付宝 网站 中 ， 用 户将资金 转入余额 宝 ， 实际上是 对货 币基金 的 申购 ，用户使用 余额宝 内的资金进行 购物支 付， 实 际上是对货币基金 的赎 回。 整个流程就像支付宝充值 、
互联网金融进入崭新 的发展 阶段 。
二、 余 额 宝 简介 及 发 展 现 状
资金规模 已超过 ２ ５ ０ ０亿元 。根据彭博 资讯统计 ， 截至 ２ ０ １ ４
年 １ 月 １ ４ Ｅ ｔ 最 新 的 全球 基 金 规 模 数 据 ，天 弘 增 利 宝 基 金 的
规模在全球货币基金 中排名第 １ ４位 。根据银河证券统计 的
资金规模 ４ １ ０ ０ 亿元 。 余额宝 的迅速膨胀 ， 一方面给投资者带来较高 的投资收
益， 另 一 方 面 引 发 了业 界 人 士 对 其 风 险 的担 忧 ， 怎 样 对 待 这
一
金融创新工具 的风险 ， 成为 目前 的关注焦点。 三、 余 额 宝 存在 的风 险